【1.24评】 创业板欲与沪指“会师”

开来明道

八新股再演秒停秀 创业板欲与沪指“会师”

      华西都市报:周三大涨的沪深两市昨日出现回调，截至收盘沪指下跌0.47%，报2042.18点；深成指跌0.41%，报7788.47点。但创业板则依然“神勇”，昨日继续大涨2.08%，创下历史新高。而在昨日上市的8只新股则延续了“新股不败”的神话，全部上涨45%以上。

　　在连续两日放量上涨之后，昨日沪深两市出现回调，分别下跌0.47%、0.41%。不过创业板却继续高歌猛进，再度大涨2.08%，创下1461.53点新高。分析人士认为，昨日上市的8只新股继续全部大涨为资金热炒创业板注入了强心剂，在此带动下，接下来大盘或震荡上行。

　　沪深两市双双走低

　　昨日，沪深两市双双走低。沪指早盘低开后，深成指则在小幅冲高后立即走低，全天均震荡走低。最终截至收盘，沪指下跌0.47%，报2042.18点，成交760亿元；深成指跌0.41%，报7788.47点，成交1356亿元。

　　板块方面，互联网领涨超4%，传媒娱乐、软件服务、家居用品等涨幅居前。不过，银行、保险、煤炭、券商等权重股表现不佳，成为拖累昨日大盘走势的主要原因。

　　从个股表现来看，昨日全天共有中南建设（000961）、物产中拓（000906）、长江润发（002435）、北京旅游（000802）、我武生物（300357）等逾40股涨停，并且没有跌停的个股。

　　巨丰投顾表示，沪深股指维持震荡走势，对周三的大涨进行回踩整固。虽然周三力挺大盘的银行地产股出现回调，但盘面并不虚弱，跌2%的不足50家。临近尾盘，权重股集体跳水，大盘未能收复2050点。上证指数在2030点附近有强支撑，不破此点，市场有望转强。

　　延续“新股不败”的神话

　　而与沪深主板回调截然不同的则是创业板的走势。创业板指数再度创出历史新高，最终报收1461.53点，涨幅为2.08%。全日创业板成交金额448.91亿元，也创出历史最大成交。而对于创业板的一路高歌猛进，更有股民笑称，再这么涨下去，创业板指与沪指会师的日子不远了。

　　事实上，创业板在近日的大涨与近期新股密集登陆深交所紧密相关。昨日，八只新股登陆深交所，再次上演“秒停秀”，盘中均因股价涨幅触及监管规则而两度遭停牌，全天交易时间均不足1分钟，全天涨幅均超过45%。汇中股份更是以3.39%的换手率刷新新宝股份（002705）刚刚创下的纪录。

　　山西证券（002500）分析认为，昨日市场强势特征开始显现，中小市值个股迭创新高，高成长业绩与送转预期得到进一步升温。短线股指由于拉升过快，或将围绕20日均线持续整固一段时间，等待下方均线上移形成支撑，中线春季行情有望渐次展开，震荡上行可期。

开来明道

大佬络绎出马 A股二级市场春天还远吗？


沈南鹏专设机构涉足A股二级市场是否意味PE巨头看好股市，有投资者发出了这样的疑问。

　　PE涉足二级市场投资并不乏人，早在红杉资本设立弘尚资产之前，诸如中信产业投资基金、鼎晖投资等已经先后成立专门的二级市场投资部门或机构；深创投董事长靳海涛也在公开场合表示，建议创投机构应该管理自己的二级市场基金。靳海涛的理由是，二级市场属于创投的下游行业，对二级市场的把握能力将深刻影响到创投的发展，因而有必要提高创投企业在二级市场的运作能力，将其为企业服务的半径从一级延伸到二级市场。诚然，通过此前的一些PE涉足二级市场的案例不难发现，多少还带着服务自身所投PE项目退出的目的。

　　然而，从沈南鹏携手尚健设立弘尚资产来看，则让市场多了几分看好二级市场的猜测。沈南鹏主导的红杉资本所投项目多由美元基金所为，从目前的案例来看上市地也多在海外市场，而弘尚资产定位明确—“作为红杉资本（中国）业务线的延伸和姊妹机构，是红杉资本在国内唯一的证券资产管理平台”，一个立足国内二级市场的资产平台，理论上也服务不了海外退出项目。

　　除此之外，在弘尚资产的形象宣传中，设立弘尚资产被定义为自2005年红杉资本设立8年后的又一次新的战略布局—从以往专注一级市场转到寻找一级市场和二级市场共振聚变的力量，其使命是在二级市场证券投资上延续红杉资本在一级市场股权投资的巨大成功，成为中国市场上领先的证券投资管理平台。透过字面的意思不难理解，弘尚资产铆足了劲要在国内二级市场上复制红杉资本一级市场的巨大成功。

