【0117】 钢铁？！真滴假滴

开来明道

掘金业绩预告 基金提前介入钢铁股(名单)

　　上市公司2017年业绩预告进入密集披露期。从近半个月公布的197份最新的上市公司业绩预告来看，其中131家公司在去年三季度末被公募基金持有。钢铁板块复苏靓眼，多只公募基金在去年三季度加仓了钢铁。而创业板的业绩增长仍然低于平均水平，多只被基金重仓的个股出现业绩下滑，包括长盈精密、沃森生物等。

　　钢铁复苏基金提前布局
　　数据显示，截止1月16日，两市已有1400余家上市公司公布了2017年度业绩预告，其中有1180家是在去年三季报中披露的全年业绩预期，进入2018年以来披露业绩预告的则有197家。仅从这197家公司来看，其中158家预期全年净利润增长率下限为正，全年确定可以实现业绩正增长，占比达到80.2%；167家预期全年净利润增长率的上限为正，即全年有望实现正增长，占比达到84.77%。
　　根据2017年三季度末的基金持仓状况，上述197家公司中，被公募基金持有的131家，根据预告，其中109家在2017年将实现业绩的正增长，占比为83.2%，略高于整体平均水平。
　　其中，钢铁板块的复苏惹人注目，基金也在去年三季度积极布局钢铁。上述131家公司中，韶钢松山、安阳钢铁、柳钢股份的净利润增长下限均在100倍以上。去年三季度末，这三家公司均被公募基金持有。以韶钢松山为例，其前十大流通股东中有3只为公募基金，包括中银持续增长、华泰柏瑞积极成长、海富通收益增长，分别持有760万股、527万股和520万股，但占流通股的比例均不大，最高仅有0.31%。此外，全国社保基金一零八组合和一零九组合也现身其中，为第2大流通股东和第7大流通股东。
　　安阳钢铁也吸引了公募基金、信托、基金专户等产品入驻前十大流通股东。其中华安安信消费持有690万股，第4大流通股东，且该基金为去年三季度新进。南方产业活力、华安科技动力、南方盛元红利、融通行业景气、中银持续增长5只基金则出现在柳钢股份前10大流通股东席位上，且全部是去年三季度新进。
　　创业板重仓股预喜比例较低
　　值得一提的是，由于交易所对于创业板公司和中小板公司的业绩预告披露有要求，因此131家被基金持有的公司中，创业板公司占到66家，占比达50%。其中47家创业板公司全年将实现盈利，占比仅有71%，略低于平均水平，且其中有不少基金集体重仓的个股全年将出现业绩下滑。
　　以长盈精密为例，公司1月16日发布的业绩预告显示，全年公司净利润增长幅度在-15%至0%之间。而在去年三季度末，公募基金合计持有长盈精密1.18亿股，占流通股的比例达到13.09%，并且有两只公募基金以及两只基金专户、两只全国社保基金出现在其前十大流通股东席位上。去年9月以来长盈精密股价大幅调整，并于1月16日收盘创下调整以来的新低，较前期高点腰斩。
　　沃森生物也预期全年业绩将出现大幅下滑，最低下滑幅度达到864%。去年三季度末，公募基金合计持有该股7768万股，流通股占比达到6.63%。华商双债丰利债券成为唯一只进入该股前十大流通股东的公募基金。1月15日晚间该公司向下修正2017年全年业绩，1月16日开盘后该股走低，并于尾盘跌停。
　　从股价表现来看，虽然上述66家创业板公司中有超过7成预喜，但2018年以来截止1月16日仍然有66%的公司股价下跌。显示出资金对创业板仍然非常谨慎。就连业绩表现较好、基金持仓较重的部分创业板股新年以来也持续下跌，华灿光电就是其中的代表，公司预期全年业绩增长76%至100%，去年三季度末公募基金合计持有该股6898万股，流通股占比近10%。但去年四季度以来该股股价持续调整，新年以来跌势未止。

开来明道

点掌资深顾问赵民:
今日关注焦点（1月17日早）


1、兴全合宜基金一天超卖300亿       601377(兴业证券)
2、南沙着手申报自由贸易港             601228(广州港)
3、菜鸟拟建物流枢纽中心                300486(东杰智能)
4、国防会议推动军民融合深度发展 金奥博
5、钢铁行业盈利大幅增长                000717(韶钢松山)
6、5G研发第三阶段规范发布           000063(中兴通讯)
7、锗价大幅上涨                               002428(云南锗业)

