【2015.1.5 评】 开门大紫大红

壹单壹佰

回望2014，大抵可以这样总结：
从寻找一架飞机开始，到寻找另一架飞机结束，中间找了几天金正恩，全年都在找收钱的人、送钱的人和带着钱跑了的人。
时间都去哪了，我们都在找寻，一年中充满了焦虑与等待，但每每都是无奈。
去的去，来的来，生活在继续，时间在漂移，2015年我们依然要找寻。
上海外滩踩踏事件告诉人们：刻意去参加跨年的，往往跨不过去。
所以要学会放弃，要懂得珍惜。

壹单壹佰

沪指涨3.58%站上3300点

www.eastmoney.com2015年01月05日 15:00

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　　2015年首个交易日A股实现“开门红”，两市高开高走，沪指大涨百点，突破3300点，创下65月新高，资源股暴涨，石化双雄涨停，两市80余只股票涨停，而创业板走势低迷。
　　截至收盘，沪指涨3.58%报3350.52点，成交额5497.6亿元，深成指涨4.59%报11520.59点，成交额2978.8亿元。
　　从盘面上看，煤炭、有色、石油、地产等板块涨幅居前，信息安全、软件服务、智能医疗、通信设备等板块则跌幅较大。
　　值得注意的是，资源股今日集体暴涨，煤炭板块涨幅超过9%，有色板块涨幅也超过5%；煤炭股中，中国神华、兖州煤业、大同煤业等30余股涨停；有色板块中，中金岭南等10股涨停。
　　另外的看点包括，石化双雄今日再度发威，中国石油、中国石化双双涨停，带动大盘疯狂飙升。
　　市场“二八”分化格局继续演绎，资源类个股暴涨，有接棒金融品种的意图，题材股并没有停止杀跌的脚步，创业板已经跌破近期支撑位，短期的下跌趋势仍将持续。
　　对此，中金公司首席经济学家梁红表示，全球主要的股票市场都已经陆续超过了自己2007年的指数高点，而中国是唯一仅存的主要股票市场——尽管多年持续盈利——指数至今仍然只有当年一半左右的水平。梁红称，有人评论认为2014年中国股市的强劲表现是一个不可持续或非理性的泡沫，但这显然低估了推动中国股市在2014年迎来拐点的正能量，低估了即将开始的全面改革会给中国经济和企业带来的显著的效益提升。她认为，虽然中国股市重估的过程可能不会一帆风顺，但重估之路应该才刚刚开始。
　　梁红表示，过去一年，中国政府已经开始着手清除影响资源有效配置的诸多结构性障碍。面对这一积极的基本面变化，中国A股市场上涨行情虽然有些姗姗来迟，但气势如虹。展望2015年，预计多项改革方案将进入具体落实阶段，有望在提升效率、增长和盈利方面释放诸多改革红利。因此，继续看好中国股市。
　　今日发布一月份投资策略报告的国金证券则称，由于经济持续疲弱，企业盈利能力下滑，市场预计政策的放松力度将会加大。当前市场普遍预计央行将在近期下调存款准备金率。投资策略上，整体上一月大盘仍将呈现大幅波动的状态。因此建议投资者将仓位控制在五成左右。在板块配置和行业选择上，建议关注地产、金融和环保股。
　　今日要闻回顾>>>
　　券商新年预言：八成券商看至4000点
　　德勤：今年前两个月A股 将有超过23只新股进行IPO
　　经济新常态平台加速形成 一季度央行有望再度降息
　　新一轮价改攻坚 烟叶等24项服务商品先行
　　内蒙君正增资天弘“爽约” 蚂蚁金服提请仲裁
　　新一轮全国电改提速：电网不再作为电力交易主体
　　官方披露中国政府资产负债数据 净资产为106万亿
　　方正证券近18亿资产遭冻 已影响各项业务正常开展
　　李克强见证互联网银行首笔贷款 金融改革加速

