【8.4 评】 重要行业研究汇总

壹单壹佰

08月04日晚间重要行业研究汇总

www.eastmoney.com2014年08月04日 15:58

　　房地产行业：价跌量升 关注5股

　　7月份按揭优惠[color=#000 !important]利率更加罕见，基准及上浮成主流，放款时间也没有明显缩短。四川通过财政补贴支持首套房贷，这是继央行银监会窗口指导后首个以实际行动支持房贷的地区，力度较大，效果尚待验证，但已给出正在“千方百计消化库存”的信号。预计后续限贷对销量的刺激将逐步体现。 维持行业推荐，关注四大主题：[color=#000 !important]国企改革、全国龙头、京津冀、险资举牌我们维持行业“推荐”评级，重点推荐深圳国企改革受益股[color=rgb(0, 0, 0) !important]深振业A(000006)、[color=rgb(0, 0, 0) !important]中洲控股(000042)，四大龙头万科(000002)[color=rgb(0, 0, 0) !important]保利地产(600048)[color=rgb(0, 0, 0) !important]招商地产(000024)[color=rgb(0, 0, 0) !important]金地集团(600383)，京津冀一体化概念[color=rgb(0, 0, 0) !important]华夏幸福(600340)和[color=rgb(0, 0, 0) !important]荣盛发展……【点击查看全文】

　　建材行业：水泥价格下行 关注3股

　　行业估值在低位，维持行业增持观点。继续建议积极配置业绩确定，增长较好的公司，如：[color=rgb(0, 0, 0) !important]海螺水泥、[color=rgb(0, 0, 0) !important]金隅股份、[color=rgb(0, 0, 0) !important]北京利尔、[color=rgb(0, 0, 0) !important]北新建材、[color=rgb(0, 0, 0) !important]伟星新材、[color=rgb(0, 0, 0) !important]西部建设、[color=rgb(0, 0, 0) !important]濮耐股份等；重点关注弹性很强的个股：[color=rgb(0, 0, 0) !important]冀东水泥、[color=rgb(0, 0, 0) !important]中国玻纤、[color=rgb(0, 0, 0) !important]大亚科技、[color=rgb(0, 0, 0) !important]金晶科技等。对于一些可能出现大变化的小市值公司，可予以长期关注。[color=rgb(0, 0, 0) !important]深天地A、[color=rgb(0, 0, 0) !important]九鼎新材、[color=rgb(0, 0, 0) !important]金磊股份、[color=rgb(0, 0, 0) !important]东方银星、[color=rgb(0, 0, 0) !important]博闻科技、[color=rgb(0, 0, 0) !important]三峡新材、[color=rgb(0, 0, 0) !important]四川金顶、[color=rgb(0, 0, 0) !important]海南瑞泽、[color=rgb(0, 0, 0) !important]兔宝宝……【点击查看全文】

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　　化工行业：积极参与化工品投资机会 关注2股

　　随着土地流转加速，农化板块迎来投资机会，我们看好其中的农药和复合肥子行业。其中农药看好品牌优势明显的[color=rgb(0, 0, 0) !important]扬农化工(600486)、[color=rgb(0, 0, 0) !important]沙隆达A(000553)，定制模式带来持续增长的[color=rgb(0, 0, 0) !important]联化科技(002250)、[color=rgb(0, 0, 0) !important]永太科技。而复合肥行业将受益于未来的大户统购统销趋势，继续推荐增速快、估值低的品牌企业[color=rgb(0, 0, 0) !important]金正大(002470)、[color=rgb(0, 0, 0) !important]史丹利……【点击查看全文】

　　有色金属：稀土收储呼之欲出 关注5股

　　申万有色认为市场对新能源汽车产业投资将由概念主题转向为中期的价值投资，维持高性能钕铁硼和锂电行业看好评级，强烈关注[color=rgb(0, 0, 0) !important]宁波韵升、[color=rgb(0, 0, 0) !important]厦门钨业的补涨空间，维持[color=rgb(0, 0, 0) !important]赣锋锂业、[color=rgb(0, 0, 0) !important]正海磁材买入评级。基本金属中，我们继续首推锌([color=rgb(0, 0, 0) !important]中金岭南)、镍([color=rgb(0, 0, 0) !important]吉恩镍业)，关注铝([color=rgb(0, 0, 0) !important]云铝股份)、锡([color=rgb(0, 0, 0) !important]锡业股份)、铜([color=rgb(0, 0, 0) !important]江西铜业)！军工材料关注飞机发动机高温合金国产化进程，推荐钢研高钠、[color=rgb(0, 0, 0) !important]炼石有色。[color=rgb(0, 0, 0) !important]亚太科技：汽车铝化，3D打印进行时；[color=rgb(0, 0, 0) !important]贵研铂业：进入明后两年，汽车尾气净化和贵金属回收等双引擎将拉动公司进入高速成长期……【点击查看全文】

