【6.6-7 综合】 证监会叫停HOMS接入

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证监会叫停HOMS接入 长江证券称12日后全面关闭

2015年06月06日 12:55来源：

　　证监会发言人6月5日对HOMS发表谈话，称未经批准，证券公司不得为客户与客户、客户与他人的融资融券活动提供任何便利和服务。随后有报道称，证监会已经全面叫停场外配资数据端口服务，其中包括恒生电子的HOMS系统配资。据悉，长江证券已下发通知，12日后全面关闭相关接口。

　　据财新援引一位一家大型券商两融业务部总经理的话称，两周前证监会已经向券商下发通知要求自查场外配资业务，全面叫停场外配资数据端口服务，其中包括恒生电子的HOMS系统配资。

　　这比4月份的说法更为严厉。4月中旬，证监会就已经发文，要求券商不得以任何形式参与场外股票配资、伞形信托等活动，不得为场外股票配资、伞形信托提供数据端口等服务或便利。

　　该证券公司人士称，4月份监管层的说法比较温和，但是这次的通知比较严苛，“我们也已经停止为HOMS配资提供数据端口服务。”

　　另据报道，长江证券已向各营业部下发通知，要求6月12日收市后关闭所有客户的HOMS接口，不再接入新的HOMS需求。在此之前，各营业部要做好客户沟通解释工作，并敦促客户签署告知函。

　　通知同时强调，要各营业部全面清查其他第三方交易系统接入情况，并在12日前填报清查情况。

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　　证监会发布会热点详解：HOMS系统清查

　　1、证监会表示无论券商还是为券商提供信息服务的服务商，都应严格遵守《证券法》等法律法规的规定，不得直接、间接参与任何非法证券活动。未经批准任何券商不得向客户融资融券或客户与客户、客户与他人的融资融券活动提供便利。

　　严查场外配资利好券商两融。我们之前一直向市场提示场外配资的监管风险，并在6月4日电话会议中预见到对Homs系统的清理导致的市场暴跌。监管思路已经明晰，场外配资端口严查后，两融成为唯一合规融资窗口，目前两融余额逼近2.2万亿，规模够大，稳健增长趋势不变，券商板块直接受益。

　　2、为促进证券公司两融业务规范有序发展，证监会在对《证券公司融资融券业务管理办法》及相关业务规则进行修订，条件成熟时，将按程序向市场公开征求意见。

　　消除市场担忧，逐步解除券商板块压制因素。在高性价比下，券商板块的滞涨主要源于市场对降杠杆预期下的压制因素，核心之一即为股市降杠杆下的两融业务。两融业务管理办法修订落地后，市场将逐步形成对业务持续健康发展的预期，解除估值压制因素，对券商板块表现形成重要催化。

　　3、证监会集中部署“2015证监法网专项执法行动第四批案件”，共涉及16起编造、传播虚假火误导性信息案件。

　　风格转换凸显大金融价值。6月4日电话会议中，我们重点强调了无业绩支撑股票所面临的风险，其中逻辑再次得到验证。证监会专项执法行动加速市场风格转换，目前大金融板块估值低，与市场整体估值差巨大，诱人空间将加速催化大金融板块行情的到来。

　　4、基金业协会喊话公募，称已对投资创业板进行反思，发四大倡议，警示风险。一、坚持价值投资导向，充分发挥买方作用。二、坚持以流动性管理为重点，提高风险控制能力。三、坚持长线投资，保持专业胜任能力。四、坚持投资者利益优先，自觉维护市场秩序。

　　风景这边更好，大金融受益最新监管思路。监管风险已经成为市场主要风险之一，前期大幅上涨的无业绩支撑股票的监管风险正在集聚。相比而言，大金融板块业绩支撑强、估值低，仍是长期投资的必须配置品。年初至今，上证指数上涨55%、创业板涨175%，而银行、券商和保险板块分别实现10%、23%和10%涨幅，较大补涨空间只待催化。目前时点上，金融板块的吸引力加速增加，买入大金融是上选投资策略。

　　5、长江证券通知6月12日收市后关闭所有客户HOMS接入接口，亦不再接受新的接入需要；全面清查其它第三方交易系统接入情况。

　　从严处理旨在预控风险。长江证券作为首家公告将关闭所有客户HOMS接入接口的券商，严格按照监管层要求全面清查，彻底对配资进行清理，旨在控制风险。但其他券商是否跟进采取同样措施，尚需观察，但配资清查趋严的风向不变，未来配资资金将出现流出，对高杠杆配资买入的无业绩支撑的股票风险较大，建议投资关注。

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中央推进国企改革：将诞生下个“南北神车”(附股)

