【8.28 评】 “黑色星期四”再现 不要倒在黎明前

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“黑色星期四”再现 国泰君安：不要倒在黎明前

www.eastmoney.com2014年08月29日 05:50余以墨

　　昨日是令A股投资者闻风丧胆的“黑色”星期四，大盘也不负众望震荡下跌，沪指收盘失守2200点。对比前段时间的大盘一路上扬，近几日市场做多热情明显减弱，未来路在何方？国泰君安证券近日发表的一份《展望下半年经济和改革形势》电话会议纪要取名“不要倒在黎明前”，似乎给陷入迷茫的投资者一丝希望。此外，昨日国家外汇管理局公布八月底QFII、RQFII数据均有明显增加，也不失为振奋消息。

　　“黑色”星期四再现笼罩迷茫烟雾

　　28日午后沪深两市震荡下滑，尾盘略有回升。创业板指高开低走，险守1400点。截至收盘，上证综指收于2195.82点，跌0.62%；深证成指收于7743.54点，跌1.24%。创业板指收于1403.80点，跌1.18%。

　　前一周沪指冲至近期新高2248点之后，大盘似乎一直缺乏继续向上的力量。本周刚过去的四个交易日，沪指有三日都以绿盘收尾，仅周三一日小涨0.11%，象征性扳回一局。接下来大盘将会怎么走是无数投资者为之迷茫的问题。

　　对此，国泰君安证券近日发表了一份《不要倒在黎明前——“展望下半年经济和改革形势”》电话会议纪要。其核心观点是：经济回调已经成为现实，此轮回调主要是结构性和体制性的原因。只有改革才能走出困局，开启新未来，造就大牛市。当前关键是要看到政府改革的诚意和出清去杠杆进程的开启。

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　　“这次回调有底”

　　国泰君安认为，当前宏观形势最关键的两个变量是：经济回调和改革提速，一个是负能量，一个是正能量。经济回调正在成为现实。其在此前的报告中也反复强调：6月是政策顶，之后政策不会再加码，7-8月政策放松的力度开始边际回收。一般政策顶部领先经济顶部1至2个月，预示着这一轮刺激推动下的反弹已结束。

　　事实上，关于经济是否复苏，市场一度存在争议，部分观察者因为6月政策和经济的反弹而乐观地表示经济即将复苏。而国泰君安仍坚持之前对“经济是反弹而不是复苏”的判断。谈及原因，其表示，传统周期行业已在8月现出原形，近期的高频数据也验证了这样的判断。“虽然短期存在回调压力，但我们也再次强调，无须以这个逻辑看空中期未来，这次回调有底。”国泰君安表示，此次经济回调在市场预期之内，不确定性在于回调将会有多深、新增的改革变量又能带来多少红利和机会。

　　国泰君安预测，政策将在9月托底，届时将会有一波政策再度放松，力度虽不及6月，但比7-8月要大。10月1日是建国65周年小庆，同时10月将召开十八届四中全会，在经济要求托底和政治要求和谐的情况下，预计9月政策放松的方式主要是财政上加快铁路、保障房等基础设施建设的力度。

　　改革提速后道路曲折、前途光明

　　经济往下走，股市就不会走牛吗？国泰君安表示答案是否定的。不同于相当一部分同行认为“未来只有经济复苏股市才会走牛”的看法，国泰君安提出了自己的观点：“我们的逻辑是长期底部看到5%，但新5%比旧8%好，经济增速到5%，无风险收益率将降一半，股市走牛可上5000点。”

　　事实上，这正是增速换挡期的特点。国泰君安举韩国的经历作为类比，韩国2000年之后经济增速只有1992-1996年的一半，但股市迭创新高，日本、台湾在上世纪70、80年代经济增速换挡，但股市走牛。其认为，股市走牛核心看企业利润，而企业利润取决于破旧立新无风险收益下沉。

　　国泰君安还排列出了对未来中国经济三种前景的预测，第一种是快改革，大出清，风险显露，经济深蹲起跳，债牛之后股牛；第二种是快改革，有效控局，经济直接起跳，股债双牛；第三种改革低于预期，旧势力反扑，仅靠微刺激托底，加杠杆，慢出清，经济匍匐前进，没有未来，危机倒逼，股债双熊。

