【0213】 超级周！耶伦、恐怖数据、通胀...金融市场恐巨震

开来明道

超级周！耶伦、恐怖数据、通胀...金融市场恐巨震

　　本周金融市场将迎来名副其实的“超级周”。央行方面，美联储主席耶伦将发布备受关注的国会半年度货币政策证词，此外，还将有多名美联储高官发表讲话；经济数据方面，美国将公布通胀、零售销售等重磅数据，预计将会令市场遭遇“腥风血雨”。
　　因美国总统特朗普(Donald Trump)上周宣布，将在未来数周内公布“重大”税收计划，这令美元收获自去年12月以来的首次周线收高，并引发市场风险偏好情绪回升，打压了外界有关经济增长是否足够强劲到令美联储(FED)加息三次的质疑。
　　自特朗普当选以来，外界对美联储的关注降低，因特朗普采取财政政策大力促进经济增长的承诺左右市场预期，这也令其成为影响市场走势的“主导因素”。但分析师认为，本周推动市场走势的“司机”将是美联储主席耶伦(Janet Yellen)，耶伦本周将在参议院金融委员会和众议院金融服务委员会发表半年度货币政策证词，届时市场料掀起“巨澜”。
　　华尔街投资者将会关注耶伦是否会释放相关信号，如美联储是否依旧处于加息三次的轨道上，以及下一次采取行动将是何时。分析师也希望得到美联储政策以及耶伦关于税改、财政刺激以及放宽监管方面的相关信息。
　　彭博经济学家撰文称，本周美国经济数据将包含年初消费者支出、通胀、工业活动以及房屋营建方面的初步信息。
　　文章指出，相比经济数据，市场参与者本周可能会更加关注耶伦国会半年度证词。美联储1月声明几乎没有就下一次加息时机给出指引，因此，她可能利用其言论为3月会议预期提供更加明确的暗示。
　　北京时间周二23:00，美联储主席耶伦将在参议院金融委员会发表半年度货币政策证词。北京时间周三23:00，耶伦将在众议院金融服务委员会就经济和货币政策作证词陈述。
　　分析师指出，假如耶伦本周证词呈现鹰派基调，则美元反弹动能可能增大。这可能会提升美联储3月加息概率至接近50%，而当前在30%左右。
　　加拿大皇家银行(RBC)在上周五发布的一份报告中称，美联储主席耶伦本周在国会听证会的演讲中不太可能谈到资产负债表问题，然而，假如国会议员也不提及这个问题，会让人感到非常吃惊。耶伦在听证会上将“基本上回避”这个问题，同时对一系列可能性保持“门户大开”。
　　报告并显示，本周投资者有一件需要密切关注的事，是耶伦如何强烈表示3月份加息依然有可能；鉴于财政政策日程的不确定性和通胀温和升高，FOMC要让足够委员同意加息将非常困难。
　　贝莱德(BlackRock Inc.)分析师Rick Reider认为，鉴于在美国经济扩张之际美联储接近实现其就业和通胀的双重任务，3月加息在美联储“选项之内”。
　　衡量美元兑十大主要对手货币表现的彭博美元即期汇率指数上周收盘高于1237.47。若持续位于该位上方，则有望升向下一阻力为1268.40.
　　BMO Private Bank的首席信息官(CIO)Jack Ablin说道：“毫无疑问，投资者将密切关注耶伦讲话，恐慌指标目前处于极低水平，这意味着随着股市创纪录高位，市场可能过于自满，波动可能卷土重来。正如去年一样，美联储年初预期加息四次，但实际仅加息一次。我认为今年情况也将类似，耶伦的措辞可能偏向鹰派，但却不付出实际行动。”
　　Ablin表示，鉴于美联储一贯的谨慎态度和特朗普政策的不确定性，预期耶伦将会保持谨慎。
　　除了耶伦作证之外，本周还将有大量美联储官员发表讲话。
　　周二有里奇蒙德联储主席莱克，达拉斯联储主席卡普兰以及亚特兰大联储主席洛克哈特；周三有波士顿联储主席罗森格伦和费城联储主席哈克。
　　重磅数据袭来
　　此外值得注意的是，本周美国方面公布一些重要经济报告，包括通胀数据和零售销售数据，这两项数据都将于北京时间周三21:30出炉。
　　美国通胀将是投资者关注的一大焦点。随着油价反弹，美国1月通胀年率料自2015年9月时不到0.5%的水平升至2.4%。
　　接受外媒调查的经济学家的预期中值显示，美国1月季调后消费者物价指数(CPI)月率料上升0.3%，升幅与上月持平；1月未季调CPI年率料攀升2.4%，升幅高于上月的2.1%。
　　通胀压力加大也可能会令美联储如计划般在今年加息三次，甚至更多。
　　目前外界普遍预期美联储最有可能在6月会议上祭出今年首次加息行动，但通胀加速回升的迹象可能迫使美联储尽早加息。
　　调查并显示，美国1月零售销售月率料上升0.1%，升幅较上月的0.6%明显放缓。
　　由于屡屡在金融市场上掀起“惊涛骇浪”，美国零售销售数据也被称为“恐怖数据”。美联储强调利率决定将取决于经济数据，而消费支出占美国经济产出的70%左右。

开来明道

重要资讯一览

       发改委明确新增国家重点生态 功能区
       iPhone 8新功能首曝光：将配虹膜识别
       东南沿海高铁 部分票价将进行优化调整
       明天系掌控《证券日报》社长被查
       浙江省关闭全省各县所有活禽交易市场
       私募基金大爆发 1月份猛增7400亿
       1月CPI数据14日公布 预计同比增2.6%
       春节后我国首轮成品油 调价或搁浅
       任泽平：把握两会 前后做多的时间窗口
       大连港“三星 ”班列进出口值破1.8亿美元
       江苏省1000多个重大项目今年集中开工
       天然橡胶 价格上涨 轮胎 企业集中提价
       武汉地铁建设获国开行授信超1000亿
      
       个股动态  
       东方通：2016年拟10转30派1.8元
         埃斯顿：拟10转20派2元
         智云股份：签3.27亿元大单
         亨通光电：中标2.25亿元国网项目
         通达动力：实际控制人拟发生变更
         达刚路机：披露国有股东转让股份进展
         神农基因：终止重大资产重组
         凯盛科技：“择机重启重组”属单方意愿
         四川九洲：二次监视雷达 获使用许可证
         雪莱特：研发的无人机 荣获iF设计奖
         福达股份：控股股东拟增持 300-500万股
      
       投资机遇一览
       一、 特斯拉 本月将试生产Model 3 产业链迎爆发机遇
       概念股：鸿特精密（300176）、安洁科技（002635）、天汽模（002510）
      
       二、智利铜矿 罢工叠加需求提升 伦铜大涨创反弹新高
       概念股：江西铜业（600362）、云南铜业（000878）、铜陵有色（000630）
      
       三、纺织服装 出口恢复增长，关注订单 承接及盈利改善纺织服装
       概念股：孚日股份（002083）、鲁泰A（000726）、华纺股份（600448）
      
       四、尿素 价格稳步上涨 利好叠加推升行业景气
       概念股：华鲁恒升（600426）、鲁西化工 (000830)、阳煤化工 (600691)
      
