【10.10】 沪指罕见“八连涨”

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中国股市持续上涨 沪指罕见“八连涨”创年内新高

2014年10月09日 18:47　来源：中国新闻网　参与互动(1)

   

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　　中新社北京10月9日电 (记者 陈康亮)中国A股9日继续延续上涨格局。其中，具有代表性的上证综指更是罕见地实现“八连涨”，再创年内新高。

　　截至当天收盘，上证综指报2389点，涨幅0.28%，成交2003亿元(人民币，下同)；深成指报8204点，涨幅0.25%，成交2499亿元；中小板指报5676点，涨0.17%；创业板指报1561点，涨0.23%。

　　德邦证券策略分析师张海东接受中新社记者采访时表示，近期A股的上涨主要受定向宽松的环境推动。“尽管美联储正在逐步退出量化宽松，但欧洲和日本央行对量化宽松的加码保证了全球资金相对宽松的局面；而三季度国内经济增速或低于预期，市场对于进一步定向宽松的政策预期有所升温。”

　　8日，中国国务院总理李克强主持召开国务院部门负责人会议，部署做好下一阶段经济社会发展工作。李克强指出，要用好用活财政货币政策，适时适度运用定向举措，推进普遍性降费，支持实体经济，缓解“融资贵、融资难”。

　　而针对此前中国央行、银监会放松国内首套房认定标准，从“认房又认贷”转变为“认贷不认房”的政策是否会分流股市资金的问题，张海东认为，中国楼市的黄金时代已经过去，即便存在政策利好，房产的投资价值已日渐萎缩，对股市影响不大。

　　“投资者入市情绪的升温，亦对股市的上涨形成提振作用。”张海东说，这点从证券市场交易结算资金余额亦得到侧面反映。

　　分析人士认为，证券市场交易结算资金余额这一数据变化能够在一定程度上反映个人投资者的A股投资热情。

　　来自中国证券投资者保护基金公司公布的数据显示，截至9月26日，证券市场交易结算资金余额达到11417亿元，这是该项数据自2012年4月定期公布以来首次突破万亿元。

　　针对未来的趋势，张海东认为，预计在2400点关口上证综合指数将面临盘整，但大盘短期继续上涨是大概率事件，四季度有望涨至2600点。

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(我财经)艾学蛟:投股票就是买未来 股市要火了

2014-10-09 16:00:00 来源：中国经济网

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　　点击进入《我财经》专题

　　节后首日沪指创下18个月新高，52只个股涨停迎来十月开门红。中国经济网评论员艾学蛟谈及此事时说：“此次开门红和前期出台一些利好政策有关，也和当前房地产松绑有关，预计未来几年的股市应该是一个大牛市。不过，眼下还谈不上牛市，只能说是出现了牛股，但这已经给了投资者非常好的机会和信心。现在大家应该选择卖楼买股，因为随着改革的往下进行，一些改革红利将逐渐释放，可以说现在投股票就是买未来，股市应该火起来了，不能再熊下去了。”（中国经济网记者 刘晓琴）

　　以下是本条新闻的播报内容：

　　播报继续来看财经今榜第四位的新闻，我们把目光转向资本市场。

　　节后首日A股挺住了外围普跌的压力，顽强收出“开门红”。据新华网消息，8号沪指以2382.79点的全天最高点报收，创下18个月新高，较国庆节前最后一个交易日上涨18.92点；另外，沪深两市超过1800只交易品种上涨，如果不计算ST个股和未股改股，两市有52只个股涨停，成交超过3900亿元，显示出节后市场人气依然旺盛。

　　对此，分析人士指出，在外围不利的影响下，大盘表现实属坚挺，并再创反弹新高，这表明行情向好情绪依旧。在政策面偏暖，技术面也支持的情况下，10月份A股有望继续上行，建议投资者可以围绕三季报和沪港通相关行业来参与目前的行情。

　　点评艾学蛟

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中信证券：A股已处强弩之末 外资或将持续逃离

2014-10-09 20:15:26 来源：和讯股票

　　中信证券(600030,股吧)发布研报表示，10月A股或前高后低，关注两大主线流动性方面，美元升值的影响下，海外资金或将持续流出A股；国内货币政策维持中性，市场较高亢的情绪已处于强弩之末。中信证券表示，继续推荐国企改革主题机会及高管、大股东定增组合。中信证券发布10月份A股投资策略称，从基本面判断，一方面，三季度经济总体偏弱，市场预期还有下修空间；而稳增长政策规模有限，围绕四中全会舆情的改革举措难超预期；另一方面，预计A股三季报盈利同比增速将回落，非金融板块很有可能低于预期。流动性方面，美元升值的影响下，海外资金或将持续流出A股；国内货币政策维持中性，市场较高亢的情绪已处于强弩之末。市场在“930”央行地产限贷政策放开的政策利好驱动下或短期冲高，但基本面、流动性的影响下，回落难以避免。

