【7.3 评】 传上海下周再度召开国资改革大会

开来明道

传上海下周再度召开国资改革大会

2014-07-03 10:58:17 来源：21世纪网-《21世纪经济报道》

　　据传，上海将于下周初再度召开国资改革大会，该会议上有望正式推出混合所有制实施指导意见，推动上海国资实质性突破。

　　消息称国资改革方案或已出炉 确定5家试点

　　据21世纪经济报道消息，从接近国资委的消息人士处获悉，备受瞩目的国资改革方案已经出炉并在各部委交换意见，国资委也已草拟设立国有投资公司、发展混合所有制、选聘董事会高管等工作的试点方案，并按照这几个方案圈定第一批试点的5家央企。

　　消息人士透露，国家开发投资公司和中粮集团将作为国有资本投资公司试点，而中国建材集团则作为发展混合所有制经济试点。记者6月30日向上述三家公司求证，前两家公司高管未予置评，中国建材集团董事长宋志平则给予了肯定的回答。

　　此前，发改委在中国政府网平台解读《关于2014年深化经济体制改革重点任务的意见》。国企改革方面，经济体制综合改革司司长孔泾源表示，要对国有资本监管体制要进行相关改革，可以通过成立国有资本投资公司、国有资本运营公司，然后进行专业化的监管，资本经营、投资经营和资本监管要相对分开。

开来明道

　　投资逻辑：关注国企改革四条主线

　　1） 垄断性行业对民资放开，如油气开发领域受益的民企等；

　　2） 一般竞争性行业，建议关注治理结构较优、竞争力较强、引入了战略投资者或进行股权激励的优质国企；

　　3） 对于大集团小公司类的国企，看好资产证券化带来的并购重组机会；

　　4） 地方国资的改革实践中建议关注上海、北京、广东等区域性国企。

　　三大类公司颇值得投资者关注：

　　1.集团资产平台相关个股：

　　锦江集团：锦江股份、锦江投资；

　　华谊集团：氯碱化工、三爱富、双钱股份；

　　百联集团：百联股份、友谊股份、上海物贸；

　　光明集团：光明乳业、金枫酒业、海博股份、上海梅林；

　　电气集团：上海电气、上海机电、自仪股份、海立股份、SST中纺；

　　仪电集团：仪电电子、飞乐音响、飞乐股份。

　　2.集团资产注入预期个股：

　　上海地产集团的中华企业、金丰投资；上实集团的上实发展；久事公司的强生控股；城建集团的隧道股份；交运集团的交运股份；建工集团的上海建工；华虹集团的上海贝岭；兰生集团的兰生股份；建材集团的棱光实业等。

　　3.区国资委旗下个股：

　　金山区的金山开发；闸北区的西藏城投、ST二纺；黄浦区的老凤祥、新世界；崇明区的亚通股份；卢湾区的益民商业；静安区的上海九百；浦东新区的上工申贝、浦东建设。

　　东方证券研报建议关注：1）资产整合预期的兰生股份（600826，未评级）等；2）引入战投转型发展的城投控股（600649，未评级）；3）进行外延式扩张做大做强的上海梅林（600073，未评级）、百视通（600637，买入）；4）有望通过股权激励激发活力的锦江酒店H股、友谊股份（600827，未评级）等；5）已完成前期改革，进入业绩提升期的上汽集团（600104，买入）、华域汽车（600741，买入）、上海医药（601607，未评级）等。

开来明道

　　国资委主任张毅日前主持召开国资委全面深化改革领导小组第七次全体会议，要求按照程序抓紧上报相关国资改革的意见和方案。这些意见和方案，包括市场较为关心的《关于深化国有企业改革的指导意见（建议稿）》、《关于完善国有资产管理体制的总体方案（建议稿）》。按照此前的改革分工，上述两份方案需要在今年上半年完成。

　　在方案之下，国资委也在筹备相关的试点工作，包括中央企业功能界定分类方案、关于国有资本投资公司试点、关于发展混合所有制经济试点、关于中央企业董事会行使高级管理人员选聘、业绩考核和薪酬管理职权的试点。

