【马云】 余额宝死了也光荣

大亖忽悠

【投稿】政府报告修改透露大信号 银行或将颤抖

2014年03月14日10:34 来源：搜狐证券 作者：花依

　　3月13日，国务院对政府工作报告做出了6处重要修改。其中，在“推动重要领域改革取得新突破”中“深化金融体制改革”一段，增加“发展普惠金融”，以使金融改革发展成果更多更好惠及广大人民群众。

　　与此同时，引发无数争议的“互联网金融”也终在两会期间被扶正，从首次写进政府工作报告到央行行长周小川明确表态“不会取缔余额宝”，互联网金融声名鹊起，引爆市场关于“普惠金融”的种种期待。

　　事实上，在很多人眼中，互联网金融正代表着普惠金融中最重要的一股力量。从余额宝8个月内俘获8100万用户心中可以看到，互联网金融能在更大程度上满足草根金融的需求。虽然收益高低并不能成为一款产品好坏的唯一评判标准，但互联网理财门槛低、灵活性高、交易较传统方式便捷等特点，确实将原本不能享受投资福利的散户也纳入到金融创新受惠群体中来。尽管在这期间，余额宝们曾遭到各种言论势力炮轰，还一度蒙上了“建议被取缔”的阴影，但终究等到了被高层正名的这一天。此次政府工作报告做出重要修改，足以证明老百姓的利益已经得到充分重视，旧有的金融利益格局将随时面临着被颠覆的命运。

　　未来可以预见，在普惠金融的推动下，互联网金融将更加蓬勃发展。这一点不仅会反映在理财产品的丰富多样化上，也将呈现在银行与P2P、小贷企业的同台竞技上。

　　以往，由于传统银行的贷款投放限制及收益回报考虑，银行根本无法满足大量的小额社会性借款需求，小微企业缺钱却找不到融资渠道，不得不以极高的利率到处借钱。P2P借贷平台的兴起则提供了新的融资渠道，缓解了小微企业贷款难的困局，促进了民间借贷的繁荣。随着互联网金融的兴起，这些曾经游走在金融领域夹缝地带的散兵，已经开始逐渐走向台前。而一旦监管政策出台，这些名正言顺的P2P企业将有可能与银行展开近身肉搏，银行面临的竞争压力将远大于余额宝带来的吸存威胁。

　　现在，普惠金融在政府工作报告修改中被反复提及，这就意味着互联网金融的发展和监管已经纳入到中国经济的顶层设计之中。余额宝、P2P小贷等“鲶鱼”成功搅动了传统金融一潭死水，随着互联网金融的推波助澜，中国利率市场化进程即将迈出最重要一步，金融改革在今年有望提速。

　　正如马云所说，世界上没有一个产品的生命周期是永久的。在改革开放的进程中，如果余额宝能发动推动历史的作用，即便它最终死了也很光荣。在笔者看来，当普惠金融时代全面来临，已跻身世界前十大货币基金的余额宝未必会死掉，但收益率逐渐丧失竞争优势却必不可免。届时，将有更多的互联网金融产品涌入人们视野，我等草根们再也不必担心银行一家独大、小额资金无处投放的问题。

