【8.8 立秋】 证监会继续稳定市场和人心。程序化交易，期货公司纷纷中枪

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证监会继续稳定市场和人心。程序化交易，期货公司纷纷中枪

2015-08-08 第一财经阿财

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证监会：严禁利用程序化交易恶意做空

证监会新闻发言人邓舸7日表示，中国证券业协会和中国基金业协会近期分别组织了证券公司、基金公司召开资本市场维稳座谈会。会上，证监会主席助理张育军肯定了前期的维稳工作，并表示，要继续把稳定市场，稳定人心作为当前的工作：

一要加强融资融券业务管理；

二要加快信息系统的外部接入管理，切实遏制违法活动；

三是加强杠杆资金风险管理，不得开展资金池业务等；

四是加强程序化交易和客户管理，严禁利用程序化交易恶意做空。

点评：程序化交易在国外已经如火如荼，非常普遍。在国内，程序化交易也正在兴起，但与其他国家和地区市场相比，程序化交易在股指期货、ETF市场仍处于初期阶段。市场人士指出，在某些特殊情况下，程序化交易可能遭遇死循环，导致部分程序的连续触发，从而引发市场的异常波动。对于程序化交易，我们应该未雨绸缪，防范其发展过程中不规范行为带来的市场风险。

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证监会：期货公司为配资业务提供便利将严厉查处
有媒体报道，部分配资公司将其业务范围由股票配资转向股指期货市场配资，且给予期指场外配资的杠杆率最高可达10倍。对此，证监会新闻发言人邓舸7日表示，2015年7月，证监会要求期货公司严把配资关，不得为任何配资业务提供便利，一旦发现证券期货公司，开立的账户违反期货帐户实名制，违反期货业务有关法律法规的，将严厉查处。
点评：期指交易本来就带有杠杆，期指的配资行为相当于在杠杆上又加了杠杆，想想这其中的风险，小编不寒而栗。

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证监会：融券交易T+1是为防止变相日内回转交易
近日，沪深交易所发布通知，修改融资融券交易实施细则，将融券由原先的T+0改为T+1，对此，证监会新闻发言人邓舸7日表示，修改有关规章是为进一步加强融资融券业务管理，防止部分投资者融券变相进行日内回转交易，有助于市场进一步稳定发展。
点评：对于把“看空”的融券业务交易转变为T+1，嘉丰瑞德产品研究部门指出，这应该是“临时管制”措施，并非是市场的长期政策。长期的话，将影响到市场自我修正机制的形成，也不符合政府倡导的市场化改革路线。

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证监会：正对股权众筹平台进行专项检查

证监会新闻发言人邓舸7日表示：证监会近日致函地方政府规范通过互联网开展股权融资活动。

邓舸指出，未经国务院股权监督管理机构批准，任何单位和个人不得开展股权众筹活动。

邓舸，严禁任何机构和个人以股权众筹名义开展发行股权活动。

邓舸称，证监会正对股权众筹平台进行专项检查，检查对象包括但不限于一私募股权众筹，股权众筹，众筹开展股权融资活动的平台，检查的重点内容包括融资在是否进行了公开宣称，是否向特定对象发行证券，投资者对象是否超过200人，是否进行股权众筹募集资金。

邓舸称，检查目的是为摸清股权融资平台底数，排查潜在风险隐患，一旦发现有关违法犯罪情况，将及时移送公安机关。

点评：作为市场新事物的股权众筹正逐步走进公众视野。数据显示，2015年上半年我国众筹平台募集资金46.66亿元，《福布斯》预测中国众筹市场将达五百亿元美元。股权众筹是资本投资市场的一块“大蛋糕”，人行金融研究所所长姚余栋团队撰文称，股权众筹应采用底线监管，对股权众筹平台强制实施资金第三方银行存管制度，股权由第三方统一登记制度。

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证监会：对20起违法违规案件作出行政处罚

证监会新闻发言人邓舸7日表示，证监会继续加大对内幕交易违法案件打击力度。内幕交易是预先知悉内幕信息的人，利用内幕信息交易。内幕交易严重影响了市场秩序与市场投资者信心，证监会对内幕交易行为继续保持高压态势，坚持从严打击。证监会已对时代新材、禾嘉股份等20起违法违规案件作出行政处罚决定，罚没款共计1636.85万元。

邓舸称，打击内幕交易主要体现以下特点：

一是突出从源头上净化水源，严禁内部人泄密，如禾嘉股份内幕交易。

二是重点打击刺探内幕信息的恶劣行径，以时代新材为例，当事人为刺探内幕信息聘请上市公司董秘，以建立内幕信息网。

三是严厉打击通过新媒体等泄漏内幕信息的行为。

点评：公平是市场运行的基石，严打内幕交易是股市规范化一个非常重要的步骤，倘若这一点做不好，中小投资者就一直处于劣势，市场基石将荡然无存。