【7.1 评】 万亿级别利好及时赶到

开来明道

高层再传信号 万亿级别利好及时赶到

www.eastmoney.com2014年07月01日 16:11

近期管理层动作可谓频频，继央行二次定向降准后，今日高层再次传递高格局信号：银监会宣布调整商业银行存贷比计算口径，按此口径计算的话，理论上商业银行释放流动性最多可超过8000亿元，这比一次全面降准释放的资金还多。可见高层保增长力度加大，这也是近期A股能欲跌还涨的原因。

开来明道

　　===本文导读===

　　【大盘分析】万亿级别利好及时赶到 | 多空近身肉搏 中小成长股受捧

　　【异动板块】土地流转概念大涨 3股涨停 | 有色金属板块强势 盛达矿业领涨

　　【后市猜想】多空决战一触即发 短线再临变盘 | 创业板下半年将刷新历史新高

　　万亿级别利好及时赶到

　　早盘两市涨跌不一，沪指小幅高开后在2050点一带震荡盘整，深成指较为弱势，一度跌近1%。总体看今日主板指数受到权重明显打压，中石化下跌超过3%对指数压制非常明显。新股再次遭到爆炒，今日上市的衣顿电子大涨44%遭秒停，联明股份等4只次新股封死一字涨停板。盘面上，有色板块活跃，土地流转股快速启动，突破一个月的盘整平台。

　　截至收盘，沪指报2050.38点，涨幅0.10%，成交835亿元；深成指报7297.49点，跌幅0.62%，成交1269亿元。

　　近期管理层动作可谓频频，继央行二次定向降准后，今日高层再次传递高格局信号：银监会宣布调整商业银行存贷比计算口径，按此口径计算的话，理论上商业银行释放流动性最多可超过8000亿元，这比一次全面降准释放的资金还多。可见高层保增长力度加大，这也是近期A股能欲跌还涨的原因。

　　不过虽有万亿级别利好及时赶到，但却仍难挡获利盘的打压。从盘面来看，军工股“一日游”的行情，加大了板块个股的分化。其中，阶段涨幅巨大、业绩不佳的个股的自然成主力率先获利了结品种，如东方通信、高全食品等股票的大跌；此外，消息利空与筹码松动的股票，也被主力大举调仓，纷纷延续了下跌的走势，如长信科技、安妮股份等股票的继续下挫；而股民都知道，个股最大的风险便是主力出货，其杀跌持续性往往是最大的。因此，在个股分化之际，对阶段涨幅巨大、业绩暗淡、消息利空与主力出货的股票，我们不应再贪婪，而应见好就收。据个股主力监控最新分析，298股暗含这四大不利因素，后市股价或还有大跌，投资者应尽快获利了结、调仓换股。点击查看手中或观察个股是否在其中。

　　板块个股开始分化，说明市场对大盘攻破2050点重压力位信心仍然不足。由此来看的话，大盘见万亿级别利好仍难攻破2050点，该涨不涨是否意味着大盘后市还有一次大跌呢？

　　我们认为，银监会调整银行存贷比，短期来看等于再次向市场释放一定规模之流动性，是保增长的配套措施之一，而且力度较之前的定向降存更大一点，对市场心理或起到一定提振作用；另一方面，年内IPO供应减少、政策维稳，银行资产证券化权重护盘等因素，也将对指数形成稳定作用。在流动性得到宽松的情况下，当前A股行情虽难于攻破2050点重要关卡，但未来方向乐观，大盘深跌的可能性并不大。

　　而在大盘难于大幅下探之际，无疑提高了主力炒作题材的温床。特别是具有并购重组题材股票，在新股火爆的带动下，其在今日洗牌后有望再次重新起航。

　　我们认为，由于证监会明确强调今年IPO发行家数为100家，说明仍有多达600家企业上市遥遥无期；此外证监会也加大绩差股退市力度，在众多企业上市遥遥无期，与ST股退市保壳压力下，并购重组必然会再次掀起风暴，成为弱势抗跌骑兵。其实，这也从最近的盘面反映出来，如继成飞集成频频暴涨后，申科股份、丹甫股份亦出现了7个涨停板，股价成功翻番，无不是因并购重组而逆势走强的。(广州万隆)

开来明道

　　多空近身肉搏 中小成长股受捧

　　连续的火爆炒新、市场普涨令获利回吐成为短期市场需要，前期过热的交投也令部分谨慎投资者心生担忧，担心技术上的回调一触即发。再加上新股获利空间依然丰厚，炒新热度居高不下。多重因素影响之下，今天市场隐现二八分化走势，两市主板指数维持窄幅震荡，中小板指及创业板指则再接再厉，创出阶段新高。

　　截至收盘，沪综指报收2050.38点，上涨0.10%，触及2050点箱体震荡上沿；深成指报7297.50点，下跌0.62%；中小板指报4830.74点，涨幅为0.75%，收盘触及半年线；创业板盘中强势突破1400点整数关，报收1411.74点，涨幅为0.50%。