和信投顾-宋运（HXZZ-120067）:
盘前信息：

1、深交所：强化区块链概念炒作监管 有效防范市场炒作风险
2、国土资源部长：到2020年基本建立城乡统一的建设用地市场
3、国务院：将放管服等方面改革成熟经验上升为制度规定
4、北上资金恢复净买入 总成交198亿元刷新年内新高
5、成都银行周三申购，代码为：780838，申购价格：6.99元
6、基金子公司看好消费金融ABS 房地产项目受青睐
7、“全域旅游”提振旅游板块走势 景点等三子板块涨幅居前
8、交易所平抑区块链概念炒作
9、数字货币暴跌：比特币一度跌破1万美元关口
10、三大股指齐创盘中新高 道指涨破26000点

壹单壹佰

国产芯片概念股午后持续走强 国民技术等3股涨停

2018-01-17 14:05:23
来源：咸宁新闻网理财

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午后，国产芯片概念股持续走强，截至发稿，国民技术，聚灿光电，阿石创等3股涨停，晶盛机电，国科微，纳思达，士兰微，圣邦股份，北方华创，捷捷微电，富瀚微等股涨超3%。

壹单壹佰

不怕成为“国民技术第二”？近期多家公司巨资豪买私募产品！2018-01-16 09:22:14 和讯名家






    前段时间，一只肥大无比的“黑天鹅”降临到国民技术(300077,股吧)这家上市公司身上，原因是国民技术投资5亿元的私募基金失联了，不过这次“踩雷”并未降低其他上市公司购买私募基金产品的热情。
　　火山君发现，近期不断有上市公司大胆出手认购私募基金，比如辰欣药业、金禾实业、浙江龙盛等上市公司纷纷拿出大额资金购买私募产品，尤其是金禾实业购买私募产品“上瘾”，公司在2016年出资1.1亿购买了3只私募产品，最后仅仅合计赚了401万。而值得注意的是，在2017年12月5日，金禾实业出资3600万认购2只私募基金，一个月后也就是2018年1月5日，公司再度出资4000万元购买2只私募资管产品。

　　近期多家公司巨资豪买私募产品

　　前段时间国民技术豪买5亿元私募基金而“踩雷”，这并未降低其他上市公司购买私募基金产品的热情，他们依然是买买买。

　　火山君发现，近期不断有上市公司大胆出手认购私募基金，比如辰欣药业、金禾实业、浙江龙盛等上市公司纷纷拿出大额资金购买私募产品，其中金禾实业在2017年12月5日公告称，出资3600万认购2只私募基金，其中与上海亿信伟业股权投资基金签订合同，出资2000万元认购亿信金禾稳健私募证券投资基金1号A类份额。同时公司还与上海古木投资签订合同，出资1600万元认购古木金禾1号私募证券投资基金A类份额。

　　金禾实业似乎购买私募产品“上瘾”，公司在2018年1月5日再度公告称，出资4000万元购买2只私募资管产品，其中公司与长沙明爵资产签订合同，出资1000万元认购“明爵金禾1号私募投资基金”份额，明爵金禾1号私募基金将单位净值0.9300设为预警线，将单位净值0.8500设为止损线；同时公司与财通证券资产管理公司签订合同，出资3000万元认购“财通证券资管财鑫78号资管计划”。

　　火山君注意到，金禾实业1月13日发布的董事会决议公告显示，审议通过了《关于使用自有闲置资金进行风险投资的议案》，同意公司在保障日常生产经营资金需求以及投资建设项目资金需求的前提下，同时在有效控制风险的前提下，使用不超过15亿元的自有闲置资金进行短期风险投资，提高公司及下属子公司存量资金使用效率与效益，实现公司和股东收益最大化。

（图据金禾实业公告）

　　无独有偶，浙江龙盛于1月12日晚间发布公告称，公司与浙江义乌市檀真投资签署合同，认购正心谷价值中国精选私募证券投资基金4亿元。而实际上浙江龙盛此前已投资的正心谷创新资本管理的股权投资旗舰基金获得了较好的投资回报，因此公司决定继续利用投资增值。