　　事实上，除了PE明星的跨市场涉足一定程度上折射出二级市场吸引力回升的逻辑外，一些曾经一度远离二级市场的大佬们正在陆续回归的事实更能佐证这个猜想。“私募教父”赵丹阳时隔五年重回A股，其首只产品火热发行；去年5月宣布“退居二线”的“基金教父”范勇宏，正式出任中国人寿资产管理公司首席投资官；2012年还号称“除了A股什么股票都能买”的定增大王刘益谦也再度出山，去年以来已经参与了多家公司的增发…… 证券时报网

开来明道

人民日报：资金面画饼充饥 2000点难言黄金坑

　　股市是否进入最佳购买时点(市场观察)

　　新股发行市场失血 未来行情乐观可期

　　今年以来，在市场资金趋紧以及新股发行所导致的双重“失血”的影响下，沪深两市持续下挫。而本周，沪市大盘在2000点关口的失而复得的表现更是让投资者经历了一场“过山车”。上周勉强守住的2000点大关在本周一终被跌破，不过，周二和周三股市连续两天大幅反弹，使得市场产生2000点或将是“黄金坑”的猜测。专家认为，股市当前是否进入了最佳购买时间点，关键要看市场供求矛盾能否得到缓解，短时间内新股发行仍将成为主导市场走势的重要因素，但是长期看股市正逐步企稳。

　　2000点难言“黄金坑”

　　自新股开闸以来，“跌跌不休”的大盘最终还是在1月20日失守2000点关口，收盘于1991.25点。当日沪市成交量仅483亿元，是2012年12月5日以来首次日成交低于500亿元，投资者信心遭受严重打击。不过，市场的悲观情绪仅仅持续一天，随着周二大盘强势重返2000点上方，尤其是周三大盘放量大涨超过2%，创下2013年11月18日以来最大单日升幅，创业板指数更是创出历史新高。

　　2000点关口的失而复得让投资者再次看到股市重启新一轮反弹的希望。对此，申银万国分析师徐明指出，IPO重启后的第一波发行高潮基本结束，短期供求关系将略为改善，但是3月份之后，市场扩容压力将会重新加大，资金面扩容仍是画饼充饥。因此，目前还难以断言“底部已经出现”。

　　“2000点的点位并无多大实质性意义。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对本报记者表示，大盘“跌跌不休”的主要原因是银行股和房地产股这两类大盘权重股持续走低，目前中国经济最大的困难和风险就是银行业和房地产业。这是中国宏观经济的基本面，也是股市作为经济晴雨表的决定因素。而市场近期出现反弹表现，既是大盘超跌后的技术性反弹，也是狂热的打新、疯狂的炒新给市场带来的人气和生机。

　　新股发行市场不买账

　　事实上，IPO重启被市场普遍认为是当前股市直线下跌的主要原因。数据显示，在今年IPO重启后的前13个交易日里，A股总市值损失超过1万亿元。

　　“IPO重启后的新股发行，已经不再是圈钱，而是一种抢钱。”财经评论员皮海洲表示，虽然股市低迷依旧，但拿到IPO批文的公司新股发行绝不手软，立刻争先恐后地拉开新股发行的序幕。上个交易周共安排有33家公司新股发行，后实际发行25家，其中仅上周五一天就发行8家，这样的新股发行节奏，创下中国股市新股发行的新纪录。

　　从奥赛康事件到5家上市公司暂停IPO，从证监会紧急发文加强监管到上交所数次对新股“停牌”，IPO重启还不到一个月却屡出状况，让此次新股发行改革的效果饱受市场争议。不过，在董登新看来，历史事实反复证明，以往的每一轮IPO暂停，并未出现股市走好；相反，每一轮IPO重启后不久，市场都会有不错的表现。因此，新股发行不会影响股市涨跌。

　　今年股市上行概率大

　　尽管当前新股发行仍然是导致市场供需失衡的最大利空，但是随着本周大盘强势反弹，投资者看到股市走出底部的希望。

　　“新股发行的恐慌就已经告一段落了，应该说最悲观、最恐慌的时候已经过去了。”一向唱多的英大证券研究所所长李大霄乐观地认为，从历史上来看，IPO引起的下跌都不会太严重，目前只要稳定住发行价格，从市场“抽血”的情况就会好转。

　　不过，在申银万国首席市场分析师桂浩明看来，现在新股发行才刚开始，潜在的发行规模很大，在不考虑增量资金进入的背景下，大盘很可能还要再下台阶才能够站住脚。但是，如果接下去市场能够迎来一段扩容的宽松期，供求矛盾得到缓解，新股热也相应降温，那么股指还是有望止住跌势、有所企稳并展开反弹的。

　　此外，市场也存有利好因素。董登新表示，本周五全国中小企业股份转让系统挂牌，将有利于为场内市场IPO分流、减压，同时又能为场内市场提供保质足量的上市资源，场外与场内通畅的转板机制，将进一步提升股市吸引力及股权融资效率。