　　中信证券表示，继续推荐国企改革主题机会及高管、大股东定增组合。

　　以下为研报全文：

　　基本面预期仍有下修空间。8月份工业库销比接近5年内最高水平，去库存无法避免，这将拖累产出增速，弱化政策的稳增长效应；同时，也将继续抑制中游价格以及工业利润增长。10月份即将公布的9月份/三季度实体数据预期差或依然为负，一方面，三季度GDP同比实际数据预计将接近7.2%~7.3%的市场预测区间下限，甚至低于预期。另一方面，虽然9月工业生产与消费同比相比8月份料略有改善，回归常态；但由于库存和产能导致的供给面因素，以及房地产拐点带来的中期需求面因素影响持续发酵，9月经济“反弹”的幅度可能会弱于市场预期，基本面的预期还有向下修正的空间。

　　放松限贷短期利多房地产，但下行周期不会改变。10月政策聚焦十八届四中全会、沪港通开通、房地产调控三个方面。其中前两项市场行情已有反映，10月将进入预期兑现阶段，且料难有惊喜。而“930”央行和银监会的房地产信贷政策调整是继限购放开后的第二轮地产救市政策，基本在我们早前的预期框架内，这标志着房地产政策去行政化并回归常态；我们认为，没有总量货币政策放松的前提下，第二轮政策调整不会改变地产的下行周期，只会缓解下行的压力。

　　A股三季报盈利同比增速料将回落。自上而下预测，主要受经济下行压力与高基数的影响，A股非金融板块营收同比增速在2014Q3会回落，而盈利增速回落更为明显，2014年四个季度分别为5.4%/11.9%/1.3%(F)/4.5%(F)；2014年下半年A股市场整体盈利增速亦将下行，今年四个季度分别为9.2%/11.9%/7.7%(F)/6.8%(F)。自下而上汇总中信证券研究部分析师预测后，下半年盈利同比增速提升幅度靠前的行业是有色金属、机械、农业、基础化工和计算机。

　　货币政策仍将保持定力，市场情绪波动将加大。预计10月宏观流动性将维持中性偏松格局，货币政策进入观察期。央行将密切关注5000亿SLF与引导利率下行对经济的实际作用；而“930”房地产信贷调整后，后续货币政策全面放松可能性不大。在宏观流动性总体变化不大的情况下，股市流动性更多取决于风险偏好的变化。

　　10月份，除了经济基本面以外，资本市场改革，包括沪港通、注册制等事件因素均有可能影响市场情绪和股市流动性，加大其短期波动。10月沪港通可能开通，这在短期可能引来一波海外资金入市，但是持续性有限，同时对冲基金进入可能会加剧市场的短期波动性。注册制推行之前证监会可能会出台其他改革来对冲其对于市场的影响，例如券商创新等等，但是如果在不调整新股发售制度的情况下就贸然推动注册制改革，依然有可能对于市场产生较大的负面影响。另外，新地方债管理办法有利于降低长期社会融资成本，但是短中期可能会抬升风险溢价。

　　市场判断：冲高回落。从基本面判断，一方面，三季度经济总体偏弱，市场预期还有下修空间；而稳增长政策规模有限，围绕四中全会舆情的改革举措难超预期；另一方面，预计A 股三季报盈利同比增速将回落，非金融板块很有可能低于预期。流动性方面，美元升值的影响下，海外资金或将持续流出A股；国内货币政策维持中性，市场较高亢的情绪已处于强弩之末。市场在“930”央行地产限贷政策放开的政策利好驱动下或短期冲高，但基本面、流动性的影响下，回落难以避免。

　　配置建议：防御为先，适度参与政策和事件驱动的结构机会。四中全会召开、沪港通推出、三季度经济数据和上市公司业绩出炉等关键事件在10月较短的时间窗口接连发生，其对市场的综合影响将变得多元化。多因素共同影响下，市场冲高后回调压力仍然较大，配置上则应坚持防御为先，轻仓灵活的操作方法。结构上，由于经济基本面乏善可陈、流动性保持中性偏松的总量特征大概率将延续，投资的亮点仍然集中在政策发力和事件驱动等局部领域。相应的，亮马行业组合10月拟配置农业、食品饮料、医药、汽车、电子、电力、环600826保等7个行业。其中，医药是新调入的行业。从权重上看，亮马行业组合将60%的仓位配置到了农业、食品饮料、医药等消费股中，将30%的仓位配置到了电子、汽车、环保等成长股或周期成长股中，另将10%的权重配置到了电力等偏稳定类的板块。股票组合仍为10只，包括罗莱家纺(002293,股吧)、长海股份(300196,股吧)、登海种业(002041,股吧)、隆基股份(601012,股吧)、恒瑞医药(600276,股吧)、川投能源(600674,股吧)、上汽集团(600104,股吧)、渤海轮渡(603167,股吧)、瀚蓝环境(600323,股吧)、中兴通讯。

　　事件驱动策略：继续推荐国企改革主题机会及高管、大股东定增组合。过去一个月表现最好的事件驱动策略是预告超预期和定增预案，分别贡献相对收益14.7%和8.7%。国企改革推荐组合中，9月份重庆组合表现最优，单月贡献相对收益28%，上海组合7%，山东组合5%，广东组合1%。高管定增短期组合相对收益6.5%，大股东定增长期组合相对收益10.2%。我们继续推荐国企改革主题机会及高管、大股东定增组合。