壹单壹佰

　　资源股现涨停潮 大盘喜迎开门红

　　【盘面简述】：
　　早盘沪指大幅高开迎来2015年开门红。煤炭、有色、石油、钢铁的大涨，使得股指再次上攻。中国石油 、中国石化 、煤炭板块集体涨停，以及金融股再次拉升刺激沪指涨幅超4%。计算机应用、国产软件、网络安全、工业4.0等概念股继续回调，盘中创业板指数创3个月新低。大盘股和中小盘个股走势割裂。近期国资改革题材股开始出现群体上涨，后市有望成为新的做多主线。投资者可以逢低积极布局。
　　【板块方面】：
　　地产股大涨，中粮地产 、首开股份 、顺发恒业 、招商地产 、保利地产 、在房地产、万通地产 、北辰实业 、万科涨幅居前！在国投新集涨停刺激下，煤炭板块大幅上攻：兖州煤业 、中国神华 、潞安环能 、冀中能源纷纷涨停！煤炭股的大涨，带动有色板块崛起：中金岭南 、铜陵有色 、云南铜业 、驰宏锌锗 、江西铜业涨幅居前。午后，中国石油涨停！
　　【消息面】：
　　1、多家上市公司加速推进PPP项目
　　随着国务院下发文件要求建立健全政府和社会资本合作机制，在若干领域积极推广PPP模式以来，上市公司签订PPP项目有提速的迹象，包括福星晓程 、国中水务 、东方园林 、新筑股份等多家公司公布签订PPP项目。综合多家机构分析来看，PPP模式有望化解城镇化融资困境和当前地方融资平台窘境，将给环保、园林等行业公司带来机会……
　　2、经济新常态平台加速形成一季度降息预期升温
　　当前经济下行压力在加大。刚刚出炉的2014年12月官方制造业PMI降至18个月低点，50.1%的数值已经逼近荣枯线，而同期汇丰制造业PMI终值也降至49.6%，为7个月来首次跌破荣枯线。制造业活动低迷折射实体经济下行的压力仍未缓解，在此背景下，市场对政策宽松的预期升温，不少经济学家预期……
　　3、股票期权准备就绪启动箭在弦上
　　去年12月底，上交所向各大券商发出了《关于进一步做好股票期权相关准备工作通知》。《通知》明确要求各券商在今年1月9日前，对相关人员，技术、业务制度和流程等完成部署。同时，上交所将在本月组织多场重量级股票期权全网测试与演练，要求各券商密切配合，测试结果将作为上交所交易权限依据之一……
　　【巨丰观点】：
　　早盘沪指大幅高开迎来2015年开门红。煤炭、有色、石油、钢铁的大涨，使得股指再次上攻。中国石油、中国石化、煤炭板块集体涨停，以及金融股再次拉升刺激沪指涨幅超4%。计算机应用、国产软件、网络安全、工业4.0等概念股继续回调，盘中创业板指数创3个月新低。大盘股和中小盘个股走势迥异。
　　早盘房地产股表现抢眼，招保万金四大龙头均冲击涨停！消息面上，地产基本面好转，主流城市在2014年10月以来住宅成交较上半年明显回暖，大部分重点城市2014年11月销量增幅已转正，房价逐渐企稳回升将是大概率事件。
　　银行板块午后大涨3.11%。截至目前，中国银行涨7.95%、农业银行 、工商银行上涨逾5%、交通银行 、建设银行 、浦发银行等涨逾3%。在银行、煤炭有色、石油等大盘权重股的集体发力下，沪指大涨4.12%。
　　龙头稳价及国企改革有望推动行业估值修复延续，白酒板块午后大涨。五粮液 、沱牌舍得 、洋河股份涨逾7%，山西汾酒 、泸州老窖 、古井贡酒 、贵州茅台 、伊力特等上涨逾5%。
　　自上周五开始，以中国南车 、中国北车 、北辰实业、瑞泰科技 、首开股份、中粮地产、招商地产、宝色股份 、国投新集、上海电气 、中成股份 、国投中鲁 、浙江东方 、荣盛发展 、长春一东 、保利地产、赤天化 、中航地产 、国投电力等高达近20只拥有国资控股背景的个股却不约而同的集体涨停！今日中粮地产、国投新集、洛阳玻璃 、中国石油、中国石化强封涨停，带动国资改革题材继续冲高。
　　本轮行情启动之后，蓝筹股仍然是市场炒作的主流，投资者可围绕这条主线反复操作，每次回调均会出现买入的绝佳机会，重点关注银行、券商、保险 、地产、以及国资改革题材。（巨丰投顾）