       五、多重利好叠加，LNG重卡 利好复苏
       概念股：广汇能源（600256）、富瑞特装（300228）、杰瑞股份（002353）

开来明道

18份年报本周出炉 近亿元资金潜伏3只个股                  
[size=85%]来源：证券日报 编辑：东方财富网
　　随着年报披露逐步进入密集期，业绩浪行情也逐步拉开。《证券日报》市场研究中心根据沪深两市交易所年报预约披露时间表统计显示，本周将有18家上市公司披露2016年年报，其中，有14家公司前期已发布业绩预告，业绩预喜公司达到10家。
　　在上述年报预喜的10家公司中，5家公司业绩预增，1家公司业绩续盈，1家公司业绩扭亏，3家公司业绩略增。而从业绩增幅来看，有6家公司预计净利润最大增幅超50%，分别为：*ST江泉(114.1%)、晨鸣纸业(110%)、佳创视讯(104.97%)、雪浪环境(65%)、美好置业(58.81%)和明泰铝业(55%).
　　其中，*ST江泉、晨鸣纸业、佳创视讯等公司预计2016年全年净利润最大增幅超100%。具体来看，*ST江泉业绩增幅最大，经财务部门初步测算，公司预计2016年经营业绩与上年同期相比，将实现扭亏为盈，实现归属于上市公司股东的净利润为4800万元左右(上年同期净利润-34049.25万元)。本期业绩扭亏的主要原因：报告期内，公司发电业务和铁路专用线运输业务经营业绩改善。报告期内，公司参股子公司经营业绩改善。
　　晨鸣纸业年报业绩也较为抢眼，公司预计2016年净利润盈利约195000万元-215000万元，每股收益盈利约0.93元-1.03元(上年同期净利润盈利102122.47万元，每股收益盈利0.50元)，同比增长90%-110%。业绩变动原因为受供给侧改革等因素影响，公司主要产品铜版纸、白卡纸等纸种价格持续提高。通过产能优化升级和强化内部成本控制，公司产量及产品毛利率同比增加，市场竞争力增强。通过加大市场销售和销售回款风险控制力度，公司销量同比增加，应收账款同比降低，公司库存同比降低。
　　佳创视讯预计2016年1月份-12月份净利润为93709.70万元-111847.06万元(去年同期净利润为60457.87万元)，同比增长55.00%-85.00%。业绩变动原因：本报告期内，公司紧紧围绕发展战略与年度经营计划，调整产业结构，加大新型业务淀粉系列产品推广力度，打造了传统辅料、新型淀粉系列产品、成品药、药品流通等医药行业上下游全产业链。2016年度，公司各业务板块规模与效益较上年同期均有显著增长。非公开发行股票后减少银行贷款，并购买部分理财产品导致财务费用减少，投资收益增加。
　　此外，金盾股份今日将披露年报，公司在此之前预计2016年1月份-12月份净利润为4290.94万元–4720.03万元(去年同期净利润为4290.94万元)，同比增长0%-10%。业绩变动原因：报告期内，公司主营业务收入与去年同期相比增长约2.5%，净利润与去年同期相比增长0%-10%。报告期内，公司预计非经常性损益对净利润的影响额为452万元左右。
　　值得注意的是，上周A股呈现震荡反弹的态势，有部分资金已经提前潜入本周将要披露年报的公司股票。数据显示，澳洋顺昌、金马股份、新华百货等3只个股上周实现大单资金净流入，大单资金流入额依次为：5808.22万元、4088.51万元和16.54万元，共计9913.27万元。
　　掘金年报>>>
　　143份年报快报逾六成业绩增长 逾5亿元大单抢筹6只绩优股
　　次新股闹元宵 二条主线把握年报行情
　　春节旅游市场开门红 旅游业六成上市公司年报预增多数增速放缓

（来源：证券日报 2017-02-13 01:15）

开来明道

18股下周秀年报 高颜值股抢先看                  
[size=85%]来源：证券时报网 编辑：东方财富网
　　导读：上市公司年报尚未进入密集发布期，下周仅18家公司年报亮相，业绩高增长股有哪些？本周数据宝曾做了统计，如果业绩亮丽，年报披露后可能还有一波涨。
　　年报披露季，市场将更多的关注度聚焦于公司的业绩。数据宝本周二曾专门做了统计：营业收入及利润双双大幅增长的股平均涨幅优于大盘。如已公布年报或快报的乐心医疗、安信信托等，业绩亮相后均有一波上涨……
　　既然业绩好的公司，可能走出强于大盘的行情，我们不妨提前关注下哪些公司即将公布年报，这些公司成绩单如何？
　　6股利润增逾五成
　　根据深沪交易所年报披露安排，下周将有18家公司公布年报。有14家公司已提前公布业绩预告。业绩预告类型显示，预增8家；预盈2家；预平1家；预降、预亏分别有1家、2家。
　　业绩预喜公司中，以预计净利润增幅中值统计，共有6家公司预计2016年净利润增长五成以上。*ST江泉预计净利润增幅最大，公司1月20日发布预盈公告，预计2016年实现净利润4800万元左右，同比增幅114%；其次是*ST亚星，预计2016年净利润约为2500万元至3300万元，同比增幅108.74%，不过这两家公司此前两年均连续亏，只有2016年实现盈利，才能避免暂停上市风险。
　　晨鸣纸业预计2016年净利润在19.5亿元~21.5亿元之间，同比增幅中值也实现翻倍，而且公司业绩的大幅增长是由于供给侧改革等有利影响，公司主要产品铜版纸、白卡纸等纸种价格持续提高；公司产量及产品毛利率同比增加，市场竞争力增强等。
　　业绩报忧公司中，新华百货受百货业态东方红店不再续租、超市业态策略性关店，以及根据公司与宁夏大世界实业集团有限公司诉讼事项判决结果需计提预计负债等因素的影响，导致公司2016年净利润同比下降50%~70%。
　　金宇车城、齐星铁塔两家公司去年则出现亏损。其中，金宇车城预计亏损5800万元~6300万元，亏损的主要原因一是受大环境的影响，商业地产销售市场持续低迷，房产销售同比仍呈下降趋势；二是因贷款增加相应财务费用较去年同期增加，鉴于公司2015年也亏损，2016年亏损后公司股票或被戴帽。
　　齐星铁塔1月25日发布最新业绩预告，预计2016年亏损金额为4000万元~5500万元，亏损金额较前次业绩预告进一步扩大，主要由于去年第四季度公司主要原材料价格出现大幅度上涨，导致公司生产成本增加；并且第四季度美元升值幅度较大导致以美元赔偿的仲裁损失计提增加。
　　从市场表现看，下周公布年报的18股中，春节后涨幅强于大盘的不足半数，涨幅最大的是金盾股份，春节后累计涨幅近一成；其次是金马股份，涨幅为4.67%。