2015-06-06   股市涨停板

中央深改组通过防止国资流失意见，国企改革概念再上风口？  看看哪些投资标的？

周五上午，习近平主席主持召开中央全面深化改革领导小组第十三次会议并发表重要讲话。会议审议通过了《关于在深化国有企业改革中坚持党的领导加强党的建设的若干意见》、《关于加强和改进企业国有资产监督防止国有资产流失的意见》。

国资委于去年公布了第一批国企改革试点名单，6家央企入选，分别是国家开发投资公司、中粮集团、中国医药集团、中国建筑材料集团、中国节能环保集团、新兴际华集团。

具体来看，

中粮旗下上市公司包括：中粮生化、中粮地产、中粮屯河；

国投旗下上市公司包括：中成股份、*ST中鲁、国投电力、国投新集、中纺投资；

国药旗下上市公司包括：国药股份、国药一致、现代制药、天坛生物；

中国建材旗下上市公司包括：中国巨石、北新建材、洛阳玻璃、方兴科技、瑞泰科技；

中国节能旗下上市公司包括：万润股份、启源装备；

新兴际华集团旗下上市公司包括：际华集团、新兴铸管。

上述上市公司周五多数出现异动，其中，中粮地产、新兴铸管涨停，瑞泰科技涨逾9%，中成股份涨逾8%，中粮生化、中粮屯河、国药股份、国投电力涨逾7%，中纺投资、中国巨石、际华集团涨逾6%，洛阳玻璃涨逾5%。

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国企改革顶层设计方案有望近期落地

2013年11月十八届三中全会召开，国企改革第一次成为举国瞩目的焦点，现在已过去一年半的时间，国企改革进展已慢于市场预期。目前市场最关注的是国企改革顶层设计，换言之即整体路线图的问题。

国企改革顶层设计方案有望近期落地。目前国企改革顶层设计方案被定义为“1+N”，“1”是有关国企改革全局的指导意见，是整体性的大框框大原则，“N”是在国企改革中或将涉及各方面的方案和细则。

消息面上，今年3月，两会政府工作报告中，明确提出要深化国企国资改革，随后国务院常务会议上李克强总理提出，要继续加大国企国资改革力度，充分发挥市场机制作用，促进强强联合。

5月18日，国务院转发了发改委《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》，提出“推进国企国资改革，出台深化国有企业改革指导意见，制定改革和完善国有资产管理体制、国有企业发展混合所有制经济等系列配套文件。制定中央企业结构调整与重组方案，加快推进国有资本运营公司和投资公司试点，形成国有资本流动重组、布局调整的有效平台。”值得注意的是，国企改革从去年的第四项工作升格为今年的第二项任务。

5月25日，国资委发布《2015年度指导监督地方国资工作计划》，提出四大方面二十五项措施，计划指出，坚持稳妥有序，指导推动地方深化国有企业改革。加强对地方国资委发展混合所有制经济情况的指导和监督。指导地方国资委研究制订混合所有制企业实施员工持股试点的管理办法，规范开展员工持股试点工作。组织召开部分地方国资委深化国有企业改革座谈会。组织部分地方国资委参加“企业讲习所”，推广中央企业管理提升相关经验。

分析认为，就国企改革在资本市场的意义，可概括为“三步走”带来的机会：首先是大规模资产证券化，因为目前国务院国资委监管的48万亿净资产，实现资产证券化的部分不超过10万亿元，大量资产在体外，资产证券化过程将涉及两类公司：国有资本投资和运营公司，它们将带来资产重组、整合以及整体上市机会，给A股市场注入新的动力、新的血液，犹如当初创业板开市的外延式扩张让资本市场迎来大规模上涨一样，国企改革也会给主板市场注入新鲜血液；第二，改变国有企业经营运作效率，通过内部治理结构调整，理顺股权关系，完善股权激励；第三，真正实现混合所有制，涉及民营和国有企业互相参股、控股。

当以上三步走完，我国经济结构调整过程也将完成。国企改革不仅关系到国运，更是关系到A股牛市未来数年能否继续深入成长、发展下去的关键变量。

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央企合并潮掀开改革大幕

作为国企改革的“落地年”，今年一波波的央企大合并，掀开了改革的大幕。

刚进入6月，就有两项规模巨大的合并——1日，“两车”完成合A股、H股换股合并后，开始启用“中国中车股份有限公司”，（简称中国中车）的新名称。由此成为中国唯一一家成规模的铁路车辆制造企业。

3日，由中国电力投资集团公司与国家核电技术公司合并产生的新企业——国家电力投资公司，开始网上申购，这标志着中国核电经营格局开始发生新变化，格局由两寡头最终演变为三分天下。