　　对于今年股市走势，董登新认为，虽然当前宏观经济形势仍不容乐观，经济转型面临诸多困难，但是，中央改革决心大、方向明确，这些经济风险将通过改革不断化解，业已处在低位的股市，2014年上行的概率要远大于下行的概率。

开来明道

盘面出现两大积极信号

www.eastmoney.com2014年01月24日 11:47

　　周五早盘股指在地产股的拉升推动下，创出了本轮反弹的新高，而创业板(行情 股吧 买卖点)也再创历史新高，两市持续回暖中。与此同时，伴随着股指21日反弹至今，盘面在价量表现、涨停股数等方面，也出现了积极的现象，春节“红包”行情有望延续。
　　从盘面看，本轮反弹出现了自去年12月4日调整以来首次的两大积极现象：1、大盘分时走势上，股指上涨则放量、回调则缩量，且这种积极的价量关系在日线上也同样存在，表明市场人气有所恢复；2、大盘21、22日的反弹，两市均有40多股涨停，昨日大盘回调还有50多只涨停，今天早盘涨停数也近40家。表明很多个股已经逐渐脱离指数独立走强，赚钱效应正在凝聚。盘面若继续趋于活跃，则有望进一步刺激增量资金进入市场。
　　我们近日指出：一方面，近日有“央妈”连续放水护盘；另一方面，全面深化改革小组会议的召开和小组成员的公开，让市场再起燃起对两会改革预期，而主力资金再次不失时机展开炒作。但也需指出，今日仍有新股上市、新三板史无前例大扩容，下周一A股也有第三批8新股上市，市场供求失衡问题依旧存在。因此投资者宜趁难得的反弹，布局正在展开的春节行情，主力机构的“吃饭”行情。
　　操作上，投资者近期不妨积极参与，轻指数区别对待个股，以个股为重。对于本周反弹幅度较大的热点题材股，可适当逢高锁定利润，同时择机低吸下周有望上涨的潜力股。客观而言，股市任何时期任何阶段都存在赚钱机会，在熊市中要求大幅把握无疑是较大难度；但在当前特殊的改革时期，个股上涨并非单纯的概念炒作，而是与行业洗牌变换密切相关，炒作逻辑更加显而易见、更容易把握。
　　总之，与其一味的抱怨与被动等待，不如审时度势迈出正确的一步。近日个股每天涨停超40家，这种赚钱效应远比指数大涨、但空赚指数不赚钱的局面来得切实。投资者不妨以春节大消费、年报高送转、以及两会预热概念为方向，精选个股应对。

开来明道

　　不妨持股过年

　　平安证券研究所 ：2013年的历史经验告诉我们：即使实体盈利、无风险利率等关键变量并未出现实质性改善，仅仅是风险评价(即市场对经济、政策和资金面不确定性的感知)的阶段收敛就足以推动市场的短期反弹。市场在2013年8月~9月的指数回暖其实正是这种市场情绪波动的最直接反映。而在经济调整似完未完、信用风险欲破未破的宏观约束下，这种风帆未动仅是心动的传统做多逻辑往往是获取短期超额收益的重要路径。
　　从现有的种种预期信号看，股票资产的风险溢价似乎又站在了高位回落的起点位置。去年12月初我们给市场预期颇高的春季躁动泼了冷水，但在风险溢价已到高位，市场对短期反弹仍然分歧重重、心有余悸的情况下，我们开始转向适度乐观。虽然趋势拐点并未到来，但节后市场上行机会高于下行风险，从投资角度看目前不用急着逢高减仓兑现，不妨博一下持股过年。
　　配置层面看，风险溢价开始收敛，所以部分受压周期品开始有了短期反弹的理由；而新股供应放量被延后，成长股短期依然没有系统性风险。在此背景下，建议重点关注三类结构性投资机会：一是季节性主题，比如高送转、年报季报高增长、农业1 号文等，仍然是短平快的最好选择；二是受压周期品的爆破环节，尤其是那些旺季需求恢复和环保限产、贸易诉讼等政策刺激可能形成共振的领域，比如原料药、基础化工(行情 专区)、纺织服装(行情 专区)、保险(行情 专区)等领域；三是方兴未艾的成长主题，比如智能家居、通用航空、二胎与养老、LED、媒体整合等相关领域。（平安证券)

