周复盘

开来明道

周复盘：下周有个坑注意一下

[color=rgba(0, 0, 0, 0.298)]每周日晚8点     [color=var(--weui-LINK)]看懂龙头股 [color=rgba(0, 0, 0, 0.298)]今天

大伙周末好啊，最近天暖了，越来越有春天的气息了。

今天先来说一下，下周解禁规模700多亿，算是一月以来比较大的解禁规模了。这一次，不少比较热门的票在里面，包括牧原200多亿的解禁潮，还包括了一些医药票等，所以做了个表格提醒一下。

重点留意几类，我都给标颜色了。一是高比例解禁的，二是业绩差还迎来解禁的（19年、一季度），三是今年涨幅比较高的（一些在历史新高的也留意）

……

中电电机的趣闻太逗了。这公司的创始人、原董事长，昨天亲自翻墙进入竞争对手厂区拍摄，还被工作人员逮住了，最后被报警带走。。

要我是公司股东，都要感动哭了。不是在洗白违法违规的事情。只是，在不少上市公司高管想着骚操作套现圈钱的案例之下，这王老板简直是个清流，彰显了一波管理层的锐意进取、责任心，是不是要给他整一个翻墙概念啊？

……

今天是4月19日，A股例来有个419魔咒，说是4月19日下跌概率高达70%。

在我看来，这是一个粗糙的归纳法，小样本的统计。之所以挺有效，是暗合了A股历来春躁行情，涨多了会调整，4月下旬的节点更加敏感。另外，当一个“定律”被广为认知并强化，由于反身性，这个定律或许会提前或失效。

总之呢，一笑了之吧，按市场原本的趋势、节奏来。

开来明道

一、周末消息面：

1.重要会议：

（1）要以更大的宏观政策力度对冲疫情影响

会议指出，积极的财政政策要更加积极有为，提高赤字率，发行抗疫特别国债，增加地方政府专项债券，提高资金使用效率，真正发挥稳定经济的关键作用。稳健的货币政策要更加灵活适度，运用降准、降息、再贷款等手段，保持流动性合理充裕，引导贷款市场利率下行，把资金用到支持实体经济特别是中小微企业上。

（2）要积极扩大国内需求，加强传统基础设施和新型基础设施投资  

（3）我国粮食安全有充分保障，要抓好农业生产和重要副食品保供稳价，夯实农业基础

点评：再次强调宏观政策发力，这里面最值得重视的是，这次用到了降息字眼，很久没直接提了。

2.外盘：美股，道指+2.99%；标普500+2.68%；纳指+1.38%，纳指强了一周，周五相对走弱了，苹果、亚马逊、英伟达、AMD等调整，结束连涨。此外WTI原油-8.4%，破位新低。

3.核酸检测消息面：

北京核酸检测机构增至50所，推进八类人员应检尽检。

河南对所有入境人员全部进行核酸检测。

点评：说明一些地方在扩大核酸检测的范围，值得继续留意这会不会成为一种普遍化、常态化的操作。

4.统计局公布一季度GDP初步核算结果，信息传输、软件和信息技术服务业同比增13.2%

5.国务院批准海南省三沙市设立市辖区

6.工信部：加快5G建设进度，加大5G增强技术、6G技术研发支持力度

7.特斯拉3月中国汽车注册量升至创纪录的11280辆

8.雷军旗下金山云在美递交IPO，寻求在纳斯达克上市

9.监管：核准包括中泰证券等4家企业的上市申请。大块头中泰证券终于来了。

二、本周行情回顾

1.本周指数

本周两大指数都走出了放量反弹的走势。当然，这个放量是有点水分的，因为上周只有4个交易日。本周前几天，整体是维持一个缩量的格局，周五经济数据落地后市场放量。

两个指数反包了上一周的小上影线，创业板指明显要强势一些，创业板的强度能反映科技类的强度，但这里是否有风格切换，还难说。

周线破了上周的高点，从日k角度看，带量突破了箱体震荡的上沿。在箱体内部时，优先按照箱体思维来应对。但目前出现了突破，那么就应该关注突破的可能性了。

2.超短氛围

本周超短氛围还是相当活跃的。

从涨停数据上看，打板成功率在降低，涨停家数也没有很多。这周明显，不是一个情绪持续高潮的一个阶段。但是实际上超短选手的体验还是比较可以的，周一是一个亏钱效应的释放，随后一直走高，但周五有个明显的下降。

