【1116】 光伏“摩尔”起舞

壹单壹佰

隔墙售电启幕，光伏“摩尔”起舞

发布时间：2017-11-15 22:26:18

概念指数回调，建议关注半导体和国企混改主题
近5个交易日（11月8日到11月15日），大盘震荡回调，上证综指跌幅达0.83%，深证成指涨幅为0.13%，创业板跌幅分别为0.43%。主题指数普遍上行，我们观测的185个Wind概念指数中，114个表现为正收益。涨幅居前的为3D打印指数、太阳能发电指数、360概念指数，涨幅分别为4.62%、4.53%和4.52%，下跌的指数有智能物流、高铁、移动转售等指数等。关注国企混改和半导体主题。

每周主题速递：隔墙售电明年试点，光伏“摩尔定律”持续
据能源局网站11月13日消息，发改委、国家能源局发布《关于开展分布式发电市场化交易试点的通知》,明年2月第一批试点地区启动交易，这将有利于分布式光伏市场化交易政策落地，过去限于合同能源管理模式而放弃“自发自用，余电上网”选择“全额上网”模式的企业，在新政策框架下将有机会选择经济效益更高的自发自用模式。此外，行业集中度提升、生产自动化、技术升级等因素也在推动光伏产业制造端成本持续下行，提升光伏产业盈利能力。建议三条主线布局光伏产业机会，关注“隆通洋泰”组合（隆基股份/通威股份/林洋能源/正泰电器）。

重磅主题回顾：雄安整体规划渐显，国企降杠杆稳步推进
北京市委书记蔡奇撰文指出，党中央明确雄安新区规划建设目标，到2020年，雄安新区对外骨干交通路网基本建成，起步区基础设施建设和产业布局框架基本形成，白洋淀环境综合治理和生态修复取得明显进展，到2030年，雄安要建成为一座绿色低碳、信息智能、宜居宜业，具有较强竞争力和影响力，人与自然和谐共处现代化新城。近期中粮集团、中船重工、中国铁路总公司等多家央企均提出加大资产证券化，以推动企业混改落地。

政策与行业新闻跟踪：分布式发电市场化交易试点发布
政策新闻重点关注：1）工信部公开征求对《国家鼓励发展的重大环保技术装备目录（2017年版）》的意见，其中涉及大气污染防治、水污染防治、土壤污染修复等多类相关装备；2）发改委和能源局《关于开展分布式发电市场化交易试点的通知》已于日前下发。根据规划，明年2月第一批试点地区启动交易，明年年中前总结评估试点工作并适时进行推广。产业新闻重点关注：1）中国民用航空局与美国联邦航空局，就《适航实施程序》达成协议；2）全球首艘2000吨级新能源纯电动船在广州广船国际龙穴造船基地吊装下水。

技术创新重点关注：IBM成功研发20位量子比特的量子计算机
科技创新重点关注：1）IBM对外宣布，公司已经成功研发20位量子比特的量子计算机，可在年底向付费客户开放。更值得一提的是，IBM还成功开发出了一台50位量子比特的原型机，可为今后IBM Q系统奠定基础；2）我国光伏企业晶科能源在出席第十九届中国国际工业博览会时，正式对外宣布其P型单晶PERC多栅电池效率达到了23.45%，打破了P型单晶电池效率的世界纪录。重要主题事件关注：11月16日举行2017百度世界大会（互联网）。

继续关注半导体、国企混改等主题
近期我们建议关注半导体、国企混改（首推军工混改）主题。我们认为十九大“强起来”的关键在产业创新、区域机会和精准扶贫，产业创新关注混改主题（国企去杠杆开启大混改时代，首推军工混改，关注中航机电）、强国重器5G（中兴通讯）、强国“芯”半导体（华天科技），区域机会关注海南（海南高速），精准扶贫关注土地流转（北大荒/辉隆股份）。

风险提示：政策推进力度低于预期。