【1103】 盘点恒大概念股：哪些是亲儿子 哪些是领养的？

开来明道

大宗交易：吴通控股疑遭第一大股东再次减持4亿多
[size=85%]来源：东方财富网
　　据东方财富Choice数据显示，2016年11月3日，沪深两市一共发生105笔大宗交易，共成交38.21亿元，涉及71家上市公司。
　　单日累计成交金额超1亿元的大宗交易
　　单日累计成交金额超过1亿元的上市公司有8家。其中，今日成交4.14亿元的吴通控股为大宗交易成交额排行榜第一名，成交3631.80万股，占流通股比6.24%。
　　今日吴通控股共成交4笔大宗交易，成交价为11.41元，较11.77元的收盘价折价3.06%，卖方均为中信证券诸暨暨东路营业部，买方为四家不同的券商营业部。据公司9月21日发布的公告显示，实际控制人兼第一大股东万卫方于9月20日通过大宗交易系统减持393.56万股，占流通股比2.70%，成交额1.68亿元，卖方为中信证券诸暨暨东路营业部。今日大宗交易成交的营业部与第一大股东万卫方于9月20日成交的营业部相同，疑似该股东再次减持个股所致。
　　今日以2.40亿元的成交额位列大宗交易排行榜第六名的永大集团，成交2083万股，占流通股比2.88%。单日成交7笔大宗交易，成交价为11.54元，较12.70元的收盘价折价9.13%，卖方均为西部证券上海第三分公司，买方为六家不同的券商营业部。据公司11月1日午间发布的公告显示，第二大股东上海恣颖实业有限公司于10月31日通过大宗交易系统减持1310万股，成交额为1.52亿元，卖方为西部证券上海第三分公司。今日大宗交易成交的营业部与10月31日股东上海恣颖实业有限公司减持的营业部相同，疑似该股东再次减持个股所致。

11月3日大宗交易累计成交金额一览表(超1亿元)
代码	名称	单日累计成交金额(亿元)
300292.SZ	吴通控股	4.14
002210.SZ	飞马国际	3.40
002772.SZ	众兴菌业	3.23
300017.SZ	网宿科技	2.62
000728.SZ	国元证券	2.49
002622.SZ	永大集团	2.40
600751.SH	天海投资	2.02
002589.SZ	瑞康医药	1.07

(数据来源：东方财富Choice数据)

　　单日累计成交股数占流通股比超1%的大宗交易
　　今日有15家上市公司的大宗交易成交股数超过总流通股比1%，其中，位列该排行榜第一名的众兴菌业，成交1465万股，占流通股比9.29%，单日成交3笔大宗交易，卖方均为新时代证券北京南礼士路营业部，买方为三家不同的券商营业部，成交价为22.06元，较23.74元的收盘价折价7.08%。

单日累计成交股数占流通股比例一览表(超1%)
代码	名称	成交量(万股)	占流通股比(%)
002772.SZ	众兴菌业	1,465.00	9.29
300292.SZ	吴通控股	3,631.80	6.24
300411.SZ	金盾股份	177.00	2.92
002210.SZ	飞马国际	2,191.38	2.90
002622.SZ	永大集团	2,083.00	2.88
300471.SZ	厚普股份	200.00	2.30
300013.SZ	新宁物流	500.00	2.20
300286.SZ	安科瑞	160.00	1.85
300164.SZ	通源石油	537.11	1.74
603021.SH	山东华鹏	100.00	1.56
002558.SZ	世纪游轮	100.00	1.55
300385.SZ	雪浪环境	70.00	1.46
603611.SH	诺力股份	130.00	1.40
000582.SZ	北部湾港	362.98	1.38
002589.SZ	瑞康医药	302.00	1.01

(数据来源：东方财富Choice数据)

　　大宗交易折溢价率超10%
　　今日大宗交易中折价率超过10%的上市公司有14家，共计19笔，其中，世纪游轮的成交价为54.14元，较66.18元的收盘价折价18.19%。

11月3日折价大宗交易一览表(折价超10%)
代码	名称	成交价(元)	收盘价(元)	折/溢价率(%)
002558.SZ	世纪游轮	54.14	66.18	-18.19
603611.SH	诺力股份	32.11	39.25	-18.19
603611.SH	诺力股份	32.11	39.25	-18.19
300411.SZ	金盾股份	34.15	41.71	-18.13
603678.SH	火炬电子	71.23	81.48	-12.58
002210.SZ	飞马国际	15.50	17.50	-11.43
603018.SH	中设集团	32.08	36.14	-11.23
603018.SH	中设集团	32.08	36.14	-11.23
603018.SH	中设集团	32.08	36.14	-11.23
603116.SH	红蜻蜓	20.71	23.31	-11.15
300277.SZ	海联讯	11.96	13.45	-11.08
000420.SZ	吉林化纤	3.63	4.07	-10.81
300164.SZ	通源石油	7.45	8.35	-10.78
300164.SZ	通源石油	7.45	8.35	-10.78
300164.SZ	通源石油	7.45	8.35	-10.78
300486.SZ	东杰智能	29.32	32.82	-10.66
300470.SZ	日机密封	40.80	45.44	-10.21
600519.SH	贵州茅台	284.00	315.86	-10.09
002252.SZ	上海莱士	19.21	21.35	-10.02

(数据来源：东方财富Choice数据)

　　今日大宗交易中溢价成交的上市公司有5家，共计5笔，其中，证通电子的成交价为19.88元，较18.16元的收盘价溢价9.47%。

11月3日溢价大宗交易一览表
代码	名称	成交价(元)	收盘价(元)	折/溢价率(%)
002197.SZ	证通电子	19.88	18.16	9.47
002380.SZ	科远股份	34.50	31.66	8.97
600667.SH	太极实业	9.08	8.87	2.37
600763.SH	通策医疗	33.72	33.61	0.33
300498.SZ	温氏股份	33.38	33.34	0.12

(数据来源：东方财富Choice数据)