数据看起来没那么好，但赚钱效应又比较好，这是因为缩量的市场，存在着结构性。场内形成了一个以医药为核心的抱团结构，在主流里面玩的人，觉得行情一直很不错，除了医药类，其他题材持续性不强。周五，随着医药股进入大分歧，超短氛围也进入了调整。

3.活跃题材

本周最大的主流还是疫情线，准确来说，是疫情受益延伸的业绩浪。疫情线里的主题是，业绩开始落地/预期落地的线，医药是这一周的核心。

疫情线：

1.医药

医药围绕着的核心是中成药。上周末，瑞德西韦报告中显示药效一般，所以其他有效药存在替代逻辑。而这一周的新催化是，一些中药类纳入我国肺炎用药体系，纳入用药，意味着量就来了，这是炒作的底层逻辑。发酵的增量逻辑是海外支援标配、文化输出等。

龙头：

以岭药业，趋势加速，4板（5板加速炸板）。这个趋势加速是板块走向短线加速的核心所在。

补位：

红日药业3B，同样纳入肺炎治疗用药。

誉衡药业2B（次日冲高大阴线），有基本面辨识度的低位补涨。

其他：

福瑞股份5天2B：前期跟风，前期板块短线情绪没起来，每次板都坑，炮灰了

山河药辅5天3B：机构青睐股，周五逆势反包。

2.防疫耗材

有业绩落地预期的防疫耗材，也是重点。一个是口罩材料的es纤维涨价；一个是检测盒，没有疫苗的情况下，疫情常态化，检测盒变成常态需求。

口罩材料：江南高纤5B（摸6板炸）、延江股份（5天4板，周五反包）

检测盒：达安基因 趋势加速2B（3板炸）、华大基因，强趋势、迈克生物2B（次日冲高回落）

非疫情线：

RCS修复：上周巨坑，这周局部修复。

皇氏集团（反包2板）、省广集团（反包3板，4板炸板）、神州泰岳

数字货币：这周的新题材，周三启动，周四盘中强化，周五加速失败。

存活：汇金股份3B（烂板）、海联金汇、众应互联、恒久科技2B

炮灰：广电运通、金冠股份（1进2失败）、聚龙股份（2进3失败）

磁悬浮：周五启动的新题材，属于基建的分支。轨交是新基建这么多分支中唯一没有翻倍股的，看这次有个新的消息面配合能不能出来。

建研院2B、新筑股份、中科电气、朗进科技、开尔新材…

开来明道

三、接下来的思路

上周的超短情绪周期跟指数是有点错配的。前半周指数缩量震荡，情绪走了个从启动到高潮的小周期，周五指数放量涨，但超短情绪调整。

超短进入小情绪周期的衰退，市场也出了一大批大面，短期内亏钱效应可能还需要释放。

周五是一个复苏线（科技、基建）和疫情线的pk，接下来这样的拉锯还是会出现。

疫情线：在医药的大分歧之下回调，总龙头以岭80亿的巨量分歧，一时半会是很难直接起来的。但疫情始终是贯穿今年的一个大主题，你很难说，这会直接死掉。那么后续，至少还是会有反复机会的。

这里存在的机会，一是核心龙头在调整到位（技术面）之后的低吸。二是疫情内部新主线的出现，回顾最近，疫情内部是按照不同的主线来炒作的，上一轮的是医疗器械（以呼吸机为典型），这一轮是医药（从原料药过渡到中药）。那么依然可能出现一个新的主题。重点关注，哪些在调整期间独立走强。

复苏线：也可以说是非疫情受益题材。最近一直是疫情线为主流，非疫情就没有多少持续性。但你会发现，每次一出，基本都是涨停潮的形式，包括RCS、数字货币、基建。

虽然多番试探起不来，但是这说明，市场始终在尝试挣扎，并且每次都能得到一定号召力，市场要发动一个非疫情题材的意愿是很强烈的，要重视这一点。

而在这些题材持续性不强是一个客观的现象，在挑战主流之中，是会产生很多炮灰的。结合起来，最好的策略是：

在新的非疫情题材出来的前期，重视先手，先按套利的思维做，如果错过了启动点和早期发酵的起点，就放弃参与加速。但同时，要随时留意有没有一个非疫情线的分歧龙头走出来，走出一个市场高标了，再去参与分歧转一致的过程。