开来明道

叶檀：“出师未捷身先死”不是余额宝的结局

2014年03月18日07:56 来源：每日经济新闻

　　余额宝遭遇银行围剿，但无论如何围剿，中国存款利率市场化已是大势所趋。即使余额宝遭遇挫折，也该含笑。马云先生在此意义上说，余额宝死了也光荣。
　　余额宝发展太快，令传统银行难以招架。从去年6月余额宝与天弘基金发行产品到今年2月底，投资者总人数已突破8100万人。根据研究机构理柏（Lipper）提供的数据，截至3月第二周，余额宝已积累了至少5000亿元人民币（814亿美元）存款，成为全球第四大货币基金。
　　因为发展太快，余额宝遭遇危机。
　　从2月底到3月初，工行、农行、建行等银行不约而同下调了快捷支付的转入额度，力度最大的直接从无额度限制调整到单日不超过5000元。微信理财通建行的单月转账额度不超过10万元，在此之前，此额度是50万元。理财通支持的12家银行中，单笔单日最高转账额度为5000元，分别是民生银行、兴业银行。单笔最高的5万元，分别是建行、中行、中信、平安、浦发银行。
　　“宝宝”们的货币基金、理财基金通道被收窄，以往几十万、上百万的资金，在支付宝、余额宝、电子钱包之间来去自由，现在一个月只能转账20万元，200万元就要转10个月，拥有大资金的人讲究的就是效率，没有人愿意花精神气力慢慢转账。互联网的特点就是高效快速，如今这一特点遭遇抑制。媒体报道，目前准备赎回“宝宝”类产品转投银行理财的人明显增加。尽管目前还没有出现资金大规模撤出的情况，但趋势已开始出现。
　　余额宝也好，支付宝也好，理财通也好，在目前的情况下，七寸捏在央行、银监会与商业银行的手中，余额宝等产品还不具备独立品格。
　　央行在稳健货币政策的前提下，保持银行之间拆借利率的低位运行，直接决定了天弘基金等货币基金的收益率。目前余额宝收益率下行，从年化收益率6%下降到5%左右，证明银行间拆借市场并不像去年12月那么“缺水”。
　　不仅如此，传统银行试图提高余额宝等运行成本。媒体报道，2月，银行业协会专家建议应将余额宝等互联网货币基金存放银行的存款纳入一般性存款管理，不再作为同业存款，并按规定缴纳存款准备金。如果基金公司提前支取银行存款，且银行又未按协议存款支付利息时，未支付利息的部分一旦超过基金公司的风险准备金，基金公司风险准备金的计提比例要从现有的10%提高至15%。当未支付利息超过2倍风险准备金时，计提比例要提高至20%……以此类推，风险准备金严格与银行协议存款的未支付利息挂钩。
　　若余额宝按4000亿元的规模测算，一年管理费13亿元，按现有10%的结算风险准备金计提1.3亿元。若按6%的协议存款利率，银行未支付给余额宝的利息约在15亿元。根据监管新的做法，需要交纳的风险准备金将达到15亿元，这比余额宝现有风险准备金的10倍还多，相当于余额宝一年的管理费。
　　天弘基金规模庞大却并未盈利，如果上述约束政策全都成行，余额宝与天弘基金的合作就将寿终正寝。
　　“宝宝们”想要存活，有两条出路：或者自行建立银行，阿里获准参与今年民营银行试点将为余额宝扩大空间，他们可以使用自己的信用卡与清结算系统；或者继续维持草根形象，让小额快速支付、理财成为金融宝宝们深入骨髓的精神皈依。以互联网的便捷与快速，用最低的成本运作草根金融，以民间的实际利率冲击僵化的固定利率。
　　坚持草根、市场金融，是余额宝们的自我要求。
　　马云既然说到死去的光荣，想必意识到了随着传统银行发力，随着利率市场化全面铺开，货币基金进行货币紧缩套利的空间将收窄。但余额宝等互联网金融的生命力绝不会因此终止，利率市场化意味着震荡加剧，对于精通互联网的金融高手，是难得一遇的契机。（每日经济新闻）

大亖忽悠

央行，说好的“不取缔”呢？

无论是新生儿还是传统势力，央行在监管过程中都不该偏袒于任何一方，作为管理者，只有创立了公平的竞争环境，金融市场才会健康有序发展。

近日，央行密集打压政策彻底让第三方支付公司傻了眼：先是叫停了支付宝和腾讯的虚拟信用卡以及二维码支付业务，后又拟对第三方支付机构网络支付业务进行更强力监管，一连串打压动作一气呵成，互联网金融刚刚萌发出一点狂野扩张的小火苗被果断掐灭。

最让人难受的是，如果新规实施，个人支付账户转账、消费额度将受极大限制：个人支付账户转账单笔金额不得超过1000元，同一客户所有支付账户转账年累计金额不得超过1万元；个人支付账户单笔消费金额不得超过5000元，同一个人客户所有支付账户消费月累计金额不得超过1万元。一名支付公司人员感慨：“如果真这么玩，那第三方支付行业基本就不用干了。”

再来看宝宝们的尴尬：一旦条款落实，互联网金融理财产品的转入转出将受到影响，一年累计购买额度不超过1万元，方兴未艾的余额宝等产品将面临着资金断流的厄运。尽管天弘基金连忙澄清，央行的封杀对余额宝并无影响，基金销售管理权在证监会不在央行，但很难想象连支付宝都受限制了，靠支付宝转账才能购买天弘增利宝的余额宝还能幸免吗？

