【1021-22】 股份回购

开来明道

近百家公司发起逾7亿元股份回购 回购价格有何玄机？

来源：中国证券报 编辑：东方财富网

    今年下半年以来，A股多家上市公司披露股份回购计划。Choice数据显示，7月1日-10月22日，沪深两市99家上市公司发布107份股份回购预案，回购金额上限为7.48亿元，较去年同期的5.45亿元同比增长37%。

　　股份回购金额在500万元以上的公司

　　根据上市公司披露的股份回购计划，公司进行股份回购的原因中，股权激励相关因素较多。并且，很多时候，因为原来参与股权激励的员工离职了，公司不得不回购其持有的股份。那么，上市公司回购对于投资者以及上市公司本身而言，什么情况下才是利好呢？

　　业内人士表示，上市公司一般会在回购股票价格低于每股净资产或实时股票价格的情况下进行股份回购，且回购一般产生于经营业绩较好的上市公司。上市公司回购的股份注销以后，其每股净资产、每股收益率都会提高。

　　99家公司拟股份回购

　　连日来，多家上市公司披露股份回购计划，10月20日便有4家公司发布股份回购预案，分别是银河电子、中央商场、华侨城A、麦趣尔，回购金额上限分别为63.5万元、1亿元、209.7万元、53.6万元。

　　Choice数据显示，7月1日-10月22日，沪深两市99家上市公司发布107份股份回购预案，回购金额上限为7.48亿元，较去年同期的5.45亿元同比增长37%。去年同期，仅有11家公司累计发布14份股份回购预案，回购金额上限为5.45亿元。

　　数据显示，上市公司发起的股份回购计划普遍金额较小。7月1日以来，按照回购金额上限，股份回购金额在500万元以上的公司为19家，其中3家在1亿元以上，11家公司拟回购1000万元-6500万元之间，5家公司拟回购500万元-1000万元之间。具体情况请看下表：

　　此外，汇川技术、东软集团、汉得信息、汤臣倍健等33家公司拟回购100万元-500万元之间。另外，还有多家公司未披露具体金额。

　　上市公司为何会回购股份？

　　根据相关公告，上市公司回购自己公司的股份，原因主要与股权激励有关，包括：回购注销已离职股权激励对象持股、当选公司监事的原激励对象持股，以及储备股权激励计划所用股份等.

　　举3个小例子——

　　1

　　回购注销已离职股权激励对象持股

　　华侨城A(000069)

　　公司10月20日公告显示，公司原公司财务部总监丁友萍为公司股权激励对象，于2017年9月11日离职。根据相关规定，激励对象因辞职、个人原因被解除劳动关系的，尚未行使的权益不再行使，尚未解锁的限制性股票由公司按授予价格与市场价格孰低原则进行回购。公司本次回购丁友萍的全部限制性股票45万股。按照授予价格与市场价格孰低原则，回购价格为4.66元/股。

　　2

　　当选公司监事的原激励对象持股

　　银河电子(002519)

　　公司2014年限制性股票激励计划原激励对象钱宇、吴惠芳因个人原因离职，其所持有的已获授而尚未解锁的限制性股票共计5.44万股已不符合解锁条件，需由公司回购注销。原激励对象李春燕于2017年8月7日当选为公司监事，根据相关规定，上市公司监事不得成为股权激励对象，其所持有的已获授而尚未解锁的限制性股票共计7.21万股需由公司回购注销。银河电子2016年限制性股票激励计划原激励对象李华因个人原因离职，公司将以4.98元/股的价格回购该离职对象所持有但不符合解锁条件的12.75万股限制性股票。

　　3

　　储备股权激励计划所用股份

　　中央商场(600280)

　　公司10月20日发布公告，公司计划以自有资金从二级市场回购社会公众股，回购金额最高不超过人民币1亿元，回购价格不超过10元/股，回购股份数量预计不超过1000万股，占公司目前总股本的0.87%，该部分回购的股份将作为公司后期股权激励计划之标的股份。