　　行业方面涨跌互现，农林牧渔、计算机、传媒、电器设备表现较好，涨幅普遍在1%左右，权重股则普遍出现下跌，房地产、非银金融、银行等跌幅均在0.1%左右，昨天一直独秀的国防军工回调明显，跌幅超过1%。

　　概念方面较为散乱，移动转售、中日韩自贸区、土地流转、锂电池4板块涨幅较好超过2%，其余涨幅大都在1%以下。但总体看，wind上涨板块数量接近90个，明显超过下跌板块。

　　新股方面，今日在上交所挂牌上市的衣顿电子遭秒杀定个涨停。龙大肉食、雪浪环境等几只股票也如同此前预料继续封死涨停板。次新股行情依然分化，前期涨幅过大和已经发生回调的个股继续遭到投资者看空，而之前涨幅普普的个股则集体受到资金眷顾。

　　消息面上，银监会发布《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》，在不改变存贷比算法的同时，对存贷比分子、分母的范围进行了调整，预计对市场流动性改善将由一定帮助。另外，此外，6月国家统计局[color=#000 !important]PMI也同期发布，其6月终值为51.0%，比上月上升0.2个百分点，连续4个月回升，表明中国经济延续平稳增长的良好势头。

　　分析人士表示，在经济企稳夯实箱型震荡底部、炒新热情过旺导致风险边际上移的背景下，今天市场多空双方短兵相接，呈现窄幅震荡态势。预计在上有压力、下有支撑的格局下，后市维持蓄势休整概率较大。出于避险需要，不少市场资金在今天转而向中小市值股票发起狙击，尤其是午后开始，中小板指和创业板指双双加速上扬。从热点行业和概念来看，今天表现居前的也以防御类及成长类板块居多，因此预判个股走势，建议投资者还是要从中报业绩以及上市新股两条主线入手。(中证投资)

　　土地流转概念大涨 辉隆股份等3股涨停

　　周二，土地流转概念相关个股迎来上涨行情，截至收盘时，板块平均上涨1.97%。个股方面，辉隆股份、黑牡丹、丹甫股份涨停，景兴纸业大涨8.83%。

　　消息面上，中共中央政治局6月30日召开会议，审议通过了《深化财税体制改革总体方案》、《关于进一步推进户籍制度改革的意见》、《党的纪律检查体制改革实施方案》。中共中央总书记习近平主持会议。

　　会议强调，户籍制度改革是一项十分复杂的系统工程，要坚持统筹谋划，协同推进相关领域配套政策制度改革。要完善农村产权制度，维护好农民的土地承包经营权、宅基地使用权、集体收益分配权。要区别情况、分类指导，由各地根据中央的总体要求和政策安排，因地制宜地实行差别化落户政策。要促进大中小城市和小城镇合理布局、功能互补，增强中小城市和小城镇经济集聚能力，为农业转移人口落户城镇创造有利条件。（东方财富网）

开来明道

　　有色金属板块强势 盛达矿业领涨

　　周二，有色板块表现出色，截至收盘时，板块平均上涨1.60%。个股方面，盛达矿业上涨7.11%，中金岭南、云海金属、罗平锌电上涨超5%。

　　消息面上，有色金属行业成为近期两融的热点。受到市场对美国经济复苏和中国经济有望企稳的预期，近期有色金属市场多个品种价格出现一定涨幅，也带动了A股有色金属板块的反弹。

　　有色行业的融资交易和融券交易均比较活跃。数据显示，上周周融资买入金额68.89亿元，比前一周增加19.8亿元，增幅40.32%，远高于其他行业。融资余额达到166.41亿元，增加6.15亿元，增幅3.84%。在融券方面，融券卖出量为0.69亿股，增加0.23亿股，增幅50.3%。融资余额增加了487万元，整体两融净多头增加资金约6.1亿元。

　　信达证券研报指出，2014年全球经济增长仍处于低速，主要金属消费国经济放缓使得金属消费增速下滑。经过若干年建设后，矿山项目将于2014-2015年集中释放，供给过剩的情况将延续。因此，对下半年金属价格保持谨慎。预计下半年，美国加息时间变动、全球经济短期波动、金属供给的季节性波动将使得板块在四季度存在阶段性表现的机会。子行业建议关注受益于印尼政策的变动的镍、稀土磁材和受益于供给收紧的钨，以及传统行业发展受限向新兴行业转型的矿企。

　　小金属品种中，太平洋证券看好锂，新能源汽车的发展将会在中长期推动新能源电池材料的应用。东兴证券同样推荐碳酸锂，同时表示应关注稀土收储带来的机会。碳酸锂行业是典型的高成长行业，供给集中且产能释放具有较强的制约，新能源汽车的暴发力度将推动产品价格的上涨。未来稀土价格提升的基础主要在供给面上，比如国家收储、资源税提升等。如果尚未完成的2013年收储任务和2014年指标在下半年完成，无疑对稀土库存的出清意义重大，稀土价格有望企稳回升。（东方财富网）

