【0729】 反弹是最好的撤退机会

开来明道

反弹是最好的撤退机会

　　周四上证指数早盘惯性低开，盘中冲高后回落，终盘以小阳线报收，成交量大幅萎缩。大盘周四的走势很健康，笔者认为健康是因为大盘没有出现恐慌，全天多数时间是在前收盘点位附近震荡，而不是在昨天的下影线里震荡。这是典型的正式下跌前的试盘后的走势。
　　1、周四先和大家谈谈正式下跌前的阴线。大盘完成一波上涨后都会做一次修正。指数对前期上涨的修正一般有两种情况，第一种是回调确认支撑，如果是在上升形态中，回调确认支撑不会跌破此波上升行情的起点，如果是下跌形态，即使第一波修正不创出新低，其后大盘也会跌破反弹的起点。昨天的盘中大跌就属于大盘正式下跌前的试盘，试盘的目的是大盘反弹以来空方首次主动出击。如果多方能量很强，大盘会在之后的一周或两周内再创新高，2015年5月28日、2015年11月27日大盘都出现过类似的走势，想了解更多这种形态的特点百度祁大鹏投资者说就能找到相关视频资料。另一种情况大盘出现类似走势的时候再给大家介绍。
　　2、技术形态上看，大盘探底反弹，短线运行到下跌抵抗阶段。一般情况下，大盘运行到这个阶段，市场短线机会比较多，请各位注意是短线市场机会。如果把握的不好，有深度套牢的风险。给大家解释一下，大盘短线大跌，因为大盘还没到正式下跌的时候，所以大盘特别是没完成上升形态的个股都会恢复原来的上升形态，股价就会出现快速上涨的走势。但是，这个阶段完成时是最后的短线卖出机会，如果错过，大盘一旦正式下跌，多数个股就很难找到比较好的卖出机会。
　　3、再来谈谈成交量，周四上海市场的成交量是2100亿元，回到了现阶段比较合理的成交量区域。笔者认为，上海市场的成交量恢复正常是大盘短线、特别是个股反弹的基础。笔者现在无法判断大盘反弹的高度，但上证指数3080点附近的压力是非常大的。无论大盘反弹到什么位置，只要持有的个股发出卖出信号及大盘的成交量再度异常的时候就要毫不犹豫的卖出所有个股，等待大盘再创新低。

开来明道

IC合约仍有下跌空间 暂时以观望为主

　　从本月宏观基本面来看，整体呈现稳中有进、稳中有好的发展态势。从资金面来看，6月是传统资金偏紧的月份，但从今年来看，趋紧程度弱于往年，7月由于面临财政存款上缴压力，短期有一定资金压力，不过央行通过运用逆回购和中期借贷便利工具，较好维持了市场中所需的货币量，可以看出，货币政策呈现较为稳健的态势。但受近期监管政策的影响，大盘近日波幅较大。
　　总体来看，股指短期受政策影响较大，中长期走势还需要继续观察后续经济数据和货币政策走向。短期政策效应可能将持续影响市场，中证500指数仍有下跌空间，暂时以观望为主。
　　自一季度本轮反弹以来，沪深两市融资余额有明显的指引作用。6月初以来，市场风格出现转变，场外资金开始试探性入场，且集中于医药、消费等二线蓝筹和具有良好业绩的中小创板块，带动了上证指数和创业板指数走强，融资余额随之持续回升至8800亿元以上。从沪股通来看，近三周持续净流入累计83.48亿元，显示近期“北上”资金大量布局，而“南下”资金出现净流出，而这些资金主要流向了一线、二线蓝筹，表明市场对未来股市的增长具有较强的信心。
　　从资金面来看，自7月以来，短端利率呈现先下行后上涨的态势，主要由于本月财政存款上缴有压力，但长端利率呈现持续下滑态势，显示短期资金紧张。央行通过逆回购和中期借贷便利工具为市场提供了较好的结构性流动供给，后市资金面将以维稳为主。
　　7月初至中旬，三大股指期货表现偏强，一方面，期指以上涨来回归现货指数，另一方面，国内宏观经济较为稳定，货币政策松紧适度，二线蓝筹上涨带动上证指数上涨，令市场人气提升。从贴水幅度来看，IF主力合约目前仅贴水现货指数1%左右，IH主力合约目前仅贴水现货指数不到0.5%，而IC1608主力合约贴水幅度不到2%，可以看出三大期指贴水幅度均在不断缩小。
　　图为现货指数估值
　　从三大期指对应指数的估值来看，上证50指数和沪深300指数基本处于历史较低估值区间，但中证500指数市盈率略高于历史平均市盈率，因此沪深300指数和上证50指数未来下跌空间有限，但中证500指数后市存在估值回归的可能，这将促使中证500指数能够回归正常水平。