（来源：证券时报网 2017-02-12 14:47）

开来明道

广发证券：“一带一路”风起正当时 全面梳理受益股　　引言
　　宏观：“一带一路”是中国梦的重要载体
　　策略：“一带一路”战略推进，关注产业与区域辐射逻辑
　　预计国际工程承包、大基建、优势产能及产业输出、跨境电商等多个领域受益；区域主线，从预期差的角度关注陕西(如西安)、福建(如厦门)
　　多个行业对“一带一路”的观点汇总
　　建筑：“一带一路”风起正当时，大建筑央企、对外工程行业将持续受益；关注北方国际、中工国际、中钢国际、中国交建、葛洲坝、中国电建等
　　建材：“一带一路”战略超预期，基建投资分区域传导；关注标的包括青松建化、天山股份、海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等
　　机械：“一带一路”助力中国制造出口，龙头优先受益；关注三一重工、中集集团、中国中车、杰瑞股份、振华重工等
　　电新：“一带一路”带来电力设备新增量；关注金风科技，中国西电，许继电气，海兴电力等
　　交运：“一带一路”逐步推进，利好航运港口等板块；关注宁波港、中远海特
　　钢铁：“一带一路”加速产能“走出去”；建议关注酒钢宏兴、*ST八钢、三钢闽光
　　有色：矿业采冶及海外工程承建商受益于“一带一路”；建议关注中色股份
　　商贸零售：小商海皮双城出海，关注贸易及新疆零售板块；受益标的包括海宁皮城、小商品城、厦门国贸、江苏国泰、友好集团、汇嘉时代
　　1、“一带一路”是中国梦的重要载体
　　郭磊
　　关于“一带一路”，我们强调以下几点：
　　第一，战略既定。“一带一路”是既定的国家级战略，是“中国梦”的重要载体，是新一轮高水平对外开放的核心内容。年初习近平总书记在达沃斯论坛的演讲进一步显示了中国引领全球化、推动对新一轮对外开放的决心。
　　第二，形势需要。我们想要提示的是，特朗普新政之后，美国退出TPP谈判，同时将政策重点收缩国内，这在客观上有利于中国“一带一路”战略；同时，在贸易保护主义抬头的背景下，美国对中国贸易摩擦的风险无法排除，中国亦需要“一带一路”打开新的贸易和投资格局。
　　第三，成绩初显。2016年中国与“一带一路”国家贸易额已占中国外贸总额的25%以上；对外直接投资占比8.5%，对外承包工程新签合同额占比已超过50%。由于对“一带一路”国家的贸易和投资增速均快于整体增速，未来相关占比还将进一步提升。近月“一带一路货运贸易额指数”和“一带一路货运量指数”均创历史新高。
　　第四，政策重视。2016年8月习总书记在推进“一带一路”建设工作座谈会上发表重要讲话，提出八项要求。2017年2月10日张高丽副总理主持召开的推进“一带一路”建设工作会议指出要“推动一带一路工作取得更大进展”。“一带一路”国际合作高峰论坛将于5月在北京举行，政策层极为重视，预计此次峰会将极大地扩大“一带一路”框架在国际上的影响力。
　　2、策略：“一带一路”战略推进，关注产业与区域辐射逻辑
　　廖凌
　　1、内外部因素共同助推“一带一路”战略加速推进
　　“一带一路”是我们2017年重点推荐的主题之一，我们在《2017年度主题投资策略：产业和资本的“新陈代谢”》中推荐关注“一带一路”相关的承包工程、产能合作及跨境电商三条主线。2017年5月份，“一带一路”国际合作高峰论坛将在北京召开，预计未来内外因素共同催化“一带一路”战略加速推进。
　　我们认为，当前阶段国内政策驱动叠加全球格局变化，内外因素共同催化“一带一路”战略加速：1)国内政策加速推进，5月高峰论坛将成市场关注焦点。2017年1月17日，习主席在达沃斯论坛上正式宣布5月14-15日在北京举办“一带一路”国际合作高峰论坛。本次论坛是我国重要的主场外交活动，对推动下一阶段“一带一路”战略加速实施具备重要意义。2)国际方面，特朗普效应带来美国全球化收缩，中国亚太战略受益。2017年1月20日特朗普正式宣誓就职，特朗普在竞选时主张外交方面减少干涉他国内部事务，未来美国“全球化”战略倾向收缩，将推动中国“一带一路”战略受益。
　　2、“一带一路”产业与区域辐射：基建互通为先
　　按“一带一路”纲领文件《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》的描述，“一带一路”的内涵主要包括政策沟通、设施沟通、贸易沟通、资金融通、民心相通“五通”五大方面；中短期内着眼于基建互通、金融互通、产业对接等方面；远期则致力于文化互通、民心互通等方面。
　　区域主线，2017年以来的政策集中在“一带一路”沿线区域加码基建等方面，2017年1月中旬多个省市地方两会提出加码基建对接“一带一路”战略，重点省份包括新疆、陕西、福建等：1)新疆今年计划投资超1.5万亿元加速基础设施建设，加速公路、铁路、机场、水利、能源、通信等项目建设，全社会固定资产投资同比增长50%，作为丝绸之路经济带核心区，中巴经济走廊等5大通道建设有望加快；2)2017年陕西两会提出抓住自贸区机遇，融入“一带一路”大格局“，其中西安重要性凸显；3)2017福建两会提出推进海丝核心区建设、打造”一带一路“茶香通道，并利用建设自贸试验区的机遇与”一带一路战略相对接。
　　3、主题策略：建议从产业及区域辐射主线选股
　　我们认为，升级版“一带一路”战略具有贸易合作加速、合作模式多元、资金融通等新特征，更具深度及广度。从产业辐射来看，未来的“一带一路”战略重点着眼于基建互通、金融互通、产业对接等，带动国际工程承包、大基建、优势产能及产业输出、跨境电商等多个领域受益；区域主线，新疆、陕西、福建等地方两会提出加码基建对接“一带一路”战略，未来将成为“一带一路”战略重点突破区域。
　　主题策略层面，建议从产业及区域辐射方面寻找“一带一路”受益标的，我重点关注以下主线：
　　设施互通主线，包括基础设施互通、能源设施建设及通信网络建设等方面。关注受益的国际工程承包(北方国际等)、大基建(中国交建、中国中铁等)、建材天山股份、青松建化等)、工程机械(三一重工等)、电力设备(金风科技等)、通信(中兴通讯、烽火通信)等领域；
　　贸易互通主线，涉及富余产能输出、优势装备输出、跨境电商等方面。关注受益的高端装备，如高铁(中国中铁)、集装箱设备(中集集团)、油气装备(杰瑞股份)、船舶(中国船舶、钢构工程、中国重工)；另外建议关注富余的有色金属、钢铁产能输出(中色股份、酒钢宏兴)、跨境电商(小商品城、海宁皮城)等方向；
　　区域主线，建议从预期差的角度重点关注陕西(曲江文旅、西安旅游)、福建(厦门港务、厦门空港、建发股份)等地区。
　　3、多个行业对“一带一路”的全面梳理
　　3.1 建筑：“一带一路”风起正当时，大建筑央企、对外工程行业将持续受益
　　岳恒宇
　　1、我国建筑企业走出去是历史必然，“一带一路”战略加速了这一进程
　　建筑行业最大的基本面就是投资，然而近几年我国固定资产投资增速快速下滑。借鉴日、美、德等发达国家的发展经验，国内投资下降将倒逼有实力的建筑企业主动参与国际业务，积极开拓海外市场。这是客观存在的趋势，我国企业也正在面临这一过程。
　　我国建筑国企早些年就逐步开始重视海外市场的开拓，而“一带一路”战略的推动大大加速了这一进程。“一带一路”战略以基础建设为先，加强了我国和相关国家的贸易往来，对大建筑企业形成直接利好。从16年的订单情况来看，总体上无论是订单增速还是占比都较15年有着一定程度提升。随着该战略金融环节的逐步完善，预计未来建筑企业的海外业务将会实现进一步突破。
　　我国民营企业走出去的时间较晚，成功的案例不多，但近年也有借助该战略主动走出去的趋势，无疑是个好现象。
　　2、大建筑公司和对外工程企业海外深耕多年，“一带一路”有望加速订单落地执行
　　在海外业务方面，“一带一路”战略下，高层领导的频频出访将促成我国大建筑公司和对外工程公司的海外优势市场的订单，部分未生效订单会得到加速。对我国大建筑公司来说，一带一路将促进其沿线业务铺点，为之后的业绩增长提供动力，海外业务占比也有望提升；对对外工程公司来说，一带一路将进一步提升其海外业务的规模和数量，增强优势业务地区的业绩，促进海外业务发展。