　　环保行业：新股发行提亮行情 关注5股

　　投资建议我们认为泛环保行业2014 年下半年仍然是政策红利释放将过程，维持行业板块长期“强于大市”的趋势。重点关注下半年策略荐股：[color=rgb(0, 0, 0) !important]碧水源(300070)、[color=rgb(0, 0, 0) !important]双良节能(600481)、[color=rgb(0, 0, 0) !important]东江环保(002672)、翰蓝环境(600323)、[color=rgb(0, 0, 0) !important]盛运股份(300090)，以及[color=rgb(0, 0, 0) !important]秦岭水泥……【点击查看全文】

　　汽车行业：继续积极关注优质汽车公司 看好2股

　　投资品种选择方面，我们建议从以下几条主线把握投资机会：一是选择动态估值较低具有绝对价值的公司，建议关注[color=rgb(0, 0, 0) !important]上汽集团、[color=rgb(0, 0, 0) !important]中国重汽等公司；二是关注汽车零部件行业具有核心竞争力的公司，建议关注[color=rgb(0, 0, 0) !important]华域汽车、[color=rgb(0, 0, 0) !important]东风科技等公司。三是基本面有望发生积极变化，未来前景逐渐向好的公司，建议关注[color=rgb(0, 0, 0) !important]一汽轿车、[color=rgb(0, 0, 0) !important]宇通客车等公司……【点击查看全文】

　　建筑工程：装饰迎来估值修复契机 关注3股

　　主题投资仍然重点关注国企改革，建筑板块推荐[color=rgb(0, 0, 0) !important]中国建筑、[color=rgb(0, 0, 0) !important]粤水电、[color=rgb(0, 0, 0) !important]隧道股份；近期各地纷纷放松对[color=rgb(0, 0, 0) !important]房地产行业的调控，地产基本面虽还未出现改善迹象，但探底的概率较大，鉴于估值底往往先于基本面底，未来在预期改善的背景下，以装饰为代表的产业链上企业有望走出一波估值修复行情。另装饰上市企业在下行周期中转型、变革动力充足，目前主流企业变革方向已经明确，[color=rgb(0, 0, 0) !important]金螳螂以电商为切入点进入家装领域进展迅速，洪涛通过多次收购拟搭建装饰行业在线职业培训平台，[color=rgb(0, 0, 0) !important]亚厦股份在智能建筑、电商领域也在谋求布局，[color=rgb(0, 0, 0) !important]广田股份第一大客户恒大今年销售出色，四家公司均重点推荐……【点击查看全文】

　　有色金属：铅类异军突起 关注3股

　　我们继续看好锌价上涨，也看好锌铅比价效应导致的铅价补涨，我们继续推荐铅锌板块，投资者可以重点关注具有补涨需求的个股投资机会，比如：[color=rgb(0, 0, 0) !important]建新矿业(未评级)、[color=rgb(0, 0, 0) !important]中色股份(未评级)、[color=rgb(0, 0, 0) !important]驰宏锌锗(未评级)、[color=rgb(0, 0, 0) !important]西藏珠峰(未评级)等……【点击查看全文】

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08月04日晚间重要行业研究汇总
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　　房地产行业：价跌量升 关注5股

　　7月份按揭优惠利率更加罕见，基准及上浮成主流，放款时间也没有明显缩短。四川通过财政补贴支持首套房贷，这是继央行银监会窗口指导后首个以实际行动支持房贷的地区，力度较大，效果尚待验证，但已给出正在“千方百计消化库存”的信号。预计后续限贷对销量的刺激将逐步体现。 维持行业推荐，关注四大主题：国企改革、全国龙头、京津冀、险资举牌我们维持行业“推荐”评级，重点推荐深圳国企改革受益股深振业A(000006)、中洲控股(000042)，四大龙头万科(000002)保利地产(600048)招商地产(000024)金地集团(600383)，京津冀一体化概念华夏幸福(600340)和[color=rgb(0, 0, 0) !important]荣盛发展(002146)，及险资举牌的[color=rgb(0, 0, 0) !important]金融街(000402).……【点击查看全文】

　　建材行业：水泥价格下行 关注3股

　　行业估值在低位，维持行业增持观点。继续建议积极配置业绩确定，增长较好的公司，如：海螺水泥、金隅股份、北京利尔、北新建材、伟星新材、西部建设、濮耐股份等；重点关注弹性很强的个股：冀东水泥、中国玻纤、大亚科技、金晶科技等。对于一些可能出现大变化的小市值公司，可予以长期关注。深天地A、九鼎新材、金磊股份、东方银星、博闻科技、三峡新材、四川金顶、海南瑞泽、兔宝宝……【点击查看全文】

