【11.3 评】 “一带一路”

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●2005年中期提出播种

2005年5月26日在深圳某报撰文《情况在发生变化》，认为股市已可“播种”。之后的2012年李大霄又提出，“自2132点开始，A股已步入‘真牛’行情，现在小牛已露出尖尖角了，蓝筹股播种时间到了。”

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●2006年提出不拔青苗

2006年李大霄劝大家不要“拔青苗”。他认为A股已摆脱低迷，实际情况是，上证指数自2005年7月奔至2007年10月16日的6124点。

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●2007年提出摘熟苹果

2007年9月，李大霄认为，A股已经达到一个相对的高位区域。实际情况是，到6124点见顶后，A股开始一路下跌。2007年，沪指6124点，“万点不是梦”呼声四起，时任东莞证券首席分析师的李大霄向市场猛泼冷水。“领导不同意我的观点，同事认为我太悲观，客户当然更不喜欢看到我的言辞。亲朋好友都劝我，为什么不随大流。但我的判断就是这样，A股市场长期估值顶部已经形成，牛市已经结束，我必须把我的发现和观点大声说出来。” 就这样，李大霄失去了工作，承受着巨大的压力、非议和排斥。

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●2008年提出“保护胜利果实”

2008年2月22日，李大霄认为估值回归合理难以避免。实际情况是，A股已经进入单边下跌阶段。2008年，沪指1664点，“千点论”甚嚣尘上，李大霄又变成了孤独的看多者，接连抛出“6124点卖出需要淡泊，1664点买入需要勇气；A股市场稳定的基础已经形成”等观点。等待他的，是并不陌生的怀疑、不屑甚至谩骂，到了2009年，还有被轧空者不服的反讽。但此时的李大霄，已默默夯出自己的话语权。

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●2009年提出股票带来希望

2009年5月，李大霄认为2600点，机会仍大于风险。实际情况是，当时A股虽振荡频繁，但热点不断涌现。2009年7，他认为3000点只是A股地平线，实际情况是，8月份沪指已经站上3400点。

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●2012年先后提出校花理论、黄金底及钻石底

2012年，沪指跌破2132点，频频用“钻石底”、“校花底”、“横跨五年的大底”刷屏的李大霄，直面口诛笔伐。说他“黑嘴”者众，要他道歉者众。某位曾与他走得很近的媒体人公开批评：李大霄反复喊小牛市、钻石底，我以为他的逻辑存在明显缺陷，一错再错，不肯认错，已是人品问题。可面对媒体，李大霄说：我决不投降。在一年又一年满天飞的“最佳分析师”榜单上，你或许没看到他的名字。但在一个又一个熊市、牛市交替的岔口上，你总会听到他呐喊的声音。红黑两端，是非之间，无论即将到来的是谩骂板砖，还是赞美感恩，他对市场的判断一直烙印鲜明：绝对不打擦边球。他是李大霄，证券市场上的一个异类。

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做这个工作就要承担谩骂和不理解

2014年10月28日，两市双双大涨，不但收复2300点，而且站上多条均线。李大霄表示，今日沪指的走势可以用“扬眉吐气”来形容，真正地让空头见识了什么是牛市，A股将永别钻石底。此前李大霄接受采访，这样回答受到的争议：“觉得挨骂挨得冤吗？”记者问道。“不冤，既然要做这个工作就要承担谩骂和不理解，十几年了就是这样过来的，要不就像很多人一样上下皆可，或者低位唱空、高位唱多，虽然日子过得很容易，但并没有价值。”他说道。

