【12.10 评】 中国大妈们开始抄底股市了

开来明道

中国大妈们开始抄底股市了

开来明道

两市主力资金大举买入30股

2014-12-10 15:14:01   来源：搜狐证

排名	证券代码	证券名称	现价	涨跌	涨跌幅	净值增加额(万) ↓
1	2673	西部证券	33.9	3.08	9.99%	124141
2	601989	中国重工	8.46	0.77	10.01%	116058
3	601800	中国交建	9.01	0.82	10.01%	86523
4	600832	东方明珠	16.02	1.46	10.03%	76743
5	600388	龙净环保	29.74	2.7	9.99%	65986
6	300070	碧水源	35.09	3.19	10.00%	62050
7	600663	陆家嘴	35.54	3.23	10.00%	57405
8	905	厦门港务	18.33	1.67	10.02%	55108
9	826	桑德环境	27.42	2.49	9.99%	51726
10	600008	首创股份	9.98	0.91	10.03%	49957
11	300027	华谊兄弟	30.94	2.3	8.03%	48797
12	598	兴蓉投资	6.62	0.6	9.97%	46136
13	300251	光线传媒	24.17	2.2	10.01%	44565
14	559	万向钱潮	15.27	1.12	7.92%	42734
15	600036	招商银行	14.12	1.1	8.44%	38951
16	601933	永辉超市	9.33	0.85	10.02%	36379
17	600031	三一重工	8.79	0.58	7.06%	35814
18	2573	国电清新	24.21	2.2	10.00%	32356
19	600755	厦门国贸	13.62	1.24	10.02%	32264
20	31	中粮地产	7.93	0.72	9.99%	31475
21	601928	凤凰传媒	11.74	1.07	10.03%	31026
22	511	烯碳新材	9.57	0.87	10.00%	30860
23	783	长江证券	14.92	0.71	5.00%	29801
24	601006	大秦铁路	10.62	0.66	6.63%	29599
25	600292	中电远达	23.93	2.18	10.02%	29520
26	825	太钢不锈	5.08	0.46	9.96%	29209
27	600874	创业环保	9.89	0.9	10.01%	29112
28	300408	三环集团	64.88	2.92	4.71%	28647
29	600406	国电南瑞	16.85	0.94	5.91%	28476
30	601098	中南传媒	18.25	1.66	10.01%	28346

开来明道

收评：沪指大涨2.93% 两市超百股涨停

2014-12-10 15:05:23   来源：搜狐证券

赚钱效应扩散 逢低速买两类股

主力用七年前旧招 盘面突现三大新变化

　　搜狐证券讯 沪指低开震荡走高，振幅近5%，最低下探2807.68点，午后在银行、房地产、保险、白酒、传媒等板块带动下大涨逾80点，重新站上2900点，深成指高开高走，振幅近5%，创业板低开高走，展开反攻大涨近5%。两市有111只个股涨停，仅69家个股下跌。

　　截止收盘，沪指报2940.01点，涨幅2.93%；深证成指报10545.52点，涨幅4.24%；创业板指报1572.69点，涨幅4.52%。

　　从盘面上看，除券商板块外全线飘红，环保工程、福建自贸、污水处理、天津自贸、文化传媒、物流、银行、白酒等板块涨幅居前。

开来明道

中证登新规出台债市遇黑天鹅 腾空间或为迎市政债

2014-12-10 07:04:32   来源：21世纪网-《21世纪经济报道》

　　编者按

　　政策如一张大幕，中证登12月8日一个公告，拉开了债市调整的这场大戏。

　　根据《通知》，中证登即日起暂不受理新增企业债券回购资格申请，对于已取得回购资格的企业债券，要求暂不得新增入库；对于债项评级达不到AAA级或主体评级低于AA 级的企业债券也不得新增入库；有新增入库的将强行出库。

　　与《通知》同时出台的还有一个长达42页的停牌通知。其中，通知停牌的企业债券多达1043只。

　　这会影响到几波的熊牛交替，以及未来的趋势？

　　12月9日，重要债券指数均受重挫，收盘时仅上证国债上涨0.03%，上证转债和中证转债则分别跌幅为7.82%和7.68%，而前一日二者分别上涨了3.35%和3.23%。