　　化工行业：积极参与化工品投资机会 关注2股

　　随着土地流转加速，农化板块迎来投资机会，我们看好其中的农药和复合肥子行业。其中农药看好品牌优势明显的扬农化工(600486)、沙隆达A(000553)，定制模式带来持续增长的联化科技(002250)、永太科技。而复合肥行业将受益于未来的大户统购统销趋势，继续推荐增速快、估值低的品牌企业金正大(002470)、史丹利……【点击查看全文】

　　有色金属：稀土收储呼之欲出 关注5股

　　申万有色认为市场对新能源汽车产业投资将由概念主题转向为中期的价值投资，维持高性能钕铁硼和锂电行业看好评级，强烈关注宁波韵升、厦门钨业的补涨空间，维持赣锋锂业、正海磁材买入评级。基本金属中，我们继续首推锌(中金岭南)、镍(吉恩镍业)，关注铝(云铝股份)、锡(锡业股份)、铜(江西铜业)！军工材料关注飞机发动机高温合金国产化进程，推荐钢研高钠、炼石有色。亚太科技：汽车铝化，3D打印进行时；贵研铂业：进入明后两年，汽车尾气净化和贵金属回收等双引擎将拉动公司进入高速成长期……【点击查看全文】

　　环保行业：新股发行提亮行情 关注5股

　　投资建议我们认为泛环保行业2014 年下半年仍然是政策红利释放将过程，维持行业板块长期“强于大市”的趋势。重点关注下半年策略荐股：碧水源(300070)、双良节能(600481)、东江环保(002672)、翰蓝环境(600323)、盛运股份(300090)，以及秦岭水泥……【点击查看全文】

　　汽车行业：继续积极关注优质汽车公司 看好2股

　　投资品种选择方面，我们建议从以下几条主线把握投资机会：一是选择动态估值较低具有绝对价值的公司，建议关注上汽集团、中国重汽等公司；二是关注汽车零部件行业具有核心竞争力的公司，建议关注华域汽车、东风科技等公司。三是基本面有望发生积极变化，未来前景逐渐向好的公司，建议关注一汽轿车、宇通客车等公司……【点击查看全文】

　　建筑工程：装饰迎来估值修复契机 关注3股

　　主题投资仍然重点关注国企改革，建筑板块推荐中国建筑、粤水电、隧道股份；近期各地纷纷放松对房地产行业的调控，地产基本面虽还未出现改善迹象，但探底的概率较大，鉴于估值底往往先于基本面底，未来在预期改善的背景下，以装饰为代表的产业链上企业有望走出一波估值修复行情。另装饰上市企业在下行周期中转型、变革动力充足，目前主流企业变革方向已经明确，金螳螂以电商为切入点进入家装领域进展迅速，洪涛通过多次收购拟搭建装饰行业在线职业培训平台，亚厦股份在智能建筑、电商领域也在谋求布局，广田股份第一大客户恒大今年销售出色，四家公司均重点推荐……【点击查看全文】

　　有色金属：铅类异军突起 关注3股

　　我们继续看好锌价上涨，也看好锌铅比价效应导致的铅价补涨，我们继续推荐铅锌板块，投资者可以重点关注具有补涨需求的个股投资机会，比如：建新矿业(未评级)、中色股份(未评级)、驰宏锌锗(未评级)、西藏珠峰(未评级)等……【点击查看全文】

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多头再发力 沪指现阳包阴

www.eastmoney.com2014年08月04日 15:00

据国家队的社保、险资与境外的QFII与RQFII这三巨头共同看好A股后，市场又一大巨头基金，近期也开始罕见唱多A股，基金们都想趁着最近机会加仓，博取三季度的这波反弹行情。周一两市无视周末多重利空，跳空高开，并震荡上行，沪指重新站上2200点，并再创反弹新高。当前市场刚刚转暖，回调给场外资金提供了进场的绝佳时机，预计后市股指将继续向上。建议关注受利好刺激的蓝筹板块。

　　===本文导读===
　　【大盘分析】三因素促大盘再创新高 | 四大巨头联袂唱多A股
　　【异动板块】稀土永磁概念全线大涨 | 有色板块集体爆发
　　【名家观点】桂浩明：新股有赚钱机会 | 谢国忠狠批科网起泡沫