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收评：沪指屡创新高盘中跳水涨0.41% 创业板涨超1%

2014-11-03 15:03:32 来源：和讯股票

　　和讯股票讯：周一早盘沪深两市震荡上涨，交运服务、钢铁等板块早盘成护盘主力，两市股指双双创下本轮反弹的新高。午后受金融、媒体、有色等权重板块集体跳水影响，深沪股指一度翻绿；短暂翻绿后，再度翻红。技术面上，A股维持震荡，K线持续收出阳线。沪指10日均线已开始上插中期20、30日均线，形态上看股指有望继续上扬。上方关注2430-2440左右压力，下方观察2400-2410左右支撑。盘面上看运输服务、钢铁、建筑、互联网、造纸等板块涨幅居前；保险、银行、酿酒、石油、仓储物流等板块跌幅居前。

　　沪指报2430.03点，涨0.41%，成交2272亿元，深成指报8240.15点，涨0.18%，成交1998亿元，创业板指数报1529.89点，涨1.10%，成交342亿元。

　　板块个股：

　　受利好消息刺激，福建板块大涨逾1%，福建南纺(600483,股吧)、平潭发展(000592,股吧)涨停，厦门国贸(600755,股吧)、厦门港务、漳州发展(000753,股吧)等涨幅居前。据新华网报道，习近平11月1日来到福建平潭岛考察，了解二线关口监管和人、货进出情况。福建平潭综合实验区是闽台合作的窗口，目前已拥有台资企业261家。习近平在同部分台资企业负责人交谈时表示，现在平潭综合实验区基础建设很好，欢迎更多台商到大陆、到平潭投资兴业。

　　工程机械午后活跃板块涨幅居前，个股方面，振华重工(600320,股吧)涨停，股价报4.97元，山东矿机(002526,股吧)、河北宣工(000923,股吧)、达刚路机(300103,股吧)、林州重机(002535,股吧)、山河智能(002097,股吧)涨幅居前。消息面上，第二届中国国际工程机械交易会将于11月5至7日，在徐州经济技术开发区新长江物流园举行。届时，全体参展商和采购商以及企业代表约500人参会。

　　港口航运板块持续上涨。截至收盘个股方面全线飘红，其中，中海海盛(600896,股吧)和连云港(601008,股吧)两股涨停，北部湾港(000582,股吧)、日照港(600017,股吧)、招商轮船(601872,股吧)、厦门港务等涨幅居前。消息面上，交通运输部今日发布数据显示，进入三季度以来，全国交通基础设施投资增速明显加快。前3季度，铁路、公路、水路完成固定资产投资16412亿元，同比增长15.0%，增速较去年同期加快6.6个百分点，其中三季度增长22.5%，明显高于上半年的9.3%。在投资增速加快的同时，交通运输行业不断深化改革，促进了发展质量的稳步提升，基本实现了行业健康持续发展。

　　受益福建自贸区申报或提速利好消息，海峡西岸板块强势。个股方面福建南纺涨停，东百集团(600693,股吧)、厦门国贸、福建高速(600033,股吧)、漳州发展等涨幅居前。消息面上，习近平11月1日来到福建平潭岛考察。习近平在同部分台资企业负责人交谈时表示，现在平潭综合实验区基础建设很好，欢迎更多台商到大陆、到平潭投资兴业。分析称，福建平潭综合实验区是闽台合作的窗口，目前已拥有台资企业261家。高层的关注和支持有望加快其发展。与此同时，福建自贸区面积位列目前申报自贸区第一，受益程度最高。

　　次新股板块周一表现继续抢眼，个股方面，科隆精化(300405,股吧)、石英股份、地尔汉宇(300403,股吧)、九强生物(300406,股吧)、花园生物(300401,股吧)等多股涨停；此前因连续16个涨停板的兰石重装(603169,股吧)涨幅9.98%，股价报12.23元，另外劲拓股份(300400,股吧)、宝色股份(300402,股吧)、楚天科技(300358,股吧)、设计股份(603018,股吧)、电光科技(002730,股吧)涨幅居前。此前数据显示，10月份，在多重利好催化下，次新股成为最赚钱的板块。在所统计涨幅前十名的个股中，可以看到兰石重装、京天利(300399,股吧)等六只次新股。而这些个股行情上涨初期涌现了一群动作极为敏捷的游资，它们率先介入这些黑马。