　　回购价格有玄机

　　上市公司一般会在什么情况下，选择回购自己公司的股份呢？业内人士表示，

　　上市公司选择回购自己公司的股份，一般会选在回购股票价格低于每股净资产或公司实时股价的情况下进行，且回购一般产生于经营业绩较好的上市公司。而股票回购也是上市公司资本运作的需要，如果公司在股价低迷时回购公司股票注销，由于回购价低于每股净资产价格，回购后可以提高净资产值。

　　值得注意的是，发布股份回购计划的公司经营业绩普遍表现较好，同时，相关公司的现金较为充裕。

　　上述业内人士表示，公司经营情况较好，才有足够的运营资金发起股份回购计划，而在公司的每股收益较高的情况下，回购在一定程度上可以减轻上市公司的年度分红压力。
（来源：中国证券报 2017-10-22 10:24）

开来明道

10.20观盘日记和周一展望（下周初反弹有望延续，下周三是变盘时间窗）原创 2017-10-22 小尘 小尘复盘

[url=]过客阿涵 - 过客[/url]

引言：周五两市如期反弹，是缩量中阳弱反弹格局，技术上15分双底背离金叉引发，且带动了30分金叉，先看2~3天的反弹周期，下周三是时间窗口，结合大会结束，如没有放量上攻，防短线变盘出中阴向下！下周操作热点方面关注：周五盘面自由港概念是绝对核心，也有望成为四季度中线炒作题材，而锂电池超跌反弹，次新+概念，周末雄安建设的布局催化，以及11月中旬特朗普访华潜伏思维（特斯拉，网安等）可当作辅助主线！

盘面上看，权重平淡维稳，题材活跃，经过周四的试盘，晚间的酝酿发酵，周五开盘自由港概念集体爆发是盘面主流，上海本地股领衔，多股开出一字板，进而把场内存量博弈的资金从医疗，环保，次新短庄股上吸引了过来，午后更是往港口，一带一路建材上扩散，龙头畅联股份，龙二华贸物流，龙三上港集团。自18号大会上老大提出这概念，大力探索发展自由港建设，到19号，20号，上海，广州，厦门集体响应，上海领导更是积极表示，规划方案已上报，说明已经是国家酝酿许久的政策性事件，具有国家层面的高度，有望成为四季度主流中线题材，同时炒作方向力度上看，上海本地股还是主流尤其叠加物流概念的，而后是港口，往其他地区扩散，广州，厦门等，有炒地图的迹象，进而是有望扩散到一带一路建设概念上，这有点扯远了，短线主要先关注上海本地股的炒作，以及广州，厦门本地代表港口的炒作，如广州港，厦门港务！预计这题材尤其龙头，周初继续强势，周二周三会严重分化，尽量识别去做有换手的龙头的接力，或者做短线分化回调后的反包，切记，其中半强不弱的票，少去追！此外，周五锂电池带领资源股企稳反弹，短线先看超跌反弹逻辑，可快进快出，龙头融捷股份，安阳钢铁，寒锐钴业分别带领钢铁，钴有所接力，总之资源股反弹风向标看锂电池，板块指数上看，回调在60日线附近企稳，看好短期波段波反弹，总体上是超跌反弹逻辑！以及看下周初能否扩散到有色，煤炭上。

操作上，目前短线想做的半仓滚动，做上述强调的几块热点反复做，自由港是主流，锂电等资源股，次新+送转预期的低位个股辅助，以及特朗普访华概念股短期波段可潜伏。下面是刚选出的周末股票池，一共10只个股，根据上述几块热点选出，供大家参考交流。

以上投资建议仅供参考交流，喜欢的朋友，可麻烦随手帮忙转发点赞关注支持一下，先谢谢各位了！

开来明道

妞妞(3039738168)  20:42:53
【15家公司获机构密集调研】截至目前，沪深两市已有219家上市公司披露三季报或三季报业绩快报，其中，15家上市公司最近1个月内接待了包括基金公司、证券公司、阳光私募、保险公司、海外机构等在内的多家机构调研。具体来看，最近1个月内，上述15家公司中，北新建材共计接待43家机构组团调研，位居首位，紧随其后的是东易日盛，共计接待36家机构调研，而中兴通讯、黑牛食品、百川能源接待参与调研的机构家数也均在10家以上。其他接待调研机构的上市公司还有，北京文化、横店东磁、深圳燃气、亚邦股份、中国巨石、普洛药业、广田集团、中泰化学、三花智控、天玑科技。

