[核电] 成下一个热点 政策利好频出

大亖忽悠

政策利好频出 核电成下一个热点

　　3月24日，第三届核安全峰会在荷兰海牙开幕。习近平出席了峰会并提出了中国的“核安全观”，受此影响，市场资金大力追逐核电公司，电力板块涨幅居前。

1、中国目前核电现状

　　我国目前在运和在建核电规模总计4875万千瓦，要实现2020年在运5800万千瓦、在建3000万千瓦的规划目标，今明两年要新开工建设10台机组。另外，“十三五”期间还需要平均每年开工建设6台机组。当前核电所占发电比例为2%，显然未来具备长足的发展空间。

2、今年国家政策利好 核电重启提速

　　今年以来，核电建设步伐加快。1月，国家能源局在下发的《2014年能源工作指导意见》提出，适时启动核电重点项目审批，稳步推进沿海地区核电建设，做好内陆地区核电厂址保护。两个月后，“开工一批核电项目”被正式写入《政府工作报告》。全国政协委员、国家发改委副主任张晓强判断核电重启应该会在“十三五”（2016年-2020年）期间，即在2015年之后。

　　近期，国家能源局提出，今年核电新增装机量将达864万千瓦，与去年实际新增装机量221万千瓦相比，增幅达291%。

　　而根据目前对2020年前项目建设进度的预测，按CPR1000堆型的核电站平均单位投资为1.2万元/KW，设备投资占总投资的50％左右测算，设备投资总需求为4800亿元左右，2014年设备投资需求约为700亿元左右。

　　对于核电建设提速，业内普遍认为，核电大发展是大势所趋，伴随建设高峰期的到来，又一轮核电投资盛宴即将开启，对内陆地区经济增长、税收贡献将带来巨大利好。

3、核电出口已上升为国家战略

　　3月5日，李克强总理在政府工作报告中指出，要优化能源结构，降低化石能源占比，提高非化石能源使用比例，要大力发展新能源包括核电工程。同时还要推动高铁、核电等技术装备走出国门。

　　在此之前，总理在去年年底的国事访问中多次推销中国核电，显然，核电“走出去”已成为国家战略。

　　昨日，在核峰会上，习近平介绍了中国在核安全方面采取的措施和取得的成就，是中国核电“走出去”的又一次对外“宣传”。

　　事实上，从全球来看，目前各国对核电建设都高度重视。美、俄、法、日等核电大国纷纷瞄准国际市场，把核电出口作为国家战略。日前，日本政府确定新《能源基本计划》草案，将核电定位为“基荷电源”，维持推进核电站重启的方针。而美国政府决定提供总价约65亿美元的贷款担保用于佐治亚州的Vogtle项目两台AP1000机组的建设。与此同时，全球首台EPR机组芬兰奥基洛托Olkiluoto核电站EPR机组近日成功完成安全壳的抗压和防泄漏试验。

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4、国内哪些公司在做核电？

　　在政府的高度重视下，相关上市公司将再次迎来发展良机。

　　据统计，A股市场中的核电概念股主要有江苏神通、中核科技、上海电气、东方电气、中国一重、盾安环境、中电环保、南风股份、沃尔核材、二重重装、中国神华、吉电股份、特变电工、自仪股份、嘉宝集团、*ST赣能等。

　　编辑梳理了以下有核电业务的公司：

　　1）在核岛方面，目前主要由中国一重、上海电气、东方电、气哈尔滨电气等公司提供。

　　2）在常规岛方面，东方电气汽轮机和发电机市场份额占比高达54％。

　　3）在汽水分离器市场上，东方电气和上海电气所占的市场份额均为35％左右。

　　4）辅助设备主要包括各类核级阀门，江苏神通是国内阀门的龙头企业，其产品应用于核电站的核级蝶阀、核级球阀等。

　　编辑荐股：

　　江苏神通:煤化工及核电阀门领域龙头

　　国信证券：由于公司目前是核电行业最具弹性和爆发力的上市公司，在核电重启的大背景下有望享受行业景气带来的估值溢价，给“推荐”评级。

　　中电环保:核电水处理项目龙头

　　信达证券：工业给水处理是其主营业，核电给水领域市场占有率高达44％，后续核电新建项目放开，该业务仍有增长空间，给予“增持”评级。

　　久立特材：核心核电部件供应商龙头

　　申银万国：未来几年，随着油气与核电产品等项目的推进，公司业绩高增长确定性较高。短期来看，核电市场的高速复苏有望获得市场关注，有望带动公司估值提升。给予“增持”评级。

5、核电股大涨

　　3月25日，核电板块表现活跃，截至收盘，自仪股份大涨7%，盘中一度涨停，吉电股份大涨5.66%、上海电力大涨3%、特变电工涨3%、嘉宝集团涨2%、中核科技涨1.5%。

　　目前，全球电力结构中核能发电约占14%，而我国核电所占比例为2%，显然未来具备长足的发展空间。核电或将成为下一个市场热点。