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证金概念跟风策略：短平快 证金公司入场救市已经过月，撒掉的银子以万亿为计算单位。宝泰隆和天成控股在8日公告称，证金进入前十大股东。证金概念板块在救市一个月中扩大至60只。 对于普通投资者，更关心的是，跟着证金公司这个超级大户的脚步投资，会否有肉吃。私募人士则对南都记者称，证金公司入股在短期内会产生一波“脉冲效益”，不过要注意，一些游资操作过于凶猛，普通投资者要提高警惕。 值得一提的是，只要上市公司公告证金公司入驻，该上市公司股价就会受到刺激而出现上涨，类似现象已在多家上市公司上演。证金公司概念股短期遭遇脉冲式上涨，但是这种效应并不能持久。 跟风第一步：辨别证金概念股 自本轮股市暴跌以来，“有形之手”备受市场关注，主要是证金公司带头维稳市场，其在救市过程中对多家上市公司的大举买入。与此前国家队死扛两桶油不同，新建的救市主力证金公司打法更加散和杂。不少中小创股票成为其搭救的对象。这些证金公司手里的股票顿时成了股民的“香饽饽”。 甚至，股权极为分散的梅雁吉祥在8月3日收盘后公告，截至7月31日，证金公司持有公司股份合计982.6800万股（占总股本的0.52%），为目前公司第一大股东，被不少投资者揶揄为“原本只想调戏姑娘，结果搞成了上门女婿”。 南都记者观察证金公司持股情况分为几种途径：第一，上市公司发出公告称：证金公司进入其前十大股东，表明了这类公司其中证金公司的持股规模比较明显，靠谱程度100%。财达证券分析师李剑峰称，这类股票短期具有较好的安全边际，但是证金公司未来如何退出，具有较大的不确定性，若是股份转让给社保基金等方式继续长期持有，则可以继续保持关注。 上市公司已经公告证金公司持股的有：威孚高科、东华软件、富安娜、新朋股份、齐星铁塔、常宝股份、南京高科、人福医药、三爱富、梅雁吉祥、伊利股份、中国铁建、中国中铁、中国人寿、富春环保、水晶光电、锡业股份、中新药业、广汇能源、中国石化、广生堂、三聚环保、TCL集团。 第二，上市公司并未公告，但是投资者交流平台或其他渠道披露证金公司成为股东，这类消息的靠谱程度在80%。而且被买入公司不一定都会披露，具体规模尚不明确，但可以确定的是，规模不会太大。 “随着国家队护盘逐渐深入，由证金公司持股的股票从中长期来看具有一定的安全边际，但是短期并不建议跟风买入，短期建议仍以观望为主。”财达证券分析师李剑峰则表示，国家队并不会盲目出手，其购买的股票，除了解决流动性危机以外，更多是出于长期投资的角度。所以，其购买的股票从中长期来看，具有较好的发展空间。 并不是所有证金公司所持有的股票都可以盲目跟风购买，一方面是考虑到未来证金公司退出的不确定性；另一方面是由于部分证金公司已经成为了前十大股东，证金公司未来再出手的几率大大减少。因此，对于证金公司所购买的股票，投资者应该持有谨慎乐观的态度。 跟风第二步：股价大涨后要小心 目前，证金公司持有的已经超过60家上市公司的股票。值得一提的是，只要上市公司公告证金公司入驻，该上市公司股价就会受到刺激而出现上涨，类似现象已在多家上市公司上演。证金公司概念股短期遭遇脉冲式上涨，但是这种效应并不能持久。 在证金公司最早入股的一批股票中，股价走势已经趋弱。截至7月10日，证金公司持有中新药业3034万股。证金入股，股价再度一飞冲天。7月8日起至7月20日，中新药业价格从15.13元反弹至高点26.28元，累计涨幅达到69.93%。而在7月20日的盘后数据，疑似维稳资金在卖出。中信证券股份有限公司总部（非营业场所）卖出了21146手，卖出金额达到5394.36万元。 此后，该股向下震荡，8月3日低见20.4元，随后缓慢攀升至上周五的22.75元，不过，高位买进的投资者被套严重。最早一批被证金“宠幸”的公司，都获得不少的收益。据同花顺统计，自7月8日以来的一个月，51只证金概念股有46只个股获得正收益。其中，累计涨幅超过30%的有24只。最高的是西藏城投，涨幅达到97.76%。另一方面，只有5只个股录得下跌。人福医药跌幅38.77%，中石油跌幅21.31%，内蒙君正下跌20.7%，金地集团跌幅16.52%，恒生电子下跌5.88%。 