　　2017年12月29日，辰欣药业发布公告称，公司以自有资金1000万认购浙江冬拓投资设立的冬拓成长一期私募证券投资基金份额，公告显示，冬拓成长一期成立时间2017年11月，规模大概3亿元左右。而值得注意的是，浙江冬拓投资在去年重仓布局方大炭素(600516,股吧)而声名鹊起，2017年6月份重仓了方大炭素,等到抛售时,股价已经上涨了超过200%。旗下的冬拓三号在2017年股票策略排名中位居第六名。

　　对此私募排排网研究中心告诉火山君，去年以来多家上市公司购买私募产品，一方面是公司的闲置资金在银行的收益率太低，购买私募产品特别是股票策略的优质私募基金可以获得较好的收益，降低上市公司的负债率。另一方面上市公司积极购买私募产品，也和私募基金行业快速发展有关。优质私募基金以追求资产长期、稳定、持续增值为宗旨，这和闲置资金较多、寻找合适理财产品的上市公司是优势互补，双方合作是双赢的结果。

　　金禾实业过往投资收益不高

　　火山君发现，金禾实业在公告中称，认购私募基金的目的在于控制风险和资金安全的前提下，使得公司自有资金获得比较高的收益，首先是认购的是契约型基金，基金产品有托管人，有效的监控风险，避免私募基金违规操作资金。其次是认购优先级份额，如果市场有风险，B份额为A份额提供了安全垫，有效的降低了市场波动给上市公司资金带来的风险。

　　而金禾实业认购的私募份额多是优先级份额，其中亿信金禾稳健私募证券投资基金1号采用了分类安排，A份额和B份额，金禾实业认购的是A份额，B份额由管理人自有资金认购，两类份额分别募集，合并运作，而管理人认购B份额不低于基金资产总值的20%；此外古木金禾1号私募证券投资基金也同样分为A、B份额，A份额根据合同约定，按净值占比获取投资收益或承担B份额补偿后的投资亏损，并承担约定管理费。B份额是仅限管理人以自有资金认购，两类基金份额的初始配比原则上不超过4:1。

　　有意思的是，金禾实业在购买私募基金优先级份额可谓得心应手，看看公司过往的投资业绩，2016年5月3日，公司与北京神州牧投资基金签订合同，出资3000万元认购了“红炎神州牧基金”，该基金份额已经在2017年7月28日赎回部分份额，赎回到账资金为1350万元，剩余份额转让其他投资者，转让价款为1650万元，也就是说，购买该基金基本上一分钱没赚。

　　在2016年8月30日，公司出资4000万元认购了“海航期货-春秋1号资管计划”优先级份额，不过该计划已于2017年4月27日赎回，本金4000万元和收益329.09万元已如期到账；在2016年12月8日公司与江苏兴佳利业股权投资基金签订合同，出资4000万元认购“兴业观云私银家族尊享23号分级私募投资基金”的优先级份额，该基金已于2017年11月20日赎回,本金4000万元和收益72.36万元已如期到。初步估算，金禾实业2016年合计出资1.1亿元最后仅仅收获401万的收益。

　　每经记者 杨建 每经编辑 吴永久（本文封面图来自摄图网）

　　投资有风险，独立判断很重要

    本文首发于微信公众号：火山财富。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

壹单壹佰

合伙人失联，国民技术5亿本金危在旦夕！谁在停牌前大举买入

任明杰/中国证券报

2017-11-30 08:40

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“站在风口上，猪也能飞上天。”这话没错，但是，落在股民手里的就不一定是一只“金猪”，而可能是一只“黑天鹅”了。国民技术的投资者就在这两天经历了“从天堂到地狱”的剧情：

11月28日，受益芯片国产替代化加速以及行业景气度上升的影响，芯片板块现集体涨停潮，国民技术也受到资金追捧，下午应声涨停：

11月28日晚上因为涨停兴奋得睡不着觉的投资者们绝对不会想到，11月29晚上他们还要失眠，原因却大相径庭。11月29日早盘，国民技术称因拟披露重大事项，自开市起停牌：