　　有市场人士喻之为“债市黑天鹅现象”，对此产生的市场影响以及市场经济影响，会是一个历史性的时间节点。到底市场如何反应，不管是否是债市的投资个人或者机构，犹如挂出了一个悬念。记者为此从财经、金融、产业等领域的角度解剖这场波动的成因、以让市场人士更加清晰判断经济趋势，以助投资者把控方向。

　　中国证券登记结算有限责任公司（下称“中证登”）城投债新规的影响已经显现。

　　12月9日，重要债券指数均受重挫，收盘时仅上证国债上涨0.03%，上证转债和中证转债则分别跌幅为7.82%和7.68%，而前一日二者分别上涨了3.35%和3.23%。

　　12月8日，中证登下发《关于加强企业债券回购风险管理相关措施的通知》（下称《通知》），宣布暂时不受理新增企业债券回购资格申请，已取得回购资格的企业债券暂不得新增入库；同时规定债项评级达不到AAA级的企业债券不得新增入库，有新增入库的将强行出库。

　　当日，多名市场人士指出，新规将对交易所市场中重仓企业债的基金、券商、保险资管等施加降杠杆压力，进而对股市造成震荡。对此，中证登在其官网上发布回应称：“《通知》针对新增入库的控制不会对市场造成重大实质性影响”；且股票市场应不会因此受到重大影响，理由是“债券市场和股票市场相对隔离，市场属性、投资者结构、资金偏好等相关方面有较大差异。”

　　中信证券固收部研究主管邓海清认为，中证登此举的目的或许是通过降低交易所市场风险，为迎接财政部主导的“市政债”提供空间。

　　“良债驱逐劣债”

　　中证登表示，在国务院甄别和清理地方政府债务的背景下，中证登曾分别于今年5、6、8、9、11月向市场发布过五批次高风险回购质押券清理通知。中证登相关负责人表示，《通知》出台前，中证登已“反复测试论证、充分考虑了市场的承受程度”。

　　此外，中证登还表示，国务院《关于加强地方政府性债务管理的意见》等规定，“要求明确政府和企业的责任，风险自担，并要求相关方面在明年1月5日前将甄别结果上报财政部”。但由于在结果出来之前，中证登“无法判断地方性债务融资平台债券类别和风险状况，且无法判断其对债券市场的影响和冲击”，故发布《通知》，以达到“审慎管理”的目的。

　　“我们并不相信这是中证登"脑门发热"的举动，也不认可这一政策违背整体宏观调控取向。”邓海清表示，中证登此举对企业债市场发展有积极意义。

　　邓海清指出，由于中国债券市场存在信用风险定价失效问题，目前中国债券市场难以通过城投债违约来实现风险定价。而随着2014年以来一系列信用风险事件的出现，产业债特别是民营债券的信用风险分化已经开始，但是由于有地方政府的隐性担保，城投债依旧是铁板一块，“这存在引发系统性风险的可能，同时对于未来地方政府融资成本降低有毁灭性的影响”。

　　他认为，中证登此举实际上是通过建立“人造信用利差”，以实现“良债驱逐劣债”的效果。在过去，由于低等级信用债同样可以质押，“在没有违约的情况下，高等级信用债几乎没有任何相对优势可言”。而在《通知》落实之后，“高等级信用债可以通过放杠杆弥补收益率的劣势，高、低等级的城投债收益率分化将进一步扩大。”未来低评级城投债不再成为市场最为偏好的品种，地方政府融资成本降低亦将成为可能。

　　为“市政债”腾空间？

　　国泰君安固收部分析，为享受交易所的融资便利，企业债近年来转托管到交易所的存量大幅上升，进而推高了托管到交易所的余额占比。据其统计，近期交易所企业债托管量每月增长400亿元以上，截至10月托管存量达到1.01万亿元，占到全部2.91万亿企业债存量的35%。国泰君安预计，若这部分债券丧失质押回购资质，有可能会引发去杠杆连锁反应。