虽然概念股近一个月以来走势都不错，但是投资者并不是在7月中旬都知道了，证金入股。这些个股在7月8日后均出现超跌反弹，上市公司公布证金入股，对股价产生加速上涨的促进。如果投资者后知后觉，在股价大幅上涨之后才介入，可能会产生一些投资者在中新医药被高位套牢的情况。 上海一位近期业绩居前的基金经理对南都记者称，证金公司买入的股票可能给投资者提供了一定的信心，但投资者还是需要注意一定的风险，因为证金公司的持股目的只是注入流动性。投资者的持股如果在证金公司买入前，那么可以坐等资金“抬轿”。但是如果后知后觉的话，往往会比较被动。 摩根华鑫基金经理也对南都记者称，短线资金和国家队的博弈获利难度日益增加，国家队青睐的国企和低估值板块的估值优势变得越来越不明显，而大部分成长股的估值仍然偏高，风险释放不充分的问题在市场情绪变差的过程中变得更加突出。因此，市场大概率仍然处于调整阶段，采取防守的投资者将会变多，部分选择暂时离场观望，部分可能将选择一些防御性的板块和业绩增长较为确定的板块。 跟风第三步：警惕游资炒作凶猛 证金介入救市已经一个月。而证金概念股也逐渐成为一个概念板块。从短线来看，跟随证金救市脚步的投资的投资收益怎样？私募人士则对南都记者称，证金公司入股在短期内会产生一波“脉冲效益”，不过要注意，一些游资操作过于凶猛，普通投资要提高警惕。 我们来看看最近的一家被关注比较多的公司“梅雁吉祥”。年内六次更变大股东、连续7个季度亏损的梅雁吉祥，在8月3日收盘后公告，证金入股了，而且还是第一大股东。 而对于证金持有该股，不少投资者觉得不可思议。该公司近年来业绩不佳，频频陷入退市边缘，不断出售资产来撑着，不让公司退市。事实上，2001至2011年的十年间，梅雁吉祥共转让了28家持股公司的股权，变卖约29亿元资产。 “梅雁水电在业内被认为纯粹是一只垃圾股，这么多年公司重组无望，还是遭到游资疯狂炒作。”上述私募人士称。2015年，梅雁吉祥股价从1月最低的3.3元一度飙至5月高点9.3元，再一度跌至7月最低点2.99元，依旧传承着“暴涨暴跌”的宿命。在证金入股公告出来之后，股价立刻直线爆发。此后连续拉出四连阳，其间3个涨停板。股价从8月3日收盘价的3.91元涨至8月7日的5.56元，累计涨幅达到35.9%。 南都记者在盘后数据发现，游资炒作再度袭来。海通证券深圳华富路在8月5日卖出了2005.18万元，而在8月6日，该营业部反手再度买入3590.15万元，成为当天买入金额最大的席位。在8月7日，再度卖出2005.18万元。 梅雁吉祥8月6日涨停。有四个营业部当天同时出现在该股的最大买入和卖出席位。中金公司广州天河路证券营业部在买入金额第五位，买入了42050手，花了2123.55万元。同时当天，该营业部卖出48879手，成交了2468.38万元。华泰证券上海浦东新区福山路证券营业部买入2127.69万元，卖出了2038.48万元。齐鲁证券宁波江东北路证券营业部买入3319.94万元，卖出3068.40万元。 上述私募称，该股已经连续两天放量，并且上周最后两天的换手率达到25%。上周股价上涨过快，本周的行情估计随时出现回调，投资者注意风险。 特别提醒：中信“四大金刚”不算正统 值得注意的是，现在的证金概念股也真假难辨。随着救市的推进，中信证券的四个营业部也逐渐被视为国家队主力席位，他们分别是：中信证券北京总部营业部、北京呼家楼营业部、北京金融大街营业部和北京望京营业部，并被业内人士称为“四大金刚”。 有证券分析师对此却认为，这四个席位，靠谱程度只有一半，仅作为参考。“短期已经有较为敏锐的资金借着几个营业部模仿国家队交易，买入中石油等股票，从而频繁做差价交易。” 海通证券首席策略分析师荀玉根认为，考虑到这几家营业部也可能存在其他资金买入，并且证金公司也可能在其他营业部有买入，所以根据营业部来推算“证金概念股”的靠谱程度不高。 也有业内人士称，证金公司大部分买入使用的是专用席位，与上述营业部的席位有区别。两市共有25家上市公司公告证实证金公司进入公司前十大股东，而这25家可以确定为真真正正的“证金概念股”。采写：南都记者周亮 | 
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