　　机构专用席位
　　今日大宗交易中机构专用席位卖出的上市公司有3家，共计4笔，分别为1笔美的集团，1笔美晨科技和2笔北部湾港。今日大宗交易中机构专用席位买入的上市公司有3家，共计3笔，分别为1笔财信发展，1笔瑞康医药和1笔海康威视。

11月3日大宗交易买入方(卖出方)机构专用席位一览表
代码	名称	买方营业部	卖方营业部
000582.SZ	北部湾港	申万宏源证券有限公司上海普陀区中山北路证券营业部	机构专用
000582.SZ	北部湾港	华福证券有限责任公司上海遵义路证券营业部	机构专用
000333.SZ	美的集团	中国国际金融股份有限公司上海分公司	机构专用
300237.SZ	美晨科技	招商证券股份有限公司石家庄裕华东路证券营业部	机构专用
000838.SZ	财信发展	机构专用	中信证券股份有限公司北京安外大街证券营业部
002589.SZ	瑞康医药	机构专用	兴业证券股份有限公司上海民生路证券营业部
002415.SZ	海康威视	机构专用	中信建投证券股份有限公司上海徐家汇路证券营业部

(数据来源：东方财富Choice数据)

（来源：东方财富网 2016-11-03 21:24）

开来明道

盘点恒大概念股：哪些是亲儿子 哪些是领养的？
[size=85%]来源：环球老虎财经 编辑：东方财富网
　　恒大系在A股中的广撒网，生出了一批概念股。只不过，其中亲儿子并不多，大多概念股股都是以恒大人寿为持股主体 ，对于恒大概念股的死忠粉来讲，这福兮，还是祸兮？

　　一次性清仓梅雁吉祥，恒大的吃相难确实看了点；但从投资者的角度来看，赚钱走人，这节奏合情合理！

　　恒大的这一举动倒让市场慌了神，原本个个都以为自己抓到的是一块块香喷喷的红烧肉，孰料最终自己却成为砧板上的鱼肉。

　　2日盘面，除了廊坊发展涨停外，多数恒大概念股纷纷下跌，而以梅雁吉祥为首的一批“准举牌”恒大概念更是股全军覆没。
　　哪些是亲儿子，哪些是领养的？

　　想想也是，恒大足球每年十几亿的开销，里皮高达2亿元的工资，恒大能不割点韭菜？所以，想跟着恒大后面分杯羹，必须得摸清恒大概念股中，哪些是亲儿子，哪些是领养？

　　根据统计，三季报中，两市有13只个股的前10大股东中出现恒大的身影，另外算上恒大借助旗下附属公司持有的万科A，共计14只，如下表：


　　从持股主体中可以看到，恒大概念股可分两大阵营。一类是以恒大地产持股的嘉凯城、廊坊发展；万科A虽不是以恒大地产集团名义直接入股，但此前披露的广州昱博投资等持股实体均为恒大通过多层级股权关系100%控制的附属公司，实际买入万科仍是恒大地产集团；另一类则是以恒大人寿旗下两只产品，即“传统组合A”和“万能组合B”，为持股主体的个股，数量为11只。

　　从股价涨跌幅来看，小编截取10月27日至11月1日，即梅雁吉祥披露三季报到公布恒大清仓的时间段，恒大地产持股的三只个股的股价表现都为正收益，而跌得最惨的四只个股都有一个特点，它们的持股主体都同时包含“传统组合A”和“万能组合B”。

　　从投资战略来看，恒大地产集团直接入股企业带有明显的战略目的和利益诉求，都是用自身资金直接入股的；恒大人寿这边，财务投资的味道浓重，除了清仓梅雁吉祥，恒大在三季度中还分别清仓了智光电气、雪迪龙、平高电器。

　　这样看来，恒大的亲生儿子并没有市场想象的这么多，大多数都只属恒大人寿领养罢了，等养大了，有人接盘了，放手也只是分分钟的事儿。

　　恒大人寿，你是游资还是险资？

　　恒大人寿不是第一家入场A股的险资，但它绝对是玩的最溜的险资，最鲜明的特点就是，恒大人寿买入的标的都具有市值不大，业绩不优的属性。

　　此番恒大人寿一举清仓梅雁吉祥，也是遭到上交所的问询函。根据交易所市场监察信息显示，恒大人寿通过“传统组合A”和“万能组合B”于9月28日~9月30日买入梅雁吉祥股票9395.83万股，占公司总股本的 4.95%；在10月31日当天，恒大人寿上述两账户将所持有的 9395.83 万股全部卖出，占当日成交量的17%。

　　三天建仓、一天清仓，1个月的时间，获利6.83亿元，恒大人寿这种快进快出的交易手法似乎显示出与江浙游资分庭抗礼的实力，似乎也颠覆了一些投资者印象中保险资金慢慢建仓、长期投资的既定风格。那么，这到底是险资还是游资？

　　面对交易所的问询函，恒大人寿仅用“对资本市场的判断及对贵司价值的合理判断”的字眼搪塞了一番；只不过，梅雁吉祥股价从三季度末的5.29元上涨到11月1日的7.72元，涨幅高达46%，难道这逾40%的股价波动收益就是恒大口中的“价值”吗？

　　谁在替恒大人寿操盘？

　　恒大人寿的游资式玩法正在颠覆人们的传统思维，市场不禁疑惑，究竟“谁在替恒大人寿操盘？”

　　让人疑惑的是，在一份恒大人寿现任的所有高管名单中，并未发现有哪位高管在过往工作经历中有特别突出的投资经历。

　　具体来说，恒大人寿现任总公司高级管理人员共有10位。今年9月份上任的总经理梁栋，曾任光大永明人寿业务总监、总经理助理。副总经理汪涛先后担任中美联泰大都会人寿首席银保官、广东分公司总经理。总精算师曾松柏曾任华汇人寿总精算师、吉祥人寿总精算师等职务。合规负责人姚卫东来自安永。副总经理李福奎此前一直在恒大地产的人力资源部门，后任恒大矿泉水集团副总经理，以及恒大金融集团人力资源中心总经理等职务。