　　相关人士透露，本次改革方案的主要目标旨在到2020年要基本完成国有企业公司制改革，除少数企业和国有资本投资运营公司外，其他国有企业都应当积极引入各类投资者，实现投资主体多元化，特别是处于一般性竞争领域的商业性国有企业和已经成为混合所有制的企业，会更快地先行先试一些改革举措。

开来明道

机构：历史性牛市正扑面走来

www.eastmoney.com2014年07月03日 13:05

　　===本文导读===
　　机构从对数图大旗形研判：历史性牛市正扑面走来
　　七月“翻身”需扛过三大压力测试
　　类滞胀结束 A股盘局将破市场机会增多

开来明道

　　机构从对数图大旗形研判：历史性牛市正扑面走来
　　我们常见的K线图表，其坐标是以价格来作为纵轴的，如今天涨50点，明天涨50点，都是50点，故反应到坐标上的高度是一样的。但1000点时的50点和2000点时的50点，虽同是50点，涨跌幅比却相差甚远，如1000点涨50点涨幅为5%，2000点时涨5%却是100点了。而对数图表的坐标轴是按涨跌百分比来计算的，解决了普通K线图的上述缺陷，其以纵轴或横轴上相等的距离，表示相等比率，所以对数图又称“等比K线图”。
　　早期股市分析者除了普通K线图表分析，还常运用对数格图表研判，只是目前很多人都运用远程网络行情分析软件了(大都无此功能)，运用现场行情软件的少了，对数图分析逐步淡出技术分析者视线；钱龙现场分析软件中有一静态分析系统，还保留了对数K线图表。
　　其实对数图表更真实反应股指波动，在切线分析中亦屡见神奇之妙，并在过往分析中多有验证。
　　下面，我就以上证指数月线图表中的对数图，作一切线分析，虽一些研判结论还有待后市验证，但某些运行轨迹却惊人发现。
　　1、将2001年6月高点2245点和2004年4月高点1783点作一两点连线(A线)，再作2002年1月低点1339点与A线的平行线(B线)，形成一个宽幅约618点的大的标准的下降通道，而2005年6月低点998点就落定在该下轨线上。
　　事物都是随时间推移而转换的，那当年人们眼中的熊市下降通道，于2006年5月突破上轨线后，演变成历史长河中的一个大的上升旗形。
　　2、再以2009年8月高点3478点作上述A线平行线(C线)，再作2010年7月低点2319点与A线的平行线(D线)，却发现又是一个宽幅为约758点的熊市下降通道，一个3478点以来的大熊市下降通道。且2010年11月高点3186点、2011年4月高点3067点都落定在该下降通道的上轨线上，且2012年11月低点1959点、2013年6月低点1849点均落定在该下降通道的下轨线上。
　　同一个斜率的平行的两条漫长的“下降通道”，时隔8年后再次呈现。前一个大“下降通道”演变成一个大的上升旗形，这后一个呢？
　　几点分析结论：
　　(1)如果说998点落定于前“下降通道”下轨而触底，去年6月1849点亦落定在目前“下降通道”下轨，形成又一个大底部低点的概率甚大。
　　(2)2006年998点见底前后，月线在1000-1200点区域横向波动10个月，目前1849点后大盘在2000-2200点横向运行了13个月，且5月均线于6月出现上拐，基于未来3个月5月均线将持持续扣减2000点一线的低指数，故本次5月均线上拐为“龙抬头”上行的性质几可确立。
　　(3)按60月均线下行速率计，到8月份上证指数将出现120月均线内所有月均线的全空头排列，这亦揭示数年熊市后市场整体风险已充分释放，2000点区域或是继500点、1000点后的又一个历史大底。
　　(4)从10月、20月、30月均线由2011年、2012年的快速下行，到213年的逐步放缓，到目前的趋于走平(其中20月均线已开始上行)研判，揭示2009年3478点以来的这轮熊市或已告终结，后市自5月均线起逐条月均线的逐次上拐、金叉已可预判，换言之，一个大圆弧底已呼之欲出，牛熊转折已在2000点区域切换与起程。
　　(5)上证指数前一次下降通道(后演变为上升旗形)自上轨起点(2245点)到下轨终点(998点)，运行了49个交易月；3478点以来的下降通道由起点到终点远行了47个交易月；前一次触底998点后横向波动了6个月后5月均线开始上拐，本次则于1849点触底后横向波动时间更长，在13个月后方迎来上拐；但较普通月K线图表中10月均线仍下行不同的是，在对数月K线图表中，10月均线已于6月止跌上拐，又基于两个月后10月均线将连续扣减低指数而助力上行预判，这揭示三季度及下半年中线向上已属趋势所指，突破此上轨线(也是熊市压力线)也已几可期待。
　　(6)较之普通月线图表压力线(切点为3186点与3067点之连线)本月下行至2142点不同的是，对数月线图表中压力线(每月下行约18点)本月则位于2468点附近，而此压力线亦或是市场短期压力或波动幅度所在。
　　(7)从周线角度观察，今年以来至今，5周均线围绕10周均线出现3次金叉，这较998点、1664点前两底部的2次金叉，其底部构筑更扎实。作为同是趋势分析的重要工具，周、月均线系统研判均揭示、前瞻的大盘中长期方向，支持、互证上证指数对数月线图长达5年的熊市下降通道演变成大旗形之形态成立。
　　(8)2006年5月上证指数突破上轨线后，迎来了气势恢宏的大牛市；未来大盘突破大旗形上轨线后，亦将呈现波澜壮阔，且将以持续时间更长的慢牛形态表现，因为虽然经济增速有所放缓，但系列股市新政带来的制度变革，较之前一轮牛市的股改，其影响更深远，牛市基础更坚实。
　　(9)每一轮牛市的表现形态各有不同，90年代初中期325、521点后的牛市以垂直上升形态展开，99年519行情牛市则以抑扬顿挫的曲折态势表现；同样，前一轮998点起始的股改牛市行情整体再呈垂直爆发形态展开，则正在有望到来的制度新政牛市，亦或将以某种曲折波浪、拾级而上、螺旋盘升形态伸展，时间或将有5年、10年甚至更长时段来计。(中国证券网)

