【9.27-28 综合】 股市新生态打造十月“金秋”

壹单壹佰

0926周评 股市新生态打造十月“金秋”(2014-09-26 18:09:01)

股市新生态打造十月“金秋”

从7月22日2049点起步的多头行情，或曰较高级别的中级行情，至今已持续2个月，涨幅14.5%。

期间，。面对着两级“火箭”式拉升的凌厉攻势，市场许多人很不适应，多空两大阵营对垒，分歧达到白日化程度。或者，不断地设置上涨阻力位，不断地断言“行情在此结束，暴跌悲剧将重演”；或者，不断地提高上涨期望值，叫出了“大牛市来了”，“目标可看5000点”的过于乐观的口号。

我认为，这两种倾向，都是因为没有从经济“新常态”观点，来认识中国股市“新生态”正在形成的缘故。

1、经济“新常态”预期明确。

所谓经济“新常态”，就是经济减速、换挡，保持在7.5%左右；不再用强刺激、超发货币手段来刺激经济；在保就业、稳增长的基础上，加快产业调结构；大力发展新兴产业；通过“强改革”，寻找经济发展的突破口和新动力。

基于“新常态”观点，股市投资者就不必过分拘泥于个别月份的经济数据和指标不如预期，或者超预期，就得出对股市过于悲观和过于乐观的结论。

A股今后的走势，主要是与经济新常态相关联。在前期提出京津冀经济圈后，周五，国务院又发布“发展长江经济带47条”。“一路一带建设方案”，也有望在近期公布。可见，中国政府的“新常态”、“稳增长”不是空话，而是发力点多多。再加上高铁、棚户区改造、新城镇化、核电、新兴产业、自贸区等，都能给经济注入活力。

“新常态”思维，既可消除股市在2300点将暴跌的悲观情绪，也可打消市场对大牛市的幻想，强化对股市“新生态”的认识。

所以，从本轮行情一开始，我就定义为“新多头市场”。这样，如果今后行情演变为阶段性的空头市场，人们也不会大惊小怪。而一旦定性为牛市，要转熊市，弯子就大了，容易错失做空机会。

2、货币政策预期明确。

中国的货币发行量M2，1990年底是1.53万亿，2000年底是13.24万亿，2014年8月，已增长到125万亿。相信人们对笔者几个数字，会大吃一惊。

货币的过量发行，必然会引发投资过热、重复建设、资源价格上涨、人力成本提高、通货膨胀、环境污染、居民财富缩水等等不良后果。

因此，在未来一段时间里，随着经济的减速，中国的货币政策既不会从紧，也不会全面宽松，只能是定向宽松。今年已搞过两次定向降准，一次定向降息。

虽然，从短期看，这种货币政策不可能对经济和股市带来大的刺激，但是，从长远看，从国家的持续发展看，从保护广大人民群众利益看，都是有利的。

这种稳健的、定向宽松的货币政策，可使社会资金成本降低，无风险收益下降，转战股市投资的资金增加，能起到搞活股市的作用，但又不至于使股市过于狂热，有利于改变以往那种“熊长牛短”的状况，使股市行情有较长时间的持续性。

壹单壹佰

3、供求预期明确。

以往熊市经久不息的重要原因是：扩容大跃进，供大于求，扩容不透明，以及市场不可预期，遂导致市场的资金大量流失和逃离。

本次新股发行改革，较好地解决了这个难题。

具体方法是：

总量控制，即7个月发行100家；

提前安民告示，5月份就预告了后7个月的扩容额度，让场内外投资者心中有数；

按月均衡发行上市，这三个月都是每个月11-12家左右，并声明，不会出现一个月发行20家新股的情况；

“三低”发行，让利于市场，并导致低开高走，推动大盘向上；

上市首日涨幅设限，从而有效的化解了新股上市首日暴涨，一步到位，然后暴跌不止，拖累打动大盘跳水的顽症；

一二级市场均出现财富效应，从而逐步消除了市场对新股集中发行的恐惧。7、8、9三个月，在新股申购前或申购日，股市均出现暴涨，教育了“抛老股打新股”的投资者，使市场对一二级市场的投资机会的选择开始理性。