　　对于这三种前景分配的概率，国泰君安给出了明确的数字，其认为分布是 5:3:2，其总结：改革提速后，道路曲折，前途光明。

　　八月底QFII、RQFII均增加明显

　　事实上，眼前就有一则利好消息值得关注。据国家外汇管理局公布的数据，截至8月26日已有254家QFII(合格境外机构投资者)合计获批596.74亿美元投资额度，较上月底净增17.76亿美元；人民币合格境外机构投资者(RQFII)8月底总额度已达2786亿元，较上月底增加210亿元。

　　在合格境内机构投资者(qdII)方面，8月共有121家QDII累计获得842.93亿美元额度，较上月底增加17亿美元。

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八月6大牛股现身 “重组”是牛股最大动力

www.eastmoney.com2014年08月29日 00:54

　　编者按：今天是A股8月份的收官日，截至昨日收盘，上证指数报收2195.82点，8月份微跌0.26%。尽管如此，沪深两市仍有1643只个股出现了逆市上涨，其中西南药业 (165.39%)、松辽汽车 (133.24%)、中技控股 (114.52%)、佳电股份 (93.01%)、万昌科技 (77.24%)、北斗星通(71.85%)等个股涨幅居前(新股除外)，成为8月份的牛股。值得关注的是，以上6只个股无一例外都是因为资产并购重组而连续涨停，一飞冲天。本文特对以上6只牛股进行仔细梳理，并挖掘其投资价值，以飨读者。

　　西南药业(600666)拟收购奥瑞德转型蓝宝石

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，西南药业8月份以来累计上涨达165.39%，期间大单资金净流入达27756.34万元，期间累计换率手为100.76%，期间累计成交额为532751.18万元，最新收盘价为19.4元，最新动态市盈率为236.31倍。

　　基本面上，公司主要经营生产、销售(限本企业自产)片剂(含青霉素类、头孢菌素类、激素类)、胶囊剂(含青霉素类、头孢菌素类)、颗粒剂、粉针剂(青霉素类、头孢菌素类)等业务。

　　公司拟收购奥瑞德转型蓝宝石，西南药业8月12日发布了哈尔滨奥瑞德光电技术股份有限公司借壳上市的重组预案公告 ，奥瑞德作价41.2亿元借壳西南药业实现上市。根据公告，公司拟通过重大资产置换、发行股份购买资产、股份转让和非公开发行股份募集配套资金等一系列交易，实现奥瑞德借壳上市。采用收益法评估，奥瑞德100%股权预估值约为41.2亿元，预估增值率为590.84%。根据方案，公司拟以拟置出资产与奥瑞德的实际控制人之一左洪波持有奥瑞德股份的等值部分进行置换，拟置出资产预估值约为42718.23万元。上述置换后的差额部分由公司向奥瑞德全体股东发行股份购买，发行价格为7.42元/股。同时公司以不低于7.42元/股，计划向不超过十名特定投资者非公开发行股份募集资金约10.30亿元，用于奥瑞德“大尺寸蓝宝石材料产业基地扩建项目”，及其子公司秋冠光电“蓝宝石窗口片基地项目”。资产置换完成后，左洪波以其获得全部置出资产和4.13亿元现金受让太极集团所持公司29.99%股权。

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　　松辽汽车(600715)拟打造文化创意产业航母

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，松辽汽车8月份以来累计上涨达133.24%，期间累计换率手为44.37%，期间累计成交额为177991.39万元，最新收盘价为17.05元。

　　公司定增进军影视游戏并补血。公司8月14日公告称，公司拟以6.48元/股非公开发行6.09亿股募资39.48亿元，扣除发行费用后用23.20亿元购耀莱影城100%股权(以影城运营、影视投资制作、文化娱乐经纪等于一体的综合性影视文化企业)、14.28亿元购都玩网络100%股权(已推出11款网页游戏及3款手机游戏)、2亿元补充流动资金。通过本次非公开发行，公司将进入影视游戏行业，实现文化产业布局。完成后，文资控股将成为公司控股股东。

　　与此同时，拟打造文化创意产业航母，文资控股拟认购公司非公开发行股份1.85亿股，占公司非公开发行后总股本的22.22%，将成为公司控股股东。公司将依托其在文化创意领域的资源优势和整合能力，有望通过持续的资本运作，不断为上市公司注入优质资产，最终将上市公司打造成为北京市文化创意产业航母。