壹单壹佰

　　三因素促大盘再创新高
　　【盘面简述】：
　　周一两市无视周末多重利空，跳空高开，并震荡上行，沪指重新站上2200点，并再创反弹新高！盘面上，证券、高铁、煤炭、云南、宁夏、航天军工、广西等板块涨幅居前，几乎无板块下跌。权重股方面，金融、地产全线上涨，封杀调整空间，而钢铁、煤炭的上涨则为股指上涨提供后备力量。当前市场刚刚转暖，回调给场外资金提供了进场的绝佳时机，预计后市股指将继续向上。建议关注受利好刺激的蓝筹板块。
　　【板块方面】：
　　受中泰高铁获批影响，早盘高铁板块领涨大盘：晋亿实业、晋西车轴涨停，隧道股份、天马股份、高盟新材等涨幅居前；军工板块强势上涨，收复周五失地：航天科技、光电股份、太极股份等涨幅居前。
　　【消息面】：
　　1、京津冀瞄准经济战略支点
　　进入8月，京津冀区域协调发展迈入实质性提速。此前国家发改委已明确，下半年将促进重点区域投资，包括京津冀协同发展。而国土资源部副部长胡存智2日表示，京津冀发展已经上升为国家战略，明确指出促进京津冀区域发展，就是要促进京津冀区域形成更高的经济战略支点……
　　2、昆山工厂爆炸已致71人遇难
　　8月2日7时37分许，江苏昆山中荣金属制品有限公司发生爆炸。目前已致71人遇难，186人受伤。初步判明系企业安全生产责任事故，疑因粉尘爆炸引发。涉事企业是一家台资企业，系美国通用汽车指定供应商，核心业务是生产电镀铝合金轮毂。
　　3、云南昭通6.5级地震致379死
　　8月3日16时30分许，云南省昭通市鲁甸县境内发生6.5级地震。截至4日7时，地震已造成云南昭通、曲靖两市379人死亡、1881人受伤。习近平总书记做出重要指示，李克强赶赴云南鲁甸地震灾区指导抗震救灾。
　　【巨丰观点】：
　　周一，两市无视周末多重利空，跳空高开，并震荡上行，沪指重新站上2200点。盘面上，高铁、军工、航母、云南、稀土永磁等板块涨幅居前。权重股方面，金融、地产全线上涨，封杀调整空间，而钢铁、煤炭的上涨则为股指上涨提供后备力量。
　　对于近期大盘持续走强，我们认为有三大原因：首先，经济数据向好，给市场带来显著支撑；其次，流动性保持中性偏宽松的格局，场外资金入市的脚步可能正在逐渐展开；最后，从近期成交看，市场风险偏好已经大幅提升，若无重大利空出现，市场情绪不会快速逆转。
　　后市，建议投资者继续关注受益微刺激的板块(核电、高铁、特高压等)以及低估蓝筹(钢铁、有色、煤炭、银行等)，尤其要关注上述两大板块中具备国资改革题材以及沪港通题材的个股。
　　短线操作上，对近期热门板块(金融、地产、资源、新能源汽车等)中的滞涨股也可以轻仓出击博反弹，同时可以挖掘抗震救灾及安全生产概念股。(巨丰投顾)

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　　四大巨头联袂唱多A股 三类股或成建仓对象
　　据国家队的社保、险资与境外的QFII与RQFII这三巨头共同看好A股后，市场又一大巨头基金，近期也开始罕见唱多A股，基金们都想趁着最近机会加仓，博取三季度的这波反弹行情。而大盘正是在这四大巨头联袂唱多下，周一继续延续了前期强势反弹的格局。
　　之所以市场各大主力对A股看好，其根本原因在于中国宏观经济的向好，如7月PMI为51.7%，连续5个月回升，说明中国经济开始企稳反弹，而市场担心的房地产价格与地方债务违约也没有呈现恶性爆发之势，这让空头失去做空理由。此时，离沪港通出台时间又临近；同时欧美股市早超过07年新高、香港股市也刚破近三年新高，但A股却已熊5年，主板估值仅有9.66倍，这让市场各大主力纷纷加大了建仓力度。因此，A股才能在近期行情中持续维持强势。
　　资本市场就是金钱市场，各大巨头看好并建仓A股，无疑为A股带来了增量资金，这也为A股重返2200点奠定了资金基础。而在基金欲大力建仓下，A股那些板块会成为其重点建仓对象呢？好股互动根据A股各大行业热点分析，以下三类股成建仓对象可能性大。
　　其一，国药集团混改或选三平台试点。医药行业一直处于高增长的态势，对于民资、外资有着巨大的吸引力。预计国药集团改革方案有望较其他国企改革方案更快突破。
　　其二，传李嘉诚388亿购飞机资产料进军飞机租赁业。巴菲特也透露旗下飞机租赁公司NetJets正在致力于拓展海外业务，股神与超人共同看好飞机租赁领域，通航改革以及飞机租赁概念有望获得资金青睐。
　　其三，全国爆发超级手机病毒，这必然倒逼相关监管层对移动互联网安全的重视。同时，随着手机的普及和应用程度提升，手机安全概念股的价值值得关注。
　　综合来看，在四大巨头联袂唱多A股下，大盘维持强势、走出持续反弹的可能性较大。所以，在当下我们应把握这难得的强势行情，对符合上面三大主线的龙头股进行积极布局，才能避免前期赚指数没赚甚至亏钱的困局。而结合基金动作与产业资本运作方向来看，好股互动也在上面三大题材中特别精选了18只个股，由于其估值低廉、且股价未大涨，因此这些个股被基金建仓可能性非常大，投资者不容再错过。(广州万隆)????