　　“我们的杠杆没有放得太大，1.3倍左右，最近回购做得也比较少。”一位寿险公司固收部主管告诉记者，由于保险公司在风险偏好方面相对保守，此次企业债新政对其影响不大，“债基应该会是这次新政的主要承压方。”

　　中信建投报告指出，今年基金、理财大量增持了较多停止入库的城投债，目前基金杠杆在1.8倍左右，面临较大的去杠杆压力，而城投债收益率上行将导致产品净值下跌，净值波动亦将产生赎回压力。

　　一位市场相关人士向记者表示，接下来或有一批交易所市场企业债产品转托管至银行间市场进行交易，因为“大量企业债不能入库回购，意味着交易所市场企业债最重要的功能被剥离了。”他预计，交易所企业债市场可能会逐渐萎缩。但邓海清认为，中证登此举一方面通过禁止低等级债券放杠杆降低系统风险；另一方面则通过打压现有低等级城投债，可以为迎接高等级为主的市政债提供空间，财政部在选择发债市场时对交易所市场的偏好或会增加，“对于中国的任何一个金融市场而言，降低系统风险、扩大市场份额都是最为重要的两个方面”。(.21.世.纪.经.济.报.道 .黄.斌)

壹单壹佰

后市策略：“抓中间、弃两头”（石建军）  

2014-12-09 20:14:16|  分类： 盘后点评 |  标签：调整  策略  券商  军工  迪斯尼  |举报|字号 [url=]订阅[/url]

上证指数在接近3100点时终于出现变脸，指数急速下探至2800点方向。这个变脸，其实是有征兆的。我这两天发的微博就两次提到了2770点和2800点为回调的技术支撑位。实际上，就已经对可能出现的震荡回调做出了心理准备。

各个微信群里，探讨声不断。短期调整？中期调整？调整后的关注点放在哪里？相信众多粉丝和博友都异常关注。

我的观点如下：

1、3091点的调整，目前应看作正常的回调。即便考验2800点，技术上仍没有失态。

2、调整后的大盘，还会再创新高。但短期震荡仍然难免。

3、3091点的调整，我目前认为是短期调整。也就是说，调整是以“周”为单位。月线级别的调整还未到时间。月线级别的中期调整，可能会在3300点上方才会出现。

4、明后天的调整低点，激进者仍可以关注券商代表股。道理很简单，激活的股性不会一下子衰退。但20多年的历史经验告诉我们，券商股很容易跑赢大盘，但整个一轮行情中，跑的最好的一定不是券商等大盘权重股。后续思路应注意转换。

5、再过几周，就是新的一年的开始。震荡调整后的配置方向在哪里？我的观点是，既不是大盘权重股也不是创业板。重点放在中证500上。简而言之，就是“抓中间，弃两头”。这既符合“疯牛变慢牛”的指导思想，也符合抑制过度杠杆化的监管思路。

6、不要刻意去分什么蓝筹和成长。只要在中证500范围内就行。迪斯尼和军工，是我最为看好的两大板块。明年出现长牛和大牛的概率最大！真正的大牛股是在慢牛中产生的。

壹单壹佰

适合你的就是最好的（石建军）  

2014-12-02 15:32:22|  分类： 盘后点评 |  标签：迪斯尼  板块  指数  券商  大盘  |举报|字号 [url=]订阅[/url]

这两周的大盘指数突飞猛进，上证指数转眼就从2500点跃升到2777点。显然，金融股的大幅上涨是指数跃升的根本原因。我前面博客曾经谈到，我们现在更多关注的是各个分类指数。指数的涨跌，更重要的是取决于上证50指数。从目前的形态上看，大盘指数即便有调整，只要在2670点之上，都属于正常的震荡调整。

我曾经谈到，近期市场的主要热点方向，应该是券商等金融股以及迪斯尼等题材股。指数大幅拉升，显然，除了券商股外就是银行和保险股。所以，想做指数行情的，就跟随金融股。而做题材股的，就应该牢牢把握迪斯尼股。实际上，从中线操作的角度看，迪斯尼可操作的持续时间可能更为持久。