开来明道

　　七月“翻身”需扛过三大压力测试
　　伴随近期积极信号的逐渐增多，不少投资者对7月股市的期待度开始提升。短期而言，A股的强势格局确实越来越明显，但中级反弹确立仍然需要面临一定考验，主要包括：中报业绩、创业板高估值以及房地产行业景气度调整。分析人士指出，对于7月行情来说，上述三大压力并非“致命”因素，若资金能以较乐观的角度解读相关压力，则7月股市反弹的概率将大幅增加。
　　7月伊始暖意融融
　　在经历了新股发行重启、资金面年中考核、经济阶段下行、政策预期模糊等扰动之后，进入6月下旬以来，A股市场的不确定性大幅下降，无论是经济还是政策层面，向好预期都开始破土而出，这使得近期反弹行情展现出了较强的力度。
　　本周三，沪深股市经过短暂的盘中调整，午后再度震荡上行。截至收盘，沪综指上涨0.44%，收报2059.42点；深成指上涨0.18%，收报7310.38点；创业板指数上涨0.58%，收报1419.94点，盘中再创本轮反弹新高。昨日行情是6月下旬以来A股市场强势格局的一个缩影，总体来看，近期市场在三方面体现出了明显的暖意：
　　首先，指数抗击打能力增强。昨日大盘一度出现盘中跳水，沪综指最低下探至2044.04点，但不久之后，在煤炭等板块上涨带动下，大盘顽强收红。实际上，多头的顽强抵抗在6月26日以来持续出现。从近期日K线图看，沪综指基本每天都会因为各种原因出现调整，但每次调整均在日内被消化，指数始终保持稳健上行态势。显然，近期市场的抗击打能力较此前明显提升，其背后的潜台词则是资金风险偏好的稳步上行。
　　其次，逐步走出地量区间。今年4月底重新考验2000点支撑以来，上海市场的单日成交量一度长时间运行在700亿元以下的地量区间。不过，这种低迷的状态近期获得了明显改观。近三个交易日，沪市单日成交不仅站稳800亿元关口，且呈现出典型的温和放大态势，显示市场交易活跃度逐渐恢复。
　　最后，领涨主线逐渐清晰。进入2014年后，场内资金对TMT板块的审美疲劳越来越严重，市场做多兴奋点长期处于缺失状态中。不过6月中旬以来，军工股逐渐脱颖而出，并且持续获得资金追捧。考虑到军工行业较为广阔的发展空间以及资本运作想象空间，市场短期领涨主线应该已经重新锁定，龙头品种出现无疑非常利于未来整体市场反弹行情的延续。
　　等待三大压力测试
　　尽管当前市场已经出现了明显的回暖迹象，但在经济增长和流动性环境都相对“中性”的背景下，7月能否发动一轮中级反弹行情，仍然需要观察，而观察点主要为市场在中报业绩 、创业板高估值、地产行业调整三大不确定因素面前是否继续具备较好的抗压能力。
　　上述三大因素是7月行情不确定性的主要来源。首先，根据中银国际的统计，A股上市公司2014年中报净利润增速(根据业绩预告 )接近20%，但在剔除中小板公司后，主板非金融上市公司的中期业绩仍然在继续恶化。这意味着，在经历了一季报的冲击后，中报仍然可能给股市运行带来显著压力。其次，据莫尼塔调研，近期国内二、三线城市房屋销售整体仍处于下滑之中，购房者观望情绪较浓；与此同时，部分开发商也放缓了已有项目的开工进程，同时推迟了新开工项目，预计房地产行业的投资和新开工数据将持续下滑。第三，伴随创业板指数昨日再度创出本轮反弹新高，此前一度缩小的成长股泡沫重新凸显，当前小盘成长股市盈率普遍回到了60倍以上的高位。
