开启辅助访问 天气与日历切换到窄版

Discuz! Board

用户名  找回密码
 立即注册
帖子
热搜: 活动 交友 discuz
查看: 772|回复: 0

《大资金跟散户那点事》

[复制链接]
  • TA的每日心情
    开心
    2015-10-31 14:37
  • 签到天数: 4 天

    [LV.2]偶尔看看I

    1433

    主题

    6823

    帖子

    1万

    积分

    管理员

    Rank: 9Rank: 9Rank: 9

    积分
    13194
    发表于 2018-5-18 20:36:23 | 显示全部楼层 |阅读模式
    大资金跟散户那点事》之一
    大资金,其实更怕被散户收割

    "流动性溢价"五个字挺唬人,其实用大白话解释,就是大资金推动的市场热点

    流动性,就是能流动的钱。有人买,有人卖,钱流动变成筹码,筹码流动变成钱,人和筹码的双向流动造成了股价的波动。

    而流动的根本目的,就是为了在股价波动中,低买高卖吃差价。任何买进就是为了卖出,都是为了找对手盘接盘。价投的长期持股,无非是先于市场发现价值,等待市场发现价值后卖出,并不比打板的短线客高尚多少。

    差价的核心奥秘,是压缩筹码流动成本我从对手盘手里买筹码,把筹码卖给下一个对手盘,来回换手的流动成本要尽量低,才能获取足够的价差空间。

    基础知识讲完了,我们开始聊一个关键问题不同规模的资金,参与筹码流动和交换的成本,是一样的么?

    手里只有几万块钱的小资金,对这个问题不太感冒的,每天都是满仓梭哈,成交速度按秒算的,只要想卖想买,都能如愿所偿。

    大资金,也能这么随心所欲么?我们看个例子就明白了。

    假设我手里有1个亿,对手盘是100个人,每人有10万股,每股10元,要把我的钱换成对手盘的股票,拿到1个亿的筹码,成本还是10元么?肯定比这个高。

    因为只要我一出手,那100个人就知道有大鱼来了,每个人卖出的时候,都会倾向于提高报价,不管我用啥手段压盘洗盘,最后买到的平均股价,还是会高于10元,比如10.1元。

    经过一段时间的市场博弈,股价涨到10.5元了,我的筹码产生了账面上的价差浮盈。假设我现在想落袋为安了,那就要把筹码重新换出去给对手盘。

    因为你要流动了,而你的对手盘,还是100个每人手里捏着十几万的小资金。人家看你想走了,就会倾向于降低报价接你的筹码,等你全卖光了,就会发现成交均价不是10.5了,而是10.4

    多花了1毛,少赚了1毛,这2毛钱就是大资金完成交易的冲击成本

    为什么我们要搞清楚冲击成本?因为大资金的运行很在乎这个成本。

    大家本质上赚的都是别人的钱,越大的资金,在市场里找到同等体量的对手盘越难。如果大资金在市场中进出,对手盘都是小资金,导致的价格波动完全是给别人提供差价空间,最后算算账,除去手续费,弄不好还是赔钱的,也就是被别人把钱赚走了。

    所以,大资金收割小散户这种想法,完全是散户群体在没搞明白大资金运行方式条件下,意淫出来的迫害妄想症。其实,大资金面对场子里的散户,是不敢自己冲进去耍的,一个不小心,就会被散户收割了。

    因此,长期的市场博弈,让大资金们形成了一种抱团进场的运行方式。你拉着我,我拉着你,咱们往同一个地方去做交易,大家有出有进,接力把价格搞起来,吸引散户向我们靠拢,把这个地方的交易量做大,把散户引导成一个整体,充当这个市场里的终极大资金

    这样,参与游戏的大资金都和这个终极大资金做交易,大家兑换筹码的时候就不会造成太大的冲击成本,导致最后谁也跑不出来,或者跑出来也是亏的。

    在实际的市场运行里,大资金群体是如何抱团进场的呢?他们是一窝蜂的冲进来,还是保持一定的队形有序进场呢?如果队形有序,各个位置的大资金又都充当什么角色,对群体内其他角色产生什么影响呢?这种有序的结构,又是如何推动股价持续上涨的呢?
    回复

    举报

    您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

    本版积分规则

    快速回复 返回顶部 返回列表