　　其他几位高管也并无耀眼的投资经历。财务负责人汪守想之前曾任担任恒大地产集团财务中心副总经理。审计责任人胡莹先后担任重庆市地产集团计划财务部副主任、中新大东方人寿财务会计部总经理、财务负责人。董事会秘书兼任公司副总经理刘浩，曾任恒大地产资本运营中心副总经理。

　　除去上述8位外，和资本运营业务多少有点相关的官管就只剩下两位，总经理助理张文波先后担任合众人寿四川分公司临时负责人、合众资管公司债权投资事业部副总经理兼成都资产部业务总监等职务；及另一位总经理助理范海波，曾任国华人寿深圳分公司总经理、恒大金融集团保险业管理中心总经理。

　　据张文波、范海波这两位高管此前公司的内部人士表示，“对其资本市场的投资能力印象并不深，在原公司也并不参与股权投资业务。”

（来源：环球老虎财经 2016-11-03 08:00）

开来明道

险资如游资：恒大A股大赚超120亿 赚完房奴的钱再来割韭菜
[size=85%]来源：券商中国 编辑：东方财富网

　　还在因为“卖房炒股”而懊悔不已？且慢！那或许是因为你的玩法不够高级，因为恒大集团已经通过实践证明，“卖房炒股”策略在A股有多成功，不论踢球、卖房还是卖保险，终究还是炒A股最好赚！
　　金融圈也为恒大定制了这样一个段子：
　　当金融狗们抱怨辛苦炒股不如无脑买房的时候，许家印给我们一声断喝：那是因为你一不会炒，二本钱不够多。
　　据券商中国记者统计，按保守估计，恒大集团(包括恒大地产和恒大人寿)在A股市场浮盈已达122.66亿元。
　　相较之下，恒大集团的港股上市平台中国恒大(3333.HK)在2015年全年净利润只有104.6亿元，且在2016年上半年的净利润为20.17亿元。这意味着，恒大的炒股盈利已超过上市公司的全年收益。
　　中国恒大半年盈利20.17亿
　　相较实体经济的艰难盈利，资本市场的快速盈利显然是绝对吸引，即便是地产豪门恒大集团也不能例外。
　　中国恒大(3333.HK)财务报告显示，尽管营业收入持续保持正增长，但中国恒大的净利润从2014年开始出现同比下滑，其中2015年全年共实现净利润104.6亿元，同比下滑17.01%，2016年上半年实现净利润20.17亿元，同比下滑78.6%。
　　现金流方面更值得留意。虽然中国恒大的现金净流量近年保持整体净流入，但经营和投资活动现金流从2010年以来却一直体现为净流出，其中2016年上半年经营现金流净流出124.14亿元、投资现金流净流出693.46亿元，这意味着，中国恒大近些年的现金流较大程度依赖筹资活动。
　　此外，有分析预测中国恒大2016年的净利润有望达到79.58亿元，最高预测数字由中金公司在8月31日做出，预计净利润达到164.16亿元，而JP Morgan在9月1日做出的预测值为41.79亿元。
　　截至今日收盘，中国恒大(3333.HK)的总市值为701亿元。相较之下，恒大地产和恒大人寿公开持有的23只A股的总市值已达到364.39亿元，已经占中国恒大市值的51.98%。
　　恒大A股盈利122.66亿元
　　恒大集团通过实践方式，成功证明在中国卖房还是不如炒股好赚。
　　据券商中国记者保守估算，恒大集团目前在A股市场的浮盈已达到122.66亿元，超过中国恒大去年的盈利规模。
　　细看恒大持股数据，尽管恒大持股数量众多，其实大仓位都集中在嘉凯城、廊坊发展和万科A3只个股上，这3只个股也是目前恒大最重要的A股盈利来源，3个股贡献浮盈达到117.93亿元。
　　嘉凯城为恒大贡献最大投资浮盈。今年4月份，恒大地产集团和浙商集团、杭钢集团、国大集团签署了股份转让协议，恒大地产以3.79元/股受让嘉凯城95229.22万股股份，占嘉凯城总股本的52.78%，转让总价款为36.09亿元。嘉凯城今日收盘价为11.23元，恒大受让的上述股权市值达到106.94亿元，股权浮盈70.85 亿元。
　　多方混战状态下的万科A是恒大第二大重仓A股。
　　根据8月16日公告，中国恒于在8月买入了万科6.82%股权，共投入145.7亿元，可以确定恒大的买入均价为19.36元；10月30日，恒大集团第四次举牌廊坊发展的公告显示，恒大集团持有万科的股权比例已上升至7%。根据8月16日-10月30日期间的交易均价，保守估计，恒大集团的增持均价为24.92元。
　　上述两者合计，可以估算出，恒大集团持有7%万科股权的成本价为150.65亿元。今日万科A的最新收盘价为24.9元，7%股权市值达到185.97亿元，恒大集团共盈利35.32亿元。
　　此外，恒大集团对廊坊发展进行了四次举牌，均有明确的买入时间和买入数量，以交易区间均价不难估算出，恒大集团对20%廊坊发展的买入成本为15.09亿元，最新浮盈11.76亿元。
　　梅雁吉祥的盈利也较为容易估计。恒大集团在第三季度进入梅雁吉祥，又在10月份全部抛售，以第三季度均价和10月均价保守估计，恒大集团在梅雁吉祥上获利约1.31亿元。
　　除此之外，恒大集团仍然持有20只个股， 已经退出十大股东的有11只个股，但这部分股权市值较小，对恒大集团的A股投资盈利影响较低，据券商中国记者估算，这些个股为恒大集团带来3.42亿元投资盈利。
　　亏损11.93亿，恒大人寿寻求次级债补充现金
　　地产主业业绩有所下滑，恒大新开辟的寿险业务今年也没能实现盈利。
　　恒大人寿日前披露的偿付能力报告显示，恒大人寿在第三季度亏损9.65亿元，前三季度累计亏损11.93亿元，综合偿付能力充足率达179.73%、核心偿付能力充足率达175.3%。截至9月底，恒大人寿的净资产达到110.62亿元。
　　事实上，寿险领域一直有“寿险7年、财险5年的”盈利周期说法，即新成立的保险公司可能需要7至8年的时间实现盈利，财险公司则需要5年左右的时间。不过，由于新经营模式的出现，一些新崛起的险企新秀如珠江人寿、众安财险都已成功地挑战了这一常识，恒大人寿如能在近些年成功盈利也未必不可能。
　　值得留意的是，中国恒大在前三季度的净现金流为负值，共净流出31.27亿元，其中业务现金流为正数、投资现金流为负数。
　　恒大人寿表示，第三季度公司净现金流为负值，主要是考虑到整体金融市场形势和资产配置计划，在二季度末可投资金额较充裕的基础上，逐步进行资产的投资与配置，故三季度的投资现金流出较二季度增加幅度较大，导致三季度净现金流为负，并非表示公司出现流动性缺口。恒大人寿称，公司整体流动性仍然充裕，9月底账面剩余资金37.3亿元，今年以来累计净现金流2.9亿元。
　　为了使公司能够应对极端压力下的流动性需求，恒大人寿已经采取两大措施：保证总资产收益的要求下，配置了大量优质流动性资产，包括现金、货币基金、短期存款等；为了丰富公司的融资手段，降低融资成本，公司计划发行次级债。
　　恒大概念股慌不择路，梅雁吉祥成交额两市第一
　　一夜之间，“恒大概念股”从资金追逐的利好变成避之唯恐不及的利空，在恒大快进快出多只个股后，所有恒大概念股都面临同一个问题：下一个被减持的会不会是我？
　　梅雁吉祥成为最为恐慌的恒大概念股。在恒大昨晚宣布出清所有梅雁吉祥持股后，梅雁吉祥今日股价跌停收盘，全天成交金额达到50.09亿元，成交金额位居两市第一，换手率高达37.37%。
　　相较之下，今日两市交易金额最小的100只个股的交易金额合计不过21.81亿元，尚不及梅雁吉祥的一半。同样可以比较的是，梅雁吉祥今日一只个股的成交量，相当于中信证券(12.46亿元)、中国平安(8.93亿元)、贵州茅台(6.51亿元)、美的集团(6.45亿元) 、招商银行(5.51亿元) 、中国中车(4.83亿元)、中信银行(2.51亿元)、中国人寿(1.37亿元)和比亚迪(1.83亿元)等9只知名个股的成交金额总和。
　　除了梅雁吉祥外，同样被恒大集团“买而不举牌”的4只个股大多出现较大跌幅。其中，由于一些投资者担忧恒大集团通过机构席位减持栋梁新材，栋梁新材日前出现了3条连续大阴线，从28.89元的最高价跌至目前的22.5元，跌幅超过20%；积成电子连续大跌，从最高价22.83元跌至目前的18.64元，跌幅达到18.35%。
　　此外，一度被期望出现“许家印VS刘益谦”股权争夺战的国民技术也从最高价23.9元跌至目前的20.02元。
　　险资因何玩了游资的套路？
　　2015年以来，各路资金特别是保险资金举牌上市公司的例子越来越多，针对险资举牌上市公司，2016年3月，保监会主席项俊波曾表示，险资举牌“对股票市场的稳定发展具有非常重要的支持作用。保险资金加大股权投资是一种发展趋势”。2016年4月，证监会主席刘士余也要求各市场机构要恪尽职守、履行诚实信用，把保护投资者合法权益放在更加重要的位置。
　　可是恒大人寿在做什么？恒大人寿清仓梅雁吉祥的操作，似乎正在颠覆市场的一贯思维，也影响到了险资稳定市场的形象。
　　有网友如此无奈调侃：恒大让我们万万没想到的事情太多了！
　　一是作为长线投资者的险资居然也是游资打法，短线快进快出，拉高出货，收割韭菜；
　　二是中国第一大地产集团的吃相居然这么难看，赚完房奴的钱还不够，要来赚股民的钱；
　　三是游资收割散户，许家印这样的资本大鳄直接收割游资，就像一头巨鲸！
　　四是联系主要开发商近年在股市、互联网金融领域的频频动作，中国大型地产集团全面金融化不可避免，未来势必成为香港李嘉诚那样的跨界大鳄。
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（来源：券商中国 2016-11-03 00:48）