壹单壹佰

　　稀土永磁概念全线大涨 今年稀土收储已启动
　　稀土永磁概念全线大涨，截至发稿，中科三环、有研新材均涨停，包钢稀土涨近8%，广晟有色涨逾6%，宁波韵升涨近6%。
　　中国证券报消息，记者从业内人士处获悉，今年稀土收储已启动，收储数量和价格已经确定。其中，收储量与市场预期基本持平，收储价格较市场价格有所上浮。业内人士认为，收储价格有望对低迷的稀土价格产生一定刺激作用。
　　据业内人士透露，今年稀土收储总量仍为1万吨，其中计划收储氧化镨钕4000吨，氧化镝1200吨，氧化镨、氧化钕各500吨等，这一收储数量基本符合市场预期。
　　从价格看，此次氧化镨钕的收储价格约为311800元/吨，较市场价格上浮约1800元/吨；氧化镝的收储价格较市场价上涨幅度约为10%，其他品种也普遍高于市场价格。
　　今年以来稀土价格经历漫长调整。根据中国稀土行业协会披露的数据，8月1日稀土价格指数为148.3，而年初时指数接近180；氧化镨钕价格约为293000-305000元/吨。年初时约为320000元/吨。
　　百川资讯分析师杜帅兵表示，稀土价格已出现长时间调整，如果收储价高于市场价，将对未来的稀土价格产生一定刺激作用，价格有望出现反弹。但由于下游需求相对低迷，稀土价格短期内难有太大幅度上涨。
　　事实上，稀土价格持续走低已经对部分稀土企业业绩产生了影响。五矿稀土预计上半年亏损4000万元-4500万元。公司称，稀土市场持续低迷，稀土产品销售数量同比大幅下降，且稀土产品销售价格持续下跌致部分产品出现明显减值迹象而计提了存货跌价准备。
　　值得注意的是，从现实来看收储行为对于价格将产生一定刺激作用。近期氧化钼收储，便令钼精矿价格出现上涨。申银万国研究显示，国储局收储氧化钼，行业龙头企业大量采购原料等动向，使国内市场的信心有所增强，并纷纷上调报价。5%钼精矿市场主流报价在1330元-1350元/吨度，47%钼精矿主流报价在1430元-1450元/吨度，约上涨10元-20元。目前稀土市场心态也开始回暖，价格逐渐稳定。(证券时报网)


　　有色板块午后急拉 明泰铝业涨停
　　有色板块午后急拉，截至发稿，明泰铝业涨停，罗平锌电、包钢稀土均涨逾8%，怡球资源、宜安科技均涨逾6%。
　　从今年五月份开始，A股市场的有色金属板块异动日益明显，从“妖镍”、“妖锌”再到“妖铝”，市场资金对有色行业相关概念股进行一轮疯狂的热炒，直接带动有色板块上演出一波强势的上攻行情，与此同时，不少有色企业的兼并重组等题材消息也引来机构对于有色资源板块后市走高的想象空间。从相关个股表现看，华泽钴镍、明泰铝业、罗平锌电等行业龙头股涨势惊人，闽发铝业、南山铝业和中孚实业也在七月下旬曾封过涨停板，进而领涨整个有色金属板块和A股市场。
　　分析人士认为，目前全球宽松的货币政策环境以及国际市场相对的供需失衡格局或引致有色金属连续上涨的行情。
　　也有市场人士分析指出，国内有色金属的上涨更多倾向于市场对于供需失衡基本格局预期的炒作，由于宏观经济增长相对平稳，有色金属消费并未因经济回暖或需求大幅度改善而得到提升，但另一方面，目前有色金属处于市场估值低点，市场逐利资金会围绕有色板块的变化进行布局。一旦有色金属炒作空间消失，市场资金也会迅速离场。(证券时报网)