　　公司中报披露，报告期内公司净利润同比减少主要系子公司北京松辽本期未开展经营业务。同时，自2009年10月至本报告日，公司汽车零部件生产销售业务一直处于全面停产状态。公司正积极配合大股东推进与公司有关的后续发展计划工作。若非公开发行能成功实施，募集资金投向将使业务收入结构发生较大变化，公司主营业务盈利能力将显著增强。

　　中技控股(600634)进军游戏影视业

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，中技控股8月份以来累计上涨达114.52%，期间累计换率手为2.26%，期间累计成交额为4065.51万元，最新收盘价为15.81元，最新动态市盈率为76.59倍。

　　基本面上，公司目前营业收入主要来源于房屋租赁。公司将位于上海市国权路39号财富国际广场物业对外出租，每年获取稳定的租赁收入。2012年3月，公司与承租方签订协议出租部分物业，租赁期为3年，租金共计每年896.21万元。公司经营业务比较单一，为了保持公司的可持续经营能力，公司董事会希望通过引进具有发展前景，盈利能力较强的项目，可在短期内实现盈利能力的较大改善。公司2013年上半年推出了定增购买中技桩业的重大资产重组项目。

　　公司进军游戏、影视业。公司8月19日公告称，公司拟不低于6.52元/股定增不超13.3亿股收购点点控股100%股权、点点互动(北京)100%股权及北京儒意欣欣影业100%股权，剩余募资拟归还银行贷款或收购其他优质资产。目前点点互动在Facebook拥有超过1,500万的月活跃用户(MAU)，为Facebook中排名第23的应用开发商，为除Zynga(全球社交游戏巨头)之后Facebook上最主要的模拟类游戏公司之一。根据估值，点点互动控股和点点互动(北京)100%股权的预估值分别96113万美元和9300万元人民币。儒意影业主营业务为影视剧的策划、制作、及其衍生业务，是国内主要的基于互联网数据分析基础上进行电影和电视剧内容研发、制作的公司，儒意影业100%股权的预估值为15亿元。

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　　佳电股份(000922)筹码集中度提高

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，佳电股份8月份以来累计上涨达93.01%，期间累计换率手为138.46%，期间累计成交额为591295.96万元，最新收盘价为14.92元，最新动态市盈率为39.75倍。

　　公司拟定增加码特种电机项目。2014年6月份，公司定增的行政许可申请获证监会受理。2014年5月，股东大会同意公司以不低于5.44元/股定增发行不超过14650万股(2013年度利润分配后，调整为不低于5.41元/股增发行不超过14731万股)，募资总额不超过79695万元投向两个项目；控股股东哈电集团以5100万元现金参与认购。募资投向：天津佳电项目(投资4.5亿元)，建设期2年，建成后可形成年产大型防爆电机(含同步机、异步机系列)和防爆节能发电机258万KW的研发、生产和试验能力，达产后年均销售收入可达104820万元(不含税)，税后利润10223万元。苏州佳电项目(投资3.5亿元，3.47亿元来自募资)，建设期2年，建成后可形成年产高效节能电机、高效节能防爆电机315万KW和LNG低温潜液电机5万KW的生产能力，并承担佳电股份华东地区电机维修服务工作，达产后年均销售收入可达95726万元(不含税)，税后利润6041万元。2014年2月份，公司非公开发行股票事宜获得国资委批复原则同意。

　　公司中报披露，前十大流通股股东中，本期新进中欧盛世基金持有158万股，上期新进的昆明盈鑫系2产品本期持股未变。截至2014年6月30日的股东人数较2014年一季度末减少3.05%，筹码集中度提高。

　　万昌科技(002581)精细化工中间体细分龙头

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，万昌科技8月份以来累计上涨达77.24%，期间累计换率手为0.54%，期间累计成交额为1597.8万元，最新收盘价为29.51元，最新动态市盈率为44.58倍。

　　基本面上，公司属于精细化工中间体细分龙头，公司致力于丙烯腈装置废气氢氰酸的综合利用和深加工，已成为全国规模最大的原甲酸三甲酯和原甲酸三乙酯生产商(农药、医药中间体)，原甲酸三甲酯和原甲酸三乙酯总产能达2.2万吨/年。公司采用自主研发的“废气氢氰酸法”生产工艺，对主导产品的核心生产技术拥有完整的自主知识产权，技术水平处于国际先进水平。公司计划2014年实现营收4亿元，净利润同比保持稳定增长。