　　蓝筹与成长并重 投资遵循两主线

　　周三市场出现了近期罕见的成长股和蓝筹股共舞的情况，尽管周四股指再陷调整，沪市权重股及周期股的反弹持续性仍有待观察，但创业板指创出历史新高具有重要标志性意义。
　　近期有调研显示，新获得QFII额度的中国台湾机构投资者投资理念已经出现明显分化，只有大约30%的机构仍然非常坚定地看好大盘蓝筹股，大多数机构开始转向配置成长股。值得关注的是，2014年年初，保监会一周内连发三文，从允许保险资金投资创业板到存量保单买大盘蓝筹股再到对整个《保险资金运用管理暂行办法》进行修改，这一系列动作充分表明，作为稳健型投资代表的保险资金正准备加大股市投资力度，同时也向投资者传达了配置蓝筹与认可成长两者并重的投资逻辑。借鉴机构的视角，2014年的投资逻辑逐步清晰，主板存在低估值配置性机会，中小成长(行情 股吧 买卖点)股票代表中国未来产业结构变迁方向，存在着持续走强的历史性机遇，而不同风格偏好的投资者可以遵循这两条主线自取所需。
　　一方面，当前国内股票市场估值正处于历史低位水平，极低估值将为传统行业内的蓝筹股提供历史性的投资配置机遇。目前沪深300的动态市盈率仅为9倍，为历史最低。即使从全球主要股指的估值水平来看，目前沪深300的估值水平也处于低位。美国道琼斯工业平均指数平均市盈率截至2013年年末已达到16.8倍。极低的估值水平为未来留下了巨大的向上空间。一旦本轮改革取得突破，经济结构调整取得成效，经济增长对投资的依赖下降，进而对资金的需求下降，并使得市场资金利率开始出现拐点，国内股票市场就将迎来长期运行拐点。而部分传统行业可能长久性的步入衰退期，如钢铁(行情 专区)行业，但仍将有部分传统行业随着下一轮经济周期的到来进入新一轮景气周期，如金融服务、高端装备制造、大消费等行业，因此上述行业随着估值的走低，历史性的投资配置机遇越来越近。
　　另一方面，战略性新兴产业迎来加速发展期，中小成长股代表中国未来产业结构变迁的方向，存在着持续走强的历史性机遇。历史经验表明，走出经济危机，最根本的动力是技术革命。从发达国家的经验看，最初发现科技创新可以促进生产时，科技对生产的贡献率是5%至20%，而现在已普遍高达60%至80%，有的产业甚至高达90%以上。此前经济的持续快速增长，其原因就是科技进步和科技创新的不断出现。当前，全球经济发展再次呈现出类似特征，未来几年看不到超级大国的兴起，只有期待技术创新带动全球经济的再次繁荣，而未来的资本市场表现很可能需要再次等待技术的突破。

　　从近百年来历次经济危机后的表现来看，跟踪美国政府以及市场的导向具有非常好的参考价值。2008年国际金融危机发生以后，新技术革命的特征进一步明晰，主要表现为可再生能源、信息、新材料(行情 专区)、生物等技术领域的重大创新和融合发展，以及所带来的传统制造业向智能制造的转变。目前通过观察上述技术的发展进程可以发现，各主要发达国家均在现代信息通信、先进制造、医疗、绿色能源四个大发展方向上制定了长期的发展战略，并在其中的智能穿戴、智能家居、传感器、大数据、个性化医疗(基因检测)、智慧医疗、柔性电子技术、工业机器人(行情 股吧 买卖点)、替代燃料、新一代汽车(行情 专区)技术等部分细分行业出现加速发展迹象，使得这些细分行业逐步呈现出群体性突破的态势，极易催生蓬勃的产业革命，并提前激发资本市场相关概念的炒作热情，为投资者带来爆发性的增值收益。(民族证券）

开来明道

　　结构性牛市掘金五类个股

　　1月汇丰中国制造业采购经理人指数预览值为49.6，创6个月来新低，周四沪指冲高回落，创业板指则量价齐升再创历史新高。1月23日，金元证券高级投资顾问徐传豹表示，主板仍处于弱势，但有止跌迹象，可适量关注前期超跌、近期止跌的优质个股。他认为，2014年仍会有结构性牛市，超跌的地产和农用化工行业中的龙头公司等五类股值得关注 .
　　徐传豹认为，短线看资金面压力有所缓解且做空动能前期有所消化，主板反弹有望持续。但由于长假临近，预计市场观望气氛较浓，也难有持续的系统性机会，短线可重点关注低估值的高成长股。创业板代表新经济 ，受益于我国深化改革及经济转型，是目前走势最好的板块。徐传豹认为，未来创业板会出现很多通过自身高成长给投资者带来高回报的公司，但需要投资者具有慧眼和耐心。长线看好创业板市场，不过需要防范一些业绩较差的个股的风险。
　　对投资者关注的“2014年是否存在牛市”的问题，徐传豹指出，结构性牛市一直都存在，2014年也不例外。随着个股数量的增加及投资者的成熟，齐涨齐跌只是市场的短暂特征，板块轮动、个股分化则是长期趋势，因此精选个股最重要。而好的个股是同时符合“好股、好价、好时机”的品种。所谓好股，就是未来高成长；所谓好价，就是现在低估值；所谓好时机，就是目前处于上升走势中，最好同时是市场热点。普通投资者选股采取自上而下的策略相对安全且简单。自上而下就是首先选择最看好的产业，然后从这些产业中选择现在最看好的行业；然后从这些行业中选择现在最看好的公司。
　　临近春节，持币还是持股过节是老问题，徐传豹认为，需要看市场强弱、自己的投资风格和目前持有的股票情况来决定。如果市场较强，机会多于风险，可以重仓或满仓；如果市场较弱，风险多于机会，可以轻仓或空仓；如果承受风险的能力较低，可以持币；不然，可以持股。考虑到长假市场不确定因素较多，市场出现利好或利空都有可能，半仓过节是相对较好的选择。另外，如果自己持股的品种走势较好同时基本面较好，没有必要因为长假而减持；但如果自己持股走势已经破位或基本面较差，则宜及时减持。
　　具体的投资策略上，徐传豹认为，从短线看超跌的地产和农用化工行业中的龙头公司可以关注。地产龙头年报较好且调整充分，而农用化工龙头业绩较好，产品需求持续增长且受益于环保标准提升后行业集中度提高。从长线看，等调整充分后，仍可关注电子信息(行情 专区)、生物医药(行情 专区)和文化传媒(行情 专区)行业中的龙头公司，这些品种受益于技术革命、消费升级及政策扶持。（证券时报）

