【0720】 “稀”心革面：7月稀土价重回年内低点 多项利好或促反弹

壹单壹佰

“稀”心革面：7月稀土价重回年内低点 多项利好或促反弹

2016年07月20日 02:43来源： 编辑：东方财富网

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[color=rgb(69, 69, 69) !important]【“稀”心革面：7月稀土价重回年内低点 多项利好或促反弹】6月7日稀土国储流标对市场的影响仍在发酵。尽管已过去月余，流标带来的价格下行仍在持续。中国稀土行业协会数据显示，7月13日至19日，稀土价格指数连续多日维持在115.4。这意味着，目前稀土价格已基本回吐了二季度的涨幅，创下今年来的最低点。（每日经济新闻）

　　6月7日稀土国储流标对市场的影响仍在发酵。尽管已过去月余，流标带来的价格下行仍在持续。[color=rgb(0, 0, 0) !important]中国稀土行业协会数据显示，7月13日至19日，稀土价格指数连续多日维持在115.4。这意味着，目前稀土价格已基本回吐了二季度的涨幅，创下今年来的最低点。

　　但可喜的是，6月底以来，稀土行业多项利好也相继出现。南方稀土和广东稀土完成了规定范围内稀土资源整合工作，并通过验收，稀土国储也有望继续推进。机构研报分析，稀土价格有望进入上涨通道。

　　值得注意的是，7月16日，中国稀土行业协会秘书长马荣璋透露，去年上海期货交易所委托中国稀土行业协会做了稀土期货的可行性研究，目前相关方案已上报国务院。业内人士分析，实现期货与现货并进，有助于未来中国稀土拥有国际定价话语权。

　　国储流标导致涨势回调

　　近年来我国稀土价格持续走低，行业盈利困难。究其原因，既受外部需求疲软的影响，又受产能过剩、非法盗采的“黑稀土”冲击。

　　为缓解市场供需矛盾，改善行业环境，去年10月份，五矿稀土等六大稀土集团先后加入限产保价行列。与此同时，去年11月以来，工信部也开展了新一轮稀土“打黑”活动。

　　而在今年上半年，稀土市场可谓“时有风雨时有睛”。年初，受益于去年开启的大型稀土集团限产保价，以及监管部门持续打击稀土走私、非法开采等，稀土价格止跌回稳。

　　随后，受益于稀土商业储备持续推进和国储预期升温，5月份稀土价格持续反弹，轻稀土中的镨、钕，中重稀土中的钆、铽、镝、钬价格上涨明显。中国稀土工业协会数据显示，5月稀土价格指数从月初的117.3点上升至121.4点，创下今年来的最高点。

　　然而，6月7日，稀土国储招标会上，因招标价格不及参会稀土集团预期，9个品种共计3870吨的招标计划全部流标。受此影响，6月份稀土价格指数回调，从月初的121.4点回落至118点。7月，稀土价格指数仍继续回落，从13日到19日均维持在115.4.

　　安泰科研报就认为，由于需求没有实质性改善、供应过剩等因素，导致价格上涨动力不足，基本回吐了前期涨幅。今年上半年，与上年同期水平相比，氧化物的价格均有较大幅度的下跌，其中氧化铕的价格跌幅最大，为70.3%；氧化镨、氧化钕的降幅分别为22%和12.3%；氧化铽和氧化镝的降幅分别为31.7%和23.6%。

　　在稀土主流产品仍持续下行的态势下，安信证券研报也注意到，7月中旬，稀土持货商不出货，下游采购情绪冷淡，虽然询盘人数有所增加，但也基本是以询价的方式试探市场，以贸易商居多，并采用快进快出的方式来减少后期价格可能再次下行的风险。

　　“价格回调表明，4、5月份稀土价格的上涨多依赖政策催化，缺乏真实需求的支撑。目前市场仍在期待国储事宜的继续推进，如果预期落空，市场上过剩的产品的价格仍将维持跌势，市场中前期补涨过头的品种可能还将继续回调。”安泰科分析师对《每日经济新闻》记者说。