　　当然，上述压力对7月市场的负面影响并不是绝对的。比如，尽管中期业绩或许难如预期，但这一负面因素其实已经被处于历史最低区域的估值进行了比较充分的反映；又比如，创业板估值虽然不低，但若能维持横盘运行，则对整体市场的负面影响将大幅降低；还比如，地产行业景气度下行难免抑制经济增速，但地产投资下行过程引发的资金利率下降却能给A股估值带来显著提升动力。由此看，压力测试的关键在于观察资金如何对这些已知负面因素进行解读，若资金对相关问题开始进行积极理解，则意味着市场乐观情绪的明显提升，而7月行情翻身无疑也将成为大概率事件。(中国证券报)

开来明道

　　类滞胀结束 A股盘局将破市场机会增多
　　A股市场自年初以来出现了罕见的盘局，指数波幅不足10%。我们认为，后续盘局将被打破，市场将出现更多机会。
　　支持该判断的因素包括：2012年开始的类滞胀过程即将结束，这是走出盘局的基本背景；资金价格尤其是银行信贷价格的下降将是最显著的催化剂；最后，房地产市场调整的性质将水落石出，短周期的环比企稳有助于扭转极度悲观的预期。
　　类滞胀即将结束。2013年三季度开始的经济趋弱，在最近出现了越来越多积极的企稳信号。这些积极的变化，意味着2012年开始的类滞胀过程即将结束。其中，2012年下半年至2013年三季度为扩张阶段，2013年四季度至2014年一季度逐渐确认类滞胀中“胀”的部分结束，二三季度将是结束“滞”的担忧时期，随后将开启新的阶段。类滞胀的结束将有助A股呈现更多机会。
　　资金价格更宽范围的下降，成为市场走出盘局的催化剂。今年以来，资金价格的变化有两次标志性事件，分别是年初的拐点初显、4月份的中长期收益率下行，同时高风险品种资金价格悉数下行，如小额贷、民间借贷利率、信托以及P2P网贷。我们认为，随后将出现更宽范围的资金价格变化，核心表现为银行信贷渠道的价格下行，这将对经济以及股票市场产生重要的积极影响，成为A股市场走出盘局的重要催化剂。
　　房地产调整性质即将水落石出，是决定市场方向的关键因素。在工业出现企稳背景下，房地产市场调整幅度成为关键因素。目前为止，信贷仍然产生显著的负面作用，利率上浮甚至部分银行的停贷还没有显著变化。我们认为，随着利率上浮比例减少甚至打折现象的扩大，即银行信贷价格的下行，房地产市场的环比企稳可以期待。只要确认房地产市场不是崩盘，股票市场做多热情也会被激发。
　　行业配置与主题机会选择上，结合目前各个大类行业分化的宏观环境，建议上游超配小金属、新材料行业，中游超配设备类细分领域例如智能设备、节能环保设备、电气设备、交运设备，下游超配技术和服务的细分领域。主题性机会推荐征信行业等。 (方正证券)