开来明道

4.95%、万能险、短线王 总算弄明白恒大买而不举的原因
[size=85%]来源：证券时报网 编辑：东方财富网
　　买而不举，令市场对恒大等险资的操盘手法顿生疑虑：怎么持股刚好都是4.95%？
　　谜底揭晓：险资变身一“散户”，就差没做T 0
　　果不其然，曾经作为“许的女人”的梅雁吉祥一纸公告，将部分险资快进快出操作的“底裤”扒了个底朝天！

梅雁吉祥公告截图

　　根据梅雁吉祥的公告，恒大在持股仅一个月就宣告清仓，跟风小散惊呼上当受骗，梅雁吉祥今天则以一个扎扎实实的跌停来回应。
　　时报君通过比对上市公司中报和三季报，发现包括恒大人寿、前海人寿在内的多家保险公司产品组合，在今年中报时尚在数家A股公司前十大股东或前十大流通股东之列，到了三季报时却悄然消失，综合持股数量判断，出现这种现象的绝大多数公司股票都被相关产品组合减持或清仓。以此来算，这些被减持或清仓的股票，相关保险产品组合的持股期限最长也没超过3个月。有网友感叹道：险资也变身一散户，就差没做T 0。
　　险资短炒背后存在一股主力军：万能险组合
　　从目前险资二级市场的动向来看，万能险可谓是其目前最活跃的投资主体。险资大举加入“炒股”大军，和目前万能险的蓬勃发展不无关系。
　　数据显示，截至11月2日收盘，A股前十大股东或流通股东名单中光是出现“万能”字样保险产品的公司就有近200家，这还没包括类似“前海人寿保险股份有限公司-海利年年”这样的保险产品(前海人寿海利年年名称上虽没带“万能”字样，但实际上也是万能险的产品)。
　　从目前数据来看，华夏人寿、安邦系(含旗下和谐健康保险)、恒大人寿、前海人寿等是几家万能险产品现身前十大股东或前十大流通股东数量最多的保险公司。
　　中金公司研报曾指出，高现价万能险之所以增长迅猛主要有央行降息、渠道驱动、费率市场化等原因。这类险种之所以为中小寿险公司采用，主要在于产品易售，能凭借万能险迅速推高市场份额，对资本消耗也比较少。
　　万能险除了承担一定的保险责任外，一般都会按照保证结算利率给投保人一定的回报，这种回报传导到投资端就是要尽量提高收益率，这或许就是以万能险为代表的险资投资行为趋于短线化的最直接原因。
　　进可攻退可守，果然都是留后路！
　　投资者购买上市公司股份达5%，按法律和相关规定都必须披露。
　　我国《证券法》第八十六条规定，通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到百分之五时，应当在该事实发生之日起三日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票。证监会发布的《上市公司收购管理办法》也有类似的规定。
　　但是只要股东持股比例低于5%，持股数量也够不上披露财报时的前十大股东或前十大流通股东，其股东身份和持股数量就可以实现“隐身”，后续如果减持也不用强制披露。
　　于是也就出现了恒大人寿精准买梅雁吉祥到4.95%持股比例后，又很利索地减持清仓的一幕，而这一过程，全都不用恒大人寿主动公告。
　　今年三季报数据显示，恒大人寿旗下保险产品组合三季报新进或增持的股票中，对国民技术、中元股份、栋梁新材，其持股比例也都是精准的4.95%，对金洲管道的持股比例是4.96%，都接近5%，刚好未构成举牌，都不用强制披露。

（来源：证券时报网 2016-11-02 21:06）

开来明道

恒大人寿热衷短炒A股 仅长期持有两只个股
[size=85%]来源：证券时报 编辑：东方财富网
　　日前，恒大人寿清仓梅雁吉祥的消息在A股市场引起热议。昨日晚间，栋梁新材也发布公告称，截至10月31日，恒大人寿大幅减持栋梁新材4.3%的股份，且已退出公司前十大股东行列，这意味着其又一次做短线交易。恒大人寿入市以来现身的个股较多，除了“闪退”梅雁吉祥和大幅减持栋梁新材以外，其余的个股持股时间有多长呢？又有哪些投资手法？针对这些问题，证券时报e公司记者对恒大人寿入市以来的投资账单进行了复盘。
　　三季末持股市值超36亿
　　恒大人寿网站资料显示，2015年11月，保监会文件正式批准了中新大东方人寿保险有限公司更名为恒大人寿保险有限公司，同时批准公司股权变更和章程修改。而恒大人寿正式亮相A股，则在2016年第一季度。根据数据统计，恒大人寿当季现身中航动控、粤宏远A、宝鹰股份等9只个股的前十大流通股东，持股主体均为“恒大人寿保险有限公司-万能组合B”。
　　2016年第二季度，恒大人寿现身前十大流通股东的个股数量大增，有仁和药业、凯迪生态等22只个股，持股主体除了前述“恒大人寿保险有限公司-万能组合B”，还增加了“恒大人寿保险有限公司-传统组合A”。