　　机构看好稀土价格涨势

　　尽管目前稀土行业仍显低迷，但是《每日经济新闻》记者梳理发现，仍有多项利好因素相继出现。

　　中国南方稀土集团和广东省稀土产业集团完成了规定范围内稀土资源整合工作，并分别于6月27日和6月29日通过专家组验收。这意味着，截至目前，六大稀土集团中，中铝集团、[color=rgb(0, 0, 0) !important]北方稀土、[color=rgb(0, 0, 0) !important]厦门钨业、南方稀土、广东稀土集团已经完成组建工作，五矿集团组建工作仍在进行中。

　　在业内人士看来，六大集团的组建将有效改变行业混乱的状态，同时配合收储、“打黑”等稀土行业供给侧改革手段，使“黑稀土”生产得到有效遏制，从而市场中的流通量得到控制，改善产能过剩的局面，从而长期利好稀土价格。

　　对于稀土国储流标，值得注意的是，安信证券研报却认为这对稀土板块并非利空反是利好。该研报分析，这表明六大稀土集团对稀土现价并不认可，且现价收储就意味后市该产品上涨的趋势被锁死，而流标恰恰反映目前市场低价不被稀土交储集团认可，未来仍会出现上涨的机会，且趋势性更强。

　　安信证券上述研报还表示，7月份后，国内下游备货开始，稀土下跌空间已然不大。如果减产、收储、打黑能够严格贯彻， 库存有望快速去化，再加上贸易商在收储预期下的囤货惜售行为，稀土价格已跌无可跌，在供给侧改革加码的背景下，稀土价格有望进入上涨通道，涨幅有望远超预期。

　　另外，马荣璋近日透露，中国稀土行业协会做了稀土期货的可行性研究，目前相关方案已上报国务院。

　　一位行业知情人士向《每日经济新闻》记者表示，上述可行性研究的结论是支持建设国内稀土期货市场，但是政府层面目前还没有定调是否要做。

　　在包头稀土产品交易所常务副总经理刘泳看来，稀土作为一种[color=#000 !important]大宗商品，目前的交易方式还是一种分散的、线下的、传统的交易方式，而稀土贸易的特点是物流成本较低，仓储成本也较低，从这个角度看，稀土是一种非常适合在场内进行交易的商品。

　　同时，7月16日，包头稀土产品交易所新系统上线，在业内人士看来，这是我国大稀土战略下探索稀土价格形成机制、重构全新国际稀土贸易体系的试水之举，而未来中国稀土最终要拥有国际定价话语权，还需期货与现货两条腿并进。

　　行业展望>>>

　　大战略布局开启 稀土价格或进入快速上涨通道

　　投资机会>>>

　　中国拟挂牌稀土期货 稀土战略布局开启(附股)

壹单壹佰

虚名(1424295875)  11:11:24
第一个头3043点，这个位置大家很熟悉了。第一个头是空方的堡垒，第一个脚是多方的防守堡垒。最近今天都是如此双方试探，形成均势模型，今天多空之间将在3029-3043点14个点狭小范围内震荡后，选择方向。但是军事上双方对峙的疆土广阔，可以采取很多战术战略相互攻击。但是双方对峙很近，这叫做短兵相接，只能靠着勇气进行肉搏。所以今天的走势必定是惨烈的，而不论哪一方获胜都是付出极大的代价之后的决定性的胜利。

壹单壹佰

万科之争胜负已定，围剿屠杀伦敦鲸，惨烈悲剧将上演

2016-07-20 黄生看金融

[url=]怨苍天变了心王雅洁 - 小调歌后2[/url]