开来明道

沪指微涨0.19% 题材股遭爆炒逾40股涨停

www.eastmoney.com2014年07月03日 15:30

　　两市今日早盘双双低开，随后均低开高走，震荡上行，午后双双回落，均小幅上涨。指数平淡的同时个股现涨停潮，两市总共逾40股涨停。

　　截至收盘，沪指涨0.19%，报2063.23点；深证成指涨0.34%，报7335.54点；创业板指涨0.19%。


　　板块方面，基因芯片概念大涨，达安基因、迪安诊断均涨停，中源协和涨逾8%。

　　西藏板块全线大涨， 西藏城投涨停，海思科、奇正藏药均涨逾4%。

　　特斯拉概念暴涨，佛塑科技、万向钱潮、华芳纺织等3股涨停，大富科技涨逾7%，许继电气涨逾5%。

　　其他板块方面，充电桩、水域改革概念、生物疫苗、锂电池、医药等均大涨，船舶、信息安全、卫星导航等跌幅居前。

　　个股方面，中海集运、建新矿业、大连港等逾40股涨停。今世缘今日登陆上交所，收盘涨44%。

　　巨丰投顾认为，中报行情炒作已经渐入佳境，预计在接下来1个半月期间，将刮起一阵上涨旋风。对2014年行情影响巨大的新股发行，有望在8月迎来空窗期。那么在市场资金面宽松的大背景下，中报行情的炒作有望超预期。建议短线继续关注中报行情，而中长线继续逢低布局低估蓝筹股，尤其是其中基本面转暖的微刺激受益股(环保、核电、高铁、特高压等)，同时，对于兼并重组这一主题机会，也可以深度挖掘。

　　除了低价“白菜股”闹革命，市场今日最大的热点当属基因测序题材。消息面上，7月2日，国家药监局网站发布消息，2014年6月30日国家食品药品监督管理总局批准注册第二代基因测序诊断产品。受此消息刺激，达安基因、千山药机、紫鑫药业等基因测序概念纷纷大涨。

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　　巨丰投顾：谁在制造大牛行情？

　　周四两市股指震荡走高。盘面上，基因测序题材股风光无限，涨幅超6%。并带动医药、医疗器械、抗癌等题材股大幅飙升，占据涨幅榜前列。西藏板块、新能源汽车午后大幅上涨。此外，受政策利好的大连本地股也居于涨幅榜前列。新股与次新股板块继续受到资金热捧。军工改制板块经过连续的大幅上涨，今日出现回调，国产软件、职业教育等板块延续昨日的调整。从技术面看，大盘收复120日均线后，经过震荡整固，将酝酿三角形突破，并向年线发起攻击！

　　近期大牛股成飞集成、陕西金叶、景兴纸业、凤凰光学等昨日纷纷掉头，今日继续回调，出现明显的回落。涨幅榜居前的大连港、四环生物、京山轻机、营口港、通裕重工等都是10元以下品种。招商轮船、海南航空、东方航空、宝钢股份、中国中冶、中国远洋、海马汽车等白菜价大盘蓝筹股集体喷发！这一盘面特征与昨日完全相同。市场连续两天出现惊人的相似！这一现象说明市场资金短线风格有所转变，短线暴涨品种兑现压力陡增，而低价股将受到市场资金的追捧。

　　除了白菜股闹革命，市场今日最大的热点当属基因测序题材。消息面上，7月2日，国家药监局网站发布消息，2014年6月30日国家食品药品监督管理总局批准注册第二代基因测序诊断产品。受此消息刺激，达安基因、千山药机、紫鑫药业等基因测序概念纷纷大涨。此外，万向钱潮涨停刺激特斯拉、新能源汽车、锂电池、充电桩等题材大幅上涨：众和股份、佛塑科技、上海普天、大富科技等纷纷冲击涨停。

