Choice 数据 影响力 吧龄 2.1年 [url=] [/url]
发表于 2015-12-29 20:06:17 股吧网页版
[url=]收藏本帖[/url]
12.29机构荐股一览：3只个股还能涨6成以上！
根据东方财富Choice数据统计，今日有6只个股被机构评级为买入并且给出目标涨幅20%以上，1只股有90%以上的上升空间。其中深圳华强(000062)、保千里(600074)和华夏幸福(600340)目标涨幅最大，预计上涨90.22%、67.46%、62.63%。
机构推荐汇总表： 数据来源：东财财富Choice金融终端-股票-盈利预测
部分机构观点摘要： 深圳华强(000062)：拟控股深圳捷扬，持续整合电子元器件分销产业链，“买入”评级！
海通证券 汪立亭 12 月 25 日，公司公告将以支付现金方式收购深圳捷扬 70%股权，标的交易价格1.91 亿元。基于对深圳捷扬作为国内优秀独立分销商行业地位的认可和对其发展前景、未来盈利能力的判断，考虑与公司现有业务之间的协同性，公司最终决定将 30%的持股比例提升至 70%，形成控股。同时，公司公告将于 25 日复牌。 简评和投资建议 交易价格合理， 预计 2015 年增厚 EPS 0.02 元。 本次收购标的整体估值 2.72 亿元，对应 2014 年 14 倍 PE， 估值合理。 收购完成后， 公司将持股捷扬 70%股权，达到控股。 原股东谢智全持股 20%，业务骨干合计持股 10%。 参考深圳捷扬承诺 2015年-2017 年扣非后归属净利润复合增速不低于 15%，2015 年扣非后归属净利润不少于 2090 万。假设深圳捷扬业绩在 2016 年全年并表， 我们预计将增厚上市公司 EPS0.02 元。 激励充分， 持续发挥已有经营优势。 未来收购完成后，深圳捷扬的原班管理者仍持有股权，继续负责日常经营（财务负责人由深圳华强推荐）。 同时， 深圳华强承诺在完成业绩后（2015-2017 年累计考核），将拿超出部分的一定比例对深圳捷扬部分人员进行奖励。 我们认为，深圳华强控股后， 激励充分， 双方利益趋于一致， 保证持续发挥已有经营优势。 现金支付迅速落地，整合步伐逐步加快。 电子元器件分销领域具有一定的进入壁垒，优质供应商资源及大型客户资源已基本被现有代理分销商占据、人才资源及管理能力难以在短期内通过公司自身发展获得，因此公司以并购的方式实现迅速切入。 相比于首单定增收购湘海电子， 现金收购的速度更快。 我们预计公司未来还将持续电子元器件产业链布局（大概率通过收购方式） ， 打造分销平台，进一步掌握上下游渠道资源，迅速形成规模优势。可以看到，公司对深圳捷扬的持股比例由 30%提高到 70%， 达到控股，整合的深度超出先期规划， 在电子元器件领域整合的决心可见一斑。 深圳捷扬： 专注电子元器件长尾需求市场， 运营模式为现货分销。 公司积累了大量电子制造业的 OEM/EMS 客户， 借助高效的 IT 系统， 进行快速知识库匹配、 全球比价、库存查询、快速下单采购、快速送货等一系列服务， 准确匹配客户缺货、 急货需求。 多年经营， 公司积累长期稳定的合作关系， 沉淀了大量交易数据。 此外，开始加强在授权代理业务和 IDH 业务上的战略布局， 扩充业务范围。 双方将客流、货流、 系统等方面加深合作。 基于各自优势， 双方可多角度展开持续合作： 1）捷扬客户流量为华强电子网带来更广泛的需求信息； 2）公司为深圳捷扬提供持续现货支持，扩充服务广度与深度； 3）盘活尾货市场， 发展尾货竞价交易平台； 4）借助深圳捷扬交易系统， 改造华强电子网 B2C 交易平台。 维持对公司的判断。 作为领先经营电子专业市场，工资集聚大量上下游资源和巨量交易额，积累显着升值的物业可供变现支持产业整合和创新，为创客中心孵化器提供载体。公司以华强电子网为主，结合华强电商、电子指数、电子商品交易中心，构建了线上线下融合的、包含 B2B、 B2C 分销、数据服务等在内的渠道体系，激活实体资源，拓展电商，也为电子元器件和电子产品分销提供了强大通道。自收购湘海电子开始进军电子元器件分销领域，有能力持续整合行业，可充分受益行业景气度提升，也能以丰富且优质资源对接自身渠道，良性互动，驱动闭环交易额成长。 创客中心集聚的专业技术人才既可为分销提供高附加值服务，也可获取资金孵化创新成果，对接上下游实现产业化，通过销售渠道变现，做到“大众创业，万众创新”。 手握 NAV120亿元自有物业， 我们坚定公司看好积极向线上引流，通过并购（并购分销商湘海电子）、入股（购买深圳捷扬 70%股权）、合作（与腾讯合作百亿创客计划）多种方式贯通电子信息全产业链，重塑渠道优势与盈利护城河。 维持盈利预测。假设湘海电子于本年四季度并表，预计 2015-2017 年收入各为 13.48亿元、 32.16 亿元和 38.61 亿元，同比增长-49.47%、 138.51%和 20.06%，归属净利润各为 3.09 亿元、 4.06 亿元和 4.46 亿元，同比增长-35.31%、 31.35%和 9.87%， EPS为 0.43 元、 0.56 元和 0.62 元。 