　　多空决战一触即发 短线再临变盘

　　沪指早盘高开低走维持震荡态势，午后下探20日线后逐步回升，站稳60日线，截止收盘，沪指上涨2.68点，涨幅0.10%，报2050.38点，成交额835亿。深成指下跌45.78点，跌幅0.62%，报7297.50点，成交额1269亿。创业板指再度上涨0.5%，站稳1400点上方。从盘面上看，新股炒作依旧疯狂，镍涨价、基因测序、土地流转等概念涨幅居前，油气改革、船舶、保险等板块小幅回调，军工股出现快速分化走势。

　　热点板块方面，市场资金主要集中在新股和次新股上，N伊顿开盘秒停，龙大肉食、雪浪环境、飞天诚信等股依然是巨量封单一字板，并没有打开涨停板的趋势。昨日上演涨停潮的军工板块出现快速分化，仅龙头股航天科技涨停，其余多数个股均是高开低走，从这点上看，市场对于军工板块的炒作预期不高，短炒撤退意图明显，可参与度不高，中线或有阶段性机会。

　　从市场走势来看，沪指早盘受利好消息刺激高开后便快速失守60日线，一度回踩20日均线，在有色板块的支撑下，午后逐步震荡回升收出十字星，量能也逐步温和放大，中线趋势良好，不过短期我们仍然需要关注以下几点：

　　首先，官方公布的PMI连续4个月回升，表明我国制造业继续保持平稳向好的态势。新订单指数比上月上升0.5个百分点，为去年10月以来的高点，与生产指数的差值为年内最小，市场和生产的协调性进一步增强。不过，推动PMI上升的动力并不均衡，进口指数、从业人员指数等仍位于临界点以下。这对于经济能否在三季度企稳仍有较大的不确定性，由此周期性板块阶段性呈现的仍是反抽行情，较难提供稳定的上涨动力。

　　其次，昨日银监会公布存贷比调整方案，“微刺激”不断加码的突显政府复苏经济的决心，不过仅靠投资拉动的经济复苏很难有持续性，“宽流动性”也是一把双刃剑，宽松的货币政策或给下半年带来通胀压力。经济能否止跌企稳，更多的靠海外经济复苏，进而带动出口和促进消费的良性循坏，短期来看较难快速形成较好的外围环境，不确定性因子也较难把握。

　　再次，期指总持仓自4月份以来连续刷新历史高位，同时期指成交量却不增反降，可见多空双方对峙的不断加强是持仓增加的主要原因。从持仓结构来看，空方增仓力量集中在主力的券商系席位中，说明在市场持续震荡的情况下，机构为了规避风险保值需求不断增强，而多方也在经济持续复苏、资金流宽松、政策底支撑等多种利好刺激下坚定看多信心，多空双方博弈不断加强，也为期指市场埋下了较大的风险。短期来看，在空方压力尚未完全释放之前，期指上涨仍将面临阻碍。

　　综合来看，沪指4连阳行情为中期向上的趋势打下了坚定的基础，不过短线面临2050点上方较大的压力，如成交量未能有效释放，指数或继续上演反弹回落的筑底行情。板块方面，短线资金仍然围绕新股和次新股炒作，但是普通投资者基本上很难参与，在参股IPO和职业教育两大概念板块逐步开始派发筹码，由此影响市场炒作情绪，涨幅较大的板块建议获利了结。中线方面可关注政策面支撑的军工、光伏、风电等新能源板块。（顶点财经）

　　创业板下半年将刷新历史新高

　　今日早盘两市常规开盘后出现横向整体态势，全天均围绕着昨日收盘价附近进行窄幅震荡，创业板略强于主板。盘面热点：军工、有色、土地流转、预增等板块强势明显；总体来说：今日市场呈现为典型的窄幅整理行情。

　　直奔本博的主题——创业板，今日虽然市场属于窄幅整理态势，并且属于强势整理，创业板指数再创反弹新高至1415点，距离巨丰投顾樊波所说的2013年10月10日高点1423点仅一步之遥；到达这个位置后会让很多钟爱技术面研究的投资者产生头肩顶的设想：2014年2月25日为顶，2013年10月10日1423点为左肩，目前的位置是右肩；果真如此吗？

　　1、技术面只是资金运作的表象路径，不起决定性作用，技术面只能作为投资分析的辅助，而不是股价上涨的核心动力；技术面存在头肩顶的可能，但这种可能的概率极低。

　　2、创业板在1423点附近存在两种可能走势，第一：在1423点附近出现震荡；第二：一气呵成直接冲破1423点的技术阻力；不管是哪一种走势，都不影响创业板整体向上的趋势，如果出现震荡，又是一次逢低吸纳的机会，请投资者做好准备。

　　最后，依然还是要总结一句话：创业板走势极为硬朗，后期将继续牛市路径，刷新历史新高是一种必然。（巨丰投顾）