　　公司中报披露，预计公司2014年1月份-9月份净利润变动幅度0%至20%，净利润6569.71万元至7883.65万元(上年同期6569.71万元)，主要原因是本报告期公司主要产品市场需求比较稳定，部分募投项目开始投产见效，产品销售量同比有一定增长，经济效益同比向好。

　　2014年8月份，公司拟以15.51元/股定增约1.89亿股收购北大之路100%股权，截至2014年4月30日，北大之路账面净资产为6.62亿元，初步协商标的资产的交易价格约为29.33亿元，预估增值率约为342.80%。北大之路主营细胞因子药物、抗病毒等生物医药的研发、生产和销售，主要产品为注射用鼠神经生长因子“恩经复”和基因工程干扰素“安福隆”。交易完成后未名集团将持有约26.38%公司股份，成为控股股东，潘爱华等4人成为实际控制人。

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　　北斗星通(002151)上半年销售收入增长15.19%

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，北斗星通8月份以来累计上涨达71.85%，期间累计换率手为129.11%，期间累计成交额为750664.41万元，最新收盘价为42.62元，最新动态市盈率为278.86倍。

　　公司8月27日公告称，公司拟定增支付9亿元+现金支付1亿元购买华信天线100%股权(100165.62万元，增值率为1106.25%)；拟定增购买其佳利电子100%股权(估值30244.30万元，增值率143.57%)，(25.65元/股向交易对方发行4678.36万元股)。同时拟向公司董事、总经理李建辉定增配套募资预计3.1亿元(25.65元/股将向其发行1208.58万股)，扣除发行费用后将用于支付收购华信天线股权的现金对价，剩余部分将用于佳利电子LTCC项目建设及补充华信天线和佳利电子营运资金的需求。交易标的公司华信天线和佳利电子主要围绕导航定位产业链条的上游开展业务。华信天线2014年上半年、2013年度净利润分别为2008.16万元、3962.05万元；佳利电子2014年上半年、2013年净利润分别为1154.52万元、1075.28万元。

　　公司中报披露，公司预计2014年1月份-9月份归属于上市公司股东的净利润300万元至1000万元(上年同期1892.82万元)，同比减少85.00%至45.00%。2014年1月份-6月份，公司实现销售收入35720.4万元，同比增长15.19%；芯片及板卡业务实现销售收入4981.0万元，同比增长170.7%；汽车电子与导航业务实现销售收入14956.6万元，同比增长39.85%。

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8月28日异动股点评 盘点四牛与四熊

www.eastmoney.com2014年08月28日 15:56   山东神光

　　今日四牛提示：

　　西宁特钢(600117)周四上涨10.10%。公司主营特殊钢的冶炼和压延加工，是西北地区最大的特殊钢生产企业。公司已形成新的“高炉-转炉-精炼-连铸-连轧”优特钢生产线，正逐步转变为资源生产综合型企业。公司主要原燃材料铁精粉、焦炭、球团、石灰、生铁等已自身拥有或部分拥有，原料成本相对可控。消息面上，公司日前公告定增失败；中国重型发动机总公司9月挂牌。二级市场上，该股今日放量涨停，短线3连板，但多空分歧显现，谨慎持股。神光启明星主力情报系统显示周四该股的DDX为1.733，大单金额为5658.05万元。

　　万好万家(600576)周四上涨10.01%。公司目前主营房地产开发和连锁酒店经营业务。08年至今，公司三次提出重组，皆以失利告终。最新公告显示，公司拟收购青雨影视、兆讯传媒和翔通动漫三家文化传媒公司100%股权。重组完成后，公司主营业务将转型为以动漫游戏、影视剧创作运营和新媒体广告传播业务为主，同时具有内容和渠道优势的全产业链文化传媒类上市公司。二级市场上，该股25日复牌后强势4连板，停牌前三月股价翻倍，不建议追涨。神光启明星主力情报系统显示周四该股的DDX为0.177，大单金额为661.85万元。

　　潜能恒信(300191)周四上涨9.99%。公司主要为石油公司提供油气勘探必需的地震数据处理、解释、处理解释一体化找油服务，可以协助石油公司大大提高其井位部署成功率，为石油公司找油节省大量开支。值得一提的是，公司是国内少数掌握国际领先的第三代地震成像技术，并且有能力提供处理解释一体化服务的企业。消息面上，公司大股东拟1.63亿收购玉城慧丰。二级市场上，该股今日复牌，高开后直线飙涨停，后市量能有待释放，暂持股观望。神光启明星主力情报系统显示周四该股的DDX为0.481，大单金额为1754.08万元。