开来明道

190万股民入场、8只新股连发、千亿巨头解禁，这些数据很关键【附投资周历】

小YO  东方财富  今天

No.01

【下周8只新股连发】

下周迎来8只新股申购，包括沪市2只、科创板3只、创业板3只。

4月20日，光云科技将开放网上申购，光云科技成立仅7年，股东名单中大佬云集，如阿里创投、云锋新呈、祺御投资等。

据南财AI新闻室，公司招股说明书披露的风险点中，有三大风险值得关注。首先为电商平台依赖风险，公司对阿里巴巴集团存在产品运营平台相对单一的风险；其次为部分产品收入下滑的风险，2019年1-9月，发行人营业收入较去年同期下滑1.00%；最后为电商SaaS产品续费率偏低的风险。

监管关注2019年上半年业绩下滑，在第二轮上交所问询回复中，有两个问题值得重点关注，分别是大规模持有理财产品的合理性和公司业绩变动问题。

4月20日，金现代将开放网上申购，公司是一家专注于电力行业信息化解决方案的高新技术企业。

据南财AI新闻室，在最新版招股书中，公司自行披露了15大风险，其中有3大风险对公司的经营影响较大，分别为客户集中度较高的风险、应收账款可能产生坏账损失的风险和现金流量风险。

监管关注是否过于依赖政府补助，在发审委对公司招股书给出的反馈中，有3大问题值得关注，分别是应收账款增长率高于收入增长率，2年以上应收账款是否存在无法收回风险，经营成果是否依赖对政府补助、税收优惠问题。

No.02

【千亿巨头近280亿市值将解禁】

下周面临解禁个股35只，以最新收盘价计算，合计解禁市值778亿元。11股解禁市值在10亿元以上，分别是牧原股份、新凤鸣、新媒股份、大丰实业、瑞斯康达、盛洋科技等。

解禁市值最高的是牧原股份，下周该股有2.24亿股面临上市流通，主要为增发A股原股东配售上市，解禁市值高达278.3亿元，这是其近五年来最大规模的一次解禁潮。新凤鸣、新媒股份解禁市值分别为103.66亿元、76.61亿元，解禁股均为发行前股份限售流通。

解禁比例最高的是大丰实业，下周该股有3.24亿股将上市流通，解禁股占总股本比例为80.65%。

No.03

【单月新增投资者近190万人，创1年新高】

中国结算最新数据显示，3月证券市场合计新增投资者189.12万，环比增长111.21%。单月新增时隔8个月再现超百万，也是2019年3月以来新高。截至3月底，市场投资者总数已达到1.63亿。

值得一提的是，最近一次单月投资者新增超过百万还是在2019年7月。彼时单月共新增投资者108.49万。

投资者大量入场也带动市场成交放量上涨。中国结算数据显示，3月市场过户总笔数合计25.16万笔，过户总金额合计128.70万亿元，环比增长8.56%、9.94%，同比增长15.77%、15.46%。3月A股累计成交19.05万亿元，环比下滑2.97%，但同比增长2.52%。

交易结算增长也使得印花税总额增长。中国结算数据显示，3月共代扣A股印花税191.11亿元，环比增长1.22%，同比增长3.03%。2月共代扣A股印花税188.81亿元，1月共代扣A股印花税108.59亿元。

No.04

【贝索斯财富暴增两千亿，奈飞市值超迪士尼】

本周美国三大股指继续第二周大涨，重返技术性牛市。截止周五收盘，道琼斯工业平均指数本周累计上涨2.21%，标准普尔500指数上涨3.31%，以高新技术行业公司居多的纳斯达克综合指数涨幅最大，累计上涨6.09％。

本周亚马逊和奈飞股价分别攀升16.26%和14.09%，飙升至纪录高位。

随着亚马逊股价创下新高，其首席执行官杰夫·贝索斯(Jeff Bezos)的净资产增加了近150亿美元，增至1321亿美元。贝索斯目前持有亚马逊11.2%的股份，早已是当下世界上最富有的人。

第二家反弹创新高大公司是奈飞。2020年4月16日，时隔一年之后奈飞市值再次超越迪士尼：股价创历史新高，市值比迪士尼高了近100亿。

No.05

【证监会核发4家企业IPO批文】

4月17日，证监会按法定程序核准了以下企业的首发申请：

· 中泰证券股份有限公司

· 晶科电力科技股份有限公司

· 广东豪美新材股份有限公司

· 深圳市新产业生物医学工程股份有限公司

上述企业及其承销商将分别与交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。