壹单壹佰

　　周期仍主导    牛市焕新颜

　　俗话说“新年新气象”，但预计2014年四季度的一些市场特征还将在今年一季度延续，笔者对一季度市场特征预判为“两个没结束，两个新变化”。
　　首先，今年一季度A股市场中有“两个没结束”。一方面，政策进一步宽松趋势没有结束。当前A股市场的基本面环境，表面看来在不断恶化，但又有改善的希望，且由于一季度处于数据真空期内，因此该乐观预期难以证伪。由此，较差的经济数据和较低的通胀、房价压力，都为政策的进一步放松释放了空间；与此同时，来自地产销售的持续改善和“一带一路”持续推进的希望又不至于让投资者担心政策放松是无效的。
　　另一方面，“成长股联盟”的瓦解趋势没有结束。新年之后，若保险机构和QFII开始加仓大盘蓝筹股，则持有成长股的投资者将愿意承受更高的冲击成本而去卖出小股票 、加仓大股票。因此，短期内“成长股联盟”还将进一步瓦解，小盘成长股也还有继续下跌的风险。但从更长期角度看，小盘股中存在一些符合产业转型方向、有望实现持续高速成长的公司，这些公司或在近期的“泥沙俱下”中被“错杀”，建议投资者在今年二季度后考虑把这些公司捡回来。
　　其次，今年A股还将有“两个新变化”。一方面，A股增量资金的结构中，来自机构的增量资金比重将上升。去年四季度以来，A股的新增开户数大幅增加，直到12月第二周达到了周开户90万户的峰值，此后两周开始下降。因此市场对于增量资金入市的最高峰是否已经过去心存忧虑，但从历史数据看，强势市场环境下的周度开户数也会有正常波动，而且新年后更重要的增量资金来源将是机构投资者，尤其是保险资金和海外机构资金的流向非常关键。由于大部分保险机构在去年三季度便完成了全年的投资任务，因此在去年四季度大盘指数加速上涨时，这些资金并未加仓。目前保险的权益投资占总资产比重仅为12%(上限为30%)。因而保险机构为了完成2015年的投资计划，可能在新年后开始再次加仓。与此同时，以QFII为代表的海外机构资金，四季度不仅没有加仓，反而在减仓。有投资者担心A股经过四季度的大幅上涨后，“踏空”的海外资金不会再流入A股市场了。但据笔者了解，海外的机构投资者中的“趋势投资者”不在少数，这些投资者在看到四季度A股大幅上涨后，反而对后续的市场趋势更加乐观，新年后再次加仓可能性大增。
　　另一方面，行业轮动的特征可能发生新变化，建议投资者不要一味固守强势板块，应以“降维进攻”的思路积极配置前期涨幅较小的周期品，由此，工程机械、水泥、煤炭、有色等周期板块都将有表现机会。去年四季度，以券商 、保险、银行为代表的大金融板块持续强势，因此部分投资者认为大金融就是本轮上涨的旗帜，但笔者认为去年四季度市场整体具备了强势上涨的条件，大金融是当时“阻力”最小的板块，但一个行业的不断上涨本身也会为向上趋势不断增加阻力，因此在大盘继续维持强势的背景下，投资者应寻找后市相对“阻力”最小的行业。
　　目前来看，在大盘蓝筹股中，很多前期涨幅较小的周期性行业“阻力”较小。首先，当前投资者对于周期股的偏好已经形成；其次，去年四季度机构资金对大金融、“一带一路”、航运航空板块都有加仓，但对其他传统周期性行业的仓位相对较低，未来加仓空间较大；再次，在增量资金流入A股的“大水漫灌”之下，看似最简单的“填坑策略”反而最为有效，当很多行业的股价已经超过2009年8月上证综指3478点后，周期股中却还有很多行业的股价仍处于甚至低于2013年2月上证综指2445点的水平，这些股价有“坑”的行业容易受到增量资金的追捧；最后，近期“一带一路”概念股和地产股均有不俗的表现，而作为基建和地产中上游行业的周期股将受益。因此建议错过前期热点的投资者，不要再错过这些热点扩散带来的投资机会，推荐周期股中工程机械、水泥、煤炭、有色板块的投资机会。（中国证券报）