　　东方锆业(002167)周四上涨10.03%。公司主营锆系列制品研发、生产和经营，产品主要分为二氧化锆、氯氧化锆、复合氧化锆、氧化锆陶瓷结构件、硅酸锆、电熔氧化锆及海绵锆七大系列共90多个品种规格，是全球锆产品品种最齐全的制造商之一。公司产品应用领域涵盖核电能源、特种陶瓷、人造宝石、陶瓷色釉料、高级耐火材料等诸多新材料、新工业行业。二级市场上，因国务院强调建设沿海核电项目，该股今日应声涨停，股价创新高，波段参与。神光启明星主力情报系统显示周四该股的DDX为0.918，大单金额为4308.92万元。

　　今日四熊警示：

　　松辽汽车(600715)周四下跌9.98%。公司是一家从事汽车整车、汽车零部件生产制造性企业，但主营业务停产多年，且几乎不创造营业收入，公司去年主要业务收入全部来源于其全资子公司北京松辽的批发和零售业务。公司8月14日发布重组预案，拟定增募资39.48亿元，用于收购耀莱影城100%股权、都玩网络100%股权及补充流动资金。收购完成后，公司彻底转型影视游戏业。二级市场上，该股14日复牌一度强势十涨停，今日遭遇跌停，建议减持。神光启明星主力情报系统显示周四该股的DDX为-3.515，大单金额为-13843.47万元。

　　中材节能(603126)周四下跌5.79%。公司是国内余热发电领域知名的全方位服务公司和投资商，已为国内外近300 条水泥窑生产线设计和配套了低温余热发电系统，取得了良好的经济和社会效益。在立足于水泥行业余热发电的基础上，公司已将余热发电技术成功应用于钢铁、化工、有色金属、玻璃及其他建材等行业，从而拓展了公司的业务成长空间。二级市场上，该股7月31日上市一度十涨停，22日盘中创新高后渐次走低，盘中抛压明显，谨慎参与。神光启明星主力情报系统显示周四该股的DDX为-2.602，大单金额为-3009.80万元。

　　北斗星通(002151)周四下跌10.01%。公司从事基于位置的信息系统应用、卫星导航定位产品供应以及基于位置的运营服务，集研发、生产、销售为一体，服务于导航定位、指挥控制、精密测量、目标监控等军民应用领域。目前公司的三大业务相互补充，互相促进，形成了“产品+系统应用+运营服务”的业务发展模式。消息面上，公司拟13亿收购华信天线和佳利电子。二级市场上，该股今日放量跌停，卫星导航概念炒作遭遇一日游，后市追涨需谨慎。神光启明星主力情报系统显示周四该股的DDX为-0.999，大单金额为-6071.94万元。

　　百圆裤业(002640)周四下跌10.00%。公司是国内最早从事连锁经营的服装销售企业之一，主要为国内二三四线城市中25-55岁中等收入提供主流、舒适、高性价比的裤装产品。公司拥有稳定并不断扩大的加盟商队伍，且拥有较强的营销网络复制能力和丰富的供应链管理经验，确保公司业绩能稳定增长。消息面上，公司7月17日公告拟10亿元收购环球易购，补缺线上业务。二级市场上，该股复牌暴涨248%，今日跌停，印证25日的判断，后市逢高减磅。神光启明星主力情报系统显示周四该股的DDX为-1.993，大单金额为-3105.13万元。

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基金持仓的前10只股票 被基金清仓的10只股票

　　根据东方财富网权威统计，截止2014年8月28日，东晶电子、尤夫股份、胜利股份等多股被基金清仓；伊利股份、中国平安、格力电器等则成为了基金扎堆持有的对象；招商轮船、安科生物、两面针等则是被基金大幅加仓。

序号	代码	简称	持有基金家数(家)	持股总数(万股)	持股市值(亿元)	持股变化	持股变动数值(万股)	持股变动比例(%)
1	002199	东晶电子	1	0.01	0	减仓	-199.99	-99.99
2	002427	尤夫股份	1	0.04	0	减仓	-527.7	-99.99
3	000407	胜利股份	1	0.31	0	减仓	-599.68	-99.95
4	300293	蓝英装备	3	0.42	0	减仓	-301.35	-99.86
5	600035	楚天高速	1	0.72	0	减仓	-356.61	-99.8
6	000950	建峰化工	1	0.49	0	减仓	-239.51	-99.79
7	600889	南京化纤	2	1.37	0	减仓	-325.61	-99.58
8	300135	宝利沥青	3	3.96	0	减仓	-920.59	-99.57
9	600650	锦江投资	5	4.83	0	减仓	-595.18	-99.19
10	002110	三钢闽光	1	0.99	0	减仓	-115.6	-99.15

