【12.2 评】 政府对房地产是真爱

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马光远：政府对房地产是真爱 百分之一千会救市

　　经济学家马光远今日在民族证券发布会上表示，房地产行业一直是中国经济晴雨表，如果房地产不好，政府肯定会救市。
　　马光远谈到，房地产行业去年到位的融资额是12.2万亿，超过全社会融资额的70%，也可以说，全社会百分之七十的钱都进了房地产。而今年和去年的经济对比来看，今年房地产很差，所以大家感到非常寒冷。马光远觉得，政府肯定会救房地产，“百分之一百、百分之一千会救。”因为房地产实在是太重要了，“政府离不开房地产，如果这世上有一种爱是真爱的话，就是中国政府对房地产的爱。”
　　马光远提到，有调研显示，中国80%以上的城市，房子实在是太多了。很多城市最重要的问题是数量泡沫，不是价格泡沫。未来房地产的基本面，是从短缺到过剩。

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李大霄：此轮牛市远超05年 布局五类品种分享红利

2014-12-02 15:01:21 来源：和讯股票

　
李大霄 英大证券首席经济学家（资料图）

　　和讯股票讯 沪深两市在银行、券商、地产、煤炭等蓝筹股的带动下连续逼空式拉升，截止14：28分，沪指报2757.86点，上涨77.7点，涨幅为2.9%；深成指报9375.19点，上涨279.43点，涨幅为3.07%。在大盘连续暴涨的情况下，和讯网就读者当前最关心问题对英大证券首席经济学家李大霄做了一个简短的采访。李大霄先生曾因提出“2132点是A股‘钻石底”的言论而备受争议和市场人士的责难。

　　近期，大摩提出A股已经进入类似05-07年的超级牛市。对此，李大霄表示，A股已经进入一波真正的牛市，而不是像05-07年那样的“伪牛市”。他说，05年牛市是由股改撬动起来的，且运行时间较短，沪指从998点涨到6224点持续了24个月，并且此轮牛市是在流通盘仅30%左右的情况下运行的。而这波牛市在“钻石底”的时候，蓝筹股的估值全球最低，甚至比998点还低。而且这轮牛市是在全流通、沪港通推出、退市制度启动、注册制度即将推出等成熟市场机制下运行的，持续时间将更长，非05年的“伪牛市”可比。

　　李大霄认为，目前点位不是顶部，但是建议投资者不要在高位杠杆加仓。他表示，目前投资者买入高折价封闭基金、上证50ETF、沪深300ETF、A股、B股和港股低估蓝筹比如金融地产等，将能充分享受牛市超预期收益。

　　李大霄指出，自己的两个重要言论“好股票会涨，差股票会跌”已经实现了一个，他坚信另外一个也一定会实现。他强调投资者要“做好人，买好股，得好报”，要远离黑五类股票。黑五类股指小盘股、次新股、垃圾股、题材股和伪成长股，其泡沫必将无情爆破。李大霄认为，2014年是中国创业板的世纪级的估值顶部，命名为“世纪顶”，建议投资者规避投资风险。

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跑赢大盘的王者：权重股上涨是牛市划时代标志

2014-12-02 16:12:21 来源：和讯网

　　今日开盘期间,跑赢大盘的王者老师在和讯名家实盘直播中与投资者实时在线互动。以下为观点精华:

　　看看我年初对于中国股市的预测:“甲午年是中国牛市的起点,7年大熊市超跌的底部蓝筹将全线修复性上涨,只有当大盘股拉升指数到一个空间后中小盘股才会继续上涨。。。”在当时,在大熊市末期,别说中国,就是世界上的股评大狮子们加一起也没有一个人有这么鲜明的预测,它们当时还在鼓吹创业板5000点不是梦,现在王者所有的预测都得到了市场的验证,中国股市再度验证了王者在中国股市独一无二的的预测准确率!

　　那些不学无术的人,一开始不听从王者的劝告布局底部蓝筹,现在看到大盘股上涨不是抱怨就是谩骂,说什么这是畸形的股市,说什么这是黑庄操纵,这纯属失败者和人渣说的蠢话,在大熊市里沪市市值一直赶不上深市,创业板鸡犬升天,我当时一再说只有当沪市成交量远超深市,才算是正常的股市!现在股市逐渐恢复正常,恢复它最基本的功能,不是股市不正常,而是愚蠢的人看不清股市的本质又不听智者的劝告,它们的覆灭符合股市自然法则!