这是中国股市20多年来从未有过的股市扩容和供求平衡的“新生态”。

由于扩容预期明确，供求平衡，使几十万亿社会资金的投资取向发生了改变，纷纷从房地产、信托产品、理财产品等转向股市的一二级市场。仅上周，新开账户达21.65万，创了2012年3月以来的新高。以往一直被视为顶部的天量指标——两市3000亿，如今已变成了常态，4000亿也不少见。

这表明，只要建立市场供求平衡、提前安民告示的“新生态”，股市就不缺资金，不缺信心，不缺行情，不缺机会。

4、市场热点预期明确。

历史上多次大行情，要么是热衷于炒“垃圾股”；要么是热衷于炒“地图”；要么是违背“调结构”的政策取向，热衷于炒大盘股；要么是热衷于炒小盘股。其结果，往往是因投机过度，而遭到政策调控，昙花一现。反弹一波比一波低，过一段时间换一批人套套。

而本轮行情最大的亮点是：在市场热点上也形成了“新生态”。

那就是：紧紧围绕着“改革、“转型”、“升级”六个字的政策取向。

前三个季度，市场由此派生、创造、发掘了三大热点板块：（1）军工改革注资板块（如航天、航空发动机、导弹、军工转民用、民用参军工、无人机、海工装备、舰船、军工科研院所注入等）。（2）混合所有制改革板块（央企改革和地方国资改革）。（3）国家级战略扶持的新型产业（如软件信息安全、新能源汽车、智能机器人、节能环保、核电、新型传媒等）。

今年，只要符合以上三大热点板块的个股，无论是在创业板、中小板，还是在沪深主板，市场都加以充分的发掘，股价都跑赢了大盘，使股市行情健康发展，充分体现了经济晴雨表功能。

这种股市“新生态”，使每天市场热点此起彼伏，个股轮番上涨，赚钱效应明显，对搞好搞活股市起到了引领作用和示范作用，从而吸引了大量新增资金源源不断的进场。

5、多种投资风格并存的预期明确。

随着沪港通临近，9月，QFII利用大宗交易平台，三次倒仓蓝筹股，为近年来罕见的大动作。是否预示着蓝筹股行情到来，值得密切关注。

周五，国家外管局称，给香港的2700亿额度已经用完，正考虑增加RQFII的额度。可见，巨量外资正虎视眈眈，看好中国股市。

如果10月份QFII、RQFII、香港的2700亿外资发力蓝筹股，那么，上证指数、上证50、上证180、沪深300为代表的大盘蓝筹股，也将会受到机构的青睐，大盘指数可能会有较好的表现。

这样，10月以后，蓝筹股热点，就会与市场原有的三大热点合流，形成多种投资理念、投资风格并存的股市“新生态”。届时，各类指数都会竞相争辉。

6、9月中阳线，10月更精彩。

9月份只剩两个交易日。相对于8月底四大指数2217、7841、7121、1424点而言，目前的2347、8072、7765、1511点，分别上涨了5.86%、2.94%、9.04%、6.1%，估计两天后，除深成指为小阳线外，另外三指数均收月中阳线，已经没有悬念。

截止周五，大盘在2330点上方已经连续3天收盘（总计5天），形势不错。本周2347点收盘，也已经靠近了许多人坚称的“强阻力位”、“行情终结位”2350点，收盘创出了18个月的新高。

于是，原先看空的机构开始改变观点，首席分析师称“中期行情看好，今年有望涨20%”。周五白天还说“吃饭行情已近尾声”的中金公司，收盘后声明：“今年指数看涨20%”。我算了一下，从去年收盘2115点算起，涨20%，就是2538点，比国泰君安几个月前讲的2400点还要高。

在我看来，只要下周2天继续在2330点上方收盘，甚至在2350点上方收盘，那么国庆后，在沪港通开设临近，棱光、自仪两只借壳上市股复牌，东方明珠、百视通混改后的复牌，军工重组股广船国际的复牌等刺激下，相关板块的个股定会激活。我相信，10月份以震荡攀升方式，相继攻克2400点、2500点，是大概率事件！

