【11.10 评】 沪港通11月17日开通

壹单壹佰

李大霄：我发微博不会跌了 中国最长熊市终于结束

www.eastmoney.com2014年11月10日 12:48

　　市场周末利好消息不断，尤其是沪港通开闸时间点已经敲定，周一开盘就高开18个点，虽然高开之后再度出现下跌动作，不过这波下跌动作维持时间不长，并且成交量也没有放出，估计是投资者对于上周五尾盘的下杀还心存担忧，不过笔者认为，大盘上周五创新高之后只是短暂的试盘而已，2444点位成功突破并强势创下新的阶段性新高，就说明了主力目标位并不在此而是借助于沪港通的利好刺激成功发起一场牛市，因此重磅利好来袭注意上车机会。
　　上周五，沪指强势突破2444点，市场乐观情绪爆棚。不过午后英大证券李大霄13点32分和34分连发两条微博：“正式宣布：中国首次真实牛市启程了”；“中国最长的熊市终于结束了！”
　　随着李大霄开吼，上周五13点30分后，A股开始应声急跌，最终再创下新高后拉出长上影收绿，其反向指标灵验程度让人惊叹！
　　也许你猜中了开头，但你一定猜不到结尾。今早，李大霄再发微博表示，“铁一般的事实证明，我发微博的时候不一定总会跌的！”这次，李大霄的反向指标作用失灵了，A股再次创下新高！

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　　为什么李大霄指标失灵？原因很简单，牛市真的来了！而且是来势汹汹。不过即使在牛市中，也不是所有人都能赚钱，以这轮行情为例，十月底股指在蓝筹股连续大涨带动下反复创下新高，但是诸多中小盘个股却在逆势回调。尤其是今早，两市分化极为严重，沪指创下新高，但中小板创业板却还在跌。
　　在这种二八分化的格局中，有部分投资者很郁闷，股指在创新高，自己的账户却在缩水创新低。面对如此尴尬的现实，龙哥给出的建议是，要么顺应潮流布局低价滞涨的蓝筹做短线；要么耐心伏击那些在这轮行情中连续回调的优质白马股，为今后的大涨做铺垫。
　　龙哥近期一直在重点布局低价蓝筹行情，10月31日开始推出的短线核心热点聚焦钢铁、航空两个尚未暴动的蓝筹板块时，其中三季报净利润暴增8000%的601003柳钢股份，短暂震荡后今早果然凶悍封停！而除了柳钢股份外，最近几天包括上回实盘的000709再次大涨；其中上周五的俩只低价股也早盘涨得不错；短线热点聚焦的券商、电改、中韩自贸、丝绸之路等，都有相当靓丽的表现。
　　可以说，蓝筹股暴动是典型的场外资金涌入造成的补涨行情，短线多为估值修复，但是在国家经济结构转型大背景下，蓝筹股，尤其是周期蓝筹持续大涨的压力无疑相当大。因此，蓝筹股只能当短线做，而那些在本轮蓝筹行情大涨中被市场抛售的中小盘成长股，无疑在逆势回调中具备绝佳低吸机会。
　　其中最典型的则是生物制药，龙哥注意到，11月来，医药股的下跌时反而有两融资金积极布局，显示融资客依然看好其后市行情。有分析人士指出，从行业景气度的层面看，生物医药板块几乎是当前市场中最具确定性的品种。在行业基本面具备保障的同时，医药板块的题材催化剂也比较显著。其后市行情仍然值得期待。而据上半年深挖，创业板有一支个股今年因为搬迁导致业绩亏损，不过今年下半年开始几个重磅新药逐渐上市，都是10亿级独家品种，毛利率极高，因此明年开始业绩将大幅释放，两年内业绩将暴增超过10倍！随着年报利空即将出尽，该股短线连续逆势调整无疑是中长线投资者的福音！
　　从近期盘面来看，上周券商、保险以及银行等金融板块表现比较强势，成为大盘创新高的主力军，而今日券商、银行以及保险板块再度发力不过受前期大涨的影响，盘中出现滞涨信号，而钢铁、水泥等大盘股再度崛起，这是一波又权重发起的牛市，从保险、银行个股的走势来看，他们刚刚实现底部突破后市继续大涨的概率比较大，而券商板块由于前期预期炒作过猛，短线有回调需求，不过中长线依旧强势看好，大盘蓝筹股有序轮动轮番上涨，为A股不断创新高谱写着神话，也为投资者提供了更好的投资机会。
　　技术层面上，大盘在上周五一颗放量的长上影彻底粉碎了2444点位附近的筹码，不过在清洗完筹码之后大盘将更有利于中期牛市的展开，大盘今日再度高开，成功再度站上各个均线之上，从早盘近一个小时的走势来看，大盘似乎并不着急大幅拉升，而是选择更加保守的方法，震荡消化上周五的长上影线，KDJ指标交叉之后继续向上发散，短期调整即将结束，后市必将夺取2500点位一线。
　　总的来讲，重磅利好来袭注意上车机会，大盘近期围绕250周K线进行窄幅震荡，不过大盘中期转好初牛形态乍现，提醒投资者要踏准市场节奏，虽然强势股赚钱效应明显但是越在高位风险越大，因此不建议投资者重仓参与强势股，后市高位补跌的风险极大，最佳配置可参考一些改革题材以及补涨类的权重个股，这类股估值处于历史底部，并且更重要的是主力机构在近期疯狂加仓筹码高度集中，即将爆发。