　　我还是那句话,二八现象不会永恒,在权重股大幅度修正估值后,各种价值股、中小盘股依旧会全线上涨,所以现在的局面是最乐观的时期,非但不能感到恐惧,反而要无比的欣慰,中国股市终于在伟大的领袖划时代的改革面前划时代的进入牛市!

　　实盘直播名家 ：跑赢大盘的王者

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收评：金融股全线井喷 沪指大涨83点

2014-12-02 15:05:17 来源：和讯股票

　　和讯股票消息 沪深两市今日大涨，沪指一度接近百点涨幅，大涨3.61%再创新高，盘中券商、银行、保险等金融股集体井喷上涨，截至收盘，沪指涨3.11%，报2763.55点，涨83.39点，深成指涨2.98%，报9366.95点，创业板涨0.84%，报1565.42点。行业板块方面，券商、银行、燃气水务、保险、白色家电、计算机应用、建材、家用轻工、电力、煤炭、农业服务、汽车等板块涨幅靠前。金融、两桶油等权重股集体放量大涨，其中券商股半数涨停。

　　巨丰投顾认为，午后银行、券商、保险、石油全线启动。自降息以来，大盘在金融、资源股推动下持续大涨。盘中的调整均快速被场外资金的蜂涌而入所遏制。于此同时，一些股指偏高的中小盘个股，出现了滞涨，乃至下跌行情。但是，这一割裂的盘面特征并不能持久。因此，我们要把注意力放到低估蓝筹的同时，对于具成长股也不能过于偏激。

　　2014年以来，环保股鲜有表现机会，临近年末，有望成为暖冬行情的另一推动者，建议投资者逢低关注空气治理、污水处理等概念股，对于权重股，则不建议投资者继续追涨。

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　　重庆欲建全国页岩气开发利用示范区 一股或受益

　　12月1日，国务院发展研究中心调研组来渝调研国家天然气发展战略。重庆市市长黄奇帆，国务院发展研究中心原党组书记、副主任陈清泰出席调研座谈会。

　　黄奇帆介绍，近年来，中石油、中石化加大在渝天然气勘探开发力度，天然气探明储量稳步增长。同时，重庆高度重视页岩气勘探开发利用，正在努力建设全国页岩气开发利用示范区。特别是中石化在涪陵探明全国首个千亿方级整装页岩气田，产能建设取得重大突破，实现规模化商业开发，预计今年底将建成年产能25亿方，2015年底将建成年产能50亿方。

　　陈清泰表示，应将页岩气勘探开发上升为国家战略，形成政府主导，中央与地方、企业与地方合力推进的格局。当前很重要的是要总结重庆等地在页岩气勘探开发上的成功案例，为大规模开发利用打好基础。

　　A股上市公司中，重庆路桥(600106,股吧)出资5000万元占20%设立重庆联顺合气创业投资基金合伙企业，该基金主要用于投资在页岩气产业链中资源勘查、开采产气、储运输配和分销利用四个阶段中提供装备和服务的初创期及早中期企业，基金总规模2.5亿元。据悉，该基金已获财政部、国家发改委备案许可，并已完成注册。

　　“水十条”出台在即 污水处理万亿市场将“绽放”

　　在12月1日召开的国际水务论坛上，中国工商联环境商会秘书长骆建华透露，《水污染防治行动计划》(水十条)已通过国务院几个部门认证，预计将在本月的国务院常务会议上审议通过并颁布。此外，由发改委起草的《环境污染第三方治理指导意见》也将在本月出台。

　　水十条是继《大气污染防治行动计划》(大气十条)之后，我国又一项重大污染防治计划，计划在5年内带动至少2万亿元投资需求。恰逢国务院创新投融资机制，鼓励民资进入环保等领域。工业污水处理行业前景广阔，有望得到资金重点关注。11月27日，一位环保部官员表示，目前“水十条”已经完成部委会签，在等待国务院常务会议审议，目前来看，“水十条”今年出台的可能性很大。一位接近环保部的人士表示，“水十条”是今年环保部的重点规划工作之一，一旦实施，带动的总投资预计超过2万亿元，将会对现有水市场的投资产生重要影响。