我们应该都还记得两会期间多位央行高层表态“不会取缔余额宝”，这一剂强心针曾让广大宝民对央行赞不绝口，但后来的事实却是，央行用实际行动重点诠释了周小川行长的后半句话“未来将有更严密的监管政策去约束互联网金融产品”。虽然市场对此还是有心理准备的，但没想到打击力度竟然这么大。一旦新规实施，宝宝们资金集体断流，和被取缔了效果并无太大区别，央行，不带你这么玩的。

经济评论员马光远在微博上写到：这几天最有画面感的事件是，仍然停留在刀耕火种年代的中国央行在后面无力的喊：你们跑得太快了，等等我。在没有人回应并且遭到嘲笑之后，掏出手枪，啪……画外音：老子跑不过你，但可以干掉你。

如此调侃不知是否有些过激，但却很生动。在对互联网金融的监管上，央行多位官员不停地将“风险控制”提上台面，作为种种限制行为的出发点。这样的初衷本无可厚非，毕竟金融业务规范发展和消费者权益保护至关重要，但如何把握其中的“度”就值得商榷了。从3月15日央行向第三方支付企业新下发的管理办法中可以看到，此次草案与前两次相差巨大，限制力度明显大有增强，一旦该草案以法律形式确定下来，行政手段干预市场竞争的管理方法恐怕十分不利于未来的金融创新。

从实际情况来看，央行想要扼杀互联网金融的“野蛮生长”其实是分分钟的事，余额宝们能否成大器全看自身造化。但别忘了，建立完善互联网金融监管，使银行和互联网金融处于同一个公平竞争的平台上才是重中之重。相关官员说虚拟信用卡不用经过实际的审核，给管理上带来很大挑战，但传统银行为了争夺客户、完成业绩，省略许多需要与本人“当面确认”的环节办理实体信用卡，其中蕴藏的风险并不见得比虚拟信用卡小。

无论是新生儿还是传统势力，央行在监管过程中都不该偏袒于任何一方，作为管理者，只有创立了公平的竞争环境，金融市场才会健康有序发展。

大亖忽悠

【投稿】宝宝们，到底动了谁的奶酪？

2014年03月18日15:52 来源：搜狐证券 作者：若水

　　前段时间，有个段子，说是现在有种既无风险，又可能会带来意想不到的收益的投资，就是把钱存余额宝里，用每天的收益买彩票。我有朋友还真实践去了，而且还真中了奖。

　　春节前，大家一窝蜂的把钱砸余额宝里，因为收益率太高了，哪有有钱不赚的道理？当时最时髦的事儿，就是几个人坐一块儿，各自拿出手机，看看今天宝宝给自己赚了多少钱。可是，这种场景在年后却很少见了。

　　3月14日，央行紧急叫停了二维码支付和虚拟信用卡等业务，给前段时间风风火火的互联网金融产品迎头一盆凉水。就在文件下达的前一天我还研究中信的股价，结果第二天就跌停了，实在有点囧。再一想，总觉得央行的政策，有点耍流氓的意思。它凭借自己在金融界老大哥的地位，看谁不爽，就揍一顿，对方还毫无反击的能力。

　　我一向认为，有问题，咱就解决问题，掐完了，闹够了，事儿也就解决了。其实，目前宝宝们之所以被各方打压，主要还是“分赃不均”。本来市场是完全被银行垄断的，之前某行行长不是说他们年度利润多到不好意思说了吗。你听听，多气人。现在横空出世的宝宝类产品，无疑是把他们到嘴的肥肉抢走了，哪个能让？

　　那么，这种新兴的互联网金融产品，到底动了谁的奶酪？

　　1、 伤害了银联的利益，这毋庸置疑

　　宝宝们一遭遇连环打击，银联就出来喊冤，口口声声说央行整治互联网金融产品并非出于银联的利益，可事实真是如此吗？

　　从你钱包里随便拿出一张银行卡，哪个上面没有银联的标志？这代表啥？你每刷一次卡，提供刷卡机的商户都要交手续费，这笔手续费，发卡行拿走70%，提供POS机的银行拿走20%，剩下的10%归银联。所以，你每刷一次卡，银联就能从中捞一笔。