　　2016年第三季度，恒大人寿现身个股数量出现下降，仅有12只，较第二季度大幅减少；持股主体仍然是“恒大人寿保险有限公司-传统组合A”和“恒大人寿保险有限公司-万能组合B”。截至9月30日，恒大人寿持有这12只个股的市值超过36亿元；其中，金螳螂的持股市值最大，为8亿元；梅雁吉祥、国民技术的持股市值均接近5亿元。
　　操盘手法短线化
　　那么，在这三个季度中，恒大人寿的持股周期有多长呢？其实，恒大人寿第一季度入驻的9只个股中，有6只个股其在第二季度仍然持有，占比超过六成，包括粤宏远A、腾达建设、京运通、金螳螂、金科股份、宝鹰股份等。这一季度，对这6只个股，恒大人寿的持股时间并不算太短。
　　对于第二季度现身的22只个股，恒大人寿则体现出短线化的操作手法。这22只个股，除了金螳螂、宝鹰股份两只个股，恒大人寿在第三季度退出了其余20只个股的前十大流通股东。同时，恒大人寿在第三季度新进10只个股的前十大流通股东，调仓力度非常大。
　　而对于恒大人寿在第三季度入驻的个股，除了梅雁吉祥和栋梁新材，目前并无相关信息去判断其是否退出或进行了减持。在对梅雁吉祥的操作上，根据公告披露的内容，恒大人寿在9月28日至9月30日买入梅雁吉祥9395.83万股，占公司总股本的4.95%；10月31日，恒大人寿将所持有的9395.83万股梅雁吉祥全部卖出，持股时间仅约一个月。从9月28日至10月31日，梅雁吉祥累计涨逾四成，恒大人寿获利丰厚。
　　长期持有两只个股
　　综合恒大人寿今年一季度入市以来的持股情况，可以发现，尽管对大部分个股，其仅仅现身一个季度就匆匆退出前十大流通股东，但仍有两只个股受到青睐，入市以来就一直持有，这两只个股分别是金螳螂、宝鹰股份。两只个股均属于建筑行业，与恒大的地产主业相接近；同时，这也与恒大在A股的布局思路接近。目前恒大在A股的布局基本围绕地产主业进行，如嘉凯城、万科A等均是地产公司。
　　具体来看，恒大人寿在第一季度新进金螳螂第三大流通股东，持有3099.97万股，占公司总股本的1.76%，以“恒大人寿保险有限公司-万能组合B”持有；第二季度，恒大人寿大幅加仓金螳螂，持股数量增至7121.66万股，持股比例也增至2.69%；不过，在第三季度，恒大人寿又小幅减持金螳螂，持股比例降至2.52%。前三个季度，金螳螂股价先跌后涨，累计跌逾2%。金螳螂业绩平稳，前三季营收、净利同比均增逾2%。公司业务以室内装饰为主体。
　　宝鹰股份也受到恒大人寿的青睐，与金螳螂略有不同的是，恒大人寿自一季度入驻后，一直持股不变，截至三季度末仍然是持有2305.77万股，持股比例为1.83%；持股主体也是“恒大人寿保险有限公司-万能组合B”。宝鹰股份主营业务也是装修装饰。宝鹰股份前三季营收同比微降1.88%，净利同比微增0.26%。宝鹰股份前三季股价大幅震荡，累计微涨近1%。
　　另外，恒大人寿还持有一些个股的时间相对较长，连续两个季度现身前十大流通股东，包括京运通、腾达建设、金科股份、粤宏远A等，不过，恒大人寿均在第三季度退出这些公司的前十大流通股东。
　　投资偏好拆解
　　剔除重复的个股外，恒大人寿一季度以来总共现身35只个股的前十大流通股东。总体来看，恒大人寿最青睐中小板的个股，这35只个股中，13只为中小板个股，占比近四成，例如其长期坚守的宝鹰股份、金螳螂均是中小板个股；而创业板个股，则仅有中元股份、国民技术、先河环保等3只。与之相应，上述35只个股多为中小市值个股，截至9月30日，除世纪游轮、东兴证券、三七互娱等少数个股外，其余个股市值均低于200亿元，近半数个股市值低于100亿元。这与安邦等其他险资青睐蓝筹股的投资特点有所不同。
　　行业方面，与其他险资偏好金融、地产、商业等行业相比，恒大人寿的布局似乎也有点剑走偏峰。上述35只个股中，按申万一级行业分类，电气设备行业个股最多，有平高电气、京运通、积成电子、智光电气、中元股份等5只个股；建筑装饰行业也较受青睐，除了前述金螳螂、宝鹰股份外，还有腾达建设、中设集团等个股。此外，公用事业、房地产、医药生物等行业的个股也相对较多。
　　地域方面，广东省个股最受恒大人寿青睐。上述35只个股中，有9只位于广东省；其他地区中，江苏省、北京市有4只个股，重庆市、浙江省、河北省等各有3只个股。业绩方面，上述35只个股中，超七成个股前三季归属母公司股东的净利润同比正增长；梅雁吉祥前三季净利同比增幅达到17倍。
　　另外，近期公布的上市公司三季报中，恒大人寿对积成电子、中元股份、栋梁新材、梅雁吉祥、金洲管道、国民技术等个股的持股比例均接近5%的举牌线。“买而不举”，这是恒大人寿在三季度的新玩法。恒大人寿准举牌的这些个股有一个共同的特点，即第一大股东持股比例低。统计显示，这几只个股截至9月30日的第一大股东持股比例均低于10%。