开来明道

晚间要闻：证监会机构调整方案已经上报

2014年01月24日17:48 来源：搜狐证券

　　1、证监会机构调整方案已经上报 回应2015年取消发审委
　　证监会新闻发言人邓舸24日表示，按照减少事前行政审批，提高监管效率的要求，为实现资本平稳健康发展，证监会对职能和内设机构进行调整，总的思路为，转变职能和理顺监管关系，按照功能监管和一事一管要求，相应调整部门，目前，具体方案已经上报主管部门，待批准后将对外公布。
　　证监会新闻发言人邓舸24日下午表示， 1993年证监会设立发审委以来起到很大作用。在注册制条件下，发审委的职责如何调整还需研究。注册制的实施还需一个过程，在过渡期间，发审委将继续依法履职。
　　2、发改委宣布下调油价 汽柴油每升分别降0.1和0.11元
　　新华能源1月24日消息：今日，国家发展改革委发出通知，决定将汽、柴油价格每吨分别降低130元和125元，测算到零售价格90号汽油和0号柴油（全国平均）每升分别降低0.1元和0.11元，调价执行时间为1月24日24时。
　　3、传证监会正查史无前例老鼠仓 涉案者与王亚伟齐名
　　21世纪网 今日（1月24日）有微博称，证监会正在调查一个史无前例的老鼠仓内幕交易，据消息人士称，该人士名气相当大，名气与王亚伟不相上下。知情人士向21世纪网透露，该例正在调查的老鼠仓案可能事发地为深圳。
　　4、人社部：将制定养老保险基金多元化投资运营办法
　　人社部于今日（1月24日）召开新闻发布会，人社部新闻发言人李忠在谈到社会保障工作下一步工作安排时指出，将深化养老保险顶层设计研究，研究渐进式延迟退休年龄政策，制定养老保险基金市场化、多元化投资运营办法。
　　5、证监会：就并购重组存在问题曾约谈28家中介机构
　　证监会新闻发言人邓舸24日下午表示，2013年针对中介机构执业中存在的问题，证监会共对28家中介机构监管谈话。下一步将继续按照转变职能、简政放权的要求加快推进并购重组从事前审批向事后监管执法转变，加大对交易各方和中介机构的责任追究。