壹单壹佰

两个致命伤：
紧急！下周惊天巨变 10月这样抓牛股

9月仅剩两个交易日，10月窗口即将打开，市场到底何去何从？持币or持股过节？这是投资者节前最为纠结的。长假面临的不确定性，使得不少投资者想从股市抽身，以安心过节。但也有投资者担心，做空之后有利好致股指暴涨而错过“红包行情”。那么，今年十一究竟是持币还是持股呢？下面将为大伙剖析一二，看完你就知道下一步该如何操作了。周五，股指早盘小幅低开，盘中下浮下探2330点位一线，而全天上行波动明显减弱，市场方向久而未决，再次表明了多空双方博弈力量的均衡，而似乎双方并没有哪一方更愿意打破这种僵局，市场高位横盘调整酝酿着下周仅仅两个交易日的变局。盘面上看，市场呈现个股高度弱化，内部分歧明显加大，不少资金选择趁反弹节前减仓，但结合改革+重组并购两大题材的个股仍持续上涨冠绝两市，继续充当上涨排头兵，禾嘉股份今日已经连续两涨停，闵福发A更是连续5个涨停板，赚钱效应进一步刺激主力做多欲望。

近期，市场创新高之后再度回调似乎成了A股独有的行情特征，下周将面临国庆节长假，那下周大盘在仅仅二个交易日中将如何演绎呢？1、从时间点看，下周将面临假日效应，消息面上将形成几个对冲，外围股市的不确定因素、节前利好频出将降低对节日预期、打新资金回流、月季末资金节点将过去，消息面的不确定因素与资金的缓解形成明显的对冲；2、从技术面看，大盘高位横的越久，后市调整幅度也会越大，因此更多的投资者选择离场观望，主力正是利用投资者这种心理以及国庆节假日效应让那些意志不坚定的投资者赶紧离场出局，出逃的时间已经给你，并且在这个点位先前介入的投资者也是有获利的，如果大盘想要继续向下砸盘的话，那么短线5日均线以及10日均线势必会破的。3、从资金面看，周四午后的跳水已经有部分资金趁机减仓，而今天股指反弹动能再度减弱，长假在即，预计下周两个交易日跟风资金进场的意愿将大大降低。

在本周博文中，已经反复强调过，国庆节前五个交易日平稳过渡概率较大，大盘有望出现振荡脉冲攀升的格局平稳过节，真正的变盘将留到节后。但值得一提的是，经过本周大洗盘后，市场基本上已经相当平稳了。随着9月份行情的尾声，A股也将如期步入10月份，作为这个全面会议比较集中的月份，以及三季报的陆续发布，10月份的行情也不会差到哪里去，随着有“QFII云集地”之称的瑞银证券上海花园石桥路营业部，仅在9月便三次大手笔倒腾蓝筹股，外资这一重磅动作无疑惊动A股了，如此大的举动如此巨大的受益必将促使更多的外资再度介入，市场频频反弹创新高也是意料之中的事情。朋友们，相比于国内的机构，外资的更显得成熟与老练，这也是QFII能频频抄底成功的重要原因。有了外资打头阵，国内机构的“里应外合”，10月何愁吃不上大肉？操作上，持股过节主要博弈的还是节后的利润。十八届四中全会将于今年10月召开，会议召开前期，有了新型城镇化建设试点工作座谈会和农垦改革文件起草工作的推进铺垫，土地流转预期提升，有望成为十八届四中全会的热点之一，今日敦煌种业、*ST大荒联袂涨停，冠农股份、香梨股份、亚盛集团等呈现连续走强的态势，再度验证了持股过节的正确性。

说到这里，不禁要感慨一句，当市场向上的时候，有的股票吃肉，有的股票喝汤，当然还有连骨头都啃不到的；市场向下的时候，就更不用说有多少散户赚不到钱甚至亏的只剩下一条裤衩了。市场上，不是每个人都能抓到暴涨股的。周末喝茶的时候，很多朋友更是苦不言堪，说是近两日只赚指数不赚钱，想在A股中赚钱，大家一定要先搞清楚一个本质问题，那就是：发生在2014年下半年的这波股市行情上涨与众不同的：

首先，它使得小盘股持续了数年的结构性牛市得到延续，其次，长期以来弱势群体股得到翻身机会。从表面上看，A股市场全面活跃，本质上是投资者的思维模式和投资理念发生了巨大变化。简单地说，投资者锚定的是政策和资金变化。这种变化反映了中国经济结构调整的现状，更是投资者对于新常态的快速理解和适应。可以预期的是，未来相当长的一段时间，股市将持续受到政策红利的催化，并将吸引越来越多资金关注，这是行情演变的灵魂。