壹单壹佰

国家放开24项商品和服务价格 铁路运输股迎机会

www.eastmoney.com2015年01月05日 06:23

　　为贯彻落实党的十八届三中全会精神，按照国务院第69次常务会议部署，2014年11月下旬以来，国家发展改革委会同有关部门先后印发8个文件，放开24项商品和服务价格，下放1项定价权限。
　　一、放开烟叶收购价格。12月17日，国家发展改革委、国家烟草专卖局印发放开烟叶收购价格的通知，放开烤烟、白肋烟、香料烟等各品种、各等级烟叶收购价格。烟叶价格放开后，我国农产品领域已没有政府定价项目，全部放开由市场形成价格。国家主要通过最低收购价、目标价格等方式引导价格合理形成，保护农业生产者利益，保障国家粮食安全，促进农业产业链持续健康发展。
　　二、放开4项具备竞争条件的铁路运输价格。12月23日，国家发展改革委印发放开部分铁路运输价格的通知，放开铁路散货快运、铁路包裹运输价格，以及社会资本投资控股新建铁路的货物运价、客运专线旅客票价。放开这四项铁路运输价格，有利于铁路运输企业改革货运组织方式，提供货主需要的服务；有利于调动社会资本投资铁路建设积极性，促进铁路投融资体制改革；有利于促进公路、铁路、航空等多种运输方式的竞争，促进综合交通运输体系建设。
　　三、放开国内民航货运价格和部分民航客运价格。11月25日，中国民用航空局、国家发展改革委印发了完善民航国内运价政策的通知，起全面放开民航国内航线货物运输价格；放开101条相邻省份之间与地面主要交通运输方式形成竞争的短途航线旅客票价；对继续保留实行政府指导价的国内民航客运票价，改由航空运输企业按照国家制定的规则自主制定、调整基准票价。这项改革实施后，有利于航空公司更加灵活的制定、调整价格，反映市场供求关系和竞争状况，满足不同类型消费者需要。
　　四、放开港口竞争性服务收费。12月16日，交通运输部、国家发展改革委联合印发放开港口竞争性服务收费的通知，放开集装箱装卸、国际客运码头作业等劳务性收费，以及船舶垃圾处理、供水等服务收费价格，由现行按作业环节单独设项收费改为包干收费、综合计收，不得另行对货主和旅客收取费用。交通运输部、国家发展改革委还将联合制定港口收费规则，进一步规范港口收费行为，维护良好市场秩序。
　　五、放开民爆器材出厂价格。12月25日，国家发展改革委、工业信息化部、公安部联合印发放开民爆器材出厂价格的通知，放开民爆器材出厂价格，取消民爆器材流通费率管理。有关部门将依据职责强化安全监管、社会公共安全管控、价格行为监管等事中事后监管。
　　六、放开7项专业服务价格。12月1日，国家发展改革委印发放开服务价格的通知，放开代办外国领事认证签证、证件密钥服务、海关统计资料及数据开发、商标注册等认证、涉外(台)经济贸易争议调解、土地价格评估、房地产价格评估等7项专业服务收费，为消费者提供了更多选择，鼓励社会资本进入相关领域。
　　七、指导地方放开9项商品和服务价格。12月2日、17日国家发展改革委分别印发通知，要求地方放开铁路客货运输延伸服务收费，邮政延伸服务收费和会计师服务、税务师服务、资产评估服务、房地产经纪服务、非保障性住房物业服务、住宅小区停车服务、部分律师服务等9项商品和服务价格，鼓励市场通过竞争提供质优价廉的多样化服务，拉动了消费，促进相关行业健康发展。
　　分析人士认为，以上七大领域价格放开，将为交通运输等相关领域概念股带来交易机会。
　　具体交易机会方面，安信证券认为，存量增值首推中储股份，公司站在自贸区与国企改革的交叉风口，有望依靠土地重估与资产证券化加速完成转型；成长投资推荐外运发展，中信海直，怡亚通：外运发展拥抱跨境电商千亿蓝海，具备进口清关与出口速递网络优势，兼具深厚政府资源与灵活电商思维，成物流综合服务商龙头可期；怡亚通380平台步入收获期，精细管理与扩张狼性并存，供应链升级两千亿市场，天花板尚在远方；中信海直经验丰富团队出色，低空实质性开放大幕拉开，有望全面切入通航蓝海，运营培训维修三级火箭已燃。