壹单壹佰

　　谢国忠再显“大空头”本色狠批科网起泡沫
　　谢国忠再显超级“大空头”本色，矛头直指现时热炒的中国科网概念，重申内地金融资产坏帐率极高，内房资产泡沫于2017年将率先爆破。
　　8月4日消息，玫瑰石顾问公司董事谢国忠近日接受《香港东方日报》专访时再显超级“大空头”本色，矛头直指现时热炒的中国科网概念，重申内地金融资产坏帐率极高，产能过剩问题尚未解决，内房资产泡沫于2017年将率先爆破。
　　虽然恒指近日回勇，谢国忠认为仅属短暂突破，因为沪港通未构成利好因素，料短期会重返24,000点内区间波动，投资者宜买安全资产如中移(00941)，或等待入市良机。
　　谢国忠直言科网股是大泡沫，千万不要去碰，像电动游戏也算是科技吗？。他指现时科网股受追捧属心理因素使然，投资者见股价上涨纷纷“跳进来”，“游戏都是害人的东西，害人的东西走不远，日本网游公司后来就限制年轻人每月消费额。”
　　内地电子商务他亦嗤之以鼻，适逢阿里巴巴即将在纽约上市，他质疑：“电商是科技吗？本来是你自己去商店买东西，现在是送上门，把劳动力换一换，原来聘请店务员现在聘请速递员，劳动成本也是一样。”他指出，内地科网基建都靠中移，而中移有垄断优势，股息率约4厘，万多亿市值中有现金4千多亿元人民币，比科网股更稳健。
　　恒指走高属假突破
　　近期恒指水涨船高，上周五收报24,532点，谢国忠认为恒指走势属于假突破，“一般牛市开始必须由金融重组开始，你搞甚么技术、刺激的名堂都不能持续，基本面没有变，怎可能到30,000点？”
　　他直言，现在股市在20,000点至24,000波动区间已久，未有明显趋势，企业盈利支持不足下，恒指短期将回到24,000点。
　　全球引颈以待的沪港通，他直言是鸟笼政策，对股市未有提振作用，“沪港通成交额每日封顶，作用跟合资格境外或境内机构投资者(QFII及QDII)是一样的。”不过，他相信政策有助AH股差价收窄，但最终难趋一致，正如汇控(00005)伦敦股价跟香港总有差别，因中间包含交易成本。
　　至于谢国忠近年一直唱淡的内地楼市终有见顶迹象，内地百城新建住宅均价连续三个月下跌，他直言，房价一早已经在调整，国家统计局数据非真实，“中国有50亿平方米的商品房在造，就有5千万套房子，加上4千万套空房子，就接近一亿套空房子。”他批评“官员用炒股票的心态来管理房地产市场，解决不了问题。”
　　中国经济稍好振奋内地股市，惟谢国忠认为内地经济周期较长，短期难现真正复苏，料未来五年将为中国“修炼内功”阶段，中央结构性改革将能解决众多经济症结。
　　金融周期现仍处衰退
　　至于人民币的前景，他认为短期升值或贬值空间都不大，五年后则可升破5算水平。
　　谢国忠直言，整个改革周期为期五年，首先是打贪令政治周期见底，然后是经济周期；而目前金融周期仍然在衰退阶段，他指出，现时不良资产仍未大规模暴露，银行仍仅声称占总资产约1%，是“自己骗自己的行为”。
　　内地粗放式的制造业须提升附加值，谢国忠说，内地不少工业仅停留于生产原材料或组装阶段，而如零部件等高精密技术水平仍然低，因此政府不能纯粹放水如定向降准等振兴经济，否则容易加剧地方债务危机，反而应该在技术层面着手提升效益及生产力。
　　人民币次季经历双向波动后稍为回气，市场关注人民币去向，谢国忠说，人民币再难贬值，因为目前内地的外贸顺差大，“中国经济转差，外国气氛转好，假如进口跌5%，出口增加5%，外贸顺差将增约1,000亿美元，人民币贬值将会引起其它国家反对。”
　　谢国忠看好人民币未来五年见5算水平，与今天比有近19%升幅，上周五收报每美元兑6.1798元人民币，他指出，内地无必要让货币贬值以增加竞争力，相信今届政府会提升制造业效率，使货币仍有上升空间。
　　香港楼价2016年有机会崩盘
　　谢国忠曾扬言香港楼价未来三年跌五成，即2016年有机会崩盘，今天他的预测“加辣”，指在楼价对入息比率创九七后新高、租金回报率极低、内地资产泡沫祸及香港下，楼价将随着来年美国加息逐步“阴干”，“2016年港楼至少掉一半，或是比一半还要更多。”
　　谢国忠说，今回楼市泡沫跟九七年不同，“1997年快速的掉，资金快速从香港撤离，利息一下子抽升；这次美联储加息的速度比较慢，楼价会慢慢掉下。”虽然市场预期美联储下年中才加息，谢国忠认为时间会更早，因估计通胀早已到达加息目标，而市场行动有机会比央行更迅速。
　　近日港楼价在新盘带动下屡受大行唱好，谢国忠认为，楼市价值应用两大指针来衡量──楼价占入息比率及租金回报率，现时前者已经破1997纪录，而租金回报率在楼价飙升屡见下跌，谢国忠说：“有些贵的房子像凯旋门回报率只有百分之一，肯定是泡沫，基本上回报率约百分之五就没有甚么泡沫，这叫物有所值。”
　　内地经济倒退亦有机会祸及港楼，谢国忠指，港银对大陆贷款比例过高，而内地公司难以避免出现不良资产，资金成本容易抽升，有需要补充资本，在这个前提下香港有机会较美国更快加息。
　　他直言，现非合适时候购置物业，投资者宜等待租金回报率达百分之五时才行动，他亦建议不应纯粹观察利息厘定置业成本，“按揭利息仅逾百分之二大家就说房价便宜，但其实这是一个误解，利息低是暂时的，长期有机会上涨。”
　　谢国忠主要观点
　　科网股是大泡沫，千万不要去碰；
　　电商把劳动力由店员换成速递员，其实劳动成本也是一样；
　　沪港通成交额每日封顶，作用不大；
　　官员用炒股票的心态来管理房地产市场，解决不了问题；
　　2016年港楼市会至少掉一半，或是比一半还要更多。(东方财富网)