可以预期的是，趋势性向下的利率、日趋活跃而花样层出不穷的兼并收购、中国版积极股东主义的出现、新一轮国企分拆上市、上市公司市值量级的跃升、产业内大整合，将可能成为启动中国股市慢牛的积极因素。

本博在这里先提醒各位看官，这是一轮货真价实的改革牛市！筵席还在进行，大家尽管放手吃喝。随着四中全会的政治背书，国资纲领发布，行情将进一步深化。在众多改革红利联袂发酵带动下，我们应该去跟着政策走，往未来的大方向看。

朋友们，踏空，是赚不了钱的，终将后悔终生，痛苦万年！！本博再次提醒各位看官，这将是一轮货真价实的改革牛市！筵席还在进行，大家尽管放手吃喝。当下，A股主升浪大趋势的行情不会改变，现在再谈股指谈新高已经没有太多意义，我们的重点应该放在个股上，研究如何赚钱，如何抓住大牛股来赚更多的钱！

看清A股未来的方向后，那么，下一步，买股就至关重要！会赚钱的人，都是抓住了大牛股且重仓介入，赚得满盆满钵的，这里要特别跟股民朋友们来交流一下，最近两个月大家都在兴致勃勃的寻找10年大牛。10年10倍牛股，以前，你可以从消费升级和产业升级的角度去挖掘，比如贵州茅台、苏宁电器、三一重工等，但该方法耗时太长，只适合留给孙子辈，不利于股民持有。但是，有些个股通过重组或题材概念炒作完成几年甚至一年10的壮举！！！这在A股中并不是什么神话，在过去的2013年，身边很多高手买入并坚定持有网宿科技300017 大涨803% 掌趣科技300315 大涨610%，奋达科技002681 大涨519% 中青宝300052 大涨658% 潜能部分300191 大涨400%等一批大牛股，让大家见识到了10倍股的力量，而且是实实在在发生在你身边的，那么接下来什么股票才具备翻10倍的潜质呢？如何找到10倍股？


  发表时间：2014-09-27 06:50:42

壹单壹佰

最爱叶荣添：
叶荣添：不要再卖出一股 目标2500


乱战，我对当前股市的一些看法！

　　今天喝了点酒，刚刚醒过来发现已经凌晨4点半了。随意写点你们随便看吧，也不知道取什么题目了。中国股市的人种基因决定了这个市场永远没有所谓的慢牛和小熊，而只有快牛和暴跌。因为资金背后是人在操作，而人的背后是人性，人性的背后是人种，人种的背后是教育。我国特有的教育导致了我们虽然能现在强国，但是无法一直强国。原因就是强国要先强种，强种的根基在于教育。当过去20年，以及未来30年，我国的教育制度依然是唯利是图，当权思维作为主要思维的情况下，在这种教育环境下教育出来的人，注定了是素质低下，见利忘义，重塑着搞一把就跑的思维。那么这也催生了追涨杀跌以及斩仓和套牢这样的事情随时发生，在这种不管是机构还是散户都受此教育的背景下，你跟股市谈慢慢涨，不要急。慢慢跌，不要太狠，岂不是太过可笑？这也是什么中国股市永远都是牛短熊长。因为先富起来的第一批人永远不会考虑让第二批人也富起来。什么时候如果ATM机坏了乱吐钱，人们可以排队取钱而不是一哄而上，那么再来谈谈慢慢涨和慢慢跌。所以很多人说我一直比较激进，不是暴涨就是暴跌，但事实依然每次如此上演。因为决定这个市场涨跌的因素虽然在经济，但推进的快慢却是人在作用。所以各位永远不要听信那些此轮牛市将会是慢牛，未来3年都会逐步递进等胡言乱语。要涨要跌都是一会的事情。正因为如此，中国至今不敢开放T+0和无限制单日涨跌，如果今天把T+0放开了，其后果就是每天的成交量上万亿，每日的振幅超过1000%如家常便饭。

　　牛市的本质就是让一切不应该上涨的股票而上涨，并且放大这种垃圾效应达到无节操的程度。让所有人经历认知风险——恐惧风险——正视风险——漠视风险——喜欢风险——庆祝风险这一切过程，最后在欢笑中死去。这背后有一个代表就是牛市的本质：低价股。