（来源：证券时报 2016-11-04 04:04）

开来明道

41只绩优股获机构持续加仓

来源：证券时报 编辑：东方财富网

　　通过观测个股前十大流通股东榜中机构持股占总股本比例的变动，可以较大程度看出机构的增减持动向。如果机构持股比例增加，则较大程度可以认为机构进行了加仓，反之则可认为减仓。
　　按照上述统计口径，记者统计发现，今年以来有超过170只个股获得机构连续加仓。从机构连续加仓股所属行业来看，机械设备贡献股票最多，有21只个股；化工、轻工制造、电气设备等行业均有超过10只个股入选；医药生物、电子、有色金属、房地产等行业个股也较多。
　　从机构期末持股占总股本比例看，机构最新持有南玻A股份占总股本比例达到23.03%，位居首位；持有韶能股份占总股本比例20.72%，位居次席；持有京蓝科技股份占总股本比例19.24%，位居第三位。此外，机构持有大商股份、航天长峰、宁波银行等个股占总股本比例均超过15%。
　　相对机构持仓比例，机构持仓变动对股价的刺激作用或许更大。根据半年报及今年三季报机构持股占比变动情况，发现顾地科技、维维股份、金城股份、碧水源、泰豪科技、天舟文化等个股机构持股比例变动较大，均超过5%。其中，机构三季度持有顾地科技占总股本12.67%，较半年报增加了10.41个百分点；机构最新持有维维股份占总股本比例较上期增加了9.66个百分点，对金城股份、碧水源等个股均增加了7.15个百分点。
　　从机构连续加仓股票动态市盈率看，长安汽车、宁波银行、山东高速、国投电力等个股最新动态市盈率均不足10倍；中国国航、长城汽车、中国交建、华侨城A、大商股份等个股市盈率不足15倍。有意思的是，市盈率较低的股票对应的净利润增速也较低，除了山东高速、兰生股份这类因为投资收益导致净利大增的股票，其他股票三季度净利润增幅均低于20%。
　　市场表现方面，债转股龙头海德股份10月以来暴涨64.97%，位居涨幅榜首位；佳电股份大涨30.94%位居次席；英力特、维维股份、中技控股、分众传媒等个股涨幅超过20%。此外，中国交建、歌力思、建新矿业、烽火电子等14只个股涨幅超过10%。跌幅榜上，电科院10月以来大跌25.81%位居跌幅榜首位；天润乳业下跌17.35%位居次席，凯撒文化、康欣新材、东方雨虹、新洋丰等个股跌幅均超过8%。
　　值得注意的是，机构连续加仓股中有41只股票三季度净利同比增长超过30%且每股收益超过0.2元。其中，金海环境、天润乳业、五洋科技、远方光电、唐人神等个股最新市值不足70亿元，属于市值较低的个股。另外，罗普斯金、京新药业、恒华科技、浙江鼎力、新钢股份、水井坊、曲美家居等个股最新市值不足100亿元。
　　根据上市公司三季报，207家公司前三季营业收入和净利润均超过去年全年，其中有22家三季末机构持有的公司今年以来股价下跌30%以上。
　　业绩是支撑股价的基础。一般来说，业绩好的公司股价上涨也有动力，若业绩与股价背离，则存在修复股价的可能性。以业绩作为参考指标，寻找出一批三季度业绩超去年全年而股价下跌的股票。
　　具体筛选条件为：今年前三季及2015全年的营业收入和净利润均为正；今年前三季营业收入、净利润均超去年全年；三季末被机构持有；今年以来下跌30%以上。经筛选，22只绩优、跌幅偏大的个股入围。
　　入围个股以传媒、电子行业居多，均有4只入围；紧随其后的是化工行业，有3只入围；房地产与电气设备行业也均有2只个股入围。
　　从今年前三季净利润较2015全年净利润增幅来看，智度股份高居榜首，增幅达到了4187%。该公司2014年度亏损，2015年度扭亏为盈，今年前三季净利润为1.5亿元。
　　同济堂今年前三季净利润较2015全年净利润增幅为1832%，位居第二。该公司原简称为“啤酒花”，今年8月8日更名，公司业务由啤酒生产销售业务转型进入医药流通行业。该公司2014、2015年净利润分别为0.38亿元、0.13亿元，公司转型后，今年前三季净利润为2.48亿元，实现了较大的增长。
　　从今年以来个股超跌幅度来看，华信国际跌幅最大，达到了61.95%。该公司在今年4月份宣告持续近一年的重组失利后，遭到基金公司大举抛售，股价相较停牌高位跌去近六成。不过，公司在三季报中表示，此前向广东华信出售的农化业务板块已全部交割，标志公司的农化业务及农贸贸易业务整体已剥离完毕。公司还表示，能源业务、保理业务以及橡胶业务保持了稳健发展，带动了公司盈利能力进一步提升。
（来源：证券时报 2016-11-03 04:34）