　　可是，互联网支付系统的出现，改变了刷卡模式下的利益分配形式，许多支付程序绕过银联，不用缴纳手续费。所以，谁可能在背后搞小动作，就不用明说了吧？

　　2、 威胁央行地位

　　这么说似乎有点夸张，但是互联网金融产品确实有些撼动央行老大哥的地位。

　　央行是发行货币，调控宏观经济的金融机构。金融市场的任何活动，都在央行的监控之中。而新兴的互联网金融产品，就像是一匹脱了缰的野马，没有任何监督体系对其监督，一旦出现任何问题，消费者首先要找银行的麻烦，然后才是这些新兴产品。银行系统乱了，最终不还是要央行来擦屁股？所以，央行先下手为强，紧急下发了通知，暂停了一些存在安全隐患的交易，强调加大监管力度。

　　3、“劫富济贫”，银行动怒

　　对于平头百姓来说，一辈子辛辛苦苦赚点钱存银行，不就为了那么点儿利息么。可是银行业的乱收费现象，从一开始就没停过。随便办张普通的银行卡，交年费不说，月均余额不足一定金额还要再交一笔费用。这些在办卡的时候，柜员是不会主动跟消费者讲的。别看每年也就那么几块钱，可中国13亿人口啊，您自个儿算算。虽说余额宝确实只是个搬运工，说它寄生虫也好，吸血鬼也好，但它起码不乱收费啊！人家开通个短信提醒还免费的呢。而且，也确确实实让消费者享受到了高收益，谁好谁坏，大家都分得出吧。余额宝是劫了银行的“富”，转移给“贫”的普通投资者，我看这事儿挺好。咱普通老百姓谁能想到宏观经济那么远的事儿，要咱放弃高利息替宏观经济考虑，实在难以想象。

　　其实，老百姓们根本就不在乎钱到底是在银行还是在余额宝里，他们关注的重点就是哪个收益率更高。现在新兴起的宝宝类产品，让老百姓看到了盈利的苗头，而在这个时候，央行出台项新规，为互联网金融产品设置路障，被骂也是情有可原的。

　　大家也都知道，互联网金融产品做强做大是必然的趋势，现在这么折腾，也只不过是创新过程中必经历的磨合阶段。毫无疑问，宝宝类产品确实给受垄断的金融市场注入了新鲜的活力，目前的“停业整改”终究是为了更好的发展。整改，咱同意，毕竟现在的互联网金融产品确实存在很多不安全的因素，加大监管力度是必然的也是必须的。但是如果改来改去，只是把老百姓的钱改没了，那就成了央行带着下属的银行集体耍流氓了，那中国经济还有啥希望？

大亖忽悠

支付宝回应央行草案：“请放心使用余额宝”

2014年03月18日19:55 来源：新华网

　　中国经济网北京3月18日讯近日，关于央行将对第三方支付限额的消息在市场上传得沸沸扬扬。针对此事，今日晚间支付宝在官方微博中表示，征求意见稿属于草案，也就是说还处于草拟阶段，并未正式颁布。支付宝还表示，基于对政策的理解和跟监管部门的沟通，支付宝快捷支付用户申购和赎回余额宝，现在和未来都不会受到任何影响。随后，天弘基金转发了此条微博，并且指出“基于我们对政策的理解和跟监管部门的沟通，余额宝业务的申购和赎回，现在和未来都不会受到任何影响，请大家放心使用余额宝！”

　　附：支付宝官方声明全文

　　最近很多人关心央行尚未颁布的《支付机构网络支付业务管理办法》的征求意见稿，有人担心余额宝未来是不是一年只能买1万块，或者每次只能赎回1千块了。我们想说的是：

　　1、征求意见稿属于草案，也就是说还处于草拟阶段，并未正式颁布，更没有实施。每一个管理办法的出台会经历很多版本的草案；

　　2、我们已经将相关的意见反馈给央行，并且正积极与央行进行沟通中；

　　3、基于我们对政策的理解和跟监管部门的沟通，支付宝快捷支付用户申购和赎回余额宝，现在和未来都不会受到任何影响，请大家放心。

　　此稿件为延展阅读内容，稿件来源为： 中国经济网。新华网不对本稿件内容真实性负责。如发现政治性、事实性、技术性差错和版权方面的问题及不良信息，请及时与我们联系，并提供稿件的纠错信息。

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大亖忽悠

央爸为长子复仇

分类：金融视界   2014-03-18 00:54   

2014/3/18 每日经济新闻

央行收紧互联网金融，大错特错。

央行要证明自己不是为不争气的传统银行出头打抱不平，就不应该推出收缩第三方支付规模的新政策，这不关系金融安全，只关系利益分配，央行以打压互联网金融的方式为长子复仇。