开来明道

证监会机构调整方案已经上报 回应2015年取消发审委传言

2014年01月24日16:12 来源：搜狐证券 作者：搜狐证券综合

　   证监会：就并购重组存在问题曾约谈28家中介机构
　　证监会新闻发言人邓舸24日表示,2013年针对中介机构并购重组执业中存在的问题,共对28家中介机构监管谈话.下一步,证监会将继续按照转变职能、简政放权的要求，加快推进并购重组从事前审批向事中、事后监管执法转变，加大对交易各方和中介机构的责任追究，对虚假记载、重大遗漏及误导性陈述等损害投资者利益行为，依法查处。
      证监会回应2015年取消发审委传言
　　证监会新闻发言人邓舸24日下午表示， 1993年证监会设立发审委以来起到很大作用。在注册制条件下，发审委的职责如何调整还需研究。注册制的实施还需一个过程，在过渡期间，发审委将继续依法履职。
      证监会机构调整方案已经上报
　  证监会新闻发言人邓舸24日表示，按照减少事前行政审批，提高监管效率的要求，为实现资本平稳健康发展，证监会对职能和内设机构进行调整，总的思路为，转变职能和理顺监管关系，按照功能监管和一事一管要求，相应调整部门，目前，具体方案已经上报主管部门，待批准后将对外公布　
　　证监会：加强资本市场与农业市场的对接
　　证监会新闻发言人邓舸24日表示，证监会加强资本市场与农业市场的对接，第一，鼓励农业企业利用资本市场做优做强，为农业企业上市服务；第二， 稳步发展农产品(行情 股吧 买卖点)期货市场；第三，鼓励证券经营机构开发利用三农发展的金融性产品。（证券时报网）
　　证监会：就新股配售存在的问题将采取针对性措施
　　证监会新闻发言人邓舸表示，为防止新股配售的利益输送和暗箱操作，除了规定不得向相关关联人群进行配售外，发行人和承销商还需依法披露配售原则。新股启动发行后，配售过程中存在一些问题，证监会将根据新股配售过程中的情况，采取有针对性的措施，强化过程监管、行为监管 ，依法采取监管措施。（证券时报网）
　　证监会：注册制的实施需一个过程
　　证监会新闻发言人邓舸24日下午表示， 1993年证监会设立发审委以来起到很大作用。在注册制条件下，发审委的职责如何调整还需研究。注册制的实施还需一个过程，在过渡期间，发审委将继续依法履职。（证券时报网）
　　证监会：对四大中国分支被美暂停业务感遗憾
　　日前，美国证券交易委员会行政法官判决四大会计师事务所的中国分部暂停美国执业资质6个月，中国证监会新闻发言人邓舸今天回应称，美方无视中方提供审计底稿和进行执法合作所作努力及取得的进展，在渠道畅通的情况下坚持处罚，对此深表遗憾。
　　他说，同时注意到，这个决定是初步裁定，会计师事务所可以提起上诉申请复议，希望美国证券交易委员会能够从大局出发正确判断，促进事态得到妥善解决，中国证监会将密切关注。（证券时报网）
　　证监会:新三板扩容不会对A股市场产生资金分流
　　证监会新闻发言人邓舸24日表示，全国股份转让系统是以机构投资者为主题的交易场所， 于A股的投资者构成存在很大区别，不会存在此消彼长的关系，同时还会减缓A股市场的新股上市压力，不会对A股市场产生资金分流效应。（证券时报网）
      证监会查处尤立峰等人超比例持股未信息披露案
　　证监会新闻发言人邓舸24日下午表示，证监会查处尤立峰等人超比例持股未信息披露案。尤立峰使用多个账户买入股票福成五丰(600965)，超比例持股但未按规定让公司进行公告，被处以警告、罚款30万元。(.证.券.时.报.网)
　　证监会：批准上海期货交易所开展热轧卷板期货交易
　　中国证监会新闻发言人邓舸今天表示，近日，热轧卷板已经证监会批准在上海期货交易所交易，上市时间由上海期货交易所根据准备情况决定。(.证.券.时.报.网)
　　亚星化学因为信息披露违法违规被证监会行政处罚
　　中国证监会新闻发言人邓舸今日介绍，证监会此前对潍坊亚星化学股份有限公司信息披露违法违规案进行立案调查，目前已经做出行政处罚决定。(.证.券.时.报.网)
　　证监会查处三公司涉嫌操纵期货市场案
　　证监会新闻发言人邓舸24日披露了证监会查处海南大印、海南龙盘园、海南万嘉等三公司涉嫌操纵期货市场价格违法违规案件。经查处，海南龙盘园、海南万嘉事先串通，于2010年10月11到13日操纵橡胶RU1010合约，多次进行对敲交易和自买自卖，其合谋实施的操纵行为大幅度影响了橡胶RU1010的结算价格，使海南大印在现货市场择机卖出标准仓单获利。
　　邓舸表示，上述三公司的行为违反了期货交易管理条例有关规定，构成期现联动的跨市场操纵行为，2013年12月证监会对其作出处罚，没收海南大印、海南龙盘园、海南万嘉违法所得24.14万元、28.92万元、22.15万元，并处两倍罚款，给予相关责任人警告及罚款。(.中.国.证.券.网　.马.婧.妤）
　　向日葵两高管因内幕交易被查处
　　中国证监会新闻发言人邓舸今天介绍，浙江向日葵光能科技股份有限公司两高管在公司披露相关信息前卖出股票，规避损失，构成内幕交易行为，已被查处。(.证.券.时.报.网)
　　证监会查处向日葵高管内幕交易
　　证监会新闻发言人邓舸24日下午表示，证监会查处创业板公司向日葵高管内幕交易案。（.中.证.网　.毛.万.熙）
　　证监会中止美景能源重大资产重组审核
　　证监会新闻发言人邓舸24日下午表示，证监会中止美景能源重大资产重组审核。此前相关申请已经过并购重组委通过。（.中.国.证.券.报）