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　　李慧勇：沪港通正式开通对A股3大深远影响
　　证监会官方微博今日早间宣布，中国证券监督管理委员会、香港证券及期货事务监察委员会决定批准上海证券交易所、香港联合交易所有限公司、中国证券登记结算有限责任公司、香港中央结算有限公司正式启动沪港股票交易互联互通机制试点(以下简称沪港通)。沪港通下的股票交易将于2014年11月17日开始。
　　证券时报网第一时间采访了申银万国首席宏观分析师李慧勇，李慧勇表示，沪港通正式开通将对A股产生3大深远影响。
　　李慧勇表示，从宏观方面，沪港通意味着资本项目开放向前迈进了一大步，以前虽然有QFII和RQFII，但有更高进入门槛，不是很方便，成本也更高。沪港通开通有利于投资者更方便参与两个市场，对人民币的国际化也是一个推动。
　　从中观层面看，有利于为市场注入新的机构投资者，引进海外成熟的投资经验，有助于抑制过分投机，形成价值投资氛围。
　　第三方面，由于有相当多企业在两地上市，存在分割价差，沪港通后有助消除价差，使定价更客观更准确，同时也内地独特的品种，具有高分红的上市公司，如港口、路桥、机场、一些消费品等可能会面临估值重估的机会。