开来明道

私人领域:
嘉城国际603535，南国明珠，全程供应链一体化管理的第三方综合物流服务商，横跨上海自由贸易港和南沙自由贸易港，独占两处利好。
私人领域:
东方嘉盛002889，新开放高地自由贸易港，畅联股份的跟班小兄弟
私人领域:
数据港603881，上海自由贸易港+阿里+双十一，唯一一家同时服务于阿里巴巴、腾讯、百度的世界一流的云生态综合服务提供商，多项技术比肩全球巨头
私人领域:
万华化学600309，社保基金持有规模最大的公司，吉祥喜数要发发发18.88亿元
私人领域:
珠海港000507，重磅：粤港澳大湾区规划呼之欲出，已经形成初稿，龙头复制涨停
私人领域:
上海临港600848，谜底揭晓：特斯拉中国建厂订婚，婚期11月好事临近，绯闻主角或将涨停
私人领域:
湘邮科技600476，炸裂，尚未开涨躺在底部的上海自由港大黑马，最大物流邮政EMS
私人领域:
宁波港601018，重磅：舟山自由贸易港，货物吞吐量世界第一，黄金节点下周牛股

壹单壹佰

【管理员】虾肝蚁胆(3142700) 2017-10-23 8:05:48
大盘方向不明，但个股结构性行情却很精彩，尤其是上周五自由贸易港概念掀起涨停潮。

　　国庆节后，上证指数围绕着3400点进行了多次冲击，但均无功而返。3400点成为阻力位，机构看法也出现分歧。

　　中原证券认为上证综指自8月29日摸高3400点以来，已经围绕3400点区域震荡了34个交易日，未来如果缺乏强有力的外力刺激，股指突破盘局的难度依然较大。因此建议投资者近期密切关注政策面的变化情况。预计上证综指短线继续在3400点下方窄幅波动的可能性较大，创业板市场短线继续在1900点下方蓄势整固的可能性较大。

　　东北证券持有相类似的观点，表示震荡看空上证综指，震荡看多中小板指，震荡看多创业板指。配置方面，本周大盘指数上涨2.52%，今年累计收益25.13%，建议低配大盘。中盘指数上涨1.95%，今年累计收益14.55%，建议高配中盘。小盘指数上涨1.45%，今年累计收益4.16%，建议高配小盘权重。

　　华鑫证券则是看多的一方，认为经济依旧稳健，三季度GDP 增速6.8%符合之前预期，并未有失速寻底的特征出现。此外流动性方面，9 月M2 数据的拐头，以及2018 年的定向降准，对4 季度整体流动性预期的边际改善，那么也就意味着从经济以及流动性端是能够支撑指数目前的趋势性行情。而现阶段指数的调整与场内的风险偏好有较大的相关性因素，由于维稳预期的存在，使得高风险偏好资金受到了一定的抑制作用，意味着场内流动性最大的“活水”陷入了沉寂，交易量快速萎缩，个股的做多热情，向确定性高的蓝筹白马集中，也就成为了当下的特色。

　　大盘方向不明，但个股结构性行情却很精彩，尤其是上周五自由贸易港概念掀起涨停潮，上海板块、海西板块、粤港澳板块等均有涨停个股。这个概念能否走出雄安新区那样的短线飙升行情呢？谁将成为龙头呢？

　　中泰证券表示非常看好自贸港建立过程带来的相关行业的投资机会，主要涵盖上海本地的地产、商业、物流、贸易转口、旅游以及上海本地的一些制造业等领域的公司，主要从三个方向选择投资标的，一是业绩好、直接受益自贸港建立的上港集团、外高桥、华贸物流等，二是当年上海自贸区主题中表现较好的个股，如长江投资、申达股份等，三是其他自贸区的港口股，如广州港、珠海港、盐田港、天津港等。