被基金清仓的10只股票

序号	代码	简称	持股基金家数(家)	持股总数(万股)	持股市值(亿元)	持股变化	持股变动数值(万股)	持股变动比例(%)
1	600887	伊利股份	260	57520.07	190.51	减仓	-2547.33	-4.24
2	601318	中国平安	250	43544.43	171.3	增仓	7499.84	20.81
3	000651	格力电器	243	44340.68	130.58	增仓	5727.69	14.83
4	000625	长安汽车	205	69626.4	85.71	增仓	26073.6	59.87
5	000002	万科A	203	141360.72	116.91	增仓	7812.78	5.85
6	601166	兴业银行	197	106502.33	106.82	增仓	22778.85	27.21
7	002727	一心堂	193	203.66	-	新进	203.66	-
8	002008	大族激光	172	29985.12	51.99	增仓	16004.61	114.48
9	600535	天士力	172	16602.03	64.37	增仓	2405.51	16.94
10	002065	东华软件	169	38036.72	76.53	增仓	21842.9	134.88

基金扎堆持仓的前10只股票

序号	代码	简称	持股基金家数(家)	持股总数(万股)	持股市值(亿元)	持股变化	持股变动数值(万股)	持股变动比例(%)
1	601872	招商轮船	9	2094.27	0.49	增仓	2094.08	1102145.16
2	300009	安科生物	11	684.64	0.97	增仓	684.55	760610.44
3	600249	两面针	10	1283.06	0.68	增仓	1282.89	754640.18
4	600648	外高桥	34	505.74	1.35	增仓	505.64	505639.5
5	002713	东易日盛	14	500.96	1.78	增仓	500.86	500858.2
6	601099	太平洋	36	2565.72	1.63	增仓	2561.72	64042.97
7	000883	湖北能源	39	4733.27	2.49	增仓	4721.43	39876.97
8	600620	天宸股份	6	62.26	0.04	增仓	62.09	36522.82
9	002290	禾盛新材	4	260.89	0.34	增仓	259.98	28572.07
10	601901	方正证券	56	11842.99	6.43	增仓	11795.41	24790.86