估值。 公司目前市值 270 亿元，对应 2015 年动态 PE 约 87 倍。对于公司估值，我们主要考虑以下分部估值，并参考公司并购转型进展，以及当前市场整体估值水平，合计给予公司 12 个月 520 亿元市值目标，对应 72 元股价；其中包括：（A）实体市场自有物业 29.3 万平米，重估价值 120 亿元；（B）以分销为核心的业绩高成长价值：预计未来 2 年公司有望收购 5 家左右电子元器件分销商，对应利润规模约 5 亿元，以 2016年 40 倍 PE，对应估值 200 亿元；（C）电商交易平台价值：预计未来 2 年分销业务新增约 100 亿交易额，交易和创新服务平台有望将华强电子网交易向线上转化，创新成果产业化也有望提供潜在交易增量，假设以上合计为 200 亿元，以 200 亿交易额按 1 倍PGMV，给予该业务 200 亿估值。 维持“买入”评级。 不确定因素。（A）宏观经济波动；（B）房地产行业风险；（C）转型进程不确定；（D）收购整合电子元器件分销商的不确定性；（E）电商业务和增值服务发展的不确定性。
保千里(600074)：围绕机器视觉的智能硬件延伸空间广阔
国泰君安 王炎学,孙柏蔚,张姝丽 投资要点： 事件：公司第二期限制性股票激励授予完成，共计3985 万股，授予价格每股7.25 元，其中50%的股票锁定期为3 年。 维持“增持”评级，下调目标价至28 元（原32 元）。公司持续布局车载ADAS 系统，在图像识别领域积累深厚。图像识别作为机器视觉的一种，在其他智能硬件领域也拥有广阔的应用前景。我们认为公司在试水“打令”系列产品后，围绕机器视觉这一核心技术的应用延伸将加速展开。考虑到前装车载测试进度低于我们预期，下调2015/16年EPS 至0.16/0.27 元（原为0.20/0.35）。综合2016 年A 股无人驾驶相关标的平均估值（亚太股份、四维图新、东软集团），给予目标价28 元。 公司在机器视觉领域延伸空间大，车载ADAS 是核心应用之一。公司的图像识别技术持续迭代后显着提升。据产业链调研，我们预计2015 年公司后装夜视ADAS 系统出货在10 万台以上。多行业智能化升级加速背景下，机器视觉应用前景广泛。 催化剂：前装ADAS 产品实现突破；智能硬件应用延伸落地 风险提示：前装ADAS 产品推广进度不及预期；智能硬件延伸受阻。
华夏幸福(600340)：中国华夏，世界幸福，打造新大航海时代！-海外战略正式落地，开拓印尼园区
海通证券 涂力磊,谢盐 事件：华夏幸福将以海外子公司与AS 共同设立合资公司，合作开发目标地块，建设产业新城。公司同时牵手韩国文化产业振兴院。 意义重大！中国资本海外战略桥头堡。我们认为本次华夏幸福印尼扩张，意义远高于此前住宅类企业海外拿地进行住宅项目开发。海外园区建设，从实质上将成为中国资本海外战略重要桥头堡。纵观全球产业地产龙头，不论新加坡裕廊还是普洛斯，海外战略是其国内资本分享全球经济、抢占全球市场，长期保持全球领先地位的核心。我们重申，强烈看好华夏幸福。企业不论在战略高度、执行力、发展空间上已经超越同类型企业，正在朝更高地位迈步！ 顺应一路一带，分享大国崛起红利。我们在此前公司2014 年深度报告《华夏幸福(600340)深度报告：幸福三段论——产业制胜，平台为王》中明确指出，海外战略是产业园区发展必由之路。公司本次海外布局既是企业海外战略发展的重大迈步，同时也是顺应国家一路一带战略的必然。 华夏幸福：提前卡位，布局先机。公司抓住“一带一路”重大历史机遇，卡位国家战略风口，体现了公司在城市规划、大项目招商、园区运营方面的卓越实力，也说明公司产业园运营的能力在领先国内的基础上，具备了承接国际合作项目的能力和视野，产业新城业务再获强大增长助推。有利于公司向海外新兴经济体输出产业园运营和招商能力，共享区域增值收益；有利于直接锁定在海外建立园区的“走出去”的龙头企业，提高产业招商效率。 华夏幸福开启全球模式。本产业新城首次尝试海外复制，标志公司产业新城运营的专业能力和行业龙头地位从国内翘楚到寻求国际认可，是公司国际化战略的重大里程碑、业务发展的新起点，向“全球产业新城的引领者”愿景迈出开创性一步。 投资建议：看好公司未来销售、市值超越千亿，维持“买入”评级。公司业务发展已明确处于海通产业地产估值体系第二阶段，理应享受20X 以上PE 估值。预计公司2015 和2016 年每股收益分别是1.93 和2.52 元。公司12 月28 日股价30.88 元对应2015 和2016 年PE 在16 和12.25 倍。给予公司2016年20 倍市盈率，对应股价50.4 元，维持 “买入”评级。 风险提示：行业涨价风险。
| 
发表于 2015-12-30 02:41:18
编辑：
楼主