我上次提到，迪斯尼现阶段最受益的公司，是迪斯尼园区的设计和建设股。未来，随着迪斯尼二期和三期的拓展，整个上海国际旅游度假区都将成为市场关注的重点。所以，现在股价还不算高的时候，逢低介入并中线持有，相信不久就会有令人瞩目的回报。

想好了怎么做就怎么做，不要心猿意马，适合你的就是最好的。或券商股、或迪斯尼、或你喜欢的什么板块，只要足够了解你手中的公司，都会给你以丰厚的回报。

壹单壹佰

牢牢把握主线投资品种（石建军）  

2014-11-25 17:06:13|  分类： 盘后点评 |  标签：迪斯尼  主线  主升浪  指数  板块  |举报|字号 [url=]订阅[/url]

1、关于大盘

现在看大盘，一定注意不可只看上证指数。要把上证50、深圳成指、创业板综指、中小板综指、沪深300和中证500都分别看清楚。注意把握其中的波动节奏。通常，权重板块主要看上证50。小盘股主要看创业板综指。而市场大多数人是否盈利则要看中证500。

纯粹就上证指数而言，明年上证指数上试3000-3500的区域在技术上是有道理的。其中，最要紧的指数有三个。一个是2900点。一个是3100点。还有一个3300点。很有意思，两百点一个台阶。

2、关于板块

从现在起一直到明年全年，有两条市场主线是不变的。一条是券商。一条是迪斯尼。如果你想赚指数上涨的钱，就买券商股。而如果你想获得更大的收益，只有一条主线，这就是：迪斯尼板块。

我已经说过，迪斯尼板块分为三个梯队。第一梯队是地价和区域增值。代表股就是界龙和陆家嘴等。第二梯队是园区设计和建筑。代表股就是棱光实业和浦东建设以及上海建工。第三梯队是消费受益，包括旅游餐饮和品牌专营等。这块涉及的股票较多，不一一枚举。显然，第一梯队股价涨幅已大。现在重点应该关注的，是第二梯队和第三梯队的一部分。

这里，投资者眼光还要放大一些。不仅仅只看到迪斯尼园区，而要把眼光放到整个上海国际旅游度假区。如果能够找到即受益于上海国际旅游度假区的地块增值，又参股即将IPO的大券商，还能受益于降息好处的上海本地房产股，无疑也是非常不错的选择。

3、关于策略

我注意到，大多数迪斯尼相关概念股都运行在主升浪中。但同样是主升浪，我们仍然可以放心增仓的是那几个主升浪刚开始不久的迪斯尼相关股。如果你无法判断哪几个才是主升浪开始不久的迪斯尼股，只要打开周线和月线看一看，就很清楚了。