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前言：这篇文章发表于7月8日，重读这篇文章，我自己都感到心惊肉跳，市场是多么可怕，当时预言伦敦鲸悲剧重演，市场将围剿屠杀伦敦鲸，现在绝大部分资管计划亏损，接下来会越来越危险。今天万科的举报信，针针见血，并购方不能卖出股票，只能被屠杀。这不是败于王石，不是败于万科管理层，而是败于市场，败于杠杆，高杠杆是双刃剑，市场是需要高度敬畏的！

曾经有一个非常著名的惨剧，那就是伦敦鲸被围剿屠杀，当在金融市场你的仓位被完全曝光，而别人全都在暗处，尤其是你重仓以整个市场为敌，同时还行动不便，那么凶狠的鳄鱼和鲨鱼就会从四面八方游过来围剿屠杀你。伦敦鲸就是典型案例，当你的仓位大到以全市场为敌，那么悲惨的结局就一定会上演。

现在万科股票中，并购方的仓位完全曝光在市场下，而且仓位非常重，关键因为刚刚进行的增持，导致半年不能卖出，这是非常致命的。

同时这些仓位是有杠杆的，而且是高杠杆，这是非常错误而且是可怕的，因为这些庞大的仓位是建立在杠杆的基础上的，而杠杆是有成本，尤其是有期限的，那么这些仓位就如建立在沙滩上的堡垒，很容易坍塌。

完全暴露的高仓位，非常高的杠杆，不能卖出的限制，这已经成为了伦敦鲸惨剧的雏形了，接下来嗜血的空头就要过来围剿屠杀了。

1、首选要明白股市投机是负和效应的游戏，有人赚钱，就必须有人大赔，分红抵不过佣金和印花税。所以，在万科中的投机者或者投资者，最终一定要为这次争斗在股价上买单，也就是万科股价将大跌。

2、伦敦鲸被屠杀的惨剧就在于庞大的伦敦鲸为投机游戏最终买单了，其它的凶狠的鲨鱼都获利而去，只有伦敦鲸被屠杀。

3、那我们来分析下，谁会成为万科这次股价投机游戏中的伦敦鲸呢？仓位大，杠杆高，出走不方便的自然就是被屠杀的对象。

4、中小投机者、券商资金、基金都容易出逃，而且没有什么杠杆，也没有锁定期限，现在万科股价在上，肯定跑。

5、如果万科股票能融券，那么空头一定会肆虐，将所有的股票卖空。

并购方由于杠杆增持，不能卖出，当里面已经获利的多头，或者融券的空头，卖出股票后，将会被迫一直接盘，直至接近百分之三十的要约收购比例，到这之后，已经出不起发起要约收购的资金了，那么接下来只有被当做伦敦鲸被屠杀的命运了。

到目前看来，悲剧已经开始发生了，并购方最聪明的做法，应当是在复牌之后迅速想办法出逃，也就是卖出，而不是增持，悲剧在那一刻就已经注定。

做金融，永远要保持敬畏的心态，玩金融玩得如此高杠杆，如此惊心动魄，这是多么无知者无畏啊。唯一能拯救并购方的是深圳地铁、华润高价接盘并购人手中持有的股票，但这涉嫌利用国家资金为民企接盘，有国有资产流失的嫌疑，恐怕未来会存在很大问题。

今天万科的下跌，已经让我开始闻到了伦敦鲸被屠杀的血腥味道，以后多头将会迅速变成空头，而融券的空头也将集结，一大群鲨鱼撕咬一头毫无反抗力的鲸鱼，这不是败于王石，不是败于万科管理层，而是败于不敬畏金融，这就是残酷的资本游戏，这就是投机的结局，这就是贪婪的后果！

开来明道

央企整合大潮下 下一个“中国神车”在哪里？(附股)