壹单壹佰

　　桂浩明：新股不再令人担心 是个不错的赚钱机会
　　IPO新机制已提供了有多种选择的盈利模式
　　今年以来的新股发行已进入到第三轮了，从二级市场的反应来看，扩容对行情的冲击呈现出逐渐递减乃至基本消除的态势，投资者也从一度的高度恐惧转变为如今的坦然接受。特别是7月的新股发行，大盘非但没有受到什么不利影响，相反还顺势展开了一轮幅度较大反弹行情。股市冲破了持续在2000点上下僵持的局面，这轮行情的演变应该说符合市场各方的愿望，而这轮行情的生成过程，也有不少值得人们回味之处。
　　发行新股是资本市场最基本的功能，即便以目前沪深股市的规模而论，客观上每年接受上百家新股发行，也并非做不到的事情。但是，实际情况是在相当一段时间中，投资者对于新股发行极为敏感。尽管舆论一直在正面引导，预披露不等于新股马上就要发行，排队过会的上市公司的数量也不等于今年的上市规模。可是很多投资人还是宁愿相信市场扩容压力过大，这个“堰塞湖”一旦放水，二级市场根本顶不住。于是，也就形成了闻新股色变的心理定势，只要有新股发行，原本走得还不错的行情，也就立马变脸。在这里，既有投资者的认识问题，也存在大家对市场扩容缺乏稳定预期的问题。而现在来看，管理层对此显然已有了很清醒的认识，并且采取了应对措施，譬如事先框定了年度新股发行的大致规模，并且以每月集中一次发行的方式予以落实。
　　今年这样两轮新股发行下来，在投资者心中就有了一种新的预期：虽然市场扩容无法避免，但至少新股发行节奏还是受到控制的，并且处于相对可以承受的状态。另外，对于新股发行价以及老股转让的调控措施，也让大家感觉到新股的发行价与发行额度实际上已经处于被严格控制的状态，不至于对市场产生很大的冲击，特别是7月这一轮新股发行，由于投资者已经熟悉了新的发行规则，没有再因为网下申购也需支付全额保证金而导致现金的突发性紧张，并且由于提前明确了发行时间，申购者也有条件早做准备。这样一来，新股发行对市场资金面的扰动也就受到有效的抑制，发行本身因为具备了常规化的特点，使投资者有了一种较为稳定的新股发行预期。而预期稳定的最大好处，一是消除了市场随时可能引爆的恐慌情绪，二是在资金安排上能够有更充分的准备，不至于临时冒出缺口，其结果就是既确保了新股的顺利发行，也使得行情有个平稳运行的环境。
　　值得一提的还在于，沪深股市目前的新股发行体制，尽管市场上也仍然有些不同看法，但事实上已提供了一种较为现实的盈利模式，保守的投资者可以抓住新股发行时市场利率的上涨，通过拆出资金获利，稳健的投资者可以大胆申购新股，一旦中签，收益也颇为可观。而激进的投资者则在新股上市时会大胆操作一番，只要不过度追高的话，也存在获取收益的机会。这样一来，不同类型的投资者都能在改革后的新股发行机制中找到适合于自己的操作模式，获取相应的收益。于是，对他们来说，发行新股就不再是令人担心的事情，而是一个不错的赚钱机会。市场对于新股发行自然就能够接受了。
　　当然，现在的新股发行制度也还存在不少值得讨论的地方。但由于相关设计相对合理，再加上在实施过程中能让投资者形成稳定的预期，所以对二级市场来说，新股发行就不再是所谓的利空因素，相反还能够发挥出积极的效应。如果能以现在这样的新股发行模式不断改进、推进，并且保持基本节奏不变的话，相信二十多年来困扰沪深股市的一个最大不稳定因素——投资者对扩容的担忧也就基本可以解除了，在新股有序发行的同时实现行情的平稳上行，也就终于有了现实的可能性。
　　买股票从来都是一种风险投资，对于投资者而言，如果能够形成稳定的市场预期，那么其风险承受能力就会相应提高，并且也能具有抗衡风险的准备。所以，从某种角度来说，给投资者以稳定的预期是何等重要，这也是消除信息不对称，通过充分揭示信息让投资者提高风险意识的必不可少的环节。
　　新股发行探索了这么多年，总算摸索到了一种较为合符国情的方式，理该好好总结，并沿着这个方向继续努力。(上海证券报)