酝酿中的合并更多。此外，市场曾有消息称，中国船舶工业集团公司和中国船舶重工集团公司领导将互调，引发南北船合并的猜测。中国重工和中国船舶随后发布澄清公告，但投资者仍追捧这两家上市公司。中石油和中石化合并、中国电信与中国联通合并以及中国远洋与中海集运、中外运长航集团、招商局集团整合的传闻出现后，虽然上市公司均发布公告澄清，但市场仍予以热捧。此外，市场还出现东航与南航合并、六大稀土集团合并等传闻，反映了国企整合的预期强烈。

分析认为，新一轮央企改革瞄准做强央企的目标，通过具有较强规模基础和一定竞争优势企业的强强合并，在资源配置上实现优化，从而构建更为突出的竞争优势。推进央企合并，既可解决规模劣势和恶性竞争问题，又有利于提升央企的全球形象。目前央企数量仍较多，尤其是某些领域存在多家大型央企，按照一个领域组建1家至2家国有资本投资公司的目标，推进央企强强合并不可避免。

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地方国企整合天时地利人和

迄今为止已经有超过20个省市陆续公布了地方国有企业的改革方案。分析认为，国企改革顶层设计方案落地后，地方政府国资整合有望提速。

天时：1）一旦国企改革顶层设计出台，地方国企改革放行后将加速，改革阻力相对小。2）地方国资资产整合是地方优化产业布局、提升证券化率、改善经营现状的重要抓手。对标央企，地方国企资产回报率、权益报酬率等指标落后，更有必要加快改革。3）2014年初以来，地方国企累计收益跑输央企，估值相对较低，未来空间巨大。

地方国资整合目标与方向在于优化地方国有资本布局，提升原有国企经营效率，从产业角度来看：1）产能过剩行业通过整合，进一步优化资源配置，提升经营效率与竞争力；2）原有优势产业通过横向整合或产业链整合进一步做强做大；3）对于新兴产业，通过资产注入或外延式并购重组，进一步提升地方国资在战略新兴行业布局。

人和：地方国企资产整合的实际推进与执行更需要"人和"，更为先进的治理机制与更为完善的高层激励将有助于国资资产整合的推进。积极推进混合所有制，引入战略投资者，特别是具有丰富资产运作经验的PE等专业投资机构，将有助于企业积极开展资产整合与市值管理。

地利：上海、广东、山东、北京、福建、湖南、陕西等区域对提高证券化率、资产整合、兼并重组等均有明确的鼓励政策，且鼓励的行业领域更为丰富。从政策的明确性、改革承诺以及目前执行情况来看，上海、广东、江苏、北京、浙江以及山东是可能是改革推进速度更加快的区域，值得重点关注。

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新疆国资改革概念股：

新疆建设兵团：北新路桥、新中基、青松建化、新农开发、新赛股份、天富能源，冠农股份、天康生物。

上海国资改革概念股：

上海上实集团：上海医药。

百联集团：上海物贸、百联股份、第一医药。
光明食品集团：海博股份、金枫酒业、光明乳业、上海梅林。
上海城建集团：隧道股份。
上海地产集团：金丰投资、中华企业。
上海电气集团：自仪股份、上海电气、上海机电。
上海文广集团：百视通。
上海纺织集团：龙头股份、申达股份。
上海国盛集团：棱光实业、耀皮玻璃。
上海华谊集团：双钱股份、三爱富。
上海机场集团：上海机场。
上海建工集团：上海建工。
上海交运集团：交运股份。
锦江国际集团：锦江股份。
上海久事公司：强生控股、申通地铁。
上海兰生集团：兰生股份。
上海汽车工业集团：上汽集团、华域汽车、上柴股份。
上海城建总公司：城投控股。
上海报业集团：新华传媒。
上海仪电电子：仪电电子、飞乐音响。
上海实业集团：上实发展。
上海水产集团：开创国际。
申能集团：申能股份。
上海国际港务集团：上港集团。
中山中汇投资：中山公用。

广东国资改革概念股：

深圳振业集团：深振业A。
广东广晟资产：中金岭南、风华高科、广晟有色。
广东商贸控股：广弘控股。
广东粤电集团：粤电力A。
广东水电集团：粤水电。
广东广新控股：省广股份、佛塑科技、星湖科技。
珠江钢琴集团：珠江钢琴。
广州无线电集团：广电运通、海格通信。
珠海华发集团：力合股份。
珠海格力集团：格力地产。
广东广业资产：贵糖股份、宏大爆破。
广州百货集团：广百股份。
广州岭南国际：东方宾馆。