央行的方式是釜底抽薪、断人后路。

据《21世纪经济报道》消息，央行近日向多家机构下发《支付机构网络支付业务管理办法》、《手机支付业务发展指导意见》草案征求意见。这次仅有三天的征求意见期已于13日截止，以最快的方式进行调整大利益，可见筹谋非止一天。意见指出，个人支付账户转账单笔不超过1000元，年累计不能超过1万元；个人单笔消费不得超过5000元，月累计不能超过1万元。

这是苛刻的限制，电商大宗商品有许多超过5000元，个人支付帐户年累计不能超过1万元将限制个人通过第三支付的消费上限，央行直掐断了电商与第三方支付之间的联系，不仅对于第三方支付是沉重的打击，对于中国一直希望发展的电商行业也是沉重打击。电商海淘海售遭遇邮政、海关、物流的冲击，国内发展被央行严苛的第三方支付限制冲击，看来央行是逼着消费者走传统逛街消费购买大件的方式，对于互联网金融只允许成为小打小闹的杂牌军，绝不允许侵占长子太多的地盘。

央行的禁令成真，也让“宝宝们”永远长不大，余额宝也好、理财通也好，就是扎根于民间的屌丝经济学，积少成多，周转迅速，转帐便捷，笔者所看到的理财金额从几千到几十万不止，现在一纸令下，宝宝类产品累计不能超过1万元，1千块钱转十次就到达上限，让互联网的快捷、周转无用武之地。有的网站是怎么出走的？几次登陆不成，网民们就另觅他枝，现在刻意提高成本，让理财资金另觅他途。到哪儿？大头只能是银行。

笔者曾经说过，央行与传统银行捏着互联网金融的七寸，没想到，这么快就应验了。真是有权不用，过期不候。

互联网金融既然是金融，就应该纳入监管体系，这没有错。但监管的出发点是不同的，有的监管是管死一个行业，有的监管则会让行业有序发展。

让人奇怪的是，很长一段时间，某些P2P企业乱像丛生，介入高利贷、欺诈横行、一月数家倒闭，央行却夷然不惊。P2P金融涉及到集资与利率，更涉及到投资者的安全，央行早该纳入小贷公司领域进行监管。而此次央行出重手监管，暂停虚拟信用卡与线下条码支付。

认为央行暂停有理、监管得当，无异于与中国的市场经济为敌。中国好不容易在互联网金融在全球领先了一点，就以安全为名打压，他们会如愿看到互联网金融毫无生气的一天，一项生意做上去艰难，打压下去容易。

即使《中国人民银行支付结算司关于暂停支付宝公司线下条码（二维码）支付等业务意见的函》所说的理由成立（事实上并不完全成立），暂停二维码支付是因为，“条码应用于支付领域有关技术，终端的安全标准尚不明确。相关支付撮合验证方式的安全性尚存质疑，存在一定得支付风险隐患。虚拟信用卡突破了现有信用卡业务模式，在落实客户身份识别义务、保障客户信息安全等方面尚待进一步研究”，央行如此处置，本身就存在很大的风险隐患。

对市场影响如此重大的监管手段，以一纸中国人民银行支付结算司给中国人民银行杭州中心支行支付结算处的函办理，法理依据何在？并且，既然是为了用户安全考虑，央行也调研过多次，能否出具一个监管方向和安全标准，可以让这些公司有努力的方向。到目前为止，无论是支付宝还是理财通，为了百年生意计，在联合银行、保险公司以及大数据分析，尽其所能进行安全控制，如果存在漏洞，不妨由两家公司自行赔偿。

让金融更安全的办法，绝不是暂停业务，而是让金融机构在可以承受的范围内承担起告知义务，充分地承担起风险责任。公司尤其是有一定信用的大公司是理性的，当他们判断风险无法承担时，自然会退出该市场。建立正确的激励机制，才是保障交易与安全的途径。

笔者并不认为央行下流到就是为了传统银行与银联的利益行事，还有一连串的考量，洗钱怎么办，银行存款大量流失引发系统性风险怎么办，互联网金融的快速发展，引发了监管者对监管手段的不自信，因此，暂时喊停就成为自然之举，让市场止步适应落后的管理，而不是提升管理赶上市场发展的步伐。

任的处理表现如下，如果影响中国金融市场化的发展，有关部门就可以用只是函、只是没有期限的暂停来作为借口;如果恰好需要金融安全汇报，则可以用自己的有所作为来解释。两头讨好，大都如此。

