【光大证券】 因内幕交易遭证监会罚没5.23亿

开来明道

光大证券:因内幕交易遭证监会罚没5.23亿

　　　光大证券因“8.16事件”涉嫌利用内幕信息进行交易，于2013年11月14日收到证监会处罚决定书，没收光大证券 ETF 内幕交易违法所得 13,070,806.63 元，并处以违法所得 5 倍的罚款；没收光大证券股指期货内幕交易违法所得74,143,471.45 元，并处以违法所得 5 倍的罚款。上述两项罚没款共计523,285,668.48 元。

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光大证券发布乌龙指处罚决定 罚没款共计5.23亿元   

2013年11月14日19:48来源：中证网

　　香港万得通讯社报道，光大证券11月14日晚间发布公告称，当日，公司收到中国证监会《行政处罚决定书》，中国证监会决定没收光大证券ETF内幕交易违法所得1307.08万元（13070806.63元），并处以违法所得5倍的罚款；没收光大证券股指期货内幕交易违法所得7414.35万元（74143471.45元），并处以违法所得5倍的罚款。上述两项罚没款共计5.23亿元（523285668.48元）。

　　对光大证券ETF内幕交易直接负责的主管人员徐浩明、其他直接责任人员杨赤忠、沈诗光、杨剑波给予警告，证监会分别处以30万元罚款；对光大证券股指期货内幕交易直接负责的主管人员徐浩明、其他直接责任人员杨赤忠、沈诗光、杨剑波给予警告，分别处以30万元罚款。上述两项罚款每人合计60万元。

　　另外，中国证监会决定，内幕交易行为相关责任人徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波为终身证券市场禁入者、期货市场禁止进入者；对时任董事会秘书梅键的信息误导行为，责令改正，并处以20万元罚款。

　　证监会《行政处罚决定书》称，中国证监会对光大证券内幕交易违法行为进行了立案调查、审理，并依法向光大证券、徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利，当事人均提交了书面陈述、申辩材料，未要求听证。本案现已调查、审理终结。

　　经查明，“光大证券在进行ETF套利交易时，因程序错误，其所使用的策略交易系统以234亿元的巨量资金申购180ETF成份股，实际成交72.7亿元”为内幕信息。

　　光大证券2013年8月16日下午将所持股票转换为180ETF和50ETF并卖出的行为和2013年8月16日下午卖出股指期货空头合约IF1309、IF1312共计6240张的行为，构成内幕交易行为。徐浩明为直接负责的主管人员，杨赤忠、沈诗光、杨剑波为其他直接责任人员。

开来明道

上交所发布会澄清六大质疑

　新华社发文质疑上交所：很难说光大证券“8·16”异常交易不是一个偶然事件，但人们从心底里又不愿将其归入偶然。因为在事件过程中，明眼人清晰地看到了市场交易行为的直接监管者上海证券交易所表现出的无能和失职。 [详细]

问：为何不临时停市？答：依据不足，也没必要。1、如果因为光大事件紧急停市，可能面临依据不足、标准不明等质疑。2、本次异动时间较短，且市场传闻众多，原因待查，临时停市的事由和必要性一时难以判断；3、当日系股指期货合约交割日，如实施临时停市措施，对期货市场影响较大。 问：为何不及时发布提示公告？答：无法判断真实意图。由于对订单数量错误的异常交易，交易所在短时间内难以判断是否为其真实交易意愿或“乌龙指”操作，因此对于错量型“乌龙指”交易，相关交易所通常不作特别公告。 问：为何不考虑取消交易？ 答：订单符合交易规则光大证券虽然在极短时间内报送了大量订单，但每一笔订单都符合交易规则的规定。