　　市场分析：

　　今日大盘小幅高开后权重股并没有像上周五那样在金融板块的带动下走强，只有券商还能保持强势，午后则是煤炭有色展开强势攻击，不过也只是试探性的，而大盘也在2点前突然出现急跌，出现这种走势，主要有三大原因：

　　第一、2444点之上的压力较强，多头在距离这里较近的位置需要蓄势。上周分析了大盘的情况，认为走旗形整理是比较合理的，当前正是竖旗杆子的阶段，而标志就是前高，由于2400-2500的空间已经被打开，所以接下来还有进一步的上攻走势。

　　第二、主力开始调仓换股，打造新热点。今日盘中有个情况比较明显，那就是小盘股的活跃性很好，上周我就分析到大主力会借这个机会重新布局，今日更是体现了这一情况。新热点的酝酿也就在11月第一周的这几日开始酝酿，而11月也是炒作年报高送转的开始时刻，所以更多的机会也将涌现。

　　第三、为新行情酝酿机会。当前大盘连续大涨后距离5日线稍远，需要有个整理修复等待5日线上移后再发力的情况。从整个市场偏好变化的过程来看，资金不会只关注蓝筹股的行情，反而调整下来的创业板和中小板个股更容易被新进场的资金青睐。

　　大盘急跌释放压力，不过这并不影响市场的走势，而且今日午后小盘股的活跃以及透露出当前市场主力的调仓换股动作，这才是更为重要的。等大盘攻击到2444-2500点后，朋友们也可以顺势调仓换股。