来源：证券市场红周刊 编辑：东方财富网

　　近期，央企并购重组脚步大有加快之势。近期两则消息再次点燃投资者对央企重组的关注度，一是国旅集团将整体并入香港中旅集团，二是中国中纺集团整体并入中粮集团。去年的中国南车和中国北车的合并被认为是市场走牛的催化剂，不少投资者更是赚的盆满钵满，那么下一个“中国神车”会从哪里诞生呢？
　　产能过剩行业整合势在必行
　　上周四(7月14日)，国资委副秘书长彭华岗在吹风会上表示，国资委正在积极推进央企重组工作，有几组工作正在酝酿，央企数量在年内有望整合到100家以内。
　　申万宏源并购融资部总经理洪涛对《红刊财经》记者表示，本轮央企重组定位于供给侧改革，所以煤炭、钢铁、建材等过剩行业的整合势在必行，而重组后在管理、成本、市场占有率、税收减免等有一定的协同效应，就会产生上涨的示范效应。供给侧改革是全年的重中之重，未来中国经济的发展需要以供给侧改革作为抓手，因此，过剩行业的清理是目前可以确定的方向，因此，过剩行业内的央企重组值得关注。
　　7月14日，神华集团被选为开展国有资本投资公司试点，有机构认为，这或是向外传递了一个重要的信号，这两家央企进行重组的机会大增。目前，神华集团的市净率为0.87倍，而中煤能源更低，仅为0.6倍。
　　此外，石油石化行业的央企重组也多有传闻，如“中海油与中石化或中化集团由于业务的协同性，也存在重组预期”。对此，光大证券认为，由于石油价格下跌，现时中海油和中石化或中化集团之间的合并比去年更为合理。如果中海油与中石化合并，中海油的上游业务将与中石化的下游业务互补。另一方面，如果中海油与中化集团合并，将加强两公司的化工业务。
　　过剩行业的重组标的还有中国电力建设集团和中国能源建设集团有限公司，由于两家央企的业务性质相似，主营都为电厂项目建设，因此它们合并也存在可能。中国能源建设在香港上市，市净率为0.69倍，2016年市盈率为6.2倍。
　　多角度把握央企重组机会
　　那么，央企重组是否还会再造“中国中车”的财富神话呢？洪涛表示，去年南北车合并时是牛市的开端，上涨最快时也恰好是牛市的高潮，目前市场处于熊市，上涨幅度一定会远弱于去年的中国中车。“虽然短期的大幅上涨几率较小，但是小幅的上涨依然可以把握。”他说。
　　中泰证券首席宏观分析师罗文波也对《红刊财经》记者表示，投资者对央企重组的心态也发生了变化。央企的兼并重组目前为止几乎全部是有相关性的企业进行合并，合并后业务模式并未发生大的改变，更多是为了去产能的需要。想押宝央企重组股并不容易，除时间成本外，现在有吸引力的要看重组方案是否有魅力，例如在重组过程中注入优质资产、员工激励、混合所有制改革等，这些之前没见过的模式会带动投资者兴趣。
　　分析机构也建议，投资者可以密切关注一些央企的动态，如去年3月，中国船舶工业集团公司和中国船舶重工集团公司两个集团领导被对调，中船集团原董事长、党委书记胡问鸣任中船重工董事长、党组书记；中船重工原副总经理孙波任中船重工总经理、党组副书记、董事。因此，市场据此分析双方合并的可能也非常大。
　　此外，除了过剩产能的重组，对于一直热炒的军工行业，也在央企重组大戏中最有看点。银河国际的报告分析，中国航天科技集团公司、中国航天科工集团公司和中国航空工业集团公司重组可能性较高。据了解，1999年之前，中国航天科技和中国航天科工同属一个集团。目前中国航天科技主营导航和导弹系统，中国航天科工专注于航空防务和信息技术，而中国航空工业则专门从事军事和民用飞机。银河国际认为，如果有重组发生，中航科工很可能会承担重要角色，因为它控制着7家A股上市公司，分别为：航天信息、航天通信、航天晨光、航天发展、航天长峰、航天科技、航天电器。
（来源：证券市场红周刊 2016-07-20 16:29）