开来明道

短期调整或已结束

　　【盘面简述】：
　　周二两市低开高走，创业板领涨两市。题材股表现活跃：黄金概念、次新股、医疗器械、量子通信、智能机器、稀缺资源、有色、券商、安防等涨幅居前，石墨烯、增强现实跌幅居前。权重股方面，银行、石油、汽车力挺大盘。从技术面看，大盘在20日均线止跌回升，题材股全面活跃，市场短期调整有望结束。后市，将继续震荡向上。中小盘个股有望迎来补涨行情，建议投资者捂好底部中小盘筹码，切莫盲目追涨杀跌。
　　【板块方面】：
　　智能机器板块启动：秦川机床、泰尔重工、凯乐科技等涨幅超4%；量子通信板块昨日大幅下挫，今日涨幅居前：福晶科技、浙江东方、三维通信、百利电气等涨幅居前。360借壳题材股飙升：中信国安、中葡股份涨幅居前。
　　【消息面】：
　　1、健康发展中长期规划抓紧制定医疗服务水平望提升
　　据新华社电，习近平在25日会见世界卫生组织总干事陈冯富珍时指出，中国政府高度重视维护人民健康并在深化改革、健全全民医保制度、完善医疗卫生服务体系、建立基本药物制度、推进基本医疗和公共卫生服务均等化方面取得了重要进展。我们作出了推进健康中国建设的决策部署，正在抓紧制定健康发展中长期规划。建议关注：万达信息、卫宁健康；
　　2、特斯拉超级电池工厂开业在即产业链受益
　　从特斯拉中国获悉，特斯拉超级电池工厂将于7月29日举行开幕仪式(正式投产)。特斯拉超级电池工厂位于美国内华达州里诺市，是全球最大的锂离子电池工厂。该工厂将为特斯拉下一代廉价车型Model3提供电池组。特斯拉电池供应商松下预计，在经过了产能爬坡后，特斯拉超级电池工厂将于今年11月大规模投产。外界预期特斯拉超级电池工厂2020年将实现全产能运转，每年生产50万块锂电池，超过全球所有其他工厂生产的电池总和，或将推高锂离子电池上游原材料需求。
　　3、我国利用干细胞技术研制人工血液取得突破
　　解放军军事医学科学院野战输血研究所、全军干细胞与再生医学重点实验室裴雪涛团队历经10年集智攻关，建立了“人工血液”制备工艺，并通过干细胞技术，成功制备出“人工红细胞”，使中国干细胞制备“人工血液”的研发水平进入国际一流行列。A股上市公司中，中源协和、国际医学等上市公司涉足干细胞研究。
　　【巨丰观点】：
　　周二两市低开高走，创业板领涨两市。题材股表现活跃：黄金概念、次新股、医疗器械、量子通信、智能机器、稀缺资源、有色、券商、安防等涨幅居前，石墨烯、增强现实跌幅居前。权重股方面，银行、石油、汽车力挺大盘。
　　早盘智能机器板块启动：秦川机床、泰尔重工、凯乐科技等涨幅超4%，汇川技术、焦点科技、埃斯顿、佳士科技等涨幅居前。智能制造是中国制造2025的核心，工业机器人是智能制造腾飞的重要基础，制造业是国民经济的主体，是科技创新的主战场，是立国之本和强国之基。“中国制造2025”作为国家战略级别的任务和工程，智能制造相关的政策红利有望为行业带来持续利好。
　　量子通信板块昨日大幅下挫，今日涨幅居前：福晶科技、浙江东方、三维通信、百利电气等涨幅居前。中信建投分析称，量子通信技术未来会逐步广泛商用，政府、金融、军队会成为量子通信的第一批用户。而随着量子通信成本下降高，量子通信将会服务于全社会的互联网、电信通信行为。但是，这一板块自5月中旬启动以来，板块指数涨幅超过40%，投资者切莫轻易追涨。
　　巨丰投顾认为大盘自突破前期2800~2950点箱体后，场外资金借道沪股通和两融抄底节奏明显加快。权重股获利回吐导致大盘连续出现调整，但大盘牢牢守住3000点整数关口和20日均线，后市中小盘个股有望迎来补涨行情，操作上，建议投资者继续逢跌买入底部筹码，尤其是中报业绩大幅预增的中小盘个股。