注：马来失联航班案，迷宫般复杂

听着楼下古城墙下大卡车的车水马龙

可以感受到这个西部大城市的快速基建

春天突然来了，就在这里，晚上也有15度

春风沉醉，像掺了黄酒

2014/3/18 叶檀市场

新闻1：欧洲股市债市对克里米亚公投结果，及同日欧洲各国外长宣布的经济制裁俄国大约二十人决定反应平静

点评：投资市场只看前视镜，虽然俄乌美动静很大，但前期已经释放利空，公投结果出来，市场不过尔尔。除非美俄进一步动作，冷战，出兵，现在只能是僵持。

新闻2：3月18日到19日，美联储召开新一轮的联邦公开市场委员会（FOMC），新任美联储主席耶伦首次主持政策会议。

点评：市场做好了美联储进一步减少月度购债规模的准备，减少100亿美元至550亿美元。美国最新就业率失业率无大变化，各国提高对失业的容忍度，高失业紧平衡时代到来。即使失业率居高，货币政策仍然会收紧。

新闻3：新型城镇化规划出台，城镇化从土地城镇化，正式过度到人口城镇化。

点评：人口城镇化的目标很谨慎此次人口城镇化的目标是谨慎的。到2020年，努力实现1亿左右农业转移人口和其他常住人口在城镇落户。

机会在大城市还是小城市？规划希望是小城镇的城市化，人口在向大城市流。最后的平衡点是围绕大城市的卫星城大发展，大城市吸引力不可抗拒，经济借助轨交与社保向外拓展，城市群以外的城市先天不足，只能靠特色取胜。

开来明道

【3月19日互联网金融早报】央行密集出手 支付宝称余额宝不受影响

2014年03月19日07:44 来源：搜狐证券

　　1.央行密集出手 支付宝称余额宝不受影响
　　针对有用户关心未来购买余额宝等理财产品是否将受到限制的问题，昨日，支付宝在官方微博上表示：第一，征求意见稿属于草案，也就是说还处于草拟阶段，并未正式颁布，更没有实施。每一个管理办法的出台会经历很多版本的草案；第二，公司已经将相关的意见反馈给央行，并且正积极与央行进行沟通中；第三，既然并不是正式意见，因此对余额宝的使用不会有任何限制。
　　2.二维码支付鉴定达标后可放行
　　央行日前暂停了虚拟信用卡产品，条码（二维码）支付等面对面支付服务令互联网金融业感到不安。由央行主管的中国支付清算协会常务副会长蔡洪波昨日出席"中国支付体系发展高层论坛"时明确表态，二维码支付在安全性、交易不可抵赖性等方面还有待探讨，等相关标准体系建立以后，鉴定达标后还可以做。
　　3.二维码支付“手续费分成”利益链 监管有别重在线上线下
　　据知情人士透露，目前支付宝、财付通的二维码支付费率只有0.6%左右，其中分成的只有两方，支付宝和银行。而银行的网上银行支付各家银行并没有一个统一的标准，支付宝可以去一家一家地谈，具体的分成比例也是由双方协定，"一般而言，大头都是给银行的，第三方支付公司拿小头，但是因为支付宝很强势，所以具体商谈的比例也不一定。"
　　4.央行暂停后或重启 长期政策利好互联网金融发展
　　腾讯、阿里两家企业站在各自的商业角度构思计划好了未来和每一步，但金融监管还没有，比如第三方支付，不仅涉及支付司，还涉及货币司，未来跨境还会涉及到外汇管理局。李克强总理曾对央行承诺见证放权，与此同时，也要求央行严把风险。“金融天然就很脆弱。可能作为每个市场主体而言有点小题大做，但央行作为金融秩序的守护者，还是比较看重”。
　　对于第三方支付央行不但不可能打死，而且也不会限制其发展。未来一年，央行将“择机推广扩大跨境电子商务”，只要不出现大的大问题，第三方支付的形势是好的，但可能在短期内没有利好。“整个金融改革将在两会后加快进程， 央行会很忙。”
　　5.央行去账户化监管互联网金融
　　央行将来推出的意见稿会要求P2P、移动理财不得有资金账户的概念，支付公司也不能为这些理财提供资金担保。那么对互联网金融的创新上，支付不能给这些金融业务开设支付的虚拟账户，这对互联网金融将会有压制。　　
　　对此，一位互联网金融人士分析认为，未来，这给用户的理财将造成许多不便，对那些初创的互联网金融公司带来压力，这实际上也筑高了互联网金融的门槛。而腾讯、阿里、京东、陆金所等巨头最终仍将是这个政策的受益者。
　　6.乐视网联手众筹网试水互联网金融 备战世界杯
　　3月18日，乐视网宣布与众筹网达成合作，首度试水互联网金融。双方计划将乐视网的足球世界杯营销与众筹模式相结合，围绕用户需求，全面发力世界杯互动产品。
　　据悉，乐视网将通过众筹平台对世界杯期间5个项目进行众筹，分别为我签C罗你做主、我就是球队的代言人、我要举办一场足球赛、我请巨星来过夜、超级球迷体验中心。
　　7.小米仓促试水互联网金融 用户体量小不被看好
　　进入互联网金融，小米将有哪些玩法?易观国际高级分析师张萌认为，“作为一家兼具硬件终端和互联网业务的公司来说，小米介入互联网金融的模式可以有很多，最简单的是手机内置北京银行的客户端。深度玩法则有互联网理财、NFC支付等。”与腾讯、阿里巴巴竞争同类业务，硬件终端的存在无疑是小米最大的优势，可以完成很多技术限制较多的互联网金融服务。
　　8.众筹行业进入烧钱期 钱砸3大方向
　　“烧钱”确实是一门艺术，之前不少互联网公司融资之后，盲目投放广告，最终导致崩盘的事例比比皆是。但如果烧得好，就会进入花钱-扩大规模-融资-再花钱-再次扩大规模-再赢利-再次融资(或上市)的良性循环。但钱花在哪里才会更合适，是目前即将处于扩张时期的众筹网站需要考虑的问题。
　　9.高息P2P资金投向成谜 中宝投资被立案调查
　　一纸涉嫌经济犯罪被停业整顿的公告，令国内P2P网络信贷的“老牌”企业——浙江省衢州市中宝投资有限公司陷入困局。
　　一家P2P网贷公司人士透露，中宝投资所涉嫌的经济犯罪，可能是这家机构以P2P产品名义募资，却“挪用”投资人资金投向自己的房地产囤地项目，因而被个别投资者发现报案，才被当地公安机构立案调查。