　　如此多的个股涨停，大盘走牛的步伐已不能阻挡！未来，大盘的上涨将更加惊心动魄！

　　众所周知，散户是无法发动行情，也不能把指数拉起了，打下去。那么是谁在制造牛市行情呢？

　　从一组数据，可见端倪。

　　据统计，截至6月30日，上半年共有51只电气设备股现身大宗交易平台，累计成交量为98650.75万股，累计成交额98.65亿元，成交额超过亿元的个股有24只，其中，长园集团上半年大宗交易累计成交额居首，达到11.75亿元，而浙富控股、许继电气、天成控股、深圳惠程、泰胜风能等个股上半年大宗交易累计成交额均超过5亿元，分别为8.11亿元、7.82亿元、7.44亿元、6.07亿元和5.05亿元。此外，中超电缆、恒顺电气、汇川技术、齐星铁塔、南都电源、万马股份、四方股份、华西能源、光一科技、卧龙电气、积成电子等个股上半年大宗交易累计成交额均超过2亿元。

　　市场表现方面，在这51只个股中，有40只今年以来股价实现上涨，其中，泰胜风能期间累计涨幅最高达104.31%，紧随其后的是金利华电，期间累计涨幅达76.07%，而晶盛机电(70.17%)、新时达(64.25%)、吉鑫科技(54.38%)、摩恩电气(53.55%)、恒顺电气(49.64%)、海得控制(48.46%)、通达动力(46.93%)、中恒电气(45.77%)和和顺电气(40.47%)等个股期间累计涨幅也超过40%。

　　显然，超级资金正通过大宗交易平台，对A股进行战略性做多。

　　那么对于中小投资者而言，顺应当前的趋势，才是最佳的策略。

　　操作策略：中报行情炒作已经渐入佳境，预计在接下来1个半月期间，将刮起一阵上涨旋风，建议短线继续关注中报行情。

　　中长线继续逢低布局低估蓝筹股，尤其是其中基本面转暖的微刺激受益股(环保、核电、高铁、特高压等)，同时，对于兼并重组这一主题机会，也可以深度挖掘。

开来明道

　　今日投资：量能继续放大 大盘延续反弹

　　量能继续放大，周四A股市场小幅上涨。上证指数收于2063.23点，涨0.19%；深圳成指收于7335.54点，涨0.34%。两市A股1392只股票上涨，806只股票下跌。成交金额小幅上升，上海市场从上一交易日的893亿元上升至961.8亿元；深圳市场从上一交易日的1318亿元上升至1405亿元。据今日投资“在线分析师”数据显示，当前A股市场中期趋势(看平)，安全持仓线下降至30%，市场天气为雨天。

　　昨天召开的国务院常务会议，部署严肃整改审计查出的问题，确定促进旅游业改革发展的政策措施，决定深化科技成果使用、处置和收益管理改革试点。会议决定，在国家自主创新示范区和自主创新综合试验区选择部分中央级事业单位，开展为期一年的科技成果使用、处置和收益管理改革试点。允许试点单位采取转让、许可、作价入股等方式转移转化科技成果，所得收入全部留归单位自主分配。

　　从今日盘面的行业跟踪情况来看。7月2日，国家药监局网站发布消息，2014年6月30日，药监局批准了BGISEQ-1000基因测序仪、BGISEQ-100基因测序仪和胎儿染色体非整倍体(T21、T18、T13)检测试剂盒(联合探针锚定连接测序法)、胎儿染色体非整倍体(T21、T18、T13)检测试剂盒(半导体测序法)医疗器械注册。这是国家食品药品监督管理总局首次批准注册的第二代基因测序诊断产品。分析人士表示，基因测序行业应用广泛、发展空间巨大，我国因低基数、政策放开而有望实现快速增长。受此影响，医疗保健板块走强，收盘大涨2.23%，涨幅领先沪深两市。7月2日，国务院发布批复同意设立大连金普新区。文件指出，设立并建设好大连金普新区，对于促进东北地区等老工业基地全面振兴、深入推进面向东北亚区域开放合作具有重要意义。资料显示，大连金普新区位于辽宁省大连市中南部，范围包括大连市金州区全部行政区域和普兰店市部分地区，总面积约2299平方公里。大连金普新区地理区位优越，战略地位突出，经济基础雄厚。建设大连金普新区，有利于进一步深化改革开放，引领辽宁沿海经济带加速发展，带动东北地区振兴发展。今日早盘相关概念股带动交通设施板块走强，终盘涨1.62%，位居涨幅榜第四位。有色金属板块今日走势较为强劲，个股多数飘红，收盘涨1.61%，位列涨幅榜第五位。此外，运输服务、食品饮料和房地产等板块强于大盘；证券行业、旅游行业和传媒娱乐等板块弱于大盘。