　　桂浩明：沪港通推出时间落地 大盘不会大涨大跌
　　中国证券监督管理委员会、香港证券及期货事务监察委员会决定批准上海证券交易所、香港联合交易所有限公司、中国证券登记结算有限责任公司、香港中央结算有限公司正式启动沪港股票交易互联互通机制试点。沪港通下的股票交易将于2014年11月17日开始。
　　对此，凤凰网第一时间连线了申银万国的桂浩明进行解读对市场的影响。
　　谈到沪港通正式落地对股市的影响方面，桂浩明认为，沪港通开通以后，利好会在长时间的表现出来，短期时间市场会有一定的震荡，长期来看，沪港通的开通不会改变大盘的根本走势，也不会导致市场的暴跌暴涨。
　　桂浩明称，沪港通确定自11月17日正式开通，使得人们对沪港通会搁置的担忧得以结束，这对市场方面是一个很好正面的消息，沪港通自宣布推出以来，市场对此有很高的期望，这标志着资本市场进一步的对外开放具有非常深远的意义。
　　近期一些事件使人们对市场能不能按时开通产生一犹豫，市场出现了震荡；不过，今天消息的明朗，大家对市场的预期趋于稳定，市场会做出正面的反应，当然，沪港通的预期效应在最近一段时间已经多次反复的反应，现在开通以后，长期利好会在长时间的表现出来，短期时间市场会有一定的震荡，长期来看，沪港通的开通不会改变大盘的根本走势，也不会导致市场的暴跌暴涨。
　　谈到沪港通对券商股的影响，桂浩明认为，券商股的上涨除了沪港通相关以外，还有资本市场好转、券商赢利回升的预期等因素，沪港通是支持券商股上升的主要原因，随着沪港通利好的兑现，短期的冲击效应会有一定的淡化，但做为长期利好作用还会继续保持；
　　最后，桂洁明总结称，沪港通对资本市场是重大利好，沪港通消息公布以后，沪港通的正面效应将逐步体现；市场不会因为沪港通的落地而出现暴涨，或者大幅震荡，市场会回归到正常的运行轨道。  

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锁定沪港通开闸真正受益股(名单)(2014-11-10 16:50:29)
标签：[color=rgb(60, 138, 225) !important]开闸 [color=rgb(60, 138, 225) !important]受益 [color=rgb(60, 138, 225) !important]个股 [color=rgb(60, 138, 225) !important]创业板 [color=rgb(60, 138, 225) !important]股价 [color=rgb(60, 138, 225) !important]红利 [color=rgb(60, 138, 225) !important]沪指
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　 受沪港通11月17日开通及一路一带利好消息影响，今日大盘高开高走，权重股集体走高，带动两市持续上行，沪指涨超2%，创业板指走势分化，以绿盘报收。截止收盘，沪指涨2.30%报2473.67点，创3年新高，成交2452亿元，深证成指涨2.13%报8410.22点，成交1953亿元，创业板指跌0.51%报1514.82点，成交347.1亿元。行业板块方面，证券、酿酒、钢铁、银行、建筑等权重板块涨幅居前，通信设备、环境保护、仓储物流、医疗保健等跌幅居前。概念板块方面，丝绸之路、次新股、核电核能、东亚自贸等涨幅居前，智能交通、卫星导航、基因概念、食品安全等跌幅居前。

　　今日消息面：

　　1，证监会官方微博10日早间宣布，中国证券监督管理委员会、香港证券及期货事务监察委员会决定批准上海证券交易所、香港联合交易所有限公司、中国证券登记结算有限责任公司、香港中央结算有限公司正式启动沪港股票交易互联互通机制试点(以下简称沪港通)。沪港通下的股票交易将于2014年11月17日开始。

　　2，沪港通11月17日启动，人民币即期汇价高开90点，中间价暴涨225点，创近8个月新高。中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，人民币兑美元中间价报6.1377，较上个发布日(11月7日)6.1602，升值225个基点，创下近两个月最大涨幅并创下近八个月新高。随后，银行间外汇市场上人民币兑美元即期汇率开盘报6.1139，升值90个基点。

　　3，近日，有消息称，工信部已开始着手第二张4G牌照——FDD-LTE牌照发放的准备工作，如果不出意外，中国电信和中国联通期待已久的FDD牌照将于12月正式发放。那么在牌照发放倒计时之际，三大运营商的4G用户“抢人”大战也愈演愈烈，纷纷推出各种促销、优惠手段。

　　4，据中国政府网消息，国务院总理李克强10日上午在人民大会堂会见马来西亚总理纳吉布。李克强表示，中马是相互信赖的真诚朋友和互利共赢的可靠伙伴。今年上半年总理先生成功访华，将中马庆祝建交40周年活动推向高潮。双方应总结和发扬建交以来的有益经验和优良传统，为两国关系持续健康发展筑牢基础，共同开创中马关系的美好未来。李克强强调，中国政府支持中马钦州工业园和马中关丹工业园建设，鼓励中资企业赴马投资兴业。中方愿积极参与马来西亚—新加坡高铁、马南部铁路建设。以此访期间两国签署在吉隆坡设立人民币清算安排协议为契机，深化金融合作，提升两国经贸投资便利化水平。