　　谁是龙头市场表现说话。数据显示，上周五长江投资、华贸物流、锦江投资、畅联股份、上海物贸等个股一字涨停。从目前来看，这里面的股票或有龙头藏在其中。从收盘封单数量占流通股比例来看，靠前的股票是畅联股份、长江投资、网达软件、华贸物流、上海物贸等。

　　另外，再从其他涨停股看，有多只股票出现在龙虎榜中，其中不乏涨停板敢死队大举杀入股票。数据显示，上港集团买入第一营业部是涨停板敢死队中信证券杭州四季路证券营业部，买入金额接近4000万元。其卖出营业部最多的是机构专用席位，卖出金额超过3亿元。

　　另一只明显为涨停板敢死队相中的自由贸易港概念股是厦门港务。数据显示，其买入第一席位是知名涨停板敢死队光大证券宁波解放南路证券营业部，买入金额超过5200万元；买入第三席位也是知名游资，中信证券上海溧阳路证券营业部，买入金额超过2000万元。

上海自贸区概念股

　　上海物贸：公司为全国最大的物贸中心，形成了现货、期货两大市场格局，成为上海市中山北路物贸一条街名副其实的龙头企业。

　　上海钢联：公司是国内领先的从事钢铁行业及相关行业商业信息及其增值服务的互联网平台综合运营商。公司从成立之初即致力于向客户提供钢铁行业及与钢铁行业关系密切的能源、矿业和 有色金属等行业的市场基础信息和行业深度研究服务，并在此基础上向客户提供企业宣传推广、商情发布和搜索、会务培训等增值服务。

　　上海三毛：公司主要从事进出口贸易、实业投资、现代物业、房地产开发经营、毛纺及相关产品生产销售、网络信息技术服务等业务活动。

　　陆家嘴：公司致力于上海陆家嘴金融贸易区的开发建设，主要负责全国唯一以"金融贸易"命名的国家级开发区陆家嘴金融贸易区的土地成片开发和综合经营。

　　长江投资：公司是一家以现代综合物流为主营业务的产业类上市公司。公司依托覆盖全球的物流服务网络、B2B的物流电子商务平台，业务功能涵盖国际货运、公共信息平台、国内快件、市内货运等。

　　外高桥：公司是国内唯一以保税区开发建设为主营的上市公司。多年来，公司依托保税区的区位优势和政策优势，不断加大招商力度，积极开拓功能市场，切实提升服务水平，形成了贸易、加工和物流三大产业支柱。近年来，为改善外高桥地区的商务环境，完善城市功能配套，打造上海外高桥国际贸易区，公司立足保税区，积极开发森兰外高桥项目，努力将其打造为集生态环境、人文环境、商务环境于一体的国际化新型超生态港城。

　　上港集团：公司是我国最大的港口股份制企业，是货物吞吐量、集装箱吞吐量均居世界首位的综合性港口。主业领域包括港口集装箱、大宗散货和件杂货的装卸生产，以及与港口生产有关的引航、船舶拖带、理货、驳运、仓储、船货代理、集卡运输、国际邮轮服务等港口服务以及港口物流业务。

　　飞马国际：公司为现代物流供应链服务商，专注于现代物流服务，在大宗货物国际采购、国际国内物流、企业整体供应链服务、专业交易市场建设和管理方面处于国内领先地位，并成为中国石油集团公司的长期战略服务商
　　浦东建设：公司地处上海市，是以工程建设为龙头、机械化施工为依托，集工程投资管理、施工、运输、沥青混合料生产、建材供应等为一体的综合性股份制企业。
A股“秋收起义”有望上演！

壹单壹佰

【小散户】满仓轮动(1965564277)  9:11:18
会员操作指导1023

按理应该先观察自贸港竞价决定风格偏好。如果非要事先决定几个，只能先选中性的，比如600057象屿股份，
因为它是仓储物流，沾边自贸港的小跟风股，即使失败，下跌空间损失不会太大。向上空间阻力在11.29元，有回旋余地。下跌现在E短线与E长线刚金叉，正好站稳C0价格线10.71元。
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我觉得早盘会出现各路资金各显神通的格局，做自己喜欢的风格。
李志林等一批人，是号召做上海本地股。其他私募游资似乎认为什么自贸港都可以博弈，还偏好次新的
一定有一些票，出现我们周五厦门港务的早盘分时博弈，突然先出现一些抛单，随后第二波看多的马上去接盘封板某些自贸港。重点预判集合竞价个股有：