开来明道

　　证监会查处海南大印等通过对敲操纵橡胶期货案
　　中国证监会行政处罚决定书（海南大印集团有限公司、海南龙盘园农业投资有限公司、海南万嘉实业有限公司等6名责任人）
　　〔2013〕67号
　　当事人：海南大印集团有限公司（以下简称海南大印），法定代表人：王棒，经营范围：热带作物、农副产品收购及销售、化工产品、农业综合开发，住所：海南省海口市，实际控制人为王棒。
　　海南龙盘园农业投资有限公司（以下简称海南龙盘园），法定代表人：王鹏，经营范围：热带农副产品的收购、仓储、加工、销售等，住所：海南省琼海市，实际控制人为王棒。
　　海南万嘉实业有限公司（以下简称海南万嘉），法定代表人：李利丽，经营范围：橡胶及其制品的销售等，住所：海南省海口市，实际控制人为吴万春。
　　王棒，男，1962年7月出生，海南大印法定代表人兼执行董事、经理，住址：海南省琼海市龙江镇。
　　莫翠萍，女，1982年2月出生，2010年4月起任海南龙盘园副总经理，2003年起任海南大印监事，住址：海南省琼海市龙江镇。
　　陈道荣，男，1967年12月出生，海南万嘉业务经理，住址：海南省海口市龙华区海秀大道。
　　依据《期货交易管理条例》的有关规定，我会对天然橡胶RU1010期货合约操纵案进行了立案调查、审理，并依法向当事人履行了告知程序。当事人没有提出听证要求，也没有提出陈述申辩意见。本案现已调查、审理终结。
　　经查明，海南大印、海南龙盘园、海南万嘉存在如下违法事实：
　　一、海南龙盘园与海南万嘉以自买自卖、互为对手方交易、虚假申报等方式操纵天然橡胶RU1010期货合约结算价格
　　（一）海南龙盘园与海南万嘉存在合谋操纵天然橡胶RU1010期货合约结算价格的主观故意
　　在2010年10月11日、12日、13日交易天然橡胶RU1010期货合约过程中，海南龙盘园与海南万嘉使用相同的电脑IP地址；双方在非常接近的时间内以价格、数量相同但交易方向相反的方式进行申报并成交；在交易前后，海南龙盘园、海南万嘉与海南大印及海南大印的关联公司存在较为频繁的资金往来；相关当事人笔录显示，海南龙盘园与海南万嘉约定，由海南万嘉高买，海南龙盘园高卖。上述事实说明，两家公司在抬高期货合约价格上存在合谋，具有主观上的共同故意。
　　（二）海南龙盘园与海南万嘉存在操纵天然橡胶RU1010期货合约结算价格的行为
　　1. 2010年10月11日交易情况
　　2010年10月11日，海南龙盘园与海南万嘉相互交易21手，占当日天然橡胶RU1010合约总成交量的20.79%；海南万嘉自买自卖8手，海南龙盘园自买自卖27手，占当日天然橡胶RU1010合约总成交量的34.65%；相互交易和自买自卖合计56手，占当日天然橡胶RU1010合约总成交量的55.45%。
　　根据上海期货交易所提供的各合约每日结算价数据，天然橡胶RU1010合约2010年10月11日结算价28，760元/吨，较2010年10月8日上涨1，285元，涨幅达4.68%。对比当天挂牌的临近月份合约，天然橡胶RU1011合约结算价28，515元/吨，较10月8日上涨1，205元，涨幅4.41%。
　　2. 2010年10月12日交易情况
　　2010年10月12日，海南龙盘园共交易21手，占当日天然橡胶RU1010合约总成交量的80.77%，总成交金额的80.75%。
　　3. 2010年10月13日交易情况
　　2010年10月13日，海南龙盘园与海南万嘉相互交易148手，占当日天然橡胶RU1010合约总成交量的75.51%，总成交金额的75.63%。
　　根据上海期货交易所提供的各合约每日结算价数据，天然橡胶RU1010合约2010年10月13日结算价30，050元/吨，较2010年10月12日上涨815元，涨幅达2.79%。对比当天挂牌的临近月份合约，天然橡胶RU1011合约结算价30，080元/吨，较10月12日上涨755元，涨幅2.57%。
　　经计算，海南龙盘园在期货市场上的违法所得为289，200元，海南万嘉在期货市场上的违法所得为221，475元。
　　二、海南大印借天然橡胶RU1010期货合约结算价格被操纵虚高之机卖出仓单获利
　　目前，随着我国期货市场的发展，当日或者当月期货结算价格已经成为仓单交易双方定价的重要参考。根据期货合约价格生命周期规律，天然橡胶RU1010合约已临近交割，其价格应当趋近现货价格，涨幅应该小，天然橡胶RU1011合约应当比天然橡胶RU1010合约涨幅大，本案情况恰恰相反，天然橡胶RU1010合约比天然橡胶RU1011合约涨幅大。2010年10月11日，天然橡胶RU1010合约结算价格涨幅为4.68%，临近的天然橡胶RU1011合约涨幅为4.41%。天然橡胶RU1010合约因被操纵而多涨0.27%。海南大印利用操纵合约期货结算价格来影响仓单交易价格，进而在仓单交易市场再度获利。
　　（一）仓单合同的买入及交货日期
　　1. 2010年6月24日，海南大印向海南民生长流油气储运有限公司购买标准仓单（远期）500吨，合同价格为22，225元/吨，交货日期为2010年10月15日。
