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北交所最全交易手册赶紧收藏！这八大实操要点必须弄清 11月15日(下周一)北交所将正式开市交易，届时精选层公司将全部平移进入北交所。 北交所实行连续竞价、具体交易规则与A股主板、科创板有什么异同点？投资者参与北交所交易需要注意哪些方面？交易规则抓紧复习一下！ 为了帮助投资者尽快熟悉规则，上海证券报记者重点梳理了北交所股票交易中需要注意的八大要点。 要点一：单笔申购数量不小于100股，可以1股递增 北交所竞价交易单笔申报应不低于100股，每笔申报可以1股为单位递增，卖出股票时余额不足100股的部分应当一次性申报卖出。 举例来说，投资者可以101股、102股、103股……这样申报，如果剩余99股就要一次性卖出。 这一规则相较于主板有很大区别，目前主板单笔申报数为100股及其整数倍。而对于科创板投资者来说并不陌生，科创板也可以1股为单位递增申报，但是申报数量最低是200股。 
要点二：涨跌幅限制比例为30%，两种情形不限涨跌 北交所对股票交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为30%。这也意味着，精选层挂牌公司平移为北交所上市公司的，平移当日其股票交易实施30%的涨跌幅限制，以精选层最后一个交易日收盘价为其前收盘价。 值得注意的是，北交所股票上市交易首日(不包含增发)或是退市整理期首日，不设涨跌幅限制。 要点三：交易方式多样，可以引入做市商机制 在交易方式上，北交所股票采取竞价交易、大宗交易、盘后固定价格交易、中国证监会批准的其他交易方式。此外，因收购、股份权益变动或引进战略投资者等原因需要进行股票转让的，可以申请协议转让。 值得注意的是，经中国证监会批准，竞价交易可以引入做市商机制。做市商制度下的交易是在投资者与做市商之间发生，做市商以其自有资金或证券与投资者交易，证券交易的买价和卖价由做市商给出。 要点四：限价申报在基准价上下浮动5%区间下单才有效 竞价交易申报类型为限价申报和市价申报。所谓限价申报，是指由投资者限定交易价格买卖股票，简单来说就是挂单成交。 根据北交所交易规则，在连续竞价阶段的限价申报，应当符合下列要求： (一)买入价申报价格不高于买入基准价格的105%或买入基准价格以上10个最小价格变动单位(以孰高为准)。 (二)卖出申报价格不低于卖出基准价格的95%或卖出基准价格以下10个最小价格变动单位(以孰低为准)。 买入的基准价格是即时揭示的最低卖出申报价格，对应五档行情中的卖一价格；如果没有“卖一”，买入基准价格则为“买一；若无“买一”，买入基准价格则为最新成交价；当日无成交的，买入基准价格为前收盘价。 卖出基准价格是即时揭示的最高买入申报价格，对应五档行情中的买一价格；如果没有“买一”，卖出基准价格则为“卖一；若无“卖一”，卖出基准价格则为最新成交价；当日无成交的，卖出基准价格为前收盘价。 
举个例子，假如小明想买入北交所股票A，该股现价100元，买一价格为99元，卖一价格为101元，那么挂单多少才是有效报价？ 答：挂单买入的最高价为101*105%=106.05元，即高于106.05元的报价均为废单；反之，挂单卖出的最低价为99*95%=94.05元，即低于94.05元的报价均为废单。 从券商APP的测试页面来看，对于未能成交的报单，会有“价格过高”、“价格过低”等提示。此外，投资者需要注意的是，上述规则仅适用于连续竞价阶段，对于集合竞价阶段和盘中临时停牌期间不适用。 
要点五：对市价申报采取限价保护 所谓市价申报，也就是以当时的市场价成交。北交所市价申报包括4种：本方最优价格申报、对手方最优价格申报、最优 5 档即时成交剩余撤销申报以及最优5档即时成交剩余转限价申报。 
北交所对市价申报实施限价保护措施，买入申报的成交价格和转限价申报的申报价格不高于买入保护限价，卖出申报的成交价格和转限价申报的申报价格不低于卖出保护限价。 也就是说，在投资者交易股票的时候，可以填入买入价的上限和卖出价的下限。 举个例子，小明在买入某只北交所股票之前，填入买入上限100元。如果该股很快涨过了100元，就不会成交，避免了高位接盘的风险，反之亦然。 
市价申报，仅适用于有价格涨跌幅限制的连续竞价阶段。新股上市首日、退市整理期首日等无价格涨跌幅限制情形不接受市价申报。此外，开盘、收盘集合竞价以及临时停牌期间也不接受市价申报。 要点六：30%、60%两档临时停牌机制 北交所针对无涨跌幅限制的股票实施临时停牌机制，当股票盘中成交价格较开盘价首次上涨或下跌达到30% 、60%时，实施临时停牌，每次停牌10分钟。 也就是说在特别极端情况下，股票最多可能触发4次临停。临时停牌期间，不揭示集合竞价参考价、匹配量、未匹配量。 在临时停牌期间，投资者可以下单或者撤单，在这一阶段的限价申报不受“价格笼子”的限制。复牌时对已接受的申报采取集合竞价，复牌后继续当日交易。 要点七：大宗交易不能突破价格限制，单笔申报数量不低于10万股 根据北交所交易规则，单笔申报数量不低于10万股，或者交易金额不低于100万元的股票交易，可以进行大宗交易。 大宗交易的成交价格不能突破价格限制。对于有涨跌幅限制的股票，成交价格由买卖双方在当日价格涨跌幅限制范围内确定。 无价格涨跌幅限制的股票，成交价格应当不高于前收盘价的130%或当日已成交的最高价格中的较高者，且不低于前收盘价的70%或当日已成交的最低价格中的较低者。 虽然大宗交易的成交确认时间是每个交易日的15:00至15:30，但是实际上投资者从9:15起就可以提交大宗交易委托，对于15:00前提交的委托会暂存于交易主机，在15:00按照申报顺序逐笔匹配成交并返回成交结果，对于15:00后提交的成交确认委托，交易主机会即时处理。 
要点八：哪些情况下股票会登上龙虎榜 对于有价格涨跌幅限制的股票，竞价交易出现以下情况之一，北交所分别公布相关股票当日买入、卖出金额最大5家会员证券营业部或交易单元的名称及其各自的买入、卖出金额： (一) 当日收盘价涨跌幅达到±20%的各前5只股票； (二) 当日价格振幅达到30%的前5只股票； (三) 当日换手率达到 20%的前5只股票。 收盘价涨跌幅、价格振幅或换手率相同的，依次按成交金额和成交量选取。 此外，根据北交所交易规则，股票竞价交易出现最近3个有成交的交易日以内收盘价涨跌幅偏离值累计达到±40%；中国证监会或者北交所认定属于异常波动的其他情形属于异常波动。北交所也会公告该股异常波动期间的交易情况。
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发表于 2021-11-13 23:04:48
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