　　5,2014年10月份，全国居民消费价格总水平同比上涨1.6%。其中，城市上涨1.7%，农村上涨1.4%；食品价格上涨2.5%，非食品价格上涨1.2%；消费品价格上涨1.4%，服务价格上涨2.0%。1-10月平均，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2.1%。2014年10月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.2%，环比下降0.4%。工业生产者购进价格同比下降2.5%，环比下降0.6%。1-10月平均，工业生产者出厂价格同比下降1.7%，工业生产者购进价格同比下降1.9%。

　　国泰君安认为习主席对于新常态的表述降低不确定性。习主席在亚太经合组织工商领导人峰会开幕式上关于新常态的表述意味着经济增速平台下降成定局。这与市场预期一致。明确表述反而降低不确定性。四中全会私权释放红利在习主席把该放的权放到位，该制定的规则制定好。中完全得到体现。我们建议重视创新是中国发展的新引擎，中国经济从要素驱动、投资驱动转向创新驱动，以实现经济结构不断优化升级，这一过程对 A 股市场投资的意义不仅在于推升全市场的股权投资风险偏好，更在于指引了改革的风口，我们看好具有颠覆性商业模式的新成长企业和制度变革红利的周期性行业，推荐非银金融、计算机、电子、电力、环保等。

　　针对沪港通将于17日开闸，国泰君安认为海外央行量宽将通过更有效渠道进来，在内地和香港无风险利率之差缓慢收窄的过程中 A 股高折价的大盘蓝筹将继续受到基于价差交易的增量资金青睐，金融(银行和非银行金融)和电力的估值进一步修复；白酒、军工和电气设备板块中香港稀缺 A 股独有的品种会被进一步挖掘；A股高分红的蓝筹受益于海外投资者偏爱。

　　金时投资认为 ，沪指站上2400点，将是这波大牛市的真正起点。我们判断做多的信心来自对未来改革将提速的良好预期、未来市场无风险利率下降的预期、原油价格大跌对部分行业运行成本下降的预期、居民资产将加速向资本市场配置的预期等。从K线图上看，从2011年9月沪指跌到2500点之下，2013年6月最低探至1849点以来，整整3年时间，指数都在2000-2400点的核心区间运行，10月31日沪指再度站上2400点，具有重要的历史意义！建议当前还空仓、仓位偏低的投资者积极择好股入市。

　　基于此，我们从10月17日开始推出《备战黄金2015年股市》系列，寻找2015年可能获得大机构青睐当前值得建仓的个股。

　　针对2015年的行情，金时投资继续按照四大选股逻辑：成长加速，困境反转、周期景气、隐蔽资产，提出如下几个选股方向：

　　1)预告2014全年业绩大增的个股；

　　2)有潜在高送转潜力的中小盘股；

　　3)未来有资产注入、收购兼并可能的个股，国资、国企改革受益股；

　　4)在中国市场、甚至全球市场上具有独有、唯一业务，有较大护城河的股以及具有全球估值优势的个股；

　　5)新能源汽车行业产业链受益股、军工产业个股、高铁产业链个股、信息安全行业个股、移动互联网股、环保股等高景气的行业个股；

　　6) 受益人口老龄化的医药、医疗股

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基于我们的选股逻辑和大数据分析，今日我们聚焦上海家化、保利地产(600048)。【查看全部股票名单及相关分析，更多独家报告，牛股推荐，请关注微信公众账号 金时投资 (微信号：kinginvest )】