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4只未停牌军工股资产注入预期相对明确

　　目前尚未停牌且集团母公司资产注入较为明确的4只军工股包括中国重工、航天电子、哈飞股份、中航电子，它们均在所属领域处于龙头地位
　　“资产注入”成为2014年军工股的关键词。
　　牛股成飞集成的暴涨引发了市场对军工股集团母公司资产注入的期待。5月19日，成飞集成公布资产重组预案，中航工业集团将沈飞集团、成飞集团和洪都科技3家资产总额10倍于成飞集成的资产注入上市公司。受此影响，公司复牌以后，股价两个月累计上涨268%。
　　《投资者报》记者统计了截至10月29日尚未停牌且集团母公司资产注入较为明确的4只军工股，分别是：中国重工、航天电子、哈飞股份、中航电子。
　　中国重工：海军建设第一股
　　中国重工的主营业务由军工军贸、海洋经济产业、能源交通装备及科技产业、舰船制造及修理改装、舰船装备等五大业务板块构成，其大股东为中船重工。公开资料显示，中船重工承担了中国海军80%以上的主战装备的研制任务。
　　10月13日晚，中国重工发布重组公告，将采取“新设”方式组建4家控股公司，对旗下16家科技产业公司进行重组整合。中国重工表示，此举将有助于推进公司主营业务“整体上市、分步实施”的规划运作，并促进科研院所科技产业的资产证券化进程。而这也意味着中国重工的大股东中船重工正式拉开了军企改革的序幕。
　　目前，中船重工旗下28家科研院所已经完成了“一所两制”改革，平台公司性质的科技产业集团已经搭建完毕，未来将有四大科技控股公司作为这批科研院所上市的载体，再一次开创军工院所改制的先河。
　　此外，中国重工资产管理部主任郭同军也曾对外表示：“2015年和2016年将是中国重工的并购年，中船重工对上市公司的后续资产注入将是持续性的。”
　　股价方面，10月30日，该股收盘价为6.32元。安信证券和海通证券分别于9月15日和10月14日的研究报告中对该股给予“买入”评级，目标价分别为8.00元、7.98元。海通证券在研究报告中表示：“考虑到中国重工后续资产注入进度提速与外延扩张预期，给予2.5倍PB值，对应目标价7.98元，建议买入。”
　　航天电子：航天电子领域龙头
　　航天电子的主要业务分为航天军品和民品两部分，覆盖测控通信、机电组件、集成电路、惯性导航四大领域，产品广泛应用于我国的卫星、火箭等航天型号任务。其中，2013年航天军品在公司业务中占比已达到87%，业务主要包括航天遥测遥控产品、航天专用导航系统、激光惯导产品、集成电路以及航天机电产品。
　　航天电子的大股东为航天时代电子公司，现归航天九院管理，是航天九院下属唯一的控股上市公司。航天九院管理的资产除航天时代电子公司外，还有事业单位十院、13所、16所、771所、772所、704所。据悉，航天研究所具有轻资产高收益的特点，是航天系统最优质的资产。航天九院最核心的业务是微电子和惯导技术，当前主要分布在771所和13所中。
　　此外，航天电子总经理王亚文曾在2013年的投资者交流会上表示，控股股东航天时代电子公司有将整体资产注入上市公司的意向，控股东将尽快实施资产重组，将优质资产整体注入上市公司。
　　股价方面，10月30日，该股收盘价为15.26元。中信证券在10月30日的研究报告表示：“考虑到未来1~2年研究所改制进程将有望推进，以及在国企改革大背景下航天科技集团资本运作可能加速，维持公司‘增持’评级。”
　　哈飞股份：中航工业直升机板块唯一上市公司
　　哈飞股份是中国第一家航空制造业上市公司，也是目前中航工业集团直升机板块唯一的上市公司。其核心竞争力为直升机、固定翼机的研发制造、复合材料机体部件的转包生产以及航空螺旋桨制造。现有核心产品包括直9系列、直11系列、直8系列等型号直升机零部件及Y12系列飞机，技术在国内处于领先地位。
　　在资产注入方面，据阿思达克通讯社5月30日报道，哈飞股份总经理曹子清表示，民用飞机总装资产可以进入上市公司，涉及军品的需经行业主管部门审批。目前，直升机研究所仍为事业单位性质，必须改制才能注入上市公司。中航直升机公司的前期注入已完成，目前没有后续计划。
　　股价方面，10月30日，该股收盘价为39.28元。广发证券和中信证券分别在10月29日、10月30日的研究报告中分别对该股给予“买入”、“增持”评级。中信证券在研究报告中表示：“总装资产注入仍值得期待，注入后将有效提高公司经营效率。考虑到预期武直10、武直19等型号交付规模的持续增长和直20等未来新型号的投产驱动，未来3~5年军用直升机需求较快增长，以及低空开放后民用直升机领域的巨大市场空间，维持公司‘增持’评级。”
　　中航电子：航电系统公司整体上市平台
　　经过3次资产注入后，截至2014年，中航电子共拥有11家子公司，基本上涵盖了航电板块主要的企业类资产。2014年6月托管航电系统公司100%股权，中航电子将全面承接航电系统公司的管理职能。
　　在具体业务上，目前中航电子主要为航电产品以及部分民用业务如纺织机械、汽车零部件、制冷设备、光伏系统产品等。其中，航电产品具体包括飞机及发动机参数采集、显示及记录设备、飞机定位导航设备、飞机航姿系统、大气数据系统、飞机自动驾驶仪等方面。
　　股价方面，10月30日，该股收盘价27.93元。10月29日，银河证券和中信证券在研究报告中对该股分别给予“推荐”、“增持”评级。银河证券在研究报告中表示：“公司是中航工业航电系统公司的主要上市平台，目前公司已公告托管航电系统公司，资产注入预期十分明确。预计未来随着国家关于研究所改制政策的落实，航电系统5家重要研究所的优质资产会尽快注入上市公司。目前股价动态市盈率约90倍。估值不具有优势。公司将显著受益于研究所改制。由于公司资产注入预期明确且待注入资产盈利能力较强，中长期维持‘推荐’评级。”