开来明道

私募大佬底牌揭秘 王亚伟三季度新进4只个股   

三季报披露结束，私募最新一期持股名单被公布出来。在众多私募中，像王亚伟、罗伟广、葛卫东等明星私募持股尤为让投资者关注。为满足投资者需要，云财经统计出王亚伟等7位大佬三季度持股明细，供参考。

王亚伟旗下三只基金共持有7只股票，其中三季度强势的三聚环保(300072)被王亚伟减持400多万股，新进的股票包括国机通用(600444)、天威视讯(002238)、北京城乡(600861)、第一医药(600833)等4只。根据王亚伟中报持股情况看，三季度被王亚伟清仓的股票包括天邦股份(002124)、中科招商、一汽夏利(000927)等3只股票，另外昀沣3号清仓燕京啤酒(000729)。

罗伟广三季报持有天广中茂(002509)、科斯伍德(300192)、天兴仪表(000710)，其中天广中茂(002509)、科斯伍德(300192)出现不同程度减持。罗伟广三季度清仓的个股有潮宏基(002345)、天舟文化(300148)、金明精机(300281)、哈空调(600202)等4只，没有新进个股。

赵军三季度持股歌尔股份(002241)、红太阳(000525)、天士力(600535)、万华化学(600309)、招商轮船(601872)、海大集团(002311)、烽火通信(600498)、太极集团(600129)、复星医药(600196)等9只股票，其中天士力(600535)、烽火通信(600498)被减持，太极集团(600129)为新进个股。三季度无清仓个股。

王茹远三季度新进两只股票，分别为长江投资(600119)和超声电子(000823)，清仓银之杰(300085)。 裘国根持股云南白药(000538)、长江电力(600900)、上海家化(600315)，持股基本变化不大。邱国鹭持股山西汾酒(600809)、东易日盛(002713)。葛卫东持有贵州百灵(002424)与鲁阳节能(002088)未动。

三季报私募大佬持股
大佬	持股	持股基金	持股数(万)	增减(万)
王亚伟	三聚环保(300072)	昀沣证券	2530.01	-436.99
		昀沣3号	1020.00	19.99
	国机通用(600444)	昀沣证券	94.77	新进
	燕京啤酒(000729)	昀沣证券	2850.44	不变
	天威视讯(002238)	昀沣证券	161.09	新进
		昀沣4号	180.01	新进
	北京城乡(600861)	昀沣证券	160.00	新进
	歌华有线(600037)	昀沣证券	738.01	61.96
		昀沣3号	658.00	-2.01
	第一医药(600833)	昀沣证券	292.00	新进
罗伟广	天广中茂(002509)	阳光举牌1号	1913.01	-344.62
		卓泰阳光举牌1号	1107.14	-238.95
	科斯伍德(300192)	阳光举牌1号	357.99	-117.94
		阳光举牌2号	168.69	不变
		阳光举牌3号	192.79	不变
		卓泰阳光举牌1号	286.76	不变
	天兴仪表(000710)	阳光举牌3号	57.89	不变
		阳光举牌1号	332.38	不变
		卓泰阳光举牌1号	134.87	不变
赵军	歌尔股份(002241)	淡水泉成长一期	1461.80	不变
		淡水泉精选一期	1750.23	不变
		投资精英之淡水泉	1465.28	不变
	红太阳(000525)	淡水泉成长一期	356.95	不变
		淡水泉精选一期	378.77	不变
	天士力(600535)	淡水泉成长一期	794.39	-162.94
		淡水泉精选一期	947.94	-82.72
		投资精英之淡水泉	807.51	-144.13
	万华化学(600309)	淡水泉成长一期	1919.82	不变
		淡水泉精选一期	2671.77	不变
		投资精英之淡水泉	1773.85	不变
	招商轮船(601872)	淡水泉成长一期	1859.42	不变
		淡水泉精选一期	1679.79	不变
		投资精英之淡水泉	1917.40	不变
	海大集团(002311)	淡水泉精选一期	1050.93	不变
	烽火通信(600498)	淡水泉精选一期	944.51	-144.35
	太极集团(600129)	淡水泉精选一期	213.71	新进
	复星医药(600196)	淡水泉精选一期	1696.61	不变
		投资精英之淡水泉	1620.57	不变
王茹远	长江投资(600119)	宏流长期价值	221.05	新进
	超声电子(000823)	宏流长期价值	870.00	新进
		鼎沁2016	1283.75	新进
裘国根	云南白药(000538)	重阳战略创智	760.80	不变
		重阳战略汇智	820.77	不变
		重阳战略聚智	715.28	不变
	长江电力(600900)	重阳战略汇智	8600.43	20.00
	上海家化(600315)	重阳战略聚智	1897.12	不变
		重阳战略同智	799.38	不变
邱国鹭	山西汾酒(600809)	高毅邻山1号	500.00	200.00
	东易日盛(002713)	高毅庆瑞	164.67	不变
葛卫东	贵州百灵(002424)	混沌价值1号	1212.26	不变
	鲁阳节能(002088)	混沌价值1号	207.07	不变