　　3、政策支持和自身诉求使得建筑国企较低的净利率具有向上的动力
　　一方面，建筑国企是政策的执行者，“一带一路”战略、国内经济稳增长的任务仍需要他们去执行，因此政策上总会有所支持；
　　另一方面，目前大建筑公司的资产负债率较高，资本金的限制使其很难再承接众多大型项目，不论是增发、分拆上市还是国企改革混合所有制，大建筑企业总会有所动作以改善资本结构。在政策的支持和企业自身诉求下，管理层、大股东的利益逐渐趋于一致，以往较低的净利率反而具有了向上的动力。可以预见，未来大建筑企业通过工程精细化管理、严控管理费用等方式提升自身的净利率。
　　4、“一带一路”同时将带动国内省份增加基建投资，或成为新常态下经济托底
　　“一带一路”战略不仅利好海外业务，国内部分地区投资也将受益加速。我国西部作为一带一路的沿线地区，各地政府也积极明确地区优势，在政府工作报告里强调根据自身区位因素，主动融入国家“一带一路”战略，并重点抓好基础设施建设等大项目。如西北地区的新疆和内蒙古、西南地区的西藏和云南等地，基建投资计划有所增加。
　　5、投资标的：关注海外收入占比较大、优势地区突出的对外工程公司
　　建筑行业关于“一带一路”主题的投资标的较多，各大建筑央企和对外工程行业大都与之相关。从这几年“一带一路”受益标的涨幅情况来看，呈现出同涨同跌的特征。但随着该主题的不断演进，各公司海外收入占比、海外优势地区皆不相同、受益幅度不同，我们认为相关公司涨幅上将会出现一定的分化。
　　当前阶段，我们建议关注受益于“一带一路”战略推进、海外收入占比较大、优势地区突出的对外工程行业公司，如北方国际、中工国际、中钢国际等；以及海外收入占比较大的大建筑央企，如中国交建、葛洲坝、中国电建等。
　　3.2 建材：“一带一路”战略超预期，基建投资分区域传导
　　邹戈、谢璐
　　我们认为，“一带一路”为建材行业发展带来新机遇。建材行业下游需求主要分为房地产投资以及基建投资，在国内地产需求中期向下的背景下，一带一路的基础建设将极大的拉动行业的市场需求，为行业发展带来新的机遇。需求的传导结合当前供给侧改革的持续推进，从而带来区域价格和销量的增长，优质公司业绩有望迎来高增长。
　　“一带一路”的基建投资结构性调整是利好全球发展的共赢战略。“一带一路”的基建投资，在建材行业投资框架中注入了强力的需求。从需求的传导区域来看，分为国内和海外两部分。
　　1、需求传导之国内：区域建材公司或将受益
　　国内受益区域包括西北五省和东南沿海等。“丝绸之路经济带”惠及区域主要包括西北五省(陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆)；海路方面，“海上丝绸之路”将对接东南亚临海港口，主要惠及地区为东南沿海区域(广东、福建、海南).
　　对于建材行业来说，最直接受益的主要为所涉及这些省份内的水泥企业。
　　2、需求传导之海外：在海外布局产能的公司或将受益
　　“一带一路”战略提出的重要背景之一即是我国目前产能过剩问题严重，通过“一带一路”的推进，开辟海外新市场进行产能输出，可以有效地消化国内的过剩产能。水泥行业是我国典型的产能过剩行业，然而由于水泥运输半径较短的原因，水泥产能无法直接输出海外。因此，部分水泥企业通过国外建厂积极布局海外市场，得以分享国外当地基建需求的增长。
　　从目前来看，国内已经有多家水泥企业已经开始在海外进行建厂布局。而从布局所在国来看，海螺水泥、上峰水泥、华新水泥基本都集中在东南亚和中亚等地区进行建厂，而其在项目投产进度方面也比较领先，预计在“一带一路”沿线所在国的基建投资拉动下将优先受益。
　　3、投资建议及受益标的
　　在国内地产需求中期向下的背景下，“一带一路”将极大的拉动建材行业的市场需求，为行业发展带来新的机遇。
　　建议重点关注两条基建投资路线传导的公司：国内建议关注西北地区的龙头水泥企业，如青松建化、天山股份等，海外建议关注已投线建厂的海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。
　　3.3 机械：“一带一路”助力中国制造出口，龙头优先受益
　　罗立波、刘芷君
　　1、中国高端制造出口已成趋势，“一带一路”提供发展契机
　　“一带一路”的建设，中国制造无疑将成为重要建设力量，也将是打通“一带一路”互联互通的重要选择。
　　机械行业受益于“一带一路”主要有两个逻辑：一是受益于沿线设施互通，将带来沿线国家基础设施建设增加，带动工程机械等领域的需求；二是国家贸易拉动，涉及优势装备输出等方面，包括高铁设备、集装箱设备、油气装备、船舶设备等。
　　2、工程机械：“一带一路”带来市场机会与企业转型机遇
　　“一带一路”战略的施行，将以公路、铁路、航运等为代表的“铁公基”将率先成为突破口。“一带一路”的沿线建设将带来工程机械为首的基建机械产业发展与转型升级，扩大国内产业的需求规模，推动国内库存有效盘活。“一带一路”为工程机械企业带来的不仅是市场机会，也是助力企业转型升级的好时机。
　　例如新疆今年计划投资超1.5万亿元加速基础设施建设，加速公路、铁路、机场、水利、能源、通信等项目建设，全社会固定资产投资同比增长50%，作为丝绸之路经济带核心区，中巴经济走廊等5大通道建设有望加快。按照过往的单台挖掘机的投资荷载水平，新疆1.5万亿基建投资对应万台以上挖掘机需求。
　　根据行业协会最新数据，2017年1月挖掘机详细数据出炉，1月共实现4548台，同比增长54.1%，其中出口600台，出口占比13.16%，出口增长29.31%。
　　因此，在“一带一路”的战略加速推进的背景下，基础设施建设被提升到一个重要的位置，而基建势将首先利好于国内工程机械产业的发展。
　　3、油气装备：国际市场不断开拓，海外收入比例提升
　　随着在低油价压力下全球油服行业萎缩，石油公司纷纷缩减投资预算减少资本开支，新建产能及配套设备需求普遍下滑，但为维持运转抵消运营成本大部分存量产能并未明显收缩，这反而给有实力出口的国内企业提供了扩大海外市场的难得机会。因为油公司为维持现有产能，需要进行日常维护和部件更换，而在盈利状况下降的情况下油公司更倾向于选择性价比较高的中国企业。2015年国内上市油服及设备公司海外收入占比产生了明显的提升。
　　4、核电装备：又一张中国高端制造的出口名片
　　在三代电站承建方面，“华龙一号”全球首堆示范工程——福清核电5号机组落地一年以来，工程建设稳步推进，目前已进入全面建设阶段，该机组设备的国产化率达89%，核电品牌国际竞争力显著提升。从美国引进三代核电AP1000全球首堆——三门核电站1号机组，目前正在热试中，计划今年上半年并网发电。
　　中法合资的EPR机组台山核电1、2号机组也在按计划稳步推进，中广核预计将分别于2017年上、下半年分别投入商运。
　　除了三代核电技术路线全面，承建经验丰富外，我国推广的三代核电技术也有望通过更低的造价和相关的优惠融资配套得到更多国家的青睐。
　　在政府高层推动下，2015以来核电不断“走出去”，国内核电巨头纷纷造船出海。中广核目前在英国、罗马尼亚、南非等国推进项目落地；中核集团已与巴基斯坦、阿根廷等展开深入合作；国家核电的土耳其项目也在积极推进中。在主席外交的推动下，中美、中英相继达成了核电合作协议，我国核电出海上升至国家战略。
　　综合来看，我国核电具备海外出口的突出的竞争优势，技术领先、经验丰富、造价优势突出且有金融配套方案、建设工期短效率高、核电设备国产化率高达80%以上、且在过去30年发展中未出现重大事故。但在日本福岛事前后，核电产业发展的安全问题被更加重视起来，尤其是近期发现压力容器被融穿的事件，更是让核废处理和核电站回收的安全性得到广泛重视。短期来看，福岛核事故的持续发酵可能对核电新建带来一定阻力，但长期来看，或将是开启核电后市场空间的一个标志里程碑。
　　5、相关投资标的
　　我们建议从产业及区域辐射角度寻找机械行业“一带一路”受益标的，主要遵循两个思路：一是沿线建设拉动，包括基础设施互通、能源设施建设及通信网络建设等方面，相关标的有三一重工、中国中车、杰瑞股份等；二是国家贸易拉动，涉及富余产能输出、优势装备输出等方面，相关标的有中集集团、振华重工等。综合来看，建议关注国内需求回升、海外扩张积极的相关机械企业，推荐三一重工、中集集团、中国中车、杰瑞股份，关注振华重工。