不少国民技术的投资者们这时候还在幻想熟悉的套路是不是又来了？消息提前泄露——股价涨停——停牌——重大资产重组——复牌——连续涨停……

理想很丰满，现实很骨感。11月29日晚上，一只“黑天鹅”掉到了国民技术投资者们的怀里：公司先后投资5亿元的产业基金的合伙人突然失联了！

很多国民技术投资者在万分震惊之后的第一反应是：人丢了，钱呢？国民技术在公告中并没有透露资金的安全状况，但从报警的情况来看恐怕不容乐观。

同时，与5亿元的巨大案值相比，更让人触目惊心的是前海旗隆为国民技术精心设计好的这盘“大棋”（如果这真的是一场骗局的话）：

首先，给点甜头，获取信任。国民技术曾于2014年使用闲置自有资金2亿元，购买前海旗隆基金产品的稳健份额，并取得预期收益。于是，“有鉴于与前海旗隆投资合作的基础”，国民技术子公司国民投资与前海旗隆子公司北京旗隆合作设立了产业基金，并投入3亿元设立了产业基金管理中心深圳国泰。

其次，虚张声势，诱敌深入。深圳国泰设立后，北京旗隆作为执行事务合伙人独立管理合伙企业的日常运营，并对合伙企业的投资业务独立决策，国民投资作为有限合伙人不得参与及干预。即便如此，看在前者“积极寻找新兴的科技、医药等行业的优质成长型企业项目”的份上，国民技术又于2016年年初追加了2亿元投资。

再次，稳住阵脚，趁机收网。2016年12月24日，国民技术披露《关于全资子公司收到产业投资基金分红的公告》，深圳国泰执行现金管理并取得收益，国民投资因此收到深圳国泰分红5000万元。一切看起来顺风顺水，可就在国民技术安心赚取收益的时候，前海旗隆、北京旗隆的相关人员却突然失联了！

如果这5亿元真有个三长两短，对于主营业务是安全芯片的国民技术来说可真是莫大的讽刺！

而能够为国民技术设计好这么一盘“大棋”的前海旗隆又是何方神圣呢？通过天眼查系统，前海旗隆的基本信息如下：

再看一下大股东徐馨漫妮的情况：

记者曾尝试多次拨打上述留存的电话，均显示已处于关机状态。对于前海旗隆和徐馨漫妮的进一步情况，中国证券报记者将继续调查。

我们先来看看在11月28日涨停的时候，哪些投资者在追涨买入中踩到了这只“黑天鹅”：

又是谁在最后一刻侥幸逃脱，幸免于难：

更早“逃脱”的则是恒大人寿。国民技术2016年的三季报显示，恒大人寿通过两个险资账户合计买入国民技术2790.04万股，持股比例达到4.95%，距离举牌线只有0.05%的距离，并取代持股比例4.38%的刘益谦成为国民技术单一大股东。

市场一度企盼“地产大亨”许家印与“定增大王”刘益谦在国民技术上的对决，可没想到许家印是抱着炒股目的而来的，当年10月31日和11月1日，恒大人寿减持了包括国民技术在内的多只股票，并因此受到舆论的苛责。

随后发生了戏剧性的一幕：2016年11月14日晚间，国民技术公告称，由于减持后舆论解读与恒大人寿投资初衷不符且对资本市场造成一定的影响，恒大人寿已于11月后对国民技术股票进行了增持并计划长期持有，且承诺自愿锁定6个月。

不过，锁定期结束后，恒大人寿还是减持了国民技术的股票。国民技术2017三季报显示，恒大人寿已经不在前十大股东之列。试想：如果恒大人寿的自愿锁定期不是6个月而是12个月，可能也会不幸踩中这只“黑天鹅”。

再说说第一大股东刘益谦。2013年年底，国民技术原控股股东中国华大将其持有的7480万股国民技术股票出售给9个股东。其中，刘益谦斥资近2亿元获得国民技术4.0963%的股权。2015年一季度期间，刘益谦通过增持，持股比例上升至4.38%，成为第一大股东。

从停牌前国民技术15.66元/股的价格来看，刘益谦个人的持股市值高达3.87亿元，在国民技术身上早已赚得盆满钵满。只是不知道这次的“黑天鹅”事件将会如何演绎，又将会对刘益谦的投资收益产生什么样的影响。

（原文题为《 超级黑天鹅来袭！合伙人失联，国民技术5亿元本金危在旦夕！许家印逃过一劫，这5家营业部却在停牌前夕大举买入！》）


责任编辑：孙扶