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中电投与国家核电合并

国电投成立，标志着国内核电三分天下的格局就此夯实。

鉴于国家核电旗下并没有上市平台，中电投旗下的吉电股份（000875.SZ）、上海电力（600021.SH）、中电远达（600292.SH）、东方能源（000958.SZ）、漳泽电力（000767.SZ）、露天煤业（002128.SZ）6家A股上市公司，以及中国电力（02380.HK）、中国电力新能源（00735.HK）2家港股上市公司，其股价在合并消息正式确认后均出现不同程度的上涨。

资产注入花落谁家

至于核电资产花落谁家，嗅觉敏锐的资本市场早已给出自己的预测。自今年1月9日以来，吉电股份和上海电力分别翻了3倍和4倍，最被看好。

外界一度认为，吉电股份盘子小、价格低，且股权结构简单，不失为核电资产非公开增发的理想壳资源。但5月7日的一纸停牌公告，基本否定了这一可能性。公告称，公司于5月7日因筹划非公开发行股票，投资新能源项目（风电和光伏发电），按规定停牌至今。照此说法，吉电股份的市场定位将是新能源平台。值得注意的是，早在2011年7月，上海电力就曾发布公告，拟定向增发量合计不超过18.3亿股，募集资金拟用于收购中电投持有的上海禾曦能源投资有限公司（下称禾曦能投）的全部股权。禾曦能投由中电投与上海电力共同出资成立，前者持股99.97%，后者持股0.03%，主要资产为江苏核电（田湾核电站）30%的股权、秦山三期20%的股权和秦山二期6%的股权，囊括了彼时中电投所持的所有核电资产。加之吉电股份出局，上海电力资产注入预期继续升温。

为什么在这么多家上市公司里，上海电力被寄予厚望？一方面，从目前市场对平台定位的预期来看，东方能源或为光伏整合平台，吉电股份为风电平台、中电远达为环保平台、漳泽电力为同煤电力整合平台、露天煤业为煤炭平台、中国电 力新能源为新能源平台。若开启资产注入，上海电力和中国电力能成为核电整合平台的可能性最大。

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【观点】徐一钉：沪指五千点并非高点 创业板会先到一万点！

2015-06-06 交易时间      每日股市精选

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昨天创业板指盘中冲破4000点，沪指5000点兵临城下，剧烈震荡是获利套现，还是起跳前的深蹲？巨震中又应该如何选择投资策略？

徐一钉（民族证券财富中心总经理）：首先我认为5000点不是今年的最高点，5000点也不是这轮行情的半山腰。目前的调整，主要原因就是清洗获利筹码，同时为将来的继续上涨，特别是为了上证指数将来能够顺利的收复历史最高点，6124点，做一个蓄势。原因就在于目前市场的资金是很充沛的，上5月22日，保证金余额是超过了三万亿，上周五保证金余额也超过了2.8万亿，如果扣除掉三分之一不能流通的限售股，以及三分之一大股东不可能卖出的，目前A股市场理论上可以流通的市值也就只有20万亿左右，以3万亿左右的余额对应20万亿的可流通的市值，很显然现在资金方面是占有巨大的优势。在这种情况下，被市场冷落一段时间的主板的那些股票，我想应该会有很好的表现机会。

国企改革是今年的一个重头戏，围绕着国企改革，下半年应该会诞生很多机会，在这些机会当中，无疑更多的都是在主板上市的，因此对于6月份也好，还是对于下半年也好，上证指数的表现，我是很乐观的，不是简单的我们这轮行情能不能上五千的问题，而实际上是为突破2007年的高点做。

创业板中小板，我觉得短期可能面临一个调整，而且下调整幅度应该是比较大的：但是从更长一点的时间来看，我认为创业板指数会先于上证综指见到10000点的，也就是说最终它不但会超越上证，将来攀上万点大关也会比上证快。首先创业板指数它是个成分指数，无论是按照半年调整一次成分股，或者说一个季度调整一次，由于不断的一个新陈代谢，它能够把中国在转型方面最有前景的公司调进来。这些股票未来有很好的表现，将会使得创业板指数有更好的表现。

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【独家】6月金股挖掘者排名（6月5日已更新）2015-06-07 [url=]投资论道栏目[/url]

6月金股挖掘者争夺战再次开启，谁的收益最高，谁能笑到最后，让我们拭目以待，小伙伴们要密切关注我们的排名变动哦。

提示：“投资者所有操作均独立决定，盈亏自负，投顾意见仅供参考。投资有风险入市需谨慎！”

以下是本月嘉宾最新关注的板块收益情况：




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