　　3.4 电新：“一带一路”带来电力设备新增量
　　陈子坤、华鹏伟
　　“一带一路”战略对传统电力设备出口有着促进作用。我们主要从“一带一路”战略对电力设备的支持，沿线国家对设备的需求，国家电网和发电集团等在海外的拓展，设备企业自身的拓展和订单情况和海外电力设备龙头发展后期的海外拓展等方面进行阐述。
　　1、电力设备行业受益于“一带一路”战略
　　“一带一路”战略对电力设备行业的支持。2015年1月5日，李克强总理在走访广东省电力设计研究院时提到要消化国内过剩产能，实现电力设备走出去的目标。而在此之前，2014年11月8日，中国出资400亿美元成立了丝路基金，为“一带一路”战略沿线国家基础设施、资源开发、产业合作和金融合作等与互联互通有关的项目提供投融资支持平台。电源和电网建设将成为基建先导，资金扶持有利于沿线国家加快电源和电网建设，同时为我国电力设备出口开拓了广阔市场。
　　沿线国家对电力设备的需求较大。“一带一路”发展中国家电力建设相对落后，随着国家经济发展和用电量上升，亟需加快电源和电网建设。中亚五国中的哈萨克斯坦，目前仍未有效解决“借电”问题，亟需完善国家独立电网的建设；印度电力短缺，世界银行预测2015-2020年间印度GDP增长率将保持在7%以上，因此电力增长率要在10%以上才能满足经济发展的需要，但BMI预测印度中长期的电力年均增长率只能达到6%。同时，根据WEF发布的《2014-2015全球竞争力报告》，印度电力供应质量在参与排名的144个经济体中仅列第103位。未来印度对发电和改善电网质量的投资建设有望大幅增长。同时发展中国家本土设备企业技术落后，进口依赖度高，不存在很大的本土保护主义倾向。在中南亚、非洲、远东等地区的输配电领域，ABB、西门子等企业合计占有近50%的市场份额，过去10年我国电源和电网投资大规模建设，电力设备企业实力迅速增强，产品性价比高，已经拥有了国际竞争力。一带一路规划提供了广阔的海外市场，有助于我国电网企业进一步提升在发展中国家的市场份额。
　　国家电网和发电集团等在海外积极拓展。国家电网和发电集团积极推动“一带一路”战略，可有效带动电力设备企业的出口。国家电网目前境外投资总额超过100亿美元，境外资产总额达到400亿美元。公司先后在菲律宾、巴西、葡萄牙、澳大利亚、香港、意大利等6个国家和地区成功投资、运营电网主干网公司，同时，国家电网以工程EPC总承包为重点，建立从技术、装备到设计、施工全方位“走出去”的国际产能合作模式。三峡集团积极拓展海外电站项目，收购巴西水电站，入股葡萄牙电力，参与几内亚水电站的建设等。
　　海外电力设备龙头发展后期加速海外拓展。随着国内电力建设的增速放缓，类似于国外龙头电力设备企业后期的发展重点，海外市场成为中国电力设备企业重点的发展方向，并且已经成功批量出口。电源设备企业上海电气参与海外电厂建设超过10年，国电南瑞国际化战略实施超过5年，并参与菲律宾等国家电网建设等。而即使在今年7月我国所签署的《巴西美丽山特高压输电项目合作协议》中，也是采用的中国生产的±800千伏特高压直流输电线路。
　　2、受益标的：金风科技，中国西电，许继电气，海兴电力
　　标的方面：我们重点推荐关注金风科技，中国西电，许继电气，海兴电力等。
　　金风科技是国内风电机组制造商的龙头企业，公司已经具备了和国际风电设备企业竞争的实力；近年来加大在海外市场的拓展力度，完成了在巴基斯坦，智利，澳大利亚等多个一带一路国家的风电机组建设，2015年实现海外业务收入24.6亿元，同比增长超过30%；受益于风电行业平稳增长和限电改善，公司业绩稳步提升，估值处在历史底部约12倍。
　　中国西电是我国特高压设备的龙头企业，在手特高压订单近100亿元；公司2015年海外业务占比约10%，目前已经在印度，南非和菲律宾等国家实现了市场的拓展；GE持有公司15%股权，双方深入合作，有利于推动公司海外市场拓展。
　　许继电气是国内输配电领域的龙头企业之一，受益于特高压直流的建设和增量配网的放开业绩保持稳定增长，公司加强在海外市场的拓展并有望受益于国家电网在海外的拓展；
　　海兴电力是电表行业龙头企业，海外业务收入占比超过50%，公司布局海外业务多年，在巴西，印尼，伊朗等建设有海外工厂，公司产品的毛利率水平高于国内同行。
　　3.5 交运：“一带一路”逐步推进，利好航运港口
　　曹奕丰、关鹏
　　中国要与“一带一路”各国建立深层次的合作关系，贸易无阻，运输顺畅是先决条件，交运行业起到重要的纽带作用。
　　1、“一带一路”沿线基建先行，航运与港口行业受益
　　现阶段我国一带一路政策以基建输出先行。考虑到一带一路主要的贸易量都由海运完成，交运板块中最为受益的是航运与港口板块，其中又以航运板块弹性更大。
　　自去年下半年起，我国经济持续回暖，进出口量价皆有回升，今年1月同比数据更是录得跃升。进出口总值达到2.18万亿元人民币，比去年同期(下同)增长19.6%。当然，这里面存在大宗商品涨价等价格变量，但即使撇除货物的价格因素，光看吞吐量，进出口货量也已经进入了波动上升通道。
　　港口上市公司的吞吐量同比相比去年上半年的低谷期也有了明显改善，上港、宁波港、天津港等大型港口吞吐量增速皆已回正。
　　航运方面，随着经济的回暖以及货量的增长，不论是干散货还是集装箱航运，运价相比去年低点都有相当大的回升。
　　据《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》数据，“一带一路”沿线总人口约44亿，经济总量22万亿美元，占全球的63%和29%。中国与“一带一路”国家贸易额占我国外贸总额总量的1/4以上。随着一带一路的推进，我国对外投资的以及基建输出将持续快速增长，为我国的航运与港口企业提供更大的货源，促进行业快速发展。
　　2、相关上市公司：关注港口及航运相关受益标的
　　港口板块建议关注宁波港：
　　宁波港是我国“一带一路”的重要港口节点，货物吞吐量位居全球首位，也是全球首个年货物吞吐量突破9亿吨的大港。随着宁波港与舟山港正式完成合并，吞吐量迎来快速增长，近3个月吞吐量同比分别达到11.3%，14.3%和7.9%。
　　航运板块关注中远海特：
　　中远海特是中远海运旗下的特种运输平台。公司下属共计88 艘特种船只，包括服务海洋石油工程业务的半潜船，以及主营装备制造出口业务，辅以干散货运输的多用途船和重吊船。其中，多用途船和重吊船主营的中国国内机械设备、电器、钢材等杂货出口明显收益于我国的对外投资和海外工程承包增长，一带一路的推进对公司业务有明显的推动，特别是一带一路周边的很多不发达地区，由于港口设施简陋，无法停泊大型船只，使得公司的多用途船和重吊船可以加快应用。
　　3.6 钢铁：“一带一路”加速产能“走出去”
　　李莎
　　在多个会议和文件中，中央层面均有强调交通基础设施建设对于推进“一带一路”战略的先导性作用，明确提出要把交通一体化作为先行领域。因此在各国政府的政策支持下，各国在基础设施、产能等领域存在巨大的合作空间，钢铁需求有望大幅提振。而在其他国家钢铁产能较为紧缺的背景下，需求的提振将有利于我国钢铁行业化解国内相对过剩的产能，钢企借力“一带一路”走出去。
　　1、“一带一路”推进释放钢需，产能向国际化发展
　　国际需求：经济带基础设施建设大幅提振钢需，沿线70%国家钢材净进口
　　“一带一路”的战略支柱是中蒙俄、新亚欧大陆桥、中国-中亚-西亚、中国-中南半岛、中巴、孟中印缅等六大经济走廊，截至2016年底，六大经济走廊基建已经公布的总投资额为1639亿人民币、282.52亿美元；我们将282.52亿美元投资额按照2017年2月10日美元兑人民币中间价6.8819换算，则可得到总的投资额为3583.27亿人民币。其中投资在铁路设施建设上超过2045.74亿人民币，占已公布的总投资额比重为57%。仅考虑铁路设施建设，根据2011年8月发表在《钢铁经济》上的文献《高铁事件对高铁投资与用钢需求影响解析》，铁路建设每万元投资将带动钢材消费约0.32吨，2045.74亿人民币的铁路投资将带动655万吨钢材需求；考虑到还存在1537.53亿元的投资尚未纳入，整个基建投资带来的钢需将远超655万吨。