开来明道

价值投资行情预演：80股创历史新高 七成中报预喜
来源：证券时报 编辑：东方财富网


　　6月27日以来，A股抵抗住了英国公投脱欧的利空，上证综指展开一波小反弹，至昨日收盘涨约6%。部分个股在今年大盘震荡低迷的情况下，股价创出历史新高。
　　统计显示，这些个股主要集中在锂电池、农林牧渔、家用电器、医药生物、有色金属及白酒等板块，多数半年报业绩良好。虽然不少股票近日又出现调整，但是，这些绩优股前期大批量创新高，或许就是A股市场价值投资将放异彩的一次预演。
　　22股区间涨超20%
　　d统计显示，不计今年上市次新股，自6月27日以来，有80只个股股价创出历史新高，主要集中在锂电池、农林牧渔、医药生物、有色金属及白酒等板块，多数为今年的强势明星股。
　　其中，锂电池概念板块创历史新高的股票有赣锋锂业、科恒股份、亿纬锂能、当升科技等；农林牧渔板块有民和股份、圣农发展、益生股份、仙坛股份等；家用电器板块有美的集团、苏泊尔、老板电器、小天鹅A等；医药生物板块有华海药业、博雅生物、通化金马等，有色金属板块有兴业矿业、金贵银业、罗平锌电等；白酒板块则有贵州茅台和古井贡酒。
　　统计显示，这80只股票中，63只6月27日以来涨幅为正，所占比例为78.75%，其中有22只区间涨幅超过20%。天际股份和四通新材的涨幅均超1倍，分别为151.04%和113.39%。银禧科技、神州数码、兴业矿业、顾地科技、通化金马和煌上煌的涨幅也都超过40%。
　　作为陶瓷烹饪小家电细分市场的龙头企业的天际股份，于6月30日公布重组方案并复牌，拟以12.89元/股的价格发行1.78亿股，并支付现金4.05亿元，合计作价27亿元收购新华化工等3名交易对方持有的新泰材料100%股份。新泰材料主营六氟磷酸锂产品，是锂离子电池电解质的主要原材料。交易完成后，公司将实施“家电 锂离子电池材料”双主业发展模式，从而一举晋身今年炙手可热的锂电池概念股行列。复牌后该股连续10个一字涨停，于7月18日盘中创下39.5元的历史新高，成为6月27日以来的A股第一牛股。
　　绩优股占主导地位
　　统计显示，这80只股价创出历史新高的股票，大部分是绩优股。可见业绩对于今年的A股有较大的主导作用。
　　据统计，这80只股票中，预告中期净利润同比增长为正的股票有56只，所占比例为七成；预告净利润同比增长翻番的股票有25只，占比超过三成。神州数码、仙坛股份、中通客车、赣锋锂业、天海防务、合康变频和胜利精密的上半年净利润增长均超过3倍，而珈伟股份、当升科技、深大通和正邦科技的中期净利润更是超过10倍。
　　统计显示，农林牧渔行业的绩优股最多。正邦科技发布公告称，受益于主营业务的增长，上半年的经营业绩相比去年同期上涨逾200倍。在此背景下，今年中期实施10转20的高送转方案。该股近期股价节节走高，7月19日盘中创下27.38元的历史新高。仙坛股份也于日前将上半年预计归属净利润变动区间由6600~7000万元上修为7300~7700万元，同比增长749%~796%，肉鸡价格持续上涨为公司业绩大幅增长的主要原因，该股同样于7月19日盘中创下54.88元新高。
　　此外，锂电池也是绩优股倍出的板块。当升科技预计2016年中期净利润为3600万元~3800万元，比上年同期大幅增长3660.97%~3869.91%；赣锋锂业预计2016中期净利润为25509.25万元~28060.18万元，同比增长超过4倍。两股均于7月8日盘中创历史新高。
（来源：证券时报 2016-07-21 06:54）