　　分析人士表示，“水十条”出台后，污泥处理、再生水利用和挥发性有机物(VOCs)处理等细分领域将进入快速成长期，一个万亿级市场或将“绽放”。

　　A股上市公司中，万邦达(300055,股吧)在工业污水处理方面拥有优势，碧水源(300070,股吧)核心技术是膜生物反应器污水资源化。兴源过滤(300266,股吧)污泥深度脱水系统成功应用于城镇污水厂污泥、工业污泥、自来水排泥等领域。另外，中电环保(300172,股吧)、国中水务(600187,股吧)、维尔利(300190,股吧)、首创股份(600008,股吧)、铁汉生态(300197,股吧)近期中标污水处理项目亦值得关注。

　　核电成近期主力资金追逐对象 三领域10股分享盛宴

　　2014中国国际核电峰会将于12月4日至5日在北京举行，本次峰会将以“关注核电产业走出去及国产化进程”为主题，直击行业热点话题，关注核电装机规划以及“十三五”内陆核电站是否开放。

　　事实上，核电板块自今年6月份启动以来，呈现出稳步上扬走势，进入10月份以来开始加速上涨，板块内涌现出了中核科技(000777,股吧)、杭锅股份(002534,股吧)、湖北能源(000883,股吧)等一批牛股。对此，分析人士表示，核电一方面受到产业政策的支持，另一方面，除高铁技术外，核电技术也成为我国高端制造业的名片之一。因此，成为近期主力资金追逐的对象。

　　在概念股配置上，方正证券(601901,股吧)表示，在核电核能内需重启，外需出海空间大，且核电设备将充当大国高端装备出口重任等预期推动下，核电核能将是2015年主题投资的重要组成，关注核岛、常规岛设备提供商，如东方电气(600875,股吧)、上海电气、中国一重(601106,股吧)；其它关键设备，如丹甫股份(002366,股吧)、佳电股份(000922,股吧)、中核科技；相关原材料，如太钢不锈(000825,股吧)、抚顺特钢(600399,股吧)、东方锆业(002167,股吧)、烯碳新材(000511,股吧)等。

　　国企改制或引领行业新蜕变 白酒股值得关注

　　11月28日“贵州省白酒企业商会”正式成立，一定程度上意味着酒类企业开始互助合作，集体对抗消费不景气引起的业绩下滑；另外，酒鬼酒(000799,股吧)间接控股股东之一中国华孚贸易发展集团公司(国资委直接监管企业)整体并入中粮集团，使得中粮集团曲线入主酒鬼酒，获得白酒上市平台，显现了酒类行业进行国企改制正加速推进。

　　特别值得一提的是，国有体制与激励机制方面的问题对公司发展的束缚不言而喻，白酒业深陷调整泥潭已经三年多，国企改制或引领行业新蜕变，成为白酒板块不容忽视的一个潜在上涨催化剂，根据统计，目前15家白酒上市公司的实际控制人中，1家为外资，3家为自然人，其余11家均为地方政府。此前包括贵州茅台(600519,股吧)、五粮液(000858,股吧)、金种子酒(600199,股吧)、沱牌舍得(600702,股吧)都有进行国企改制相关的公告，老白干酒(600559,股吧)也公告称正因筹划重要事项停牌，据媒体报道，公司将启动酒业并购并成立投融资平台，实现管理层和普通员工持股。

　　对于白酒板块未来投资机会，平安证券表示，可关注以下三类品种的投资机会：1。市场预期低，品牌突出且改善空间大的品种，这也是下一阶段白酒大机会的来源，包括山西汾酒(600809,股吧)、泸州老窖(000568,股吧)、老白干酒；2。已呈现企稳迹象的品种，业绩增长将驱动股价持续增长，包括古井贡酒(000596,股吧)和洋河股份(002304,股吧)；3。主力产品位于100元以下，公司受益于该价格带来巨大的市场容量和稳定的自然增长，主要包括顺鑫农业(000860,股吧)。

　　京津冀发展宏图有望加速 五大领域藏“金矿”

　　近日有消息称，京津冀协同发展规划即将出台，最快或于本月公布；京津冀大首都圈将分四大功能区：西、北部为生态保护与生态产业发展区，中部为优化调整区，南部制造业与耕作业区，东部滨海临港产业发展区；目前京津冀正在操作北汽制造厂有限公司整体迁往河北等5个大动作。

　　对此，业内分析人士普遍表示，京津冀协同发展的大局观已形成，一体化指日可待。资本市场上，京津冀概念有望再度风起云涌，投资者可重点关注.