　　此外，根据中国联合钢铁网2015年9月统计的“一带一路”沿线主要31个国家钢铁数据，钢材净进口占比高达70%；为中国钢铁贸易商和生产商沿“一带一路”走出去提供坚实基础。
　　国内需求：推动沿线城市化进程，基建、地产将释放钢需
　　“”一带一路“战略的深入推进除了推动沿途国家的基础设施建设，也带动了相关省份对交通、物流、油气、通信等方面的基础设施进行大量投入。一带一路《愿景与行动》圈定重点涉及的18个省，包括新疆、陕西、甘肃、宁夏、青海、内蒙古等西北的6省，黑龙江、吉林、辽宁等东北3省，广西、云南、西藏等西南3省，上海、福建、广东、浙江、海南等5省，内陆地区则是重庆。其中，新疆被定位为”丝绸之路经济带核心区，主要是深化与中亚、南亚、西亚等国家交流合作；云南则是建设成为面向南亚、东南亚的辐射中心；东北3省则是建设向北开放的重要窗口。
　　以新疆为例，新疆作为丝绸之路经济带核心区、商贸物流中心，同时也是向西开放的重要窗口，拥有独特的区位优势，十三五期间将推动“丝绸之路经济带北通道”、“丝绸之路经济带中通道”、“丝绸之路经济带南通道”、“中巴经济走廊”、“沿边开发开放战略通道”5大通道建设，并计划在2017年全区固定资产投资增长50%，完成1.5万亿目标任务。假定2017年新疆实现1.5万亿固投，利用2016年单耗计算，钢需(粗钢产量)达1304.66万吨。而截至2016年年底，新疆粗钢产能为2380万吨，则2017年新疆产能利用率将达54.82%，相较2016年提升19.66%。
　　2、供给：2016年陆上、海上丝绸之路经济带粗钢产量分别达2536、5937万吨，一带一路加速产能“走出去”
　　2016年我国粗钢产量达到8.08亿吨，钢材出口量全年累计达到1.08亿吨，钢铁行业“走出去”仍是钢企重要发展方向。“一带一路”沿线区域省份具有过剩的产能，且积极参与战略布局。“一带一路”涉及主要省份粗钢产量共计46809.62万吨，两个核心省份新疆与福建均拥有较高的粗钢生产能力，可有效实现出口供给。
　　除去产品出口，国内钢铁企业还开始在中亚、南亚等地投资建厂。“一带一路”沿线的部分地区的资源丰富，拥有发展钢铁产业必备的原料，随着该地区政府的招商力度上升，带动我国钢铁企业走出去。2015年河北钢铁集团、酒钢集团及马钢集团等陆续进行境外投资，中国中冶、马钢集团与瑞士福莱姆公司共同签署了哈萨克斯坦100万吨/年综合钢厂项目合资公司备忘录；甘肃酒钢集团也将在哈萨克斯坦投资建设生产基地。未来随着沿线国家落实“进口替代”政策，我国钢企将介入海外钢铁资源，和当地企业进行联合生产，实现钢铁产能的全球化布局。
　　3、投资建议：看好“一带一路”带来的投资机会，建议关注酒钢宏兴、*ST八钢、三钢闽光
　　新疆地区地域面积广阔，外地钢铁企业的销售半径难以覆盖，运输成本较高而缺乏价格竞争力，这为外地钢材企业设定了较高的市场进入壁垒。建议关注西北地区两家大型上市钢铁企业酒钢宏兴、*ST八钢(其中新兴铸管驻疆企业已转让给新兴际华集团)及福建地区上市钢铁企业三钢闽光。
　　3.7 有色：矿业采冶及海外工程承建商受益于“一带一路”
　　巨国贤
　　有色行业中，建议关注受益于“一带一路”战略推进的有色金属领域矿业采冶和海外工程主要承建商中色股份，受益逻辑如下：
　　“一带一路”战略加速实施，推动公司海外订单及业绩增长。“一带一路”国际合作高峰论坛将于今年5月在京举行，论坛将进一步推动“一带一路”的实施，大大促进包括金属冶炼项目在内的投资需求。公司将受益于集团资源整合优势，强化在海外工程和矿山资源领域竞争优势；作为有色金属领域矿业采冶和海外工程主要承建商，中色股份具备专业矿业评估和有色项目施工经验，未来“一带一路”战略的实施将带动公司订单及业绩快速增长。
　　铅锌行业供需持续改善，业绩基础稳固。目前锌矿仍处于紧缺状态，在环保压力之下，国内矿山复产较难，加之旺季消费将至，带动精炼锌去库存，行业供需关系有望持续改善；受行业供需关系改善的支撑，占收入最大比例的产品产销业务业绩将得到提升，公司的业绩基础稳固。
　　受益“一带一路”，工程成绩斐然。2015年，公司除了继续完成巴夏库铜矿、阿克托盖铜矿等重点项目外，还在与“一带一路”相关国家的客户签署巴甫洛达尔石化厂设备供货合同(项目金额10.80亿元)、刚果金RTR项目总承包框架协议、阿克苏格多金属矿项目总承包框架协议等，目前包括刚果金RTR项目顺利启动之外，各项工程项目都取得了良好的进展，工程成绩斐然。预计随着“一带一路”的进程不断推进，公司还将源源不断的获得工程订单。公司从2013年开始工程承包业务收入保持翻倍增长，预计在“一带一路”的发展战略下未来几年仍将继续保持高增速。
　　3.8 商贸零售：小商海皮双城出海，关注贸易及新疆零售板块
　　洪涛
　　1、“一带一路”加速推进，贸易互通是重点
　　依据《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，从建设内容来看，“一带一路”重点合作领域包括基础设施互联互通(优先领域)、投资贸易畅通(重点内容)、资金融通(重要支撑)；从地域范围来看，“一带一路”建设对西北、东北、西南(我国与邻国接壤地区)以及沿海、内陆和港澳台地区均相应做了部署规划，其中西北地区的新疆独特的区位优势，将打造成为丝绸之路经济带核心区；东部地区的福建将建设21世纪海上丝绸之路核心区。
　　2、商贸“一带一路”：小商海皮双城出海，关注贸易及新疆零售板块
　　就商贸零售板块而言，一方面行业内贸易类公司将直接受益“一带一路”中三大核心内容中的“贸易畅通”建设，另一方面，新疆等“一带一路”核心建设区的固定资产投资建设也将带动当地商业发展，区域龙头公司有望直接受益。
　　我们建议从三个维度参与商贸零售板块“一带一路”主题投资机会：
　　直接参与“一带一路”战略建设的标的，关注海宁皮城、小商品城。
　　海宁皮城主营皮衣专业市场经营，东北亚(俄罗斯)和中亚(哈萨克斯坦等)是皮衣皮草重要消费区。2016年12月与俄方三家公司签署战略合作协议，拟成立合资公司(海宁皮城持股50%)共同开发莫斯科中国海宁皮革城项目。俄罗斯海宁皮革城项目位于俄罗斯莫斯科“托尔若克”贸易中心，占地面积12.5 万平方米。合资公司预计未来十年共投入约13.2亿人民币获得项目产权。
　　小商品城主营小商品市场经营，旗下小商品市场是全球最大的小商品集散中心。2016年3月，公司与波兰华沙中国商城签署合作协议，公司首个海外分市场——波兰华沙分市场正式设立；白俄罗中白工业园欧亚小商品集散中心项目亦完成前期考察。此外，公司2014年启动义乌购全球“合计划”(海外市场合作以及全国专业市场对接，为合作伙伴建立专业市场电子商务网站并对接义乌市场)，目前已对接希腊、墨西哥等海外市场。
　　进出口贸易标的，建议关注厦门国贸、江苏国泰及跨境电商龙头标的。
　　厦门国贸地处21世纪海上丝绸之路核心区福建厦门，是以进出口贸易起家，涵盖供应链+地产+金融三大业务板块的综合商社公司。江苏国泰是国内服装供应链管理领域龙头公司，整体上市之后贸易规模位居国内前列。且公司拟分别投资10.5亿元和10亿元，在越南和埃塞俄比亚建设国泰东南亚纺织服装产业基地和国泰中非纺织服装产业基地。
　　以新疆为核心的西北区域零售标的，建议关注友好集团、汇嘉时代。
　　以新疆为核心的西北丝绸之路经济带基础设施建设也将带动当地商业发展，友好集团和汇嘉时代作为新疆地区主要零售公司有望率先受益。其中友好集团原为乌鲁木齐国资旗下公司，2015年底完成国有股权转让后，大商集团成功入主控股。历经团队磨合和门店调整后(2016年公司预计大幅亏损3.65-3.95亿)，友好集团有望借助新疆“一带一路”建设迎来全面反转。
　　4。风险提示
　　宏观环境发生变化；“一带一路”政策环境转变；海外订单落地不及预期；企业盈利不及预期。