　　今日投资统计了8家券商对今日大盘走势的看法：看多：6名，骑墙：2名，看空0名，今日看多指数上升至75%。分析师表示，近期军工科研院所资产证券化部分不断提速，行业整合步伐加快，而日本政府在临时内阁会议上正式决定修改宪法解释以解禁集体自卫权，这一修改意味着即使自身未受到攻击，日本也可以为阻止针对他国的攻击而行使武力。这些消息都促发市场对于军工板块的强烈关注。技术面看，大盘已经已经突破2050点一线，收复了半年线，强势显露无疑。综合来看，虽然短期2060点压力依然存在，但目前市场的整体走势环境相当不错，距离强势压制的年线还有一段空间，在两市总成交活跃的背景下，大盘有望继续延续反弹。

　　宁波海顺：后市大盘有望延续振荡向好

　　周四沪深两市双双小幅低开，沪指以2051.63点低开7.79点开盘，盘中受运输物流、医药生物、汽车等板块走好带动一路振荡走高，收盘报2063.23点，上涨3.81点，涨幅0.19%，成交961.82亿元；深成指以7300.25点低开10.13点开盘，盘中最高上探至7362.39点，受阻后小幅回落，收盘站上60日均线，报收7335.54点，上涨25.16点，涨幅0.34%，成交1405.27亿元；中小板开盘4839.57点，收盘报4860.90点，上涨16.50点，涨幅0.34%；创业板开盘1419.81点，盘中最高上探至1428.67点，遇阻后振荡回落，收盘报1422.60点，上涨2.66点，涨幅0.19%；

　　医药生物板块表现较好，四环生物(000518)、一心堂、达安基因(002030)、莎普爱思、迪安诊断(300244)、瑞康医疗、阳普医疗(300030)等7只个股封涨停，中源协和(600645)、汉森制药(002412)、理邦仪器(300206)、山大华特(000915)、冠昊生物(300238)、康恩贝(600572)、尔康制药(300267)、泰格医药(300347)、利德曼(300289)、现代制药(600420)等10只个股涨幅均超5%；宁波海顺认为，昨日发行的新股中便有两只医药股，目前医药生物一直为国家所重视，相关的医疗改革创新如社会办医、低价药生产、基因检测、细胞治疗等仍在持续进行之中，下半年医药生物板块依旧值得关注。

　　今日沪指延续昨日向好态势继续振荡走好，量能亦温和放大，成交量961亿元，两市涨停家数维持在40家以上，市场交投氛围活跃；宁波海顺认为，随着国务院上半年关于《进一步促进资本市场健康发展的若干意见》的发布为我国资本市场改革发展勾勒了新的蓝图，下半年资本市场迎来的政策红利值得期待，沪港通拟10月推出、注册制方案望年底前成形、常态化退市制度值得期盼。操作策略上，随着多家公司中报业绩预告的逐步披露，对于优质中报预增个股投资者可少量逢低关注。