　　由于京津冀一体化的目标主要是构建布局合理互促共进的城镇发展体系，建设首都经济圈战略性新兴产业和先进制造业基地，建设首都经济圈现代服务业基地，建设首都经济圈绿色农副产品供应基地，建设京津冀南部综合交通枢纽等，所以从投资角度来看，业内普遍认可与这些目标相关的股票均属于京津冀概念股的范畴。

　　在近期京津冀概念股有望重新走高的预期下，有机构人士重提投资者应把握三条主线：一是基础设施建设带动的区域投资链；二是产业升级带动的区域地产价值重估；三是环境治理带动的“两高”行业供给端优化.

　　涉及行业板块主要包括五大类：1。房地产，北京房价高企、交通拥堵，人口向西南部疏解，河北环京地区房地产发展空间大，关注华夏幸福(600340,股吧)、荣盛发展(002146,股吧)、廊坊发展(600149,股吧)、宝硕股份(600155,股吧)等；2。水泥、钢铁、机械，大企业受益于环保整治带来的市场份额上升和基建需求回升，关注冀东水泥(000401,股吧)、金隅股份(601992,股吧)、河北钢铁(000709,股吧)、首钢股份(000959,股吧)、青龙管业(002457,股吧)、巨力索具(002342,股吧)等；3。环保，如三聚环保(300072,股吧)、先河环保(300137,股吧)、龙源技术(300105,股吧)等；4。交运，如唐山港(601000,股吧)等。5。批发零售，如庞大集团(601258,股吧)等。

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明天6只新股上市 新股火爆中追涨要防风险

2014-12-02 11:33:00 来源：新民晚报  作者：连建明

　　新民晚报·新民网道氏技术(300409,股吧)等6只新股将于明天上市，而新股在近期火爆行情中表现抢眼，11月有11只新股股价翻倍，同时，新股连续涨停的纪录也不断打破。12月新股又会如何表现？不过，在火爆纪录中追涨还是要保持理性。

　　6只新股明天上市

　　昨晚，根据深交所与上交所公告，明天将有6只新股上市，其中，深市5只、沪市1只。

　　深市上市的3只新股为创业板的新股，分别是：道氏技术（300409），发行价17.3元，发行市盈率20.35倍，本次上市1625万股。三环集团(300408,股吧)（300408），发行价29.39元，发行市盈率22.61倍，本次上市4600万股。凯发电气(300407,股吧)（300407），发行价22.34元，发行市盈率22.8倍，本次上市1700万股。

　　中小板上市2只新股，分别是：雄韬股份(002733,股吧)（002733），发行价13.16元，发行市盈率22.31倍，本次上市3400万股。王子新材(002735,股吧)（002735），发行价9.23元，发行市盈率22.51倍，本次上市2000万股。

　　沪市上市1只新股，维格娜丝(603518,股吧)（603518），发行价20.02元，发行市盈率22.3倍，本次上市3699.5万股。

　　新股不断刷新纪录

　　11月沪深股市火爆，不过，论涨幅，最大的还是新股，共有11只上市不久的次新股涨幅翻倍，分别为中科曙光(603019,股吧)、九强生物(300406,股吧)、合锻股份(603011,股吧)、宁波精达(603088,股吧)、石英股份(603688,股吧)、海洋王(002724,股吧)、萃华珠宝(002731,股吧)、兰石重装(603169,股吧)、科隆精化(300405,股吧)、中电电机(603988,股吧)和陕西黑猫(601015,股吧)，11月涨幅分别达359.84%、323.46%、318.27%、245.30%、185.90%、168.96%、139.16%、134.53%、123.33%、119.04%和110.27%。

　　这个涨幅的计算是以上市首日收盘价为基数计算的，而上市首日已经较发行价上涨44%，因此，如果以发行价计算，这些新股的涨幅更是惊人。如中科曙光截至昨天较发行价的涨幅已经高达628.54%，合锻股份涨幅达561.97%，宁波精达涨幅达446.91%。