如果能够找到主升浪开始不久，同时流通市值又只在50-150亿之间，并且市盈率又在四五十倍乃至二三十倍以内，除了回档买入并牢牢持股外，还能有什么别的选择？

祝大家轻松投资、愉快赚钱！

【11月25日网易博客和上证博客讨论】本博提示的个股你是否都找到并参与了？

（请进入http://q.163.com/tfshi/圈子讨论区进行交流）

壹单壹佰

郑眼看盘：经济指标偏弱 银行股快速反弹

　　本周三A股大涨，沪深综指分别涨2.93%及3.50%，创业板综指涨3.83%，成交较前一天历史天量有所缩窄。

　　从盘面看，上午创业板等小票上涨明显，多数券商股、银行股续跌，部分券商股甚至一度打至跌停，午后银行股发力上涨，最终带动券商、保险、地产等品种上涨。
　　银行及非银金融股调整并不充分，刚跌一天就急着上涨，似乎有些仓促，但市场的逻辑其实也很简单，这就是在“不对称降息”及中证登“提高质押企债质量要求”后，降准的必要性得到进一步提升，更何况昨新公布的物价指标很低。在这样的预期引领下，一些投资者就会仓促布局，银行等金融类个股即再无时间调整。笔者在昨日大跌后之所以提示股指可能上涨，且提示银行股可能会反弹，正是基于上述考虑。
　　昨上午统计局公布的我国11月PPI同比跌2.7%，弱于预期的跌2.4%；CPI涨1.4%，涨幅创5年来最低，亦弱于预期的涨1.6%。
　　上述数据显然很差，1.4%的通胀水平即使搁在通缩严重的欧洲也不算太高 (欧洲近期通胀最低为0.3%，而欧央行通胀上限是2.0%)。就我们这种新兴市场而言，1.4%的CPI几乎意味着央行继续采取宽松政策是大概率事件。
　　一些市场人士或许猜测本周末是个相当重要的降准时间窗口，这当然是很有道理的。不过个人认为，投资者对此事也不宜过度预期，毕竟央行还可通过定向宽松等方式提供流动性。
　　最近有人猜测央行通过汇市释出流动性，但个人认为这种可能性其实不大，因人民币国际化是需要有稳定的货币环境的，所以自拆招牌的事一般无人愿做，更何况这么做本身也有引发资本进一步外逃的风险。
　　美联储加息预期越来越明确，多数人认为会在明年中期，甚至不排除首季的可能。下周美联储议息会议虽暂不会加息，但可能删除 “长时间维持低利率”这样的字眼。笔者认为，央行先看下美联储动向可能是有益的，故周末并不一定会马上降准，看清了再动可能更稳妥。
　　后市方面，预计市场还会因憧憬短期内降准而有所炒作，只是涨势会渐渐收敛，投资者如果周二尾市周三早盘未能及时低位抢进，那就没必要过度去追了，因目前市场正处于由单边扬升转为震荡夯实阶段，这样的暂时震荡横走与暂停上攻可能正是管理层所乐见的“慢牛”格局。
　　对场中主力来说，如果不想招致政策面过度监控或干预，那最好就放慢拉升速度，千万别妄想几周内走完一年行情。
　　管理层明年的政策目标之一是注册制，如果现在机构主力就短平快地将行情炒光，接下来的调整市道自然便不利注册制等制度性改革，也不利于扩大直接融资，更无法产生持续的财富效应，故必不为管理层所乐见。

