【0925】 5G 开启千亿光纤光缆市场

开来明道

【9月24日】5G 开启千亿光纤光缆市场

2017-09-24 黑马哥 黑马哥自选股

各位投资朋友大家晚上好！又到了黑马哥的学习时间，今天一如既往地跟大家分享一篇研报。今天讲的主题是5G概念，接下来我们直接进入主题。

一  5G 架构变化引发超预期。

5G 业务流量爆发是源头，频谱资源不能无限扩充是直接原因，G 5G 系统架构不得不 做出调整 ，新架构前传网络C C- -N RAN 应运而生。5G 的应用场景主要包括增强型移动宽带、大规模机器通信以及高可靠低时延通信，与 4G 相比，带宽需求提升 100 倍，时延要求降低 10 倍。

在有限的频谱资源规划中，只能通过调整网络系统架构来满足业务标准的需求。市场已经认识到架构变化的趋势，但未能进一步量化各块系统设备的增量。

二  新架构下，光纤光缆变化超预期。

5G 的 C C- -N RAN 架构将导致光纤光缆的需求大规模增加，考虑到光纤复用情况，我们测算未来三年 G 5G 对光纤光缆的需求至少达到 6 6 亿芯公里，近千亿市场空间, ,是 是 G 4G 的 的 3~4倍。

与传统 3G/4G 时代的烟囱式、星型分布式的接入网架构不同，5G的前传网络架构将充分应用网络虚拟化、无线云化以及移动边缘计算等技术，通过集中式的布放节省站址资源、提高空口资源利用效率，使得前传网络价值凸显，对光纤光缆需求大量增加。

三   5G 对于光纤光缆的需求拉动将超越 FTTH，光纤光缆景气周期将延续。

光纤光缆全球趋紧，G 5G 需求将带动行业持续景气周期。市场认为经历过去两年景气周期，受运营商今明两年资本开支下滑影响，行业将进入下行。我们认为 5G 周期传输先行，在 5G 的 2020 正式商用之前，光通信将是通信基础建设中最先受益的子行业。

同时，市场忽略了本身行业的竞争格局影响，光纤光缆作为一种通信单品，在未来十年内看不到技术替代，同时华为、中兴不会轻易进入光纤光缆行业，并且从今年中移动二期光纤光缆招标结果可见，集采份额明显向龙头公司集中，我们预计这个趋势会继续。

四  重点推荐掌握上游光棒技术的光纤光缆龙头标的：

亨通光电（600487.SH ）：光纤光缆供需紧张；公司光棒产能持续扩张。

中天科技（600522.SH ）：光纤光缆供需紧张；公司光棒产能将在下半年加速释放，下半年增长有望提速。

烽火通信（600498.SH ）：光通信业务良好；已拿到定增批文，预计下半年业绩释放动力增强。

长飞光纤光缆（6869.HK ）：光纤产能第一，行业龙头地位稳固。

开来明道

东旭光电（000413(行情)）：子公司签署三项石墨烯LED路灯合作协议

时间:2017.09.24 18:20

　　东旭光电(000413)24日晚间公告，控股子公司湖州明朔与中兴克拉科技(苏州)签署合作协议，以石墨烯散热LED路灯为载体，就LoRa城市级物联网覆盖及应用项目展开合作；湖州明朔与浙大山东研究院就“石墨烯+智能制造+物联网”签署合作框架协议；控股子公司明朔科技与南京牡丹江经开区管委会签署协议，公司拟在牡丹江市投建石墨烯大功率LED照明模组智能制造暨智慧城市运维项目，项目总投资约10亿元。

公司在设立初期股东有中科院下属企业 目前没有持股

时间:2017.09.24 20:20

　　中科创达(300496)今日在互动平台表示，公司在设立初期股东有中科院下属企业，目前没有持股。另外，中科创达称，公司不从事芯片的设立，公司主要从事操作系统研发，与芯片厂商是合作关系。

开来明道

【周末消息汇总】这九件大事对散户很重要！

市场要闻

周末要闻：证监会核发9家IPO批文 楼市新一轮调控潮来袭

9月24日消息，周末(9月23日-9月24日)影响市场的重要资讯包括：证监会核发9家企业IPO批文，筹资总金额不超过66亿元；楼市新一轮调控潮，2天6城限售会有哪些城市跟进；国庆前A股市场这样玩，三大投资主题抢先机；乐视网还有12个交易日复牌，参与定增者已浮亏逾15亿等。

楼市再掀调控潮！2天6城限售 会有哪些城市跟进？

9月22日开始，楼市再次迎来收紧的调控浪潮。2天时间内重庆以及南昌、西安、长沙、南宁、贵阳、石家庄6个省会城市加码楼市调控。西安外，其他6城均出台了限售措施。粗略统计3月份至今全国已有41城出台限售政策，分析人士预计后续或有其他城市跟进。

三句流行语道出A股“鄙视链”：资金追捧的究竟是什么？

在A股市场存在着这样一种“鄙视链”：对于好公司而言，投资者便用“买买买”进行投票；而对于风险类公司，哪怕这种风险刚刚暴露，众人也会集体成群出逃。于是有些上市公司股价连续涨停、连续跌停频现市场。在这其中，所折射出来的股价“鄙视链”也正颠覆着我们以往的认知。但是，资金到底追逐的是什么呢？

板块要闻
聚焦民资控股高铁：政府力促竞争性磋商 规范引资

中国第一条由民营资本控股的高铁——杭绍台高铁PPP项目近日签约，由复星集团牵头组建民营联合体占股51%。这标志着铁路投融资体制改革迈入新阶段。

重组新规一表看懂 这些重组公司将受影响（附名单）

证监会日前公布了修订后的重大资产重组信息披露准则，并确定于公布之日起正式施行。　　值得注意的是，2014年12月，证监会公布《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组(2014年修订)》，昨日公布的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组(2017年修订)》则是时隔两年多后对重大资产重组信息披露准则的一次集中修订。

王亚伟玩艺术品投资？经历5年寒冬的艺术品市场有惊喜？

7月以来，王亚伟成立备案了5只产品，并将旗下两家公司的经营范围进行一些变更，增加了“艺术品投资”。　　王亚伟动作频频，并且似乎还打算要玩艺术品投资了。此前我国艺术品市场经历了5年寒冬，这会是新的投资机会吗？

个股要闻
乐视网还有12个交易日或复牌 参与定增者已浮亏逾15亿

从今年4月17日起停牌，停牌不超过6个月，应当是在10月18日前后就要复牌，如今只剩下12个交易日了。　　乐视系的资金链的危机，目前还没看到完全解决，乐视系的创始人和老板贾跃亭先生，目前也还待在美国，没有看到回来的信息。

过百个股酝酿减持 9月131只股发布237项减持计划

在9月份的前20天时间里，两市共计131股发布了237项大小非减持计划，以减持上限计算，最多将减持17.05亿股，以目前股价估算，最高减持市值达到233.58亿元。其中八成计划在半年内完成减持。

这两家药企注射液产品要立即停用！此前已销往20余省份

国家食药监总局23日发布消息称，山西振东安特生物制药有限公司生产的红花注射液、江西青峰药业有限公司生产的喜炎平注射液在一些省份发生发热等不良反应，要求所有医疗机构立即停止使用上述批号产品，责令两家药企立即召回产品，并对其立案调查。经查，上述药企涉事批次注射液已经销往全国20余省份。