　　此外，新股涨停板的纪录也不断刷新，不算上市首日，兰石重装以连续23个涨停板创下新纪录，不过，该股在15个涨停板时已经打开。九强生物连续17个涨停板，虽然没有打破兰石重装的纪录，但是，该股连续16个涨停板没有打开过，这是一个新纪录。而合锻股份到昨天已经连续16个涨停板，且没有打开过。中科曙光截至昨天，已经连续17个涨停板，都是一字涨停，没有打开过，已经创下了一个新纪录。

　　小心近乎疯狂的炒作

　　新股如此火爆近乎疯狂了，比如，到昨天已经16个涨停板的合锻股份，摊薄计算2013年每股收益只有0.21元，公司又预告2014年的净利润将下降10%—30%，这样，按昨天28.2元收盘价计算市盈率已经134倍。

　　再说妖股兰石重装，到11月12日连续23个涨停板（不算上市首日），此后调整，来自上交所的数据显示，这期间，中小散户平均亏损3271元，其中亏损超过20%以上的账户数量比例达到了5%；个人大户平均盈利8316元；个人超大户平均盈利达到了6.14万元。上交所有关人士提醒：投资者在决定参与新股交易时，不要盲目跟风。尤其对于股本小、发行价低的新股，一定要对风险有充分的认识，防止利益受损。

　　兰石重装11月25日起停牌，不过，28日复牌仍然涨停，昨天该股上涨1.76%，再创新高。按目前26.54元股价计算，静态市盈率超过200倍，尽管公司预计今年利润大幅增长，但目前的市盈率依然很高。

　　在这种疯狂的新股热潮中，投资者追涨还是要保持理性。（新民晚报记者 连建明）

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民生银行(600016)：安邦保险意外举牌，打开巨大想象空间

　　事件主要内容：民生银行公告称，截至2014年11月28日，安邦财产保险、和谐健康保险、安邦保险集团持有民生银行A 股股票共计1,702,030,869股，占民生银行总股本的5.000%，首次达到公司总股本的5%。该增持虽未导致公司第一大股东发生变化，但安邦在《简式权益变动公告书》明确表示“拟于未来12个月内继续增持。” 最新投资建议：考虑非对称降息的影响，预计民生银行14/15年净利润增长12%/10%，对应EPS 1.39/1.53元，BVPS7.10/8.33元，现5.17/4.69倍PE，1.01/0.86倍PB。安邦保险举牌民生银行完全超市场预期，打开巨大想象空间(业务空间和股权空间)。我们将目标价上调至10.03元，对应15年1.2倍PB，现价空间40%，增持。

　　业务想象空间：以存款为例，参照中国平安保险集团对平安银行的存款(直接和间接)拉动就不难理解，作为一家总资产达到7000亿元的保险集团，安邦保险亦有望对民生银行贡献相当可观的存款。除此以外，业务联动、业务创新亦有望产生良好示范效应。

　　股权想象空间：综合七方面：①民生银行是唯一一家没有真正控股股东的上市银行；②2014年11月12日报道安邦保险拟于2015年启动香港上市；③安邦保险正在加速完善金控集团拼图；④保险公司资金实力雄厚；⑤安邦谋求招商银行董事会席位未如愿；⑥第一大股东持股比例只有微弱优势；⑦中民投与民生银行高管渊源深厚。产生巨大想象空间：安邦、老股东、潜在股东将如何应对？ 常见解读误区：①将安邦保险举牌民生银行和举牌招商银行等公司简单等同；②将此次举牌仅视作一次偶发事件而缺乏大格局思考。国泰君安

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宏源证券10日停牌实施换股吸收合并 变身申银万国

www.eastmoney.com2014年12月02日 20:14陈天弋

    宏源证券12月2日晚间公告，公司股票将于12月10日起停牌，此后将进入现金选择权派发、行权申报、行权清算交收阶段，不再交易，直至实施换股后，转换成申银万国股份在深交所上市及挂牌交易。12月9日为公司股票最后一个交易日。

　　宏源证券12月2日晚间公告，公司股票将于12月10日起停牌，此后将进入现金选择权派发、行权申报、行权清算交收阶段，不再交易，直至实施换股后，转换成申银万国股份在深交所上市及挂牌交易。12月9日为公司股票最后一个交易日。
　　换股方案为每1股宏源证券股票换得2.049股申银万国股票。现金选择权行使价格为8.12元/股，公司12月2日股价报19.15元/股。