问：券商为何能下高达230亿的买单？答：不进行前端控制.从境外经验看，几乎所有交易所都不对证券交易进行前端控制，只严格要求市场参与人在交收日(通常为T+3日)承担交收责任，违者事后追责。 问：散户吃亏怎么办？答：将抓紧研究股票T+0制度.从保护中小投资者权益、体现市场公平性的角度，我们认为有必要进一步抓紧研究论证股票“T+0”交易制度。 问：光大证券是否借ETF通道卖出股票？答：没有.截至8月23日(上周五)收盘，公司相关账户未有减持行为，包括卖出股票，或将股票申购成ETF份额并卖出等变相减持行为。

http://business.sohu.com/s2013/guangdazhengquan/

壹单壹佰

光大证券再融资方案出炉 拟定增募资80亿元

www.eastmoney.com2014年11月20日 20:20

光大证券11月20日晚间披露定增预案，公司拟向第二大股东光大控股在内的不超过十名的特定对象，非公开发行不超过6亿股，发行价格不低于10.42元/股，募集资金总额不超过80亿元，拟全部用于增加公司资本金。公司股票将于11月21日复牌。

　　光大证券11月20日晚间披露定增预案，公司拟向第二大股东光大控股在内的不超过十名的特定对象，非公开发行不超过6亿股，发行价格不低于10.42元/股（现价：12.90），募集资金总额不超过80亿元，拟全部用于增加公司资本金。公司股票将于11月21日复牌。
　　根据方案，公司第二大股东光大控股拟以现金认购本次非公开发行股票不超过2000万股，发行完成后，按照发行上限6亿股测算，光大集团及光大控股持有公司股份占发行后总股本的比例分别调整为28.86%、28.85%，仍分别为公司第一、第二大股东。
　　募投资金使用方面，公司此次募资总额不超过80亿元，将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金，以扩大业务规模，提升公司的市场竞争力和抗风险能力。具体而言，将主要用于：以客户为中心拓展综合金融服务，打开业绩增长空间；以资本中介业务为核心，优化公司收入结构；境内外证券类资产收购及投入及加大信息系统的资金投入，满足业务发展需求。
　　光大证券表示，公司目前的净资本水平制约着公司创新业务的拓展，在国内证券行业创新发展的大环境下，公司通过适当规模的再融资来增加净资本已是迫在眉睫。因此，公司拟通过本次非公开发行，提升净资本规模，为实现战略目标奠定基础。

壹单壹佰

光大证券：输血强身，公司元气逐步恢复
　　机构：宏源证券股份有限公司
　　事件：10月20日公司公告称定向增发预案获董事会通过：公司拟向10名以内的特定对象非公开发行6亿股，其中公司第二大股东光大控股拟以现金方式认购2000万股，本次非公开发行价格不低于10.42元，计划募集资金总额不超过80亿元，将主要用于拓展综合金融服务，进一步扩大资本中介业务规模。
　　报告摘要：
　　定增将进一步提升公司资本实力，助推资本中介业务快速发展。此次定增完成，公司净资产有望达到332亿，较三季度末增长32%，在上市券商中排名第6，公司净资本实力将显著增强。资金瓶颈的解决有望促进公司资本中介业务快速发展，假设公司按照现有杠杆水平进行配套债券融，资并全部投向资本中介业务，则资本中介业务新增规模将达到176亿，贡献净利息收入10亿左右(股权融资的息差水平为8%左右，债券融资的息差水平为4%左右).
　　交易层面利好公司股价进一步上涨。此次非公开发行，光大控股认购股份的锁定期为5年，其他持股比例达到5%的大股东锁定期为3年，表明了大股东对公司长期快速发展的信心和支持。非公开发行价格确定为不低于10.42元，若以非流通股与流通股80%的比价估算，则可确定流通股的合理价位至少在13.03元，在此之下都可大胆买入。
　　公司元气逐步恢复，盈利不断改善。公司已经逐步从“8.16”事件阴影中走出，公司元气正逐步恢复。2月，公司非金融企业债务融资主承销业务得以恢复，7月证监会解除了对公司自营业务的限制，并恢复受理公司新业务申请的决定。公司业绩逐步好转，前三季度公司归母净利润同比增速达76%，由于基数原因，全年增速有望达到4倍。
　　投资建议。受“8.16”事件影响，公司估值和盈利受到长期抑制。我们判断公司元气正逐步恢复，此次输血强身将进一步夯实公司业绩和估值反转基础，预计14/15年EPS为0.34/0.46元，上调至增持评级。