　　2. 2010年7月30日，海南大印向华闻传媒投资有限公司（以下简称华闻传媒）等3家公司购买标准仓单（远期）共计1，500吨，合同价格为23，165元/吨，交货日期为2010年10月16日。
　　3. 2010年7月22日，海南大印向浙江物产化工股份有限公司购买标准仓单（远期）3，000吨，合同价格为22，670元/吨，交货日期为2010年10月22日。
　　4. 2010年9月21日，海南大印向中化国际控股股份有限公司（以下简称中化国际）出售标准仓单（远期）3，000吨，合同价格交货时确定。交货安排为2010年10月10日、16日、22日以前各1，000吨。
　　（二）仓单合同的卖出及实际履行情况
　　1. 2010年10月11日，海南大印履行9月21日的合同，向中化国际交付标准仓单1，000吨，合同履行价格在2010年10月11日确定为28，400元/吨。在10月11日期货市场操纵行为的配合下，海南大印通过此次卖出标准仓单的方式非法获利76，680元。
　　2. 2010年10月13日，海南大印向华闻传媒及其关联公司出售标准仓单1，500吨，合同价格为29，585元/吨。在10月11日、13日操纵期货市场行为的配合下，海南大印通过此次卖出标准仓单的方式非法获利97，630元。
　　3. 2010年10月18日，海南大印向中化国际交付标准仓单1，000吨，合同价格为30，500元/吨。在2010年10月11日、13日操纵期货市场行为的配合下，海南大印通过此次卖出标准仓单的方式非法获利67，100元。
　　海南大印在标准仓单价格被交割月期货合约结算价格推高的情况下，适时选择在2010年10月11日、13日、18日以卖出标准仓单的方式获利。以天然橡胶RU1010合约与临近的天然橡胶RU1011合约价格增长幅度差衡量，海南大印在仓单交易中的非法获利共计241，410元。
　　王棒是海南大印、海南龙盘园等公司操纵天然橡胶RU1010期货合约结算交易价格、在标准仓单价格被交割月结算价格推高情况下卖出标准仓单非法获利行为的直接负责的主管人员；莫翠萍作为海南龙盘园副总经理、海南大印监事以及下单交易天然橡胶RU1010合约的决策人，是上述操纵行为的其他直接责任人员；陈道荣作为海南万嘉负责橡胶业务的经理，是海南万嘉与海南龙盘园操纵市场行为的直接负责的主管人员。
　　上述违法事实，有相关人员询问笔录、上海期货交易所提供的相关数据、有关账户交易记录和统计数据等证据证明，足以认定。
　　海南大印、海南龙盘园、海南万嘉的上述行为违反了《期货交易管理条例》第七十四条的规定，构成《期货交易管理条例》第七十四条所述操纵期货市场的情形。
　　根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《期货交易管理条例》第七十四条的规定，我会决定：
　　一、责令海南大印改正违法行为，没收违法所得241，410元，并处以违法所得2倍罚款；
　　二、责令海南龙盘园改正违法行为，没收违法所得289，200元，并处以违法所得2倍罚款；
　　三、责令海南万嘉改正违法行为，没收违法所得221，475元，并处以违法所得2倍罚款；
　　四、对王棒给予警告，并处以10万元罚款；
　　五、对莫翠萍给予警告，并处以3万元罚款；
　　六、对陈道荣给予警告，并处以2万元罚款。
　　上述当事人应自收到本处罚决定书之日起15日内，将罚没款汇交中国证券监督管理委员会（开户银行：中信银行总行营业部，账号：7111010189800000162，由该行直接上缴国库），并将注有当事人名称的付款凭证复印件送中国证券监督管理委员会稽查局备案。当事人如果对本处罚决定不服，可在收到本处罚决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会申请行政复议，也可在收到本处罚决定书之日起3个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。复议和诉讼期间，上述决定不停止执行。
　　中国证监会
　　2013年12月10日
　　（.中.国.网）

开来明道

传证监会正调查一起史无前例老鼠仓 该人士与王亚伟齐名

2014年01月24日15:42 来源：21世纪网-《21世纪经济报道》

　　21世纪网 今日（1月24日）有微博称，证监会正在调查一个史无前例的老鼠仓内幕交易，据消息人士称，该人士名气相当大，名气与王亚伟不相上下。知情人士向21世纪网透露，该例正在调查的老鼠仓案可能事发地为深圳。
　　就在此前不久，交易所在日常监控时，发现一个涉嫌10个亿元的“老鼠仓”账户，博时基金旗下基金经理马乐因涉嫌此“老鼠仓”账户，已被深圳市检察院批准逮捕，进入审理阶段，深圳市中院已于1月8日立案。而马乐案也成为2009年以来涉嫌从事“老鼠仓”交易时间最长、涉及股票数量最多、交易金额最大和盈利金额最多的一宗案件。
　　业内人士介绍，深交所有一套“大数据”系统，主要分为对内部交易的监察、对重大事项交易的监察、联动监察机制和实时监察机制四个方面。有“大数据”分析平台，并可实现实时报警功能，主要是对盘中的异常表现进行跟踪和判断。
　　有投资经理对21世纪网表示：“大数据面前，人人都是透明的。”