次新+上海自由港：畅联股份、网达软件、东方嘉盛、嘉城国际
上海自由港：华贸物流、上海物贸、长江投资、锦江投资、东方创业、外高桥、上港集团、浦东建设、中远海科、上海三毛、龙头股份、交运股份、申达股份
次新+南沙自由港：广州港
厦门自由港：厦门港务
海南自由岛：罗牛山

---其余在开盘决定。

开来明道

五日龙虎榜追踪 机构抢筹这14股　　10月20日沪指收盘报3378.65点，涨8.48点，涨幅为0.25%，近五日涨跌幅为-0.35%。近五日A股成交量1637.89亿股，成交金额21712.03亿元。近五日龙虎榜中，机构或营业部资金净买入的个股有80只，净买入净额为22.15亿元。从资金流向来看，A股主力资金近五日呈现净流出状态，主力资金净流量-931.40亿元。
　　在主力资金净流出的背景下，龙虎榜机构资金近五日呈现净卖出状态。据统计，近五个交易日的龙虎榜当中，48只个股出现了机构的身影，其中14只股票呈现机构净买入，34只股票呈现机构净卖出。近五日机构净买入前三名分别是百利科技、寒锐钴业、鸿特精密，机构资金流入净额分别是0.27亿元、0.20亿元、0.13亿元。此外，机构净卖出居前个股分别有上港集团、网宿科技、蓝焰控股等， 机构资金流出净额分别是3.01亿元、1.07亿元、0.44亿元。详情如下表所示。
　　近五日龙虎榜机构净买入金额最多个股

证券代码	证券简称	五日涨跌(%)	机构买入金额(万元)	机构卖出金额(万元)	机构净买入金额(万元)	占成交额比例(%)	主力资金净额(万元)
603959	百利科技	16.70	2698.08	0.00	2698.08	3.96	4911.28
300618	寒锐钴业	6.93	1961.47	0.00	1961.47	0.86	-3203.25
300176	鸿特精密	28.60	1337.02	16.65	1320.38	0.97	376.92
300701	森霸股份	1.18	1295.50	0.00	1295.50	0.49	-5241.14
000560	昆百大A	-7.60	1293.14	0.00	1293.14	0.32	-47788.03
300562	乐心医疗	-14.62	1102.37	0.00	1102.37	0.36	-27110.10
000878	云南铜业	0.28	1763.77	1367.37	396.40	0.10	-16174.11
002192	融捷股份	6.05	916.34	583.73	332.61	0.31	-2571.94
300706	阿石创	61.11	266.54	0.00	266.54	10.05	1028.00
000605	渤海股份	-13.63	246.82	0.00	246.82	0.34	-11652.87
300532	今天国际	8.25	506.46	262.58	243.88	0.42	-444.51
002905	金逸影视	110.82	7.64	0.00	7.64	2.22	163.09
300707	威唐工业	61.03	5.49	0.00	5.49	0.66	217.68
300708	聚灿光电	110.99	1.82	1.23	0.59	3.40	7.83

　　与此同时，近五个交易日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，营业部净买入较大的个股有蓝色光标、北新建材、贵州百灵。具体来看，蓝色光标是资金最青睐个股，营业部净买入金额达2.21亿元，高居榜首。此外，北新建材营业部净买入金额也排名居前。