你懂的

本周股评家最看好的个股
[size=85%]来源：上海证券报 编辑：东方财富网
　　点击查看>>>个股研报 个股盈利预测 行业研报
　　6人次推荐：(9个)
　　爱建集团(600643)
　　隆基股份(601012)
　　金岭矿业(000655)
　　同力水泥(000885)
　　太阳纸业(002078)
　　三钢闽光(002110)
　　视源股份(002841)
　　达刚路机(300103)
　　中来股份(300393)
　　5人次推荐：(19个)
　　中国国贸(600007)
　　浙能电力(600023)
　　上汽集团(600104)
　　福田汽车(600166)
　　鹿港文化(601599)
　　家家悦(603708)
　　北方国际(000065)
　　京汉股份(000615)
　　西山煤电(000983)
　　苏宁云商(002024)
　　南极电商(002127)
　　世联行(002285)
　　申通快递(002468)
　　跨境通(002640)
　　朗科科技(300042)
　　汇川技术(300124)
　　宝利国际(300135)
　　炬华科技(300360)
　　唐德影视(300426)
　　4人次推荐：(25个)
　　南京高科(600064)
　　大名城(600094)
　　中文传媒(600373)
　　首开股份(600376)
　　凌云股份(600480)
　　安徽水利(600502)
　　嘉宝集团(600622)
　　天津港(600717)
　　山西汾酒(600809)
　　深圳燃气(601139)
　　金融街(000402)
　　华意压缩(000404)
　　中天城投(000540)
　　烽火电子(000561)
　　建投能源(000600)
　　西王食品(000639)
　　双汇发展(000895)
　　中粮生化(000930)
　　金螳螂(002081)
　　歌尔股份(002241)
　　大洋电机(002249)
　　格林美(002340)
　　万达院线(002739)
　　易联众(300096)
　　中金环境(300145)
　　本栏所荐个股为上周末本报以及其他证券类报刊中推荐频率较高者，亦即本周股评家最看好的个股。
（来源：上海证券报 2017-02-13 08:30）