壹单壹佰

创业板涨4.5%领衔反弹秀 龙虎榜净买入揭秘抗跌牛股

　　昨日(12月10日)行情惊心动魄，沪指振幅高达4.87%，同时市场普涨，创业板领涨两市。
　　对于指数走向，本版有关融券净卖出的稿件将有助于投资者判断趋势；对于个股机会，龙虎榜稿件将为投资者掀开一扇观察抗跌牛股的窗口。
　　每经记者赵笛
　　昨日(12月10日)，市场在小盘股先动，大盘股后动的走势下迎来一波普涨行情。值得注意的是，创业板指昨日涨幅高达4.52%，引领了一场小盘股上涨的狂欢。
　　《每日经济新闻》记者注意到，在不少机构警示后市风险的同时，从龙虎榜净买入数据看，也集体出现了一批在9日回调中“金刚不败”，昨日又趁势涨停的个股。
　　市场普涨创业板指涨4.5%
　　12月10日 《每日经济新闻》头版文章《A股暴跌真凶：黑天鹅事件引爆高杠杆恐慌》明确指出，12月9日的大跌源于债市黑天鹅引发的整个市场对高杠杆化的担忧以及收缩。对于未来走势，文章也援引市场人士的观点指出，权重股的行情并不会就此结束，但小盘股有望开始活跃。
　　昨日，市场走势印证了上述观点。早盘，以创业板为代表的小盘股一改前几日的颓势，显得异常活跃。仅仅1个小时后，创业板指数的涨幅就已达3%，而此时上证综指还泛着“绿光”。
　　10点45分后，主板股票在见到盘中最低点后开始跟随小盘股反弹。13点52分之后，随着银行板块大幅拉升，权重板块也再度活跃。
　　值得注意的是，虽然权重股在尾盘出现明显上涨，但这并没有如前几日那样导致中小盘股跳水。截至收盘，两市共有2533只股票上涨，下跌股票仅259只，市场呈现出许久不见的普涨格局，创业板指一枝独秀，涨幅高达4.52%。
　　龙虎榜5抗跌股昨涨停
　　昨日虽然创业板指领衔上涨，但《每日经济新闻》记者注意到，龙虎榜席位净买入金额前10名个股中仅有两只创业板股，分别是光线传媒和银之杰。
　　龙虎榜席位净买入金额前5名个股分别是建发股份、中国交建、福建高速、光线传媒和厦门空港，净买入金额分别为：50904万元、25013万元、14434万元、12971万元和12308万元。记者注意到，上述个股昨日均以涨停报收，尤其特别的是，上述个股9日极其抗跌，9日涨幅分别为：0.61%、4.87%、0.58%、1.57%和2.54%。成为一道剧震时不败，指数小涨时集体涨停的别致风景。
　　成交缩量对权重股分歧加大/
　　在昨日的普涨行情中，市场缩量明显。截至收盘，沪市成交5350亿元，深市成交3262亿元，两市8612亿元的总成交额较前一日的12665亿元下降32%。
　　《每日经济新闻》记者统计发现，昨日市场大幅缩量来自于多重因素。一方面，中小盘股虽然昨日反弹力度大，但普遍出现的是缩量反弹；另一方面，经历了前一日的大幅杀跌，银行股、石化股等权重股昨日迎来抄底资金。不过，由于反弹力量远远达不到阳包阴的水平，高位套牢资金尚无割肉出货的想法，致使权重股反弹也普遍缩量。比如，工商银行(601398，收盘价4.30元)前日成交50.8亿元，昨日成交25.75亿元；中国石化(600028，收盘价5.88元)前日成交76亿元，昨日成交32.72亿元。
　　分析人士认为，由于权重股未能很快收复失地，且普遍缩量反弹，这必然导致大盘在高位形成震荡。实际上，随着昨日的调整，市场对以金融股为首的权重板块的估值修复行情是否已经到位分歧越来越大。
　　比如，星石投资总经理、首席策略师杨玲认为，市场经过近期大幅上涨之后，A股蓝筹估值水平依然处于历史底部，还具有上涨空间，成长股已经为蓝筹树立了标杆。
　　然而，广发证券首席经济学家刘煜辉撰文指出，此轮银行股的估值修复过程已经结束，从10月22号基点到9日高位，银行股整体上涨了45%，超过30%以上的部分都可能只是“风”吹上去的。与当前的利率水平和债务周期调整的进程并不相符。
　　新高可期警惕去杠杆化
　　昨日，沪指惯性下跌至10日均线附近后，在此获得支撑出现反弹，使得近两日的调整犹如教科书般“完美”。不过，分析人士认为，前日急跌造成的影响恐怕很难在短期内消除。
　　“后市在普涨行情的带领下，指数还有可能创出新高，但市场酝酿的风险也会更大。”有私募基金经理对《每日经济新闻》记者表示，参考此前走势，任何头部都不太可能是单针见顶，由于中小盘的场内资金开始活跃，以及权重股依旧能够吸引场外踏空资金借调整抄底，后市指数缓慢收复失地创出新高的可能性很大，但指数新高之后，市场风险就更大了。
　　该私募人士认为，近两日的走势似乎有再次翻版2006年5月走势的可能。2006年5月16日沪指也是在创出盘中新高后开始跳水，日跌幅达到3.06%。随后两日沪指出现大幅震荡，但始终没有跌破10日线。第三日，沪指大涨2.61%几乎将前期失地尽相收复。但此后指数又出现连续两日的大幅杀跌。随后，股市用7个交易日再创新高，接着便出现了单日下跌5.33%的暴跌。
　　刘煜辉认为，此前中登公司表示加强债券质押回购业务风险管理的举措是金融加杠杆政策见顶的信号。如果金融继续加杠杆，利率下行就会面临越来越大的脆弱性。他认为，“估值修复”阶段性可以发挥主攻手作用，银行保险目前属于对利率中枢的下行和尾部风险降低的滞后认知的一次性爆发，这属于“扫盲行情”，但“修复”不可能成为市场的永动机。