　　近五日龙虎榜营业部净买入金额最多个股

证券代码	证券简称	五日涨跌(%)	营业部买入金额(万元)	营业部卖出金额(万元)	营业部净买入金额(万元)	占成交额比例(%)	主力资金净额(万元)
300058	蓝色光标	1.67	25621.66	3520.34	22101.32	27.13	-5208.81
000786	北新建材	12.49	22486.94	7606.92	14880.02	2.80	1673.54
002424	贵州百灵	7.55	19146.92	6115.24	13031.68	4.54	6467.23
000010	美丽生态	21.74	20142.53	9521.42	10621.11	6.68	9059.83
000905	厦门港务	1.33	13416.06	3508.08	9907.98	8.79	-3394.62
000823	超声电子	2.19	21097.66	11243.26	9854.39	5.44	1653.09
603648	畅联股份	17.84	11519.99	2654.49	8865.50	4.69	17042.41
600018	上港集团	14.53	15414.19	6908.83	8505.36	3.99	24102.68
000687	华讯方舟	4.47	18516.99	10522.82	7994.18	2.29	-11086.91
603177	德创环保	7.15	8728.10	1424.96	7303.14	3.58	-8021.56
600132	重庆啤酒	-4.94	5940.64	0.00	5940.64	16.59	-1011.34
603777	来伊份	-0.63	7876.54	1973.10	5903.43	4.03	-63.92
002818	富森美	3.43	7689.63	2280.07	5409.56	6.11	-1966.29
002901	大博医疗	7.96	37338.61	32320.25	5018.36	0.98	67375.83
601228	广州港	5.78	8432.08	3633.48	4798.60	4.45	-2718.41
601086	国芳集团	61.17	4780.97	175.56	4605.41	96.33	1082.76
603363	傲农生物	52.84	8598.33	4201.15	4397.18	4.52	667.69
002845	同兴达	2.60	19552.31	15424.17	4128.14	1.40	-13602.60
002285	世联行	5.14	12557.10	8844.48	3712.61	0.62	-958.12
300247	乐金健康	12.80	13759.31	10195.71	3563.60	1.59	24185.88

　　数据显示，一些个股在龙虎榜的机构或营业部中显示出有资金在净买入，并且期间主力资金还在净流入，两方面都说明这些个股受到主力资金青睐。在近五日龙虎榜机构或营业部净买入的80只个股中，主力资金同期净流入的个股有29只，净流入金额最大的个股为大博医疗、辰欣药业、亚士创能，主力资金分别为6.74亿元、4.92亿元、4.59亿元。主力资金净流入力度较大的个股有铭普光磁、万隆光电、精研科技，力度分别高达99.52%、73.84%、69.37%。

　　近五日龙虎榜净买入个股主力资金流入排名

证券代码	证券简称	五日涨跌(%)	龙虎榜净买入金额(万元)	占成交额比例(%)	主力资金净额(万元)	净流入力度(%)
002901	大博医疗	7.96	5018.36	0.98	67375.83	13.22
603367	辰欣药业	1.59	1712.64	0.40	49192.28	11.47
603378	亚士创能	9.58	1594.50	0.41	45860.56	11.87
300247	乐金健康	12.80	3563.60	1.59	24185.88	10.82
603648	畅联股份	17.84	8865.50	4.69	17042.41	9.02
000010	美丽生态	21.74	10621.11	6.68	9059.83	5.70
002424	贵州百灵	7.55	13031.68	4.54	6467.23	2.26
603959	百利科技	16.70	5243.45	7.69	4911.28	7.20
300439	美康生物	6.51	3183.86	3.62	4740.56	5.39
000815	美利云	11.00	2317.04	2.62	3603.81	4.07
002902	铭普光磁	46.43	3242.64	97.48	3310.62	99.52
300654	世纪天鸿	61.09	1523.05	17.05	2809.08	31.45
300697	电工合金	11.19	2908.84	1.40	1887.90	0.91
002652	扬子新材	23.79	1311.94	1.31	1847.33	1.84
000786	北新建材	12.49	12172.83	2.29	1673.54	0.32
000823	超声电子	2.19	9526.42	5.26	1653.09	0.91
601086	国芳集团	61.17	4567.15	95.53	1082.76	22.65
300706	阿石创	61.11	788.46	29.73	1028.00	38.76
603363	傲农生物	52.84	4397.18	4.52	667.69	0.69
300176	鸿特精密	28.60	702.03	0.51	376.92	0.28