开来明道

融资客三大主线备战7月 5股净买入超3亿元

www.eastmoney.com2014年07月04日 07:09

    从6月统计数据看，成飞集成 、浪潮软件 、海康威视 、方大炭素 、景兴纸业融资净买入额最大，分别达到7.09亿元、5.40亿元、3.46亿元、3.37亿元和3.18亿元。
　　随着经济阶段企稳以及政策持续发力，7月股市的系统性风险明显降低。在做多机遇有望再度出现的背景下，根据市场当前的结构性特点，分析人士建议投资者在进行融资布局时可重点留意以下三类股票 ，包括：股价近期创历史新高的标的股、低PEG品种以及近期融资买入力度骤增的股票。
　　7月融资渐入佳境
　　7月2日，沪深股市融资融券余额报收4064.55亿元，较前一交易日的4049.10亿元明显增长，再度创出历史新高，这意味着过去一个多月一度停滞的融资交易再度变得活跃起来。如果说6月融资重新站上4000亿元关口有很大部分原因在于新股申购，那么近期的持续创新高走势则更能体现出投资者情绪的转暖。
　　融资客乐观情绪提升显然与对7月行情的积极预期密切相关。一方面，7月市场的系统性风险大为降低。伴随5月经济数据的公布以及6月PMI的明朗，国内经济阶段企稳的概率进一步增加。与此同时，政策微刺激持续不断，有效对冲了短期房地产行业下行引发的忧虑。在经济企稳的同时，市场估值的安全边际进一步凸显。不仅当前股票整体市盈率(TTM)仍处于历史最低区域，AH溢价不断创出新低也显示出A股相对低估的状态。市场估值与经济基本面出现背离，意味着短期市场系统性风险非常有限。
　　另一方面，6月下旬以来，市场自身也出现了很多积极变化。首先，市场反弹稳定性增加。从整体走势看，6月下旬以来，沪综指几乎每日都会出现盘中调整，但这些盘中调整均在日内被消化，未能影响向上反弹的格局，显示市场抗击打能力增强；与此同时，近期市场成交量也温和放大，沪市逐步走出了此前700亿元以下的地量区间。其次，个股活跃度提升，6月份全部A股中创历史新高的个股数量较5月份大幅增长。最后，领涨主线逐渐清晰，军工和TMT板块双轮驱动的格局渐趋明朗。
　　总体来看，在系统性风险有限，而市场亮点又开始增多的背景下，融资客在7月行情中获利的可能性正在明显增加。
　　三主线布局“暖行情”
　　当然，尽管7月市场转暖的概率很大，但受制于存量资金博弈格局延续，市场出现系统性上涨的可能性仍然有限。这意味着，即便7月融资的胜算增加，投资者对具体品种仍要仔细斟酌。分析人士认为，以下三类股票在7月“暖行情”中具备更好的上涨基础，值得融资重点布局：
　　其一，近期股价创出历史新高的两融标的股。从一轮反弹行情的演绎规律看，在反弹初期即能创出历史新高的股票，更有成为反弹领头羊的潜力，是趋势交易者应该重点关注的对象。统计显示，近一个月内，有22只两融标的股创出了历史新高，包括万向钱潮 、华东医药 、大族激光等个股，而其中近一个月涨幅在20%以内的个股尤其值得关注。
　　其二，PEG小于1的个股。从当前市场格局看，“好股票不便宜，便宜的股票又不够好”的结构性矛盾仍然突出，因此能够有效避开这一矛盾的个股有望在后续反弹中获得更多关注。从估值与业绩增速的角度看，PEG小于1的两融标的股值得融资客重点关注。根据数据，以一季报业绩增速为基准推算，当前有200只两融标的股的PEG小于0.8倍，其中市盈率在30倍以下的个股应成为投资者的重点关注对象。
　　其三，融资净买入额在6月大幅增长的股票。从历史统计数据看，融资净买入额短期内大幅增长的个股往往拥有资金推动的惯性，大概率在未来一段时间取得超额收益。从6月统计数据看，成飞集成 、浪潮软件 、海康威视 、方大炭素 、景兴纸业融资净买入额最大，分别达到7.09亿元、5.40亿元、3.46亿元、3.37亿元和3.18亿元。上述个股短期内是市场中最受融资追捧的品种，值得7月继续跟踪。更值得注意的是，在6月融资净买入额前50名的个股中，海康威视、华胜天成 、富瑞特装 、金证股份等个股，属于在近一年内首次实现融资净买入额大幅增长，后市具备更充足的做多动力。