基金增持幅度最大的前10只股票

壹单壹佰

股市牛和星

大盘今明两天会反抽21日均线压力点

  周四沪深两市大盘小幅低开，在权重股走弱的的情况下，大盘一路震荡回落，全天反弹意愿依然较弱，低位拉据。收盘时，上证综指报收于2066点，跌幅0.92%；深证成指报收于7331点，跌幅1.15%；创业板综指报收于1483点，跌幅0.98%。            
   盘面来看: 金融股、地产股以及石化双雄等权重股均是小幅回落格局，拖累了指数的向上运行，影响市场持股信心。新股申购影响市场资金，油改股、充电桩股、次新股、智能穿戴、大飞机、通信服务等板块均是一个走弱格局，处于板块跌幅榜前列。总的来看，沪深两市个股还是以下跌为主的，收盘时，沪市上涨家数为173家，平盘86家，下跌716家；深市上涨家数为300家，平盘166家，下跌1148家。两市涨停板家数为13家，跌停板家数为0家。
   资金流向: 两市昨日的总成交金额为2704.5亿元，与上一交易日相比增加39.7亿元，资金净流出91.5亿。昨日指数平开低走，震荡下跌，中小板、创业板内的获利资金继续离场，权重板块的煤炭、房地产、钢铁有数量资金护盘。据资金统计，昨日资金净流入较大的板块：煤炭石油、新能源及材料、页岩气、房地产、钢铁。资金净流出较大的板块：中小板、创业板、航天军工、医药、机械。
  从期指看: 8月28日期指呈现小幅走低走势，收盘，期指主力合约IF1409跌5.4点，跌幅为0.23%，报2330.6点，成交63万手，持仓13万手。从净空持仓分析，IF1409合约前10席位持仓则有反复，从前期的24665手下降到本周二的17933手后，周三又回升到20210手。前5席位也是如此，净空从前期高位 26480手下降到19583手，本周三回升到21189手，显示主力席位空方仍占优。结论，期指主力合约昨日再创新低，随后空头离场令期指有所反弹，市场对政策利好反应平淡，短线或仍有调整需求，但明后两天有反抽动作。
  技术形态:  上证大盘失守7日、13日线和21日均线，创业板逼近1400点。短期下跌趋势已经确立，目前的形态上可能促使指数去寻求2150——2180点之间的支撑。从日K线上看，拉回做鸭头形态可能性较大，周K线看技术形态良好为拉回寻找第二次买点，只也是21周均线将金叉60周均线共振，要拉回原理。
  后市观点:  从整体市场情况来看，股指短期已经步入弱市状态，伴随着新股申购，市场谨慎情绪的升温，两市陷入了连续震荡回调之中，沪深股市调整以来资金流出规模也较此前明显放大。总体上看八月收官之战为多空平衡。短期我们认为今天收阳的可能性加大，短线技术指标逐步调整到位，因此技术上有逐步企稳要求，其次本月新股申购明天结束，这样可以减轻资金出逃压力，再次场外中线介入资金加强，据统计除了新增开户数增加，上周参与交易的账户数也在不断攀升，达到了1470.43万户，显示市场活跃度进一步提升，市场投资人气稳步回升。上周沪深两市新增开户数达到了173719户，环比上升13.91%。上周期末，两市休眠账户继续减少，为4239.10万户。这一数据不断减少，近8个月时间里减少了31.04万户，总体上看市场活跃程度已经大大提高。我们认为短线调整无须恐惧，操作上如果谨慎的话观望，仓位轻的或者空仓者，选择潜力个股逐步介入，特别是调整中属于洗盘的股票应重点关注，对于大盘主要关注量能变化，今天注意大盘反抽21天均线的压力。
    在策略上，随着大盘热度的下降，投资者更需要加大个股的判断力，对于前期跟风涨幅较大、又被改革利空的改变板块，或将出现一波回调，宜及时止盈止损出局，不宜抱侥幸心理；而对于那些价格尚较低、属于改革转型主线、出台政策利好的板块，如国企改革、垄断改革（油气、电力）、土地改革、区域经济等等，可实施逢回调布局。

壹单壹佰

【传说】明月清风
热点前瞻：互联网平台概念股仍有望活跃
收藏本帖 回复主题 周四A股市场出现了高开冲高受阻回落的走势，个股行情随之降温，成交量也开始萎缩。看来，短线A股面临着资金面紧张的困扰。

　　不过，诚如半瓶水，悲观的人，看到了只剩半瓶水的结果。但乐观的人，则看到了还有半瓶水的结果。对于当前的经济数据来说，悲观的人看到了估值复苏的逻辑减弱，但乐观的人则看到了稳增长目标所带来的进一步刺激政策的预期。事实上也的确如此，因为在周四，就传出了定向降息、加大环保以及核电等清洁能源的投资力度，这就说明了刺激政策开始升级，必然会对A股市场带来新的做多兴奋点。有意思的是，周四的核电板块其实已经开始全面启动，中核集团旗下的东方锆业涨停板，东方电气冲高等走势就说明了这一点。

　　既如此，短线A股固然存在着一定的压力。但是，生于忧患，死于安乐。证券市场亦如此，越是有压力，越意味着希望在渐趋来临。综上所述，上证指数仍然有望重回2200点，热钱也会寻找新的投资机会。

　　就目前来看，建议投资者重点关注三类个股，一是国家重点投资项目的受益品种，特高压的经纬电材、金利华电，高铁的鼎汉技术、永贵电器，核电的东方锆业、东方电气等。二是改革概念股，广汇能源取得原油进口牌照就是最好的说明，恒逸石化、华锦股份、光正集团等品种仍可跟踪。三是互联网平台，包括互联网金融平台的东方财富、腾邦国际等，也包括友阿股份等互联网商业平台。

　　其中，互联网平台概念股宜低吸，不追高，因为此板块在近期似乎有调整的趋势。但是，由于互联网，尤其是移动终端设备的渗透率的提升、4G全面推广后的数据量的提速等因素，移动互联网将影响着我们的生活，包括购物、旅游、美食等。所以，互联网平台的价值迅速体现出来，唯品会的暴涨就是最好的说明。因此，在操作中，仍然可以低吸互联网平台概念股，其中，友阿股份、百圆裤业、青岛金王、腾邦国际等个股可跟踪。、

　　作者：金百临