　　低价股是牛市要消灭的第一个对象，因为其具备了看得见的安全，看不见的风险。人性决定了我们在买任何一个东西的时候，都喜欢首先寻找那些最便宜的。而这就是寻找安全边际。但是这种安全仅仅存在于是你认为的，而不是事实。低价股之所以低价，其根本原因在于企业的前景无法让投资人看到希望，基本面出现了很严重的问题，盈利无法得到提升，所以其价格一直无法上去。但是遇到牛市的来临，当巨量的资金从场外涌入，那么其将会鸡犬升天。例如今天的钢铁股，航空股，地产股，工程机械，银行股。这一类股票自从7月份以来出现20%以上的涨幅，是行情推动的重要力量。相反的是，那些在大盘行情平淡时期被大幅炒作的题材股的涨幅相反不如他们。你是否能想象类似中国中冶，武汉钢铁，南方航空这一类股票现在还在2元附近，明年的今年能到5元甚至10元以上？从正常的逻辑来说，专业的投资人永远不会选择他们作为投资标的，原因就是盈利和前景无法展望，但一年后的事实就是大秦铁路上涨了一倍有余，南方航空涨了2倍，武汉钢铁起死回生。这就是牛市的本质，消灭一切低价股，让一切垃圾都能充分利用。

　　除此之外，总市值和流通市值较低的股票也同样如此。人性导致了我们喜欢去掌控能掌控的一切。人之所以喜欢养狗和小孩子，从表象来说是他们可爱，但可爱的本质是能轻易掌控，不具备反抗你的力量和思维，所以你会觉得他们可爱，当狗不在听从主人，孩子慢慢长大，可爱这两个字就会从他们身上消失变成烦躁和厌恶。正因为如此，盘子小的股票是最不会受市场波动影响的，因为他们可爱，能被轻易掌控。当股价的上涨带动了市值的不断增加，这种掌控力就会慢慢消失，那么受市场的影响将会逐步变大。所以无论何时，降低风险最好的办法就是买那些盘子较小的股票。所以对你来说现在和未来6个月，你最好的搭配组合就是小盘股和低价股。一个降低了市场波动带来的暂时性风险，一个放大了远期的利润。

　　市场即将达到2400点，甚至就在这两天就能完成你们梦寐以求的这个愿望。而那时市场上将会充斥着今年2600甚至2700点的言论。但现实就是今年将在2500点以下收盘，不会再有新高。不仅是因为2444的套牢盘巨大，更重要的原因是节后我们将面对一些大事。这其中包括了沪港通，降息，央行行长换人等几大因素在内，无论触发哪一种因素都必然会给市场带来巨幅的震荡，市场需要一段时间来适应，而这一段时间就是消化去年初2444套牢盘最佳的时机。换句话说，2444点一旦越过，就意味着调整的开始。而国庆节之后，留给市场的只有不到2个月的时间，2个月的时间要消化这三件大事之外，还要面对各种财务报表和送转行情的发布。市场的时间将会非常紧迫，震荡将会更加剧烈。这也是为什么我今天分析低价股和小盘股的原因，因为在市场经历最剧烈波动的事情，只有这两个方向的投资方式不会让你的利润回撤，除此之外的一切品种，都会受影响。到了明年，我们将会挑战3500点的高度。那时，低价股将会不再低价，而市值50亿以下的股票将会基本没有。因此，我再一次的郑重建议，将未来一年的饭前和奶饭钱准备出来后，就不要再卖出一股。在未来12个月，你除了相信我之外不要相信任何一个人对你说的话。如果你的老婆叫你离场，你最好的办法就是和她离婚。因为一个无法理解和支持男人梦想的女人，是一个不值得一辈子生活的人。

　　最后，我希望我的朋友们明白，不管是在生活还是市场的路上你都别指望谁能理解你，你受过的苦，累过的伤，在别人眼里不过是一条催泪的微信。20%的人不关心，80%的人感到很好笑。最终，你必须学会在没人鼓励，没人支持，没人理解的情况下去完成自己的梦想。无论遇到如何黑暗的日子，都不要忘记生活永远会给你第二次机会：叫明天！