开来明道

92股跌破增发价 9只市盈率不足20倍
来源：证券时报 编辑：东方财富网
　　有部分市场观点认为，跌破增发价的个股属于市场洼地之一，不仅意味着中小投资者可以以低于大股东、机构投资者的价格买到更便宜的股票，而且不受定向增发锁定期限制。
　　统计，截至11月3日，近一年以来已实施完成定向增发的上市公司共677家，其中股价跌破定增发行价的有92家，占比约13.59%。这92家公司中，主板41家，中小板29家，创业板22家。
　　最新收盘价与增发价相比较，33只个股折价率超10%，8只折价率更是超过20%。其中折价幅度排名居前的分别是宁波港折价37.25%；中天城投折价31.15%；恒泰艾普折价27.58%。
　　从估值来看，23只定增破发股市盈率低于30倍，9只市盈率更是在20倍以下。雅戈尔市盈率最低，仅8.28倍。

（来源：证券时报 2016-11-03 19:50）

开来明道

10月机构借道大宗交易抢筹36股 3股被溢价买入
来源：证券时报 编辑：东方财富网
　　进入10月以来，大盘开始回暖。10月大宗交易市场也较9月份活跃。
　　10月份的16个交易日，有396只股票交易，大宗交易累计成交额为504亿，日均成交31.5亿元；累计成交次数为1395次，日均成交87次。较9月份的日均成交82次、31亿元均有所提升。
　　10月份，机构专用席位出现在36股大宗交易买方席位，共计成交222次，累计成交66亿元，占本月大宗交易成交额的13%。
　　从大宗交易成交价和成交当日收盘价对比看，折价成交是常态，溢价成交则相对稀少。通常来看，溢价成交表明资金吸筹意愿比较强，也从某种程度反映出资金看多态度。10月份，机构在大宗交易买入的个股中，仅3只个股出现机构溢价抢筹。
　　具体来看，海康威视分别在10月26日和10月31日有两笔溢价成交，溢价率均超过1%，分别为1.97%、1.18%；利源精制在10月26日有两笔溢价成交，溢价率均为0.49%。此外，顺络电子在10月13日有一笔溢价成交，溢价率为0.05%。
　　从成交金额来看，美的集团最受机构青睐，10月份机构共买入金额为27.84亿元。美的集团三季报交出亮丽的业绩，2016年1-9月公司实现营业收入1164亿元，同比增长4.49%，净利润为128亿元，同比增长16.31%；扣非后净利润122亿元，同比增长30.47%；基本每股收益2.00元，同比增长15.61%。此外，公司收购库卡一旦获得通过，将全面提升公司“智能制造”战略高度。
　　仅居其次的是阳光城，机构买入9.94亿元。相较美的集团的亮丽业绩而言，阳光城三季报的数据显得较为逊色，该公司营收和净利双双下降。2016年1-9月公司实现营业收入75亿元，同比下降8.02%，净利润为3.63亿元，同比下降45.64%。
　　相比普通投资者，机构投资者拥有更多信息优势，因此，机构的交易行为也为投资者提供一定参考。从估值来看，机构买入的个股中不乏低估值并且绩优的“稀缺资源”。36只机构买入个股中，19只个股市盈率低于行业平均水平，占比逾半。其中，平安银行的市盈率最低，仅有6.28倍；美的集团和格力电器的市盈率也很低，分别为10.35倍、10.52倍。
　　从市场表现来看，机构青睐的36只个股平均涨幅为1.51%，跑赢大盘。从个股来看，安洁科技、朗科科技、东方电热、富临运业、中天能源等5只个股10月份累计上涨超过10%，其中安洁科技涨幅最大，为15.76%。跌幅榜上，银禧科技跌幅最大，10月份累计下跌超过了20%。

（来源：证券时报 2016-11-03 19:50）

开来明道

【群主】刘玲 -合肥 -(金花)(1318593524)  6:36:19

涨停原因揭秘：次新股的上涨主要源于两方面：一方面，新股中签率低，稀缺性遭资金爆炒。另一方面，次新股股本较少，流通市值较小，套牢盘轻，会引起资金反复关注。
股权转让、举牌类

嘉麟杰（002486）、国栋建设（600321）、泸天化（000912）、中恒集团（600252）


涨停原因揭秘：股权转让是一直活跃的题材，从近期的个股公告来看，筹划控制权变更的个股仍不在少数，预计该板块仍会有持续活跃的表现，但部分妖股已经到了击鼓传花阶段。
其它

津膜科技（300334）：拟逾14亿元收购膜材料与水处理公司。
通富微电（002156）：拟收购19亿元资产加码集成电路业务。
金盾股份（300411）：拟22亿元收购军工领域企业、三连板。
佳电股份（000922）：混改龙头。
蓉胜超微（002141）：高送转填权。
渝三峡A（000565）：31亿并购打造双主业。
科恒股份（300340）：拟全权收购浩能科技。
中国建筑（601668）：一带一路，中字头蓝筹。
新五丰（600975）：养殖业高景气度，业绩大增。
金路集团（000510）：PVC价格再度上调。
河北宣工（000923）：拟近29亿收购海外矿业资产。
世纪游轮（002558）：拟逾300亿元收购游戏公司。
金瑞矿业（600714）：煤炭涨价受益股，煤炭板块龙头。
诺力股份（603611）：资产重组事项获无条件通过。
廊坊发展（600149）：恒大地产持股比例达20%。
天海投资（600751）：收购IMI通过美国外资投资委员会审查。
钱江生化（600796）：终止重组，战略定位国有资产证券化平台。
燕塘乳业（002732）：截止三季报每股资本公积金2.03元，每股未分配利润2.05元。
【群主】刘玲 -合肥 -(金花)(1318593524)  6:48:09
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