开来明道

马云吐槽：打败你的不是技术 可能只是一份文件

2014年03月19日11:35   来源：新京报 作者：苏曼丽

    [提要]央行拟限制第三方账户转账额度的消息引发众多投资者关注，“有时候，打败你的不是技术，可能只是一份文件。”阿里集团董事会主席马云在昨晚举行的阿里巴巴技术论坛上说。马云这一表态被认为是针对“央行文件”的回应。[网友有话说][更多精彩内容]

　　称申购赎回不受央行收紧第三方转账额度影响，若政策调整可能不如现在便捷
　　新京报讯 （记者苏曼丽）央行拟限制第三方账户转账额度的消息引发众多投资者关注，昨天支付宝和理财通作出回应称，余额宝和理财通申购赎回不会受到任何影响。同日，天弘基金副总经理周晓明表示，这段时间以来余额宝一直保持着净申购。
　　银行卡直接支付不受影响
　　“意见稿限制的是第三方账户的支付和转账额度，用户在理财通平台购买的是华夏财富宝基金，申购基金是使用银行卡直接支付，赎回基金是通过银行卡直接提现。以上不属于第三方账户支付和转账业务范围，不受限制影响。”理财通昨天对投资者发布声明表示。
　　支付宝也作出了相似的回应。“基于我们对政策的理解和跟监管部门的沟通，支付宝快捷支付用户申购和赎回余额宝，现在和未来都不会受到任何影响。”
　　央行正在征求意见的一份规定中表示，第三方个人支付账户转账单笔不超过1000元，年累计不能超过1万元；个人支付账户单笔消费金额不得超过5000元，月累计金额不得超过1万元。此外，转入资金只能用于消费和转账转出，不得向银行账户回提。该办法引发投资者担忧，有人担心余额宝未来是不是一年只能买1万元，或者每次只能赎回1000元了。
　　央行调查统计司司长盛松成昨天撰文称，余额宝等货币市场基金投资的银行存款应受存款准备金管理。这将再度考验余额宝的流动性。
　　马云吐槽“被文件打败”
　　“余额宝现在收益率不断下滑，存余额宝就图个随时存取，这个如果卡死，还叫余额宝吗？”元女士最近把余额宝都赎回了，跟元女士一样想法的投资者不在少数。支付宝人士表示：“我们的客服这几天都被逼疯了，电话经常被打爆，我们也向投资者不断强调，这则草案对我们没有影响。”
　　余额宝基金经理王登峰昨天对记者表示，征求意见稿属于草案，也就是说还处于草拟阶段，并未正式颁布，更没有实施。即使今后政策调整，余额宝也不会发生不能赎回的情况，只是可能会不如现在便捷。
　　“有时候，打败你的不是技术，可能只是一份文件。”阿里集团董事会主席马云在昨晚举行的阿里巴巴技术论坛上说。马云这一表态被认为是针对“央行文件”的回应。