  发表时间：2014-09-27 06:41:44

壹单壹佰

A股神奇规律：以9月走势预判10月准确率达7成

www.eastmoney.com2014年09月29日

    历年A股10月行情与9月表现高度正相关：如果9月大涨，10月行情也多为大涨。在沪指近13年的9月行情里，2007年、2006年、2009年涨幅位居前三，分别为6.39%、5.65%和4.19%，所对应的当年10月行情也同步大涨7.25%、4.88%和7.79%；相反，在史上沪指9月跌幅较大的年份，10月出现大跌的概率也较高。

　　又一个国庆长假临近，“持股”OR“持币”照例是投资者普遍关心的问题。市场普遍预期十八届四中全会将于10月召开，政策市烙印又将为A股投资者提供怎样的契机？

　　《每日经济新闻》记者根据历史数据统计发现，历年A股10月行情与9月表现高度正相关：如果9月大涨，10月行情也多为大涨。在沪指近13年的9月行情里，2007年、2006年、2009年涨幅位居前三，分别为6.39%、5.65%和4.19%，所对应的当年10月行情也同步大涨7.25%、4.88%和7.79%；相反，在史上沪指9月跌幅较大的年份，10月出现大跌的概率也较高。截至9月26日，沪指今年9月累计上涨5.89%，根据上述关联，是否可预判沪指今年10月将出现较大涨幅呢？

　　沪指13年间9、10月同涨同跌9次/

　　今日(9月29日)A股迎来国庆长假前的倒数第二个交易日，由于长假期间全球主要市场仍将交易，A股投资者也普遍担心在此期间外围市场是否将发生不确定性风险。每当长假临近，“持股”还是“持币”，也一定是投资者普遍关心的问题。

　　既然“太阳底下无新事”，那么我们暂将基本面抛开，来看看A股历史数据。《每日经济新闻》记者统计了2001年~2013年的13年间上证指数9、10月涨跌幅，发现13年间沪指9月与10月涨跌呈现出较强的正相关性，即沪指9月上涨，10月易跟涨，反之亦然，可谓 “10月行情看9月脸色”。13年中，沪指9、10月同涨同跌9次，概率达69.23%。

　　从具体统计来看，同向上涨情况分别是：2006年9月沪指涨5.65%，10月沪指跟涨4.88%；2007年9月，沪指涨6.39%，10月沪指大涨7.25%，且创下A股历史新高6124.04点；2009年9月沪指涨4.19%，10月涨幅扩大到7.79%；2010年9月沪指涨0.64%，10月放量大涨12.17%。

　　同向下跌情况表现为：2001年、2002年、2003年、2005年和2008年沪指分别下跌3.78%、5.1%、3.86%、0.62%和4.32%，对应年份10月沪指同样分别下跌4.29%、4.69%、1.38%、5.43%和24.63%。

　　在没有同向涨跌的年份中，2013年9月沪指涨3.64%，10月跌1.52%；2012年9月沪指涨1.89%，10月跌0.83%；2011年9月沪指跌8.11%，10月涨4.62%。

　　分析人士认为，2014年9月(截至9月26日)沪指月涨幅达5.89%，若按上述13年统计规律，今年10月沪指极易跟涨。目前沪指今年9月5.89%的涨幅，仅次于13年中2007年9月6.39%的涨幅，略高于2006年9月5.65%涨幅。2006年10月，沪指涨幅达4.88%。

　　期指连续保持高升水

　　在看完上述统计后，或许投资者对10月多了几分期待。不过，在10月长假前还剩的最后两个交易日中，A股将如何表现呢？

　　《每日经济新闻》记者统计了股指期货主力合约IF1410上周升贴水情况，注意到上周升水点位有4个交易日都保持了两位数。9月22日~9月26日，IF1410分别升水10.28点、4.36点、26.54点、17.63点和13.6点。分析人士认为，仅就上述表现而言，至少今日A股上涨概率较大。

　　不过，也有分析师表达了谨慎观点。9月26日，渤海证券分析师谢晓冬发布研报称，由于对改革的进程和效果仍存在不同的解读，目前市场对中长期走势分歧依然较大。受经济和政策预期不断调整的影响，短期内多空分歧同样不可小觑。目前任何外部因素都可以导致投资者整体情绪大幅波动，建议控制仓位，以便攻守可控。