壹单壹佰

明日大盘能否越过最关键坎？(2014-08-04 15:45:44)
分类：股票

        在周末政策面暖风频吹的刺激下，今日沪深两市大盘并未理会上周五尾市的跳水低开，而是出现了跳高开盘，开盘后大盘虽一度上冲，不过由于创业板指数走弱拖累，主板也一度回落，但是多方做多积极，大盘并未完全回补早盘的跳高缺口，就又出现了回升，而且攀升很稳健，较大的稳定了投资者的做多信心。午后开盘后大盘虽有一定的震荡，但尾市在乐观资金持续涌入的情况下，大盘再度上升，再创本轮反弹的新高，收盘时，上证综指报收于2223.33，上涨38.03点，涨幅1.74%，成交1400亿；深证成指报收于8006.91点，上涨125.93点，涨幅1.60%，成交1424亿。今日沪深两市大盘高开震荡走高，一举吞掉了上周五的上影线，走势相当强劲，那么大盘接下来会如何运行呢？明日能否越过本轮反弹最关键的坎呢？

        从今日盘面来看，券商股、保险股、银行股、煤炭股、有色金属股、高铁股等权重蓝筹股轮番上攻，成为了推动股指大幅上攻的最大动力。今日云南板块、宁夏板块、广西板块、内蒙古板块、河南板块、山西板块等区域板块也均有不俗的表现，处于板块涨幅榜前列。而军工改制、油品改革、铁路运价改革、新三板概念股等板块也均有不错的表现。上述这些看似毫不相关的领涨板块其实有一个共同的内涵，那就是改革，可以说改革的预期正在改变资本市场的生态。总的来看，今日沪深两市个股基本是一个普涨格局，收盘时，沪市上涨家数为873家，平盘72家，下跌38家；深市上涨家数为1287家，平盘177家，下跌159家。两市涨停板家数为41家，跌停板家数为0家。

        从技术层面来看，今日上证综指大盘收出的是一颗高开震荡走高的中阳线，这颗中阳线的量能继续保持了充沛的格局，显示多方做多底气依然充足。从均线系统来看，今日上证综指大盘受到了下方5日均线的支撑，而经过最近3个交易日的检验，显示大盘5日均线的支撑力度还是较强的，大盘技术面依然是很强势，只要量能继续保持放大格局，大盘后市技术面会依然向好。

        综合上述，我觉得今日大盘高开震荡收高的走势还是基本符合我的预期的，那么大盘后市会如何运行呢？明日能否越过本轮反弹最关键的坎呢？经常看我博客的博友肯定猜到了，这道关键的坎就是去年12月11号留下的向下的跳空缺口，也即2230点附近，最近我在博客中也不止一次提到这个点位，因为之前已有多次，大盘反弹到关键的缺口就会大幅回落，所以这次我们也要重点观察，如果大盘不能成功越过2230点附近的缺口，那么大盘本轮的反弹就又是一次补缺诱多行情。可以说明后两个交易日是非常关键的，如果大盘能够放量冲过2230点，并且回调不破5日均线，那么一波大级别的中线反弹行情将会得到延续，乐观点大盘应该至少能到2800点，就算悲观一点也能到2500点。而如果大盘不能成功站稳2230点，而且量能快速萎缩的话，投资者就要小心了。我们拭目以待！！！

        祝大家好运气！！！