上海家化：A股唯一纯正化妆品企业 沪港通成催化剂　　

新品投入带来营销费用增加，但考虑到收入增长及激励费用大幅下降，费用结构明显变化，预计2014 四季度收入和利润增速有望提升。公司组织架构及人事调整基本完毕，效果仍待观察，但价值明显低估，沪港通有望成为催化剂。维持2014-2016 年EPS:1.45/1.80/2.30 元，考虑标的稀缺性及沪港通影响给予一定溢价，给予2015 年28 倍PE(主要国际化妆品企业平均估值20倍)，上调目标价：50 元，维持“增持”评级。

　　超级品牌稳健增长，新品投放及高夫等调整后发力驱动收入增速提升。公司重点打造佰草集及六神两大超级品牌，其中佰草集旗下屈臣氏渠道产品一花一木已于2014 年7 月在北上广45 家店推出，销售情况较好，预计2015 年将扩展至800 家店，成为收入增长新动力。高夫2014 上半年基本调整完毕，预计三季度收入增速显着提升，未来专营店有望从900 家扩展至3000 家，同时有望推出新商超产品，驱动收入增速进一步提升。美加净四季度销售旺季来临，继2013 年花样年华上市后，粉牡丹系列已于9 月份上市，驱动收入快速增长。启初市场空间巨大，目前仅进入700 家母婴店，预计未来可扩张至3500 家门店，强生等在中国颓势及代理花王打通渠道也会该品牌发展带来机遇。电商渠道持续发力，成为品牌形象传播新途径，佰草集、高夫线上销售占比持续提升。

　　沪港通下的股票交易将于2014年11月17日开始。公司是A 股唯一纯正化妆品企业，标的极为稀缺，而且公司经历2013-2014 年初多事之秋之后，股价出现明显调整，目前收入及盈利已相对稳定，且股价处于相对底部，沪港通开通有望成为公司股价重要催化剂。(国泰君安)

保利地产(600048)：销售业绩彰显龙头实力 沪港通开通受益

　　销售量价齐升，逆市中体现公司实力。10 月公司实现销售面积 116.47 万方、销售金额150.88 亿元，环比分别增长 44.5%、30.0%。十一期间公司推盘 50亿元，认购 62 亿元，同比增长 82.4%，来访客户情绪爆发。10 月公司销售均价 12954 元，同比增长 5.1%，环比下降 10.0%，销售量价齐升，实现了快速去化，在大部分企业降价促销且去化下降情况下，公司整体实力得到体现。

　　保持适当拿地节奏，沪港通开通或受益。公司拿地较为积极，新增地块分别位于北京、海口、三亚。其中北京项目公司拟引入首开股份共同开发。公司新增权益建筑面积 46.98 万方，占当月销售 40%，能较好匹配公司的销售速度。沪港通开通在即，公司市值有望在销售回暖的同时受益沪港通开通而提升。

　　可售货值充沛，维持 1530 亿元销售目标预测。公司 9 月底在手库存约 500 亿元，四季度预计新推 500 亿，四季度可售货值近千亿，可售货值充沛，在市场出现一定回暖的态势下，公司坚持走量为主的策略，积极去化存货。未来公司将持续受益于央行信贷新政逐渐落实以及按揭利率下行，预计 11、12 月公司销售将保持现有速度，维持全年 1530 亿元的销售目标预测。

　　投资建议：公司去化策略得当，销售量价齐升，未来公司将持续受益于二线城市限购放开和信贷政策放松，同时公司市值有望受益于沪港通的开通，维持盈利预测及买入评级。公司销售量价齐升，四季度将持续回暖，公司四季度在手货值接近千亿，且去化快速，维持全年 1530 亿元的销售目标预测，我们预计公司 14-16 年结算收入为 1127、1392、1681 亿元。我们维持公司14-16 年 EPS 1.22、1.49、1.77 的盈利预测，目前股价对应 PE 别为 5X、4X、3X，维持买入评级。(申银万国)