你懂的

今年基建投资或达16万亿元 三维度细寻受益股
[size=85%]来源：证券日报 编辑：东方财富网
　　近期，不少省份2017年重点项目投资计划公布，各省投资额均在千亿元之上，而基础设施建设尤其是交通领域的项目投资，均占据重要地位。有业内人士表示，2017年基建投资整体规模预计在16万亿元左右。受此影响，盘中水泥、钢铁等与基建相关的板块开始活跃，持续上涨。市场人士认为，政策与市场形成合力，有利于基建板块行情的继续演化。今日本文特从业绩、资金和机构评级等三维度仔细挖掘基建板块潜力股的投资机会，以供投资者参考。
　　29家基建类公司年报扭亏
　　《证券日报》记者统计显示，与基建投资密切相关的铁路、公路、钢铁、水泥、水利建设等细分行业内179家上市公司2016年整体业绩表现突出。截至昨日，上述公司中，共有103家公司披露2016年年报预告，其中80家公司年报预喜，占比77.67%。
　　进一步看，80家年报预喜公司中，32家为预增，6家为续盈，29家为扭亏，13家为略增。而从年报净利润预计同比增幅来看，20家公司2016年净利润预计将实现翻番，其中，鼎泰新材、圆通速递、新钢股份、飞马国际、宝钢股份、方大特钢、宁波海运、华新水泥、上峰水泥、南京港、湖南投资、宁夏建材和凌钢股份等13家公司预计2016年净利润同比增幅更是均在200%以上，分别为：17169.78%、3111.87%、857.73%、802.09%、 770.00%、 540.00%、 460.85%、380.00%、 341.00%、315.00%、246.00%、210.00%、200.00%。
　　而从年报扭亏角度来看，上述29家公司中，鞍钢股份、马钢股份、太钢不锈、三钢闽光、杭钢股份、本钢板材、安通控股、武钢股份、首钢股份、南钢股份和*ST兴业等11家公司在2016年业绩扭亏的同时，还预计2016年净利润下限均在2亿元以上，分别为16.10亿元、12.28亿元、10.50亿元、8.34亿元、7.29亿元、6.60亿元、4.20亿元、4.06亿元、3.50亿元、3.50亿元和2.30亿元。
　　对此，有分析人士表示，基建类公司2016年业绩整体向好与2016年基建投资增速维持高位密切相关。国家统计局数据显示，2016年基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)118878亿元，比上年增长17.4%。
　　18只个股节后资金净流入均超亿元
　　《证券日报》记者统计显示，在171只上市交易的基建类概念股中，有90只个股节后处于大单资金净流入状态，占比52.63%；其中18只个股期间大单资金净流入额居前，均在1亿元以上。具体来看，葛洲坝以5.07亿元居第一，中铁二局、中国交建分别以4.51亿元、4.20亿元位列第二、第三；另外15只个股按节后大单资金净流入额从大到小依次为酒钢宏兴、上峰水泥、连云港、新兴铸管、太钢不锈、中国铁建、中远海控、天山股份、北新路桥、抚顺特钢、万年青、四川路桥、中国中铁、厦门港务和青松建化。
　　对于资金净流入居前的葛洲坝，国泰君安表示，公司为建筑板块中估值最低个股，估值提升空间大。未来PPP项目持续落地将刺激建筑主业持续高增长，公司国企改革相关亮点多；另外5月份“一带一路”国际合作高峰论坛的召开将成为建筑板块上涨催化剂，综合考虑，维持目标价13.7元，给予增持评级。
　　在资金的追捧下，上述90只个股节后市场表现突出，其中天山股份、青松建化、北新路桥、上峰水泥、同力水泥、万年青和酒钢宏兴期间累计涨幅均在20%以上，分别为：50.74%、43.03%、31.12%、29.37%、25.68%、20.81%和20.69%。另外，西藏天路、宁夏建材、祁连山、天顺股份、连云港、中国交建、厦门港务、安阳钢铁、凌钢股份、华新水泥、中铁二局、杭钢股份和中远海控等个股期间涨幅也较为居前，均在10%以上。
　　对此，有分析人士表示，资金大幅买入基建类股，与市场对2017年基建类投资将持续加码预期不无关系。消息面上，近期，多地2017年重大项目投资计划密集出炉。新疆、西藏、宁夏、云南、湖北、河南、四川、安徽、陕西、云南等中西部省份2017年的交通等领域基建投资额累计将达数万亿元。
　　逾半数个股被机构看好
　　资金积极抢筹基建类蓝筹股的同时，机构对基建类个股后市表现也较为看好，179只概念股中，近30日内，有92只个股被机构给予买入评级。其中18只个股机构买入评级均在4家及以上。具体来看，广深铁路以7家居首，葛洲坝、韵达股份均为6家、中国铁建、冀东水泥、圆通速递均为5家，另外，安徽水利、隧道股份、华新水泥、宝钢股份、河钢股份、久立特材和金洲管道等多只个股均为4家。
　　从上述机构扎堆看好的18只基建类股上周五的市场表现来看，华新水泥、葛洲坝、冀东水泥、安徽水利涨幅居前，均在4%以上，分别为：7.20%、5.54%、4.61%和4.25%。华新水泥方面，民生证券表示：公司是湖北地区水泥龙头企业，拟收购整合拉法基在西南地区水泥资产，随着2017年水泥供给侧结构性改革的深入推进，水泥价格将继续上涨。预计公司2016年-2018年归属母公司股东净利润分别为4.54亿元、10.1亿元、11.8亿元，给予“强烈推荐”评级。
　　对于整个基建板块后市机会，国海证券表示：预计二季度开始房地产投资增速将加速下滑。与此同时以PPP模式为核心的基建投资将发力，尤其是落后地区的投资将率先发力。近期各地两会纷纷出台2017年基建投资规划显示，西部地区的固定资产投资增速将维持高位(新疆2017年规划固定资产增速50%(2016年为-5.1%)；西藏2017年规划增速20%以上；宁夏2017规划增速10%(2016年为8.2%))，利好本地基建、建材相关上市公司。
　　另外，国海证券还表示，除西部地区以外，根绝各地两会报告数据显示，福建、内蒙古等地的固定资产投资增速规划要求较高，其中福建2017规划增速15%，相较于2016年9.3%的增速扩张力度较大；个股选择上，短期重点关注标的：新疆基建公司西部建设、西藏天路；宁夏低估值水泥标的宁夏建材；福建地区水泥股福建水泥。中长期持续关注“一带一路”受益标的：中国交建、北方国际等。
（来源：证券日报 2017-02-13 19:00）

你懂的

武小松赞美率：94%

【下午陪女儿看电影的时候，我理了下思路……】

沪指已经四连阳了，今天下午陪女儿看电影的时候在想最近的板块轮动节奏，基本上是这样的：

军工--军民融合--地方国资（炒地图）--新疆基建--PPP-大基建--水泥--钢铁--港口--券商--次新--高送转--互联网金融

这里面省略一些不怎么重要的暗线，基本的节奏就这样，出来了一些牛股，不管是军工的600148(长春一东)、600698(湖南天雁)还是新疆的000877(天山股份)、002307(北新路桥)，或者PPP的蒙草，券商的002797(第一创业)，钢铁的600307(酒钢宏兴)，次新的元祖、002839(张家港行)、002824(和胜股份)，大抵算是走了一个完整的轮回。

所以结论不想吓人，但也是很客观的，这里要防一下回落，做强势股的话，可以继续，但切记不要做跟风的，龙头仍然可以玩，甚至2波，甚至反包（今天的000585(东北电气)之类）。

2017-02-13 22:12:12
武小松赞美率：94%

情人节概念股完全版（仅供娱乐）


套套概念股（601118(海南橡胶)、600079(人福医药)）
酒店概念股（000428(华天酒店)、东方宾馆）
鲜花概念股000860(顺鑫农业)
避孕概念股002332(仙琚制药)
伟哥概念股（600332(白云山)、600056(中国医药)）
捉奸概念股（002414(高德红外)、海康监控）

你懂的

南松-为家人服务赞美率：93%

2017/2/13【南松解盘】-刀已经磨好了！

沪指四连阳，大家笑开怀。牛市来了，春天来了，波段行情来了。这是近期沪指的写照。

不过搞了半天，好像双十二大阴线高点也没吃掉。创业板依然是全空头排列，明天会不会涨？可能！

但是趋势是空，这就足够了。我看的是趋势，别拿几天的上涨和下跌来跟我说事。

空头趋势下的反弹，冲高要跑。随时反弹结束！

PS：老南的观点很明确，这里坚决看空。涨了也看空。不做，就是不做！你信，你就看。你不信，你就不看。点掌很多老师可以去看。你建不建仓跟我没半分钱关系。但是，别像一些啥都不懂的人，在我帖子下也乱评论。老南不是小气的人，合理的技术分析探讨接受！恶意的讽刺，不接受。理由很简单，你没这个资格！当年老南看空的时候，你还在被主力孽！

南松谨识

2017-02-13 19:31:40

你懂的

林整华赞美率：97%

今上证指数以价涨量平的方式收阳，创本波反抽以来新高。这种盘面说明买盘意愿呈现不强的迹象，由于今天没有出现放量滞涨的信号。但量价与指标背离在延伸，那么短线而言，上证分时有强势修复需求，日线依旧上升格局不变。但短线追涨需小心，合理仓位者可以持有观望二天。

2017-02-13 15:37:19