开来明道

　　对话
　　余额宝：未来收益还将下滑
　　面临日益趋严的监管，余额宝会受到多大的影响？余额宝的收益率还会继续下滑吗？昨天，记者采访了余额宝基金经理王登峰。
　　记者：近期多个传言是否会对余额宝的流动性造成影响？
　　王登峰：这段时间以来余额宝一直保持着净申购。
　　根据我们大数据监测，月初发工资时余额宝的申购会增加，月底还信用卡时赎回增加，双11肯定赎回增加。根据这些大数据分析客户的申赎规律，提前做出流动性安排。因此，余额宝50%资产是1个月内到期，防止大规模赎回的发生。同时，通过配置高流动性的资产，增加现金的比例应对可能出现的赎回情况。
　　记者：余额宝收益近期一路下滑，未来会是何走势？
　　王登峰：整体看，未来收益率还会继续下降。随着春节后资金回流，再加上货币政策回归稳健，以及银行表内需求旺盛，表外需求不足等，都引发了协议存款的利率下降。余额宝收益率开始逐步下滑，回归正常。
　　记者：有消息说三大行总行暗示不与余额宝做交易，这对余额宝的实际投资是否构成影响？
　　王登峰：目前没有影响，银行的协议存款依然是余额宝最主要的投资品种，没有变化。协议存款是公对公的市场谈判，天弘有上百家的开户银行，每天仍在照例询价，在满足风控的价格下进行筛选。
　　记者：银行业协会呼吁对协议存款取消提前支取不罚息条款，如果提前支取罚息对余额宝会造成什么影响？
　　王登峰：余额宝所投资协议存款基本都是可提前支取不罚息的。但是通常在投资中我不会恶意动用这个条款，流动性的把握还是靠自身的资产配置实现，如果靠这个条款生存，整个货币基金都没有存在的必要，基金经理必须管好自己的流动性。我们在货币基金的实际操作中，从未发生过提前支取。
　　新京报记者 苏曼丽
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开来明道

任志强为马云站台 炮轰支付工具监管新规

2014年03月19日18:43 来源：大智慧阿思达克通讯社

　　大智慧阿思达克通讯社3月19日讯，华远地产董事长任志强周三下午在其新浪微博中发布一组与阿里巴巴[微博]董事会主席马云聚会照片。随后，任志强发布微博“炮轰”央行限额支付工具。他表示，央行直接限额某支付工具，这也许是改革倒退的典型。

　　任志强在其微博中称，央行直接限额某支付工具，这也许是改革倒退的典型。不但是对市场交易规模的限制，也是对经济增长的限制，更是对人权，对人行[微博]使财产权利的限制。每笔交易千元的限制，也太看不起小商户的交易能力和消费者的消费潜力了。央行应监管什么？无论怎么争，都轮不上政府直接干预老百口袋里自己的钱如何花。

　　近日央行要求立即暂停支付宝[微博]、财付通等虚拟信用卡及线下二维码支付业务。另有传言称央行将收紧第三方支付业务，对转账、消费金额进行限制。第三方支付遭遇监管机构连续“泼冷水”。

　　虽然作为第三方支付机构龙头的支付宝及财付通第一时间通过媒体及自有平台发布信息，称央行向多家机构下发的《支付机构网络支付业务管理办法》、《手机支付业务发展指导意见》草案仅属于征求意见阶段，但并未正式颁布，两家支付机构依然正常运作，余额宝[微博]和理财通申购赎回不会受到任何影响。

　　但马云周二晚间在北京大学演讲时，侧面回应上述问题称，“有时候，打败你的不是技术，可能只是一份文件”。马云这一表态被业内认为是针对上述“央行文件”的回应。