　　同时，本周虽然仅有两个交易日，但仍有19家上市公司限售股解禁，解禁规模高达839亿元左右，其中解禁规模占公司股本较大的是尔康药业、万福生科、大有能源、丰林集团和长城汽车。

　　不少机构预期，十八届四中全会或将于10月中下旬召开，由此，围绕十八届四中全会的主题投资也成为一道亮点。分析人士认为，十八届四中全会临近，市场对土地流转制度改革深化预期进一步提高，土地资源类及农服类企业将受益。

　　一位策略分析师对记者表示，这类企业包括拥有土地资源的亚盛集团(600108，收盘价9.04元)、海南橡胶(601118，收盘价8.99元)、农资、农具生产公司辉隆股份(002556，收盘价15.22元)以及被康华农业借壳的步森股份(002569，收盘价25.05元)。土地流转后续题材还包括规模化经营的农机概念股，如新研股份(300159，收盘价11.02元)和吉峰农机(300022，收盘价8.18元)等。

壹单壹佰

农垦改革大幕将拉开 土地流转概念股风生水起

www.eastmoney.com2014年09月29日 07:39张厚培

    十八届四中全会临近，市场对于农垦改革预期也是持续增强。据消息人士透露，此前由国务院研究室、农业部、财政部等中央机构组成的“农垦改革发展重大问题调研组”，在奔赴全国各地垦区调研后目前已经回到北京，农垦改革的纲要己经完稿。
　　十八届四中全会临近，市场对于农垦改革预期持续增强。据悉，此前由国务院研究室等组成的奔赴全国各地垦区调研的“农垦改革发展重大问题调研组”己回京。分析认为，在十八届四中全会召开前，中央机构组成的调研组赴垦区调研，预示农垦改革大幕渐行渐近，土地流转概念股有望持续活跃。

　　农垦改革或在四中全会后拉开大幕

　　十八届四中全会临近，市场对于农垦改革预期也是持续增强。据消息人士透露，此前由国务院研究室、农业部、财政部等中央机构组成的“农垦改革发展重大问题调研组”，在奔赴全国各地垦区调研后目前已经回到北京，农垦改革的纲要己经完稿。

　　《投资快报》记者查询多地农垦部门的公开资料发现，7月份以来，国家农垦改革综合调研组先后到过云南、湖南、广东、河南等地垦区，就农场基本情况、农垦管理体制等进行了调研，此次调研的密集度等为近年少见。

　　政府部门人士透露，这次调研是按照国务院领导的要求，由国务院研究室、农业部牵头，中央农办等有关部委参与，一共组成了8个调研组。任务是进行全国农垦改革发展重大问题的调研、推进有关文件的起草工作。

　　业内人士分析认为，农垦系统作为一个特定历史时期的产物，其在相当长时期内保持了计划经济属性，因而也有“计划经济的最后一个堡垒”之称。在十八届四中全会召开前，由多个中央机构组成的调研组赴垦区调研，这或预示农垦改革的大幕渐行渐近。

　　据了解，1949年新中国建立后，基于政治、军事及经济等多方面考虑，开始在边疆以及各省份建立国营农场，由此形成了经营职能与社会职能相结合的管理体制。有地方官员表示，农垦系统是一个非常特殊的系统。

　　改革开放之后，农垦系统也发生了变化，绝大部门农垦被下放到地方管理；进入20世纪90年代，农垦系统改革的方向是“经营职能和社会职能相分离”，这也孕育出诸多经营主体，其中就包括A股市场一些农业类上市公司。如亚盛集团(600108)、海南橡胶(601118)和*ST大荒(600598)等。

　　“改革虽然进行了这么多年，但是大部分农垦国企的总体经营效率并不好，这从农垦系统中部分上市的经营情况就不难看出”券商分析师对《投资快报》记者表示，部分农垦国企还是以前计划经济的经管思路。

　　农垦改革潜力大

　　数据显示，目前全国农垦企业共有2000余家农场，土地面积600万公顷，农垦系统利用全国3.98%的农作物播种面积贡献了全国6.61%的农业总产值。不过，由于经营普遍都不怎么理想。部分上市的公司也被批为“管理水平、市场化机制仍处于农垦计划经济时代。”

　　齐鲁证券分析师在报告称，一些种植企业“上市多年来依然延续了农垦系统传统的经营思路，总体经营效率低下，并未发挥出资源型企业的应有优势和特性。”报告还举例指出，过去10年来，无论是北大荒还是新疆建设兵团旗下的上市公司，均未体现出资源型企业的经营优势。

　　“如果能够改善治理水平，国有农垦企业更大的潜力会被释放出来。”清华大学技术创新研究中心副主任高旭东指出，和国有企业整体改革的重点一样，解决农垦企业效率的关键可能在于不断改善公司治理结构与提高管理水平。

　　对于农垦下一步的改革方向，国信证券预测认为，土地流转将逐步被专业生产合作社和大型农业生产集团所接收。“现阶段我国大型农业生产集团(农垦和兵团系统等)主要存在管理不善的问题，而国企改革方案将刺激其管理的改善，”报告称。

　　事实上，这己被政府官员的讲话所证实。农业部农垦局局长局长王守聪在近期的一次谈话中强调，农垦是国有农业经济的主要组成，是中国特色社会主义的最基本特征，是社会主义的根基，“只能加强，不能削弱”。

　　申银万国研报指出，十八届四中全会临近，市场对土地流转制度改革政策的深化进一步提高。预计近期，关于土地流转制度改革试点区域范围将在去年底的的基础上扩大，同时，在土地经营权抵押等几个方面将有实质性突破，而农垦企业有望在土改政策推出后，率先进行尝试。

　　两条主线掘金

　　近年来，土地制度改革一直是社会各界关注的焦点之一。特别是十八届三中全会决定建立城乡统一的建设用地市场，允许农村集体经营性建设用地出让、租赁、入股，实行与国有土地同等入市、同权同价，显示出了中央在土地制度改革上的魄力。

　　市场人士认为，在十八届四中全会召开前，由多个中央机构组成的调研组赴垦区调研，农垦改革预计将是会议的议题之一。基于近期各地也不断开始发布土地流转政策，以及阿里等电商巨头已经提前布局土地流转，在改革的预期下，土地流转概念股有望持续活跃。

　　“拥有大量土地资源的企业将受益。”中投顾问产业与政策研究中心主任扈志亮指出，具体来看，拥有大量农地的公司将获得很明显的利好。对它们而言，意味着巨量的土地资源可以通过出让、抵押、租赁等方式融得资金，可以获取土地的增值收益。

　　市场人士告《投资快报》记者，农垦改革的土地制度改革有有利于提高农业生产效率；利于提高土地利用效率；也将对资本市场上的相关个股产生远期的影响。可重点关注亚盛集团、海南橡胶和*ST大荒等受益个股。

　　而申银万国推荐两条主线：1)土地资源价值升值背景下，土地(包括林地)资源类上市公司受益： *ST大荒、亚盛集团、海南橡胶、永安林业(000663)、吉林森工(600189)等；2)优秀的农资、农具生产及服务类公司：辉隆股份(002556)、大禹节水(300021)、大北农(002385)、登海种业(002041)、一拖股份(601038)、吉峰农机(300022)、步森股份(002569)等。另外， 景兴纸业(002067、受益于嘉兴平湖土地流转)；荃银高科(300087、受益于安徽滁州市土地流转)；大禹节水(受益于广西土地流转)等亦值得关注。

　　个股点将台

　　亚盛集团(600108)

　　公司是一家主要从事农业种植、农副产品加工及农业滴灌设备制造等的农垦系统上市企业。有权属的土地面积为342万亩(其中耕地47.51万亩，宜农未利用地48.17万亩，牧草地184.9万亩，天然牧草地、灌木林地0.64万亩，冰川5万亩，其他用地55.71万亩).

　　分析认为，该公司拥有大面积土地，长期实行统一经营模式，亚盛集团明显受益土地改革政策。对于现代农业，土地规模越大，利润率越高，公司增长空间很大。

　　海南橡胶(601118)

　　海南橡胶是海南农垦集团控股上市企业，公司承包使用农垦集团国有土地总面积总计为351.55万亩，每年支付承包金，主要分布于海南岛中西部，主要用于种植橡胶林等林木以及从事相关的生产活动。

　　申银万国研报称，公司海南农垦各国营农场拥有土地资源1127万亩，其中划入海南农垦集团及其所